Рост инвестиций в основной капитал в первом квартале 2017 г. относительно того же периода прошлого года на 2,3% в значительной мере объясняется досчетом Росстата инвестиционной активности в сфере малого бизнеса и неформальной деятельности. По крупным и средним компаниям рост, фиксируемый статистической отчетностью, составляет 0,4%. В целом увеличение инвестиций в российской экономике не выглядит эшелонированным, оно пока весьма неравномерно и в отраслевом, и в региональном разрезе.

Согласно последним данным Росстата, темп прироста инвестиций в основной капитал по полному кругу компаний составил в первом квартале 2017 г. 2,3% к соответствующему периоду 2016 г., более чем в четыре раза опережая, таким образом, первую оценку темпа прироста ВВП (0,5% год к году). На фоне падения инвестиций в годовом выражении в прошлом году в целом на 0,9%, а в четвертом квартале 2016 г. - на 1,3%, ситуация выглядит довольно оптимистично. Если ориентироваться на данные со снятой сезонностью, то они выглядят еще лучше, говоря о том, что ВВП и инвестиции заметно растут уже два квартала подряд, причем ускоряющимися темпами (рис. 1).

Рис.1. Динамика ВВП и инвестиций в основной капитал в реальном выражении в 2005-2017 гг., 2004 г. в среднем = 100%, сезонность устранена

Источник: CEIC Data, Росстат, расчёты Института "Центр развития" НИУ ВШЭ

Вместе с тем статистика инвестиций крупных и средних предприятий по видам экономической деятельности, получаемая на основе прямой отчетности компаний, то есть без досчетов Росстата, даёт существенно более низкую цифру прироста инвестиций в первом квартале, а именно 0,4% г/г. Таким образом, ненаблюдаемый сектор и малые предприятия, которые в этой статистике не учитываются, в первом квартале обеспечили примерно 22% всех инвестиций экономики и росли в физическом выражении темпами в 15-17% годовых. Попробуем оценить структуру роста инвестиций по России в целом с помощью такого индикатора, как вклад (региона или вида экономической деятельности -ВЭД) в общероссийский рост, посчитав его как долю той или иной "позиции" в валовом объеме инвестиций, умноженной на темп её прироста в текущем квартале.

Рассмотрим сначала отраслевой разрез динамики инвестиций уже в новой классификации Росстата - ОКВЭД 2. В первом квартале 2017 г. на добычу полезных ископаемых и обрабатывающую промышленность пришлось почти 50% всех инвестиций в основной капитал, а еще 25,5% - на деятельность по транспортировке и хранению, электроэнергетику и телекоммуникации. На строительство и операции с недвижимым имуществом приходится еще почти 8% всех инвестиций, на торговлю и ремонт - еще 3,5% (табл.1). На прочие сектора приходилось примерно 14% всех инвестиций.

При этом, несмотря на рост инвестиций в целом по экономике на 0,4%, многие важные с точки зрения ее диверсификации сектора демонстрировали отрицательную динамику инвестиций. Абсолютным аутсайдером по вкладу является обрабатывающая промышленность, которая снизила объем инвестиций на 6,7%, внеся в совокупный прирост минус 1,3% п. п. (табл.1). Весьма низкие позиции также у производства и распределения электроэнергии, газа и воды, где падение инвестиций составило более 15%; примечательно, что сельское хозяйство и строительство также оказались в аутсайдерах с темпами падения на 7% и 4% соответственно. Всего укрупненные отрасли, сокращавшие в первом квартале свои инвестиции - а к ним, помимо отмеченных выше, можно отнести здравоохранение, госуправление и водоснабжение, снизили совокупный прирост инвестиций более чем на 3 п. п. (табл.1).

Добывающая промышленность, напротив, занимает высокую позицию, увеличив объемы инвестиций на 1,5% за счет вложений в добычу угля, руд и прочих полезных ископаемых - при том, что инвестиции в добычу нефти и газа упали на 6% (табл. 3.1). В "топе" по темпам прироста находятся также финансовая деятельность, транспортировка и хранение, индустрия спорта и массовых мероприятий, где темпы прироста инвестиций составляют от 22% до 37%, а также торговля и деятельность гостиниц и предприятий общественного питания с темпами прироста в 7-8%. На фоне низкой базы в первом квартале примерно такими же темпами, как в торговле и общественном питании, выросли инвестиции в образование и науку (табл.1).

Таблица 1. Вклады различных видов экономической деятельности (без учета неформальной деятельности и малого бизнеса) в прирост инвестиций в основной капитал в реальном выражении в 1 кв. 2017 г. относительно того же периода прошлого года

Примечание. "Укр." означает укрупнённую позицию (напр. "Производство пищевых продуктов" объединено с производством напитков и табачных изделий в новой классификации Росстата ОКВЭД 2). Источник: CEIC Data, Росстат, расчёты Института "Центр развития" НИУ ВШЭ

инвестиционный климат привлекательность российский

Таким образом, наблюдается ситуация, ставшая в чём-то уже привычной, когда из ключевых производственных отраслей лишь добывающая промышленность не теряет высоких позиций. Лидерство же выделенной в новом классификаторе "Транспортировки и хранения" при более детальном рассмотрении достигается за счет деятельности сухопутного (прежде всего железнодорожного) и трубопроводного транспорта, а также складского хозяйства. Значительный вклад этих отраслей (около 3 п.п. в совокупный прирост) обеспечивается неплохими темпами роста при наличии крупных вложений. Действительно, в первом квартале 2017 г. имели место существенные вложения в трубопроводный транспорт, в особенности в проекты "Турецкий поток" ("Газпром" планирует вложить в этот проект почти 42 млрд руб.), "Сила Сибири-1" (планируется вложить более 158 млрд руб.) и "Ухта-Торжок" (более 62 млрд руб. инвестиций в 2017 г.). Также в начале 2017 г. запущены трубопроводы "Транснефти": "Заполярье-Пурпе" и "Куюмба-Тайшет", и газопровод от крупного нефтегазоконденсатного месторождения на Ямале (Бованенковского). Не стоит забывать и о строительстве инфраструктуры для чемпионата мира по футболу в 2018 г. в разных регионах России.

Рассмотрим региональный аспект и рейтинг инвестиционной активности российских регионов в первом квартале 2017 г. подробнее. В числе пяти лидеров по темпам прироста инвестиций (от 69% до 390%) находятся Республика Крым, г. Севастополь, Вологодская, Тверская и Калининградская области (табл.2). В наибольшей степени (от минус 39% до минус 62%) снизились объемы инвестиций в первом квартале в Республиках Хакасии и Северной Осетии-Алании, в Новгородской области, в Республиках Коми, Ингушетии и Тыве (табл.2).

Лидером по вкладу в совокупный прирост инвестиций стала Москва, притом не за счёт резкого наращивания инвестирования, а за счёт самого объёма инвестиций: обеспечив почти 13% совокупных инвестиций, она увеличила их объемы на 28,6% в реальном выражении (табл.2) и дала примерно 2,6 п.п. прироста совокупных инвестиций. Москва всегда удерживала позиции в "топе", во всяком случае, по фактическому объёму инвестиций, которые объясняются, в частности, особенностями статистического учета, в частности формальным учетом инвестиций, проходящих через штаб-квартиры крупных сырьевых компаний, зарегистрированных в Москве.

При этом основной сырьевой регион - Тюменская область - сама по себе (вместе с двумя автономными округами - Ямало-Ненецким и Ханты-Мансийским) обеспечила в первом квартале 18,9% общероссийского объема инвестиций, увеличив их в реальном выражении немногим выше общероссийского уровня - на 3,2%, прибавив таким образом в общероссийскую корзину 0,55 п.п. прироста.

По вкладу в совокупный прирост инвестиций весьма высоки (от 0,75 п.п. до 0,92 п.п.) также позиции Республики Саха (Якутии), Вологодской области и Республики Крым (табл.2). Приток инвестиций в первую обеспечен реализацией уже упомянутых проектов, связанных с трубопроводным транспортом (в особенности с проектом "Сила Сибири"). Что касается Крыма - кратный рост инвестиций отмечен уже многими экспертами, и значительная часть инвестиций так или иначе связана с туризмом и вложениями в инфраструктуру. Так, ряд инвестиций направлен на восстановление баз отдыха, комплекса "Коктебель", туристической инфраструктуры и пр. Менее существенные инвестиции связаны с сельским хозяйством, торговлей, отчасти с промышленностью и строительством, однако сами же инвесторы отмечают, что горизонт планирования в целом пока весьма недалёк.

Наибольший отрицательный вклад в общероссийский прирост инвестиций внесли в первом квартале текущего года Красноярский край, Свердловская и Сахалинская области и Республика Коми, которые снизили объемы инвестиций темпами от минус 26% до минус 54% и в совокупности уменьшили общероссийский прирост инвестиций на 3,4 п.п. (табл.2).

Таблица 2. Рейтинг субъектов РФ (10 "лучших" и 10 "худших") по приросту инвестиций в основной капитал в реальном выражении в 1 кв. 2017 г. относительно того же периода прошлого года

Источник: CEIC Data, Росстат, расчёты Института "Центр развития" НИУ ВШЭ

Таблица 3. Рейтинг федеральных округов РФ по приросту инвестиций в основной капитал в реальном выражении в 1 кв. 2017 г. относительно того же периода прошлого года

Источник: CEIC Data, Росстат, расчёты Института "Центр развития" НИУ ВШЭ

Разрез по федеральным округам (ФО) России показывает лидерство в темпах прироста инвестиций и вкладах в общероссийский прирост Центрального и Южного федеральных округов (табл.3), в обоих случаях это лидерство обеспечено только одним локомотивом роста в каждом округе - соответственно Москвой и Крымом. Вклады основных регионов, даже если положительны, то довольно малы. Занявшему третье место Дальневосточному ФО высокую позицию также обеспечивает только уже упомянутая Якутия. Что касается аутсайдеров, ими оказываются Северо-Кавказский и Приволжский федеральные округа (табл.3).

Относительно географического распределения регионов с высоким (выше среднероссийского) и низким приростом или спадом следует сказать, что закономерности тут не обнаруживается. В том же Северо-Кавказском ФО есть регион с приростом инвестиций, существенно превышающим среднероссийский - Карачаево-Черкесская республика. Свои лидеры и аутсайдеры есть и в других федеральных округах.

Таким образом, наметившийся рост инвестиций в российской экономике пока не выглядит эшелонированным, он весьма неравномерен и в отраслевом, и в региональном разрезе. Инвестиционная активность нуждается в целенаправленном стимулировании. При этом, как отмечается в экономической литературе, не существует единого подхода к стимулированию инвестиций, который был бы успешным во всех секторах и регионах, во всех странах и во все времена. Для тестирования такого опыта и масштабирования лучших образцов в России есть условия, связанные с ее отраслевым и региональным многообразием. По этой причине особенно важна не только существующая политика поддержки инвестиций, но и ее развитие, оценка регионального опыта и постоянная модификация федеральной политики с учетом этого опыта. С другой стороны, важна и предсказуемость. Инвестиции - это прежде всего суждение инвестора о будущем. Что необходимо инвестору помимо улучшения условий деятельности - так это снижение уровня неопределенности и рисков, и прежде всего реализации принципов, заложенных в праве: предсказуемости, прозрачности, достоверности, подотчетности и справедливости. В России улучшение инвестиционного климата требует и серьезных реформ, и их предсказуемости. Удастся ли достичь такого компромисса - покажет будущее.

2.5 Оценка данных рейтинговых агентств, характеризующих инвестиционную привлекательность Московской области

2.6 Количественная оценка инвестиционной привлекательности Московской области

Московская область, по оценке экспертов, занимает второе место в стране по инвестиционной привлекательности.

За 3 года в Подмосковье инвестировали 53 компании из 15 стран. Ведущие компании мира - Bosch, Mars, Danone, Valio пришли в Подмосковье, и расширили свое присутствие.

По словам Дениса Буцаева, заместителя Председателя Правительства Московской области - министра инвестиций и инноваций МО, в 2016 году инвестиции в экономику области составили почти 700 млрд рублей. «В 2017 году мы продолжим работу над созданием уникального инвестиционного климата в Подмосковье для привлечения как российских, так и зарубежных компаний», - сказал Денис Буцаев.

В сфере науки и инноваций. В 2016 году в Подмосковье создан «Консорциум инновационных кластеров Московской области», объединивший 238 организаций из городов Дубна, Королев, Жуковский, Фрязино, Пущино, Черноголовка, Долгопрудный, Химки. Консорциум позволит создать согласованную систему развития наукоградов Московской области. Благодаря его работе к 2020 году планируется увеличение объемов экспорта с 3,7 млрд руб. до 8,1 млрд руб., привлечение внебюджетных инвестиций в размере 69 млрд руб. и создание/модернизация более 19 тыс. рабочих мест.

В Московской области созданы 4 Центра молодежного инновационного творчества (ЦМИТ) в г. Дубне, Жуковском, Дмитрове и Протвино. На 1 сентября 2016 года количество учащихся в ЦМИТах составило 1 363 человека. Общий объем финансирования - 42 млн руб.: средства регионального бюджета - 28 млн руб., внебюджетные источники - 14 млн руб. Задача ЦМИТов популяризовать научно-техническую и инновационную деятельность среди детей и молодежи.

В декабре 2016 года в Королеве создан первый на территории Московской области детский технопарк «Кванториум», где школьники будут выполнять реальные проекты, предложенные высокотехнологичными промышленными предприятиями региона. В «Кванториуме» проводятся бесплатные занятия для школьников с 5 по 11 класс, которые имеют интерес к инженерии. Инновационное пространство в Королеве обустроено по трем направлениям с учетом приоритетов развития экономики наукограда: космонавтика, робототехника и компютерные технологии.

«Правительство Московской области, начиная с 2016 года, приступило к реализации программы льготного ипотечного кредитования для молодых ученых и специалистов в рамках II этапа подпрограммы «Социальная ипотека», - прокомментировал Денис Буцаев. - Для участников программы бюджетом Московской области предусмотрены средства на выплату первоначального взноса по ипотечному кредиту (50% стоимости жилья) и компенсацию основного долга по кредиту в течение 10 лет, молодой специалист платит только проценты (11-12%) по ипотечному кредиту. В 2016-2018 годах планируется обеспечить жильем 300 молодых специалистов: 58 - в 2016 году, 100 - в 2017 году и 142 - в 2018 году».

Промышленность в 2016 году - на территории Московской области создано 24 новых предприятия, общая сумма инвестпроектов которых - более 24 млрд рублей.

«Модернизировано 38 предприятий, сумма инвестпроектов - более 15 млрд рублей, 4 из которых более 1 млрд рублей, - отметил зампред правительства. - Созданы 2 промышленных кластера, объединивших 30 промышленных предприятий: это промышленный кластер метровагоностроения Московской и Тверской областей (10 предприятий) и промышленный кластер «Фрязино» (20 предприятий). Стоит отметить, что Минпромторг России принял решение о выделении данным кластерам 273 млн руб. на реализацию внутрикластерных проектов».

В области запущена новая мера поддержки введенных промышленных предприятий: субсидия затрат на инженерную инфраструктуру (5 получателей на сумму 116 млн руб.).

Московская область устойчиво удерживает 2-ое место в ЦФО (после г. Москвы) по объему инвестиций в основной капитал и объему отгруженных товаров собственного производства.

По обрабатывающим производствам, составляющим основу промышленности Подмосковья, область переместилась с 10-ой позиции по сравнению с 2015 г. на 1-ю позицию за январь-сентябрь 2016 (индекс промышленного производства составил 101,2% и 115,2 % соответственно) по ЦФО.

Среди мер поддержки МСП стоит отметить: субсидии, коворкинги и бесплатное бизнес-образование.

В 2016 году Московская область вышла на 2 место по объему средств, привлекаемых из федерального бюджета на поддержку МСП, по итогам конкурсного отбора субъектов РФ, проводимого Минэкономразвития России (1-е место - город Москва). «Субсидии на компенсацию затрат предоставлены 272 субъектам МСП в общем размере 462 886 тыс. руб. Всего на мероприятия поддержки субъектов МСП в 2016 году направлено 740 172,00 тыс. рублей», - прокомментировала заместитель министра инвестиций и инноваций Московской области Надежда Карисалова.

В Подмосковье открыто 15 коворкинг-центров с общим названием «Коворкинг-центр Старт» в рамках реализации программы содействия развитию МСП. 7 из них созданы муниципальными образованиями самостоятельно. Проведено более 600 встреч с предпринимательским сообществом, из них более 200 с участием Министерства инвестиций и инноваций МО. 25 встреч c предпринимательским сообществом проведено в Правительстве Московской области с участием органов исполнительной власти региона.

Как добавил министр: «Реализован пилотный образовательный проект «Бизнес-школа Московской области». В нем приняли участие около 700 человек из 53 муниципальных образований. Обучение было бесплатным и ориентировано на молодых людей в возрасте до 35 лет, проживающих на территории Подмосковья. По итогам занятий в Бизнес-школе выбраны лучшие команды участников, лучшие бизнес-проекты и социальные проекты».

В целях повышения эффективности управления ОЭЗ Подмосковья по решению Правительства Российской Федерации Правительством Московской области заключены соглашения с Минэкономразвития России о передаче полномочий по управлению ОЭЗ Правительству Московской области сроком на 10 лет.

«Результаты стратегии работы с индустриальными парками: привлечение резидентов в ОЭЗ в 2016 году в ОЭЗ «Дубна» - 22 резидента, ОЭЗ «Исток» - 5 резидентов, ОЭЗ «Ступино Квадрат» - 6 резидентов, - прокомментировал первый заместитель министра инвестиций и инноваций Московской области Вадим Хромов. - В 2016 году в Подмосковье было создано 17 многопрофильных индустриальных и технологических парков (площадок)».

«В 15 создаваемых индустриальных парках уже функционируют 37 предприятий, на которых создано более 3 000 рабочих мест, и еще 47 предприятий (более 3 800 потенциальных рабочих мест) являются будущими резидентами (28 из них уже оформили земельные участки в аренду или находятся в стадии подготовки документов к сделке по приобретению прав на земельные участки)», - добавил Буцаев.

В сфере государственно-частного партнерства в 2016 году заключено 6 соглашений государственно-частного партнерства (в 2015 году - 4). Общая сумма 13 639 млн руб. (из них 2 на сумму более 5 млрд руб.). Подготовлены документы и ожидается подача в формате Частной Инициативы по 7 проектам.

«Премия «РОСИНФРА» за лучший проект в социальной сфере по итогам 2015 г. По итогам 2016 года - Московская область рассматривается в трех номинациях: «Квалифицированный заказчик», «Лучший проект ГЧП в сфере транспорта», «Частная инициатива», - отметил куратор направления Денис Буцаев. - Подчеркну, что Московская область получила рейтинг «А» по ГЧП в рейтинге АСИ, такую высокую оценку имеют всего 3 региона в России».

В международном поле в декабре 2016 года в Германии (г. Штутгарт и г. Дюссельдорф) прошло роуд-шоу Московской области, с участием более 70 представителей немецких компаний, в рамках которого была представлена презентация инвестиционного потенциала Московской области и перспективы развития автомобильного сектора, химии и фармацевтики, машиностроения и электротехники, озвучены доклады о возможности локализации производств в индустриальных парках и ОЭЗ.

«В течение года проводились встречи представителей министерства с Послами и представителями деловых кругов Австрии, Вьетнама, ФРГ, Израиля, Италии, Китая, Малайзии, Нидерландов, Финляндии, Швеции, - сказал Буцаев. - В ходе переговоров велось обсуждение планов иностранных компаний по созданию новых или расширению существующих производств на территории Московской области».

В 2017 году будет продолжена работа по привлечению бизнеса в особые экономические зоны и индустриальные парки, а также кампания по продвижению уникальных условий региона.

Особая работа будет проведена в направлении раскрытия потенциала подмосковных наукоградов.

3. Развитие грибной отрасли как направление повышения эффективности инвестиционной привлекательности Московской области

3.1 Анализ рынка <...