Разработка и внедрение системы управления инвестиционными проектами на промышленных предприятиях с учетом экологического фактора

Размещено на http://www.allbest.ru//

Размещено на http://www.allbest.ru//

Специальность 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством (экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами - промышленность)

АВТОРЕФЕРАТ

диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Разработка и внедрение системы управления инвестиционными проектами на промышленных предприятиях с учетом экологического фактора

Гарифуллина Алсу Хамитовна

Казань - 2009

Работа выполнена на кафедре экономической теории ГОУ ВПО «Казанский государственный технический университет им. А.Н.Туполева»

Научный руководитель: доктор экономических наук, профессор

Гафиятов Ильгиз Зиниятуллович

Официальные оппоненты:доктор экономических наук, профессор

Бобылева Алла Зиновьевна

кандидат экономических наук, доцент Свирина Анна Андреевна

Ведущая организация:ГОУ ВПО «Казанский государственный финансово-экономический институт»

Защита состоится 02 июля 2009 года в 10.00 часов на заседании диссертационного совета ДМ 212.079.08 при ГОУ ВПО «Казанский государственный технический университет им. А.Н.Туполева» по адресу: 420111, г.Казань, ул. К.Маркса, 10, аудитория 310.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке ГОУ ВПО «Казанский государственный технический университет им. А.Н.Туполева».

Сведения о защите и автореферат диссертации размещены на официальном сайте ГОУ ВПО «Казанский государственный технический университет им. А.Н.Туполева» www.kai.ru.

Автореферат разослан 02 июня 2009 года.

Ученый секретарь диссертационного совета,

кандидат экономических наук, доцент Ш.И.Еникеев

I. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. Стратегия современного развития экономики России определяется необходимостью решения ключевых проблем восстановления устойчивых темпов поступательной макроэкономической динамики, обеспечения конкурентоспособности отечественных предпринимательских структур на внутреннем и внешнем рынках, формирования основ постиндустриального общества в условиях глобализации мирового пространства. За с 1998 по 2008 гг. российская экономика существенно изменилась: рост ВВП составил 72%, размер ВВП на душу населения (по паритету покупательной способности) увеличился с 6758 долл. до 14 692 долл., объем накопленных инвестиций с 30 млрд. долл. до более 200 млрд. Вместе с тем в российской экономической системе сохранялись серьезные диспропорции, составляющие главные вызовы парадигме долгосрочного экономического развития, среди которых наиболее значимыми остаются: несбалансированность структуры экспорта и зависимость доходов экономики от конъюнктуры сырьевых рынков; низкая диверсификация экономики; недостаточная конкурентоспособность российских товаров; слабость институциональной среды, «институциональная стагнация»; низкая доля прямых иностранных инвестиций в общем притоке капитала и др.

Тенденция оттока капиталов с развивающихся рынков (после волны кризисов 1997-1998 гг.) сменилась в 2003 г. на противоположную, приток капитала на развивающиеся рынки стремительно рос, фактически удваиваясь в размере каждые два года. Избыток ликвидности заставил инвесторов серьезно пересмотреть свой взгляд на развивающиеся рынки и риски инвестирования в них, что существенно влияло на возможности экономического роста в России начиная с 2005 г. Однако современная макроэкономическая нестабильность существенно снизила объем инвестирования в Российской Федерации и за ее пределами, что, в свою очередь, негативно сказывается на динамике ВВП, производительности труда, уровне жизни населения и других ключевых индикаторах. В сложившейся ситуации необходимо не просто наращивать объем инвестиций, а осуществлять экономически обоснованные действия по привлечению и вложению финансовых средств именно в те инвестиционные проекты, которые будут стимулировать рост производства и обеспечат положительный экономический и социальный эффект.

По данным National Venture Capital Association, неизменными в мировой практике остались инвестиции в экологически чистые технологии (cleantech), которые за 2008 г. выросли в на 54% и составили 4,1 млрд. долл. Наибольшую роль играют сектора cleantech рынка, связанные с энергообеспечением: альтернативная энергетика и энергоэффективность. Одновременно появляются новые позиции, связанные с «зеленым» ведением бизнеса, которых никогда не было до этого.

В России из cleantech отраслей наиболее инвестиционно привлекательными являются нанотехнологии и создание новых материалов, в т.ч. на основе нанотехнологий, прочие «зеленые» проекты практически не получают инвестиций. Это связано с тем, что российские инвесторы предпочитают финансировать проекты на стадии роста и расширения, обходя вниманием проекты на ранней стадии развития. Между тем, положение промышленного предприятия в сосредоточении множества взаимных ожиданий и интересов выдвигает ряд условий управления их инвестиционными ресурсами в аспекте нарастающих рисков и неопределенности, обусловленных мировым финансовым кризисом. Как показывает анализ, рынок экологических работ и услуг в России практически не регулируется, отсутствует необходимая нормативно-правовая основа для его функционирования. Формирование рынка идет стихийно в основном по посредническим направлениям, связанным с природными и вторичными ресурсами и поставкой в зарубежные страны, в то же время экологические работы и услуги, непосредственно направленные на выполнение природоохранных задач и экологизацию производства, развиваются слабо.

Недостаточная разработанность теоретических и практических основ развития инвестирования в экологически чистые технологии, определяющие основные пути и методы создания экологоориентированной экономической устойчивости предопределили выбор темы диссертационного исследования, его значимость в теоретическом и практическом аспектах.

Степень изученности проблемы. Теоретико-методические аспекты инвестиционной активности в экономике исследовались в фундаментальных работах Дж.М.Кейнса, А.Маршалла, К.Маркса, Дж.С.Миля, А.Смита, С.Фишера, Р.Холта и др.

Проблема эффективности капитальных вложений как самостоятельное направление научных исследований начала рассматриваться в нашей стране с 20-х гг. XX века. Крупнейшими его представителями в отечественной науке являлись советские ученые В.Н.Богачев, Л.В.Канторович, А.Л.Лурье, В.В.Новожилов, Т.С.Хачатуров и др. В последние годы проблема отбора и оценки эффективности инвестиционных проектов ввиду ее особой значимости стала объектом пристального внимания ведущих российских экономистов: А.Д.Аюшева, И.Д.Балабанова, Ю.И.Бахрамова, А.М.Валдайцева, П.Л.Виленского, С.А.Веремеенко, К.И.Воронова, Н.Д.Гуськовой, А.Б.Идрисова, Б.А.Калтынюка, И.В.Липсица, В.Н.Лившица, С.А.Смоляка, В.Т.Солодкова и др.

Вопросы формирования системы отбора и оценки эффективности инвестиционных проектов промышленных предприятий широко исследуются российскими и зарубежными экономистами. В разное время эта проблема рассматривалась в трудах таких известных западных экономистов, как В.Беренс, Г.Бирман, Н.Ордуей, Дж.Фридман, П.Хавранек, Т.Шмидт, У.Шарп и др.

Проблемы повышения эффективности систем управления отходами, экологического аудита в сфере обращения с отходами производства и потребления, перспективные направления утилизации отходов, переработки промышленных и бытовых отходов как основа глобального ресурсосбережения, роль малого предпринимательства в становлении рынка вторичных ресурсов, организационные вопросы снижения экологических рисков рассмотрены в работах ряда ученых, среди них - А.Л.Бобров, С.Н.Бобылев, Л.А.Вайсберг, Ф.Ф.Гаев, А.Ю.Егоров, Ю.О.Касьянов, Т.А.Кодолова, Н.Н.Лукьянчикова Г.А.Моткин, Л.Г.Мельник, Г.М.Мкртчян, А.В.Неверов, Н.В.Нечахин, А.Л.Новоселов, С.И.Носов, П.Г.Олдак, А.З.Ощепкова, К.В.Папенов, Н.В.Пахомова, И.В.Петров, И.М.Потравный, В.Ф.Протасов, Е.В.Попова, А.К.Рябчиков, Е.В.Рюмина, В.К.Резанов, Н.Е.Тарасов, Н.П.Тихомиров, Ю.Ю.Туныця, А.В.Скура, В.П.Соловьев, Н.В.Чепурных, А.В.Шевчук, О.С.Шимова и др. Вопросам финансирования природоохранной деятельности, инвестиционного обеспечения экологически ориентированных проектов посвящены исследования А.А.Аверченкова, Ю.Л.Максименко, О.Е.Медведевой, Р.Г.Мамина, М.В.Терешиной, Б.Н.Порфирьева, Я.Я.Яндыганова и др.

Однако многие теоретические и методические вопросы обоснования направлений инвестирования в экологически чистые производства в условиях нестабильности и неопределенности внешней среды остаются малоизученными, а ряд положений носит дискуссионный характер. Актуальность и недостаточная разработанность этих проблем послужили основанием для проведения данного исследования.

Целью диссертационной работы является разработка и научное обоснование теоретико-методических подходов и практических рекомендаций, обеспечивающих эффективное формирование и функционирование системы инвестирования в экологически чистые технологии в условиях современной российской экономики.

Реализация цели исследования предопределяет постановку и решение следующих основных задач:

- выявить теоретико-методологические подходы к обоснованию сущности, форм реализации инвестиций;

- предложить холистический подход к управлению инвестиционными ресурсами промышленного предприятия в условиях макроэкономической нестабильности;

- определить комплекс методических и практических рекомендаций, направленных на повышение эффективности использования инвестиционных ресурсов промышленного предприятия на основе применения индикативных инструментов;

- аргументировать необходимость базирования на инструментах индикативного планирования системы локализации рисков промышленного предприятия при управлении его инвестиционными ресурсами и моделирования ресурсных потоков в условиях макроэкономической нестабильности;

- проанализировать направления развития рынка вторичных ресурсов;

- сформулировать комбинированный подход к разработке и оценке инвестиционных проектов, основанный на методе индикативного планирования в условиях макроэкономической нестабильности;

- предложить многоуровневый алгоритм отбора инвестиционных проектов, направленных на эффективное использование инвестируемых средств территориально-локализованной системы.

Объектом исследования выступают промышленные предприятия, использующие экологически чистые технологии.

Предметом исследования является совокупность организационно-экономических отношений, возникающих в процессе разработки и реализации системы инвестирования в экологичные технологии.

Теоретической и методологической основой диссертационного исследования стали концепции и гипотезы, обоснованные и представленные в современной экономической литературе, посвященные принципам инвестиционного менеджмента, а также практические результаты внедрения программ социально-экономического развития Российской Федерации и ее регионов. Исследование базируется на использовании методов и принципов системного управления, логического моделирования финансовых ресурсов и их элементов, а также статистических, программно-целевых методов. Постановка и доказательство рабочих гипотез выполнялись на основе методов классифицирования, кластерного анализа и синтеза, экстремальных группировок, структурно-функционального моделирования, балльно-индексных оценок, экономико-математического моделирования.

При разработке основных вопросов экономического прогноза в системе инвестиционного проектирования осуществлен системный подход к исследуемой проблеме, что позволило обеспечить комплексность исследования и выявить основные пути рационализации и повышения эффективности управления инвестиционной активностью промышленных предприятий.

Информационную базу диссертационной работы составляют сведения официальных федеральных и региональных статистических органов Российской Федерации, зарубежных государств, данные Всемирного банка, Российского союза промышленников и предпринимателей, специализированных аналитических зарубежных компаний - Standard&Poors, Dun and Bradstreet, Moodys, Fitch, Рейтингового агентства «Эксперт РА», Аналитического агентства «Cleandex», Республиканской межведомственной комиссии по экономическим и социальным реформам Республики Татарстан и др. В процессе подготовки работы в качестве информационных источников были использованы монографии, коллективные работы, публикации в периодической печати, материалы научно-практических конференций, парламентских слушаний, информационные ресурсы всемирной сети Интернет и др.

В ходе исследования использована Концепция «Утилизация, переработка отходов производства, потребления и вовлечение вторичных ресурсов в промышленное производство в Республике Татарстан».

Содержание диссертационного исследования соответствует пункту 15. Экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами - промышленность: 15.15. Теоретические и методологические основы эффективности развития предприятий, отраслей и комплексов народного хозяйства Паспорта ВАК России специальности 08.00.05 - «Экономика и управление народным хозяйством».

Научная новизна диссертационной работы состоит в разработке комплекса теоретико-методических положений и практических предложений по формированию системы инвестирования экологичных производств как фактора устойчивого развития на микро- и макроуровнях, что конкретизируется в следующих положениях:

1. Предложен холистический подход к формированию системы управления инвестиционными проектами на промышленном предприятии в условиях макроэкономической нестабильности, основанный на учете динамики чистого дисконтированного дохода, особенностей формирования и распределения ресурсной базы, влияния информационной асимметрии, особенностей организации инвестиционной деятельности при сложившихся рисках и неопределенности осуществления инвестиционного процесса, реализация которого предполагает использование частно-государственного партнерства в различных формах (концессионные соглашения, контракты жизненного цикла, государственные заказы, распределение ответственности между государством и частными инвесторами, разделение рисков на основе соответствующих соглашений) и способствует росту уровня конкурентоспособности бизнес-единицы.

2. Определен комплекс методических и практических рекомендаций, направленных на повышение эффективности использования инвестиционных ресурсов промышленного предприятия на основе применения индикативных инструментов, что обеспечивает достижение разработанных показателей финансово-хозяйственной деятельности промышленного предприятия, соответствующих интересам инсайдеров и стейкхолдеров в условиях макроэкономической нестабильности.

3. Аргументирована необходимость использования инструментов индикативного планирования при формировании системы локализации рисков промышленного предприятия в рамках управления его инвестиционными ресурсами и моделирования ресурсных потоков в условиях макроэкономической нестабильности, что позволяет представить объективную оценку эффективности реализации производственных программ с использованием показателей эффективности функционирования инвестиционно-инновационного, ресурсно-технологического и кадрового потенциалов.

4. Обоснованы направления развития рынка вторичных ресурсов, предусматривающие: создание муниципальных бирж отходов; формирование организационно-экономического механизма использования и переработки отходов; разработку территориальных схем обращения с отходами; выбор технологии переработки отходов с экологическим обоснованием ее применения; разработку порядка сбора отходов на территории муниципального образования, предусматривающего их разделение на виды.

5. Сформулирован комбинированный подход к разработке и оценке инвестиционных проектов, основанный на методе индикативного планирования в условиях макроэкономической нестабильности, предусматривающий дополнение системы оценки нормативом удельных экологических затрат, что позволит определять взаимосвязь между динамикой объемов производства, размерами экологических платежей и объемами инвестиций.

6. Разработана методика расчета целесообразности внедрения инвестиционного проекта, основанная на выявлении экологической составляющей при прогнозировании чистого дисконтированного дохода, что позволяет представить оценку дополнительного конкурентного преимущества у экологичных предприятий.

7. Предложен многоуровневый алгоритм отбора инвестиционных проектов, направленных на эффективное использование инвестируемых средств территориально-локализованной системы, который разработан с учетом противоречивых интересов федеральных, региональных и муниципальных органов власти, местного сообщества, некоммерческих организаций, что ведет к снижению экологических издержек и обеспечивает положительную динамику показателей качества жизни таксономической единицы.

Теоретическая и практическая значимость работы заключается в том, что основные научные положения и выводы могут стать: теоретико-методологической базой для дальнейшего исследования промышленной политики как фактора устойчивого экономического развития; теоретической основой при разработке национальных социально-экономических программ, направленных на поддержку экологичных отечественных товаропроизводителей; необходимыми для использования в учебном процессе в преподавании курсов: «Экономика предприятия», «Менеджмент», при разработке спецкурсов по проблемам государственного регулирования экономики.

Апробация результатов исследования Основные положения и выводы диссертационной работы изложены, обсуждены и получили одобрение на международных региональных, межвузовских научно-практических и научно-методических конференциях в 2007-2009 гг.: международной научно-практической конференции «Актуальные проблемы современной экономики. VI Спиридоновские чтения» (Казань, 2008), международной молодежной научной конференции «XV Туполевские чтения» (Казань, 2007), международной молодежной научной конференции «XVI Туполевские чтения» (Казань, 2008), межрегиональной научно-практической конференции «Состояние и проблемы профессионального образования: региональный аспект» (Зеленодольск, 2008) и др.

Имеется 11 публикаций по теме диссертации общим объемом 2,95 п.л., в том числе статья в журнале «Сегодня и завтра российской экономики. Научно-аналитический сборник», рекомендованном ВАК России для опубликования материалов по кандидатским и докторским диссертациям.

Разработанные теоретические и практические рекомендации внедрены и используются в работе Министерства труда, занятости и социальной защиты РТ в ходе подготовки экологических разделов целевых региональных программ программ, в учебном процессе в Нижнекамском филиале Казанского государственного технического университета им.А.Н.Туполева, что подтверждено справками о внедрении.

Структура диссертации. Работа состоит из введения, трех глав, содержащих 8 параграфов, заключения, библиографического списка использованной литературы, включающей 176 наименований, и приложений.

Во введении обосновывается актуальность темы диссертационной работы, раскрывается степень разработанности проблемы в отечественной и зарубежной экономической литературе, определяются цель и задачи, предмет и объект, методологическая и теоретическая основы, новизна и научно-практическая значимость, апробация результатов исследования и его структура.

В первой главе «Теоретико-методические основы исследования системы управления инвестиционными проектами на промышленных предприятиях» выявлены основные подходы к обоснованию сущности, форм реализации инвестиций; предложен холистический подход к управлению инвестиционными ресурсами промышленного предприятия в условиях макроэкономической нестабильности.

Вторая глава «Оценка современного состояния системы управления инвестиционными проектами с учетом экологических факторов на промышленных предприятиях» посвящена определению комплекса методических и практических рекомендаций, направленных на повышение эффективности использования инвестиционных ресурсов промышленного предприятия на основе применения индикативных инструментов; аргументированию необходимости базирования на инструментах индикативного планирования системы локализации рисков промышленного предприятия при управлении его инвестиционными ресурсами и моделирования ресурсных потоков в условиях макроэкономической нестабильности; анализу направлений развития рынка вторичных ресурсов.

В третьей главе «Направления развития инвестиционной деятельности промышленных предприятий в сфере экологически чистых производств» представлен комбинированный подход к разработке и оценке инвестиционных проектов, основанный на методе индикативного планирования в условиях макроэкономической нестабильности; предложен многоуровневый алгоритм отбора инвестиционных проектов с учетом экологического фактора.

В заключении сформулированы основные выводы и результаты диссертационной работы.

ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ, ВЫНОСИМЫЕ НА ЗАЩИТУ

1. Предложен холистический подход к формированию системы управления инвестиционными проектами на промышленном предприятии в условиях макроэкономической нестабильности.

Инвестиционный процесс обеспечивает поглощение инвестиций и компетенций и потому является системообразующим фактором развития промышленного предприятия. Процесс реализации холистического подхода к управлению инвестиционными ресурсами предприятия можно представить как набор последовательно принимаемых инвестиционных решений (рис. 1).

Размещено на http://www.allbest.ru//

Размещено на http://www.allbest.ru//

Рис. 1. Холистический подход к управлению инвестиционными ресурсами промышленного предприятия (ПП)

экологический инвестиционный управление территориальный

Главное требование, которое предъявляется к системе привлечения и использования инвестиционных ресурсов промышленного предприятия в условиях макроэкономической нестабильности, состоит в том, что все составляющие элементы системы в совокупности должны содействовать повышению уровня сальдированного результата инвестиционной деятельности, обеспечивать рост эффективности производства, сбалансированность спроса и предложения, повышение качества товаров и услуг. В работе обосновано, что для разработки системы привлечения и использования инвестиционных ресурсов промышленного предприятия необходима разработка и реализация модели управления данными ресурсами, в рамках которой учитывается специфика организации инвестиционной деятельности при сложившихся рисках и неопределенностях осуществления инвестиционного процесса.

В рамках реализации предложенной в диссертации модели управления инвестиционными ресурсами в условиях макроэкономической нестабильности определяются и утверждаются основные приоритеты и направления инвестиций, меры по развитию организационной структуры промышленного предприятия, а также масштабы его инвестиционной деятельности. При этом в модели выделены задачи, которые необходимо решить на уровне предприятия в целом и в рамках отдельных взаимодействий участников инвестиционного процесса. При разработке модели управления инвестиционными ресурсами промышленного предприятия необходимо определить, какие формы участия в инвестиционном процессе использует государство: прямое управление государственными инвестициями, направляемыми в промышленное предприятие; введение системы налогов с дифференцированием налоговых ставок и льгот; предоставление финансовой помощи в виде дотаций, субсидий, субвенций, бюджетных ссуд; улучшение условий проведения кредитной и амортизационной политики, политики ценообразования; улучшение условий пользования землей и другими природными ресурсами; выбор форм контроля над соблюдением технических регламентов; применение антимонопольных мер; приватизация объектов государственной собственности; государственная экспертиза инвестиционных проектов и производственных программ.

Структура модели управления инвестиционными ресурсами промышленного предприятия может быть следующей: разработка системы привлечения и использования инвестиционных ресурсов и ее связь с другими планово-экономическими и нормативными документами; анализ спроса на инвестиционные ресурсы со стороны промышленного предприятия и его конкурентов; мероприятия руководства предприятия по созданию благоприятных условий для инвесторов и развитию организационной структуры; источники, формы и методы привлечения средств населения, в частности, конкурс инвесторов; разработка перечня инвестиционных проектов, принятых для реализации, с указанием объемов и сроков реализации; разработка перечня мероприятий по содействию инвестициям и повышению инвестиционной привлекательности предприятия; разработка перечня специализированных организаций, банков, компаний, стратегически важных для работы системы привлечения и использования инвестиционных ресурсов; оценка эффективности привлечения и использования инвестиционных ресурсов.

2. Определен комплекс методических и практических рекомендаций, направленных на повышение эффективности использования инвестиционных ресурсов промышленного предприятия на основе применения индикативных инструментов.

При совершенствовании процессов управления инвестиционными ресурсами с использованием индикативного планирования в условиях макроэкономической нестабильности следует исходить из того, что существующие тенденции в общей динамики не могут быть распространены на долгосрочный период, и необходимо строить прогноз развития на основе анализа тенденций и предвидения новых возможностей и опасностей для организации инвестиционной деятельности с текущей корректировкой (рис.2).

Размещено на http://www.allbest.ru//

Размещено на http://www.allbest.ru//

Рис. 2. Направления совершенствования управления инвестиционными ресурсами промышленного предприятия с использованием индикативного планирования в условиях макроэкономической нестабильности.

Построение системы принятия эффективных инвестиционных решений как направление совершенствования процессов управления инвестиционными ресурсами промышленного предприятия с использованием индикативного планирования определяет «постоянную часть» тех целей и способов их достижения, которые разрабатываются на каждом этапе инвестиционной деятельности предприятия (рис. 3).

Размещено на http://www.allbest.ru//

Размещено на http://www.allbest.ru//

Рис. 3. Система принятия инвестиционных решений как направление совершенствования процессов управления инвестиционными ресурсами промышленного предприятия с использованием индикативного планирования

Основой для практической реализации выбранного направления совершенствования управления инвестиционными ресурсами промышленного предприятия с использованием индикативного планирования в условиях макроэкономической нестабильности является информационно-аналитическая система, во многом определяющая эффективность подготавливаемых и принимаемых инвестиционных решений и всей инвестиционной деятельности в целом. Информационная система поддержки управления инвестиционными ресурсами промышленного предприятия с использованием индикативного планирования в условиях макроэкономической нестабильности должна строиться таким образом, чтобы обеспечивать адекватность и релевантность информации для стратегических инвестиционных решений. Информационная система поддержки инвестиционных решений должна строиться по принципам кибернетической системы с выделением двух основных подсистем: функциональной, выполняющей функции, непосредственно связанную с управлением инвестиционными ресурсами (оптимизацию мероприятий в области привлечения и использования ресурсов); обеспечивающей, выполняющей функции информационного и методического обеспечения (аналитический инструментарий, математическое и программное обеспечение).

Результатом разработки и использования системы принятия инвестиционных решений в рамках совершенствования процессов управления инвестиционными ресурсами с использованием индикативного планирования должно стать повышение инвестиционной привлекательности бизнес-единицы, а также уточнение принципов организации инвестиционной деятельности.

3. Аргументирована необходимость использования инструментов индикативного планирования при формировании системы локализации рисков промышленного предприятия в рамках управления его инвестиционными ресурсами и моделирования ресурсных потоков в условиях макроэкономической нестабильности.

Реализация на практике стратегии локализации рисков промышленного предприятия при управлении его инвестиционными ресурсами и моделировании ресурсных потоков позволит на всех стадиях жизненного цикла избежать неэффективной инвестиционной деятельности и повысить качество использования инвестиционных ресурсов (рис. 4). Однако успешное использование стратегии локализации рисков требует оптимального осуществления таких конкретных мероприятий, как построение общей схемы организации ресурсных потоков, построения принципиальной схемы управления доходным портфелем, построения схемы оптимизации структуры ресурсных потоков.

Интегральная задача локализации рисков промышленного предприятия при управлении его инвестиционными ресурсами и моделировании ресурсных потоков должна заключаться в определении следующих компонентов: характер задач управления инвестиционными ресурсами; информационная обеспеченность процессов локализации рисков; наличие проработанных мероприятий по локализации рисков по каждой из поставленных задач; организационная упорядоченность службы (отдела) управления качеством инвестиционных ресурсов; наличие единой административно-управленческой вертикали в процессе привлечения и использования инвестиционных ресурсов; наличие единого информационно-аналитического центра анализа и прогнозирования ситуации в области привлечения и использования инвестиционных ресурсов, а также локализации возникающих рисков; наличие взаимосвязи между структурными подразделениями по управлению инвестиционными ресурсами и распределении функций локализации рисков; профессиональный уровень специалистов и руководителей службы локализации рисков управления инвестиционными ресурсами; достаточная ресурсная обеспеченность организации локализации рисков на промышленном предприятии.

Размещено на http://www.allbest.ru//

Размещено на http://www.allbest.ru//

Рис. 4. Стратегия локализации рисков промышленного предприятия при управлении его инвестиционными ресурсами и моделировании ресурсных потоков

5. Обоснованы направления развития рынка вторичных ресурсов.

В результате деятельности 1193 предприятий в 2008 г. на территории Республики Татарстан образовалось 602 видов отходов. Наибольшие объемы промышленных отходов образуются в пищевой промышленности (1215,36 тыс.т.), машиностроении (977,27 тыс.т.), топливной (79,64 тыс.т.), химической отрасли (234,83 тыс.т.), что составляет 80% объема образовавшихся отходов на предприятиях промышленности региона. Анализ состояния утилизации и переработки отходов в Республике Татарстан показывает что ключевыми проблемами, влияющими на управление потоками всех видов отходов производства и потребления, являются: отсутствие единой системы сбора, обезвреживания и переработки отходов; отсутствие эффективного экономического механизма стимулирования сбора и переработки отходов производства и потребления, создания производств по переработке отходов, внедрения экологически чистых технологий и сокращения отходов; отсутствие единой системы учета отходов производства и потребления, источников образования отходов и предприятий-переработчиков; отсутствие обоснованных инвестиционных проектов переработки и утилизации отходов производства и потребления. Основными принципами экономического регулирования сферы обращения с отходами являются: уменьшение количества отходов и вовлечение их в хозяйственный оборот; размещение отходов на полигонах на платной основе; экономическое стимулирование деятельности в области обращения с отходами. Задачей экономического регулирования сферы обращения с отходами является создание благоприятных условий для экологического предпринимательства.

Стратегическим направлением в сфере обращения бытовых и промышленных отходов муниципальных образований является соединение экологии и экономики муниципальных образований, при этом основная часть инвестиционных программ должна предусматривать: создание муниципальных бирж отходов в муниципальных образованиях; городе; разработку территориальных схем обращения с отходами; выбор технологии переработки отходов с экологическим обоснованием ее применения; разработку порядка сбора отходов на территории муниципального образования, предусматривающего их разделение на виды.

5. Сформулирован комбинированный подход к разработке и оценке инвестиционных проектов, основанный на методе индикативного планирования в условиях макроэкономической нестабильности.

С увеличением объема производства происходит рост объема экологических экстерналий, величина которых зависит от уровня технологического потенциала основных фондов, постоянных и переменных природоохранных затрат предприятия. Экологические затраты, которые необходимо произвести при наиболее эффективном и экологически чистом способе выпуска дополнительной продукции, - это предельно необходимые экологические затраты, которые согласно гл. 25 Налогового Кодекса РФ относятся на себестоимость продукции и являются частью предельно необходимых производственных затрат. Структура экологических затрат представлена на рис.5. Анализ элементов данной структуры показал, что наиболее перспективными являются издержки, связанные с внедрением технологических инноваций и направленные на предотвращение образования загрязнений. К ним относятся издержки по разработке новых экологически чистых технологий, а также по совершенствованию административно-хозяйственной и управленческой структуры производства.

Размещено на http://www.allbest.ru//

Размещено на http://www.allbest.ru//

Рис. 5. Структура экологических затрат промышленных предприятий

Исследование экологических затрат ОАО «Зеленодольский завод им. А.М.Горького» показало, что предприятие проявляет достаточно высокую активность в области охраны окружающей природной среды, что обусловлено не отечественными механизмами управления природопользованием, а состояние конкурентной среды на внутреннем и внешнем рынках.

Анализ структуры затрат по экономическим элементам, связанным с производством и реализацией продукции, позволил установить в ней место экологической составляющей. Поскольку составляющие затрат на природопользование взаимосвязаны, то управлять ими можно или через затраты предприятия на охрану окружающей среды, или через плату за причиняемый производством экологический ущерб. Первую составляющую оценить в стоимостном выражении достаточно трудно, поэтому в работе проанализирована величина и динамика экономического ущерба от загрязнения окружающей природной среды, превращенного во внутренние издержки предприятия посредством взимания эмиссионных платежей.

Ущербоемкость производства (УЕ) определяется как отношение экономического ущерба, наносимого окружающей природной среде производством в том или ином секторе экономики (У) к соответствующим затратам на производство продукции (З):

УЕ = У/З(1)

На основе расчета удельного веса экологических платежей для ОАО «Зеленодольский завод им. А.М.Горького» определено, что плата за загрязнение в общей сумме материальных затрат составляет менее 2%, что связано с низкими ставками платежей и не способствует привлечению внимания к проблемам экологии со стороны руководства. Структурный анализ затрат на производство продукции позволил определить сценарии изменения величины удельных экологических платежей (ущербоемкости) и факторы, за счет которых она может быть изменена.

В ходе исследования выявлено, что единственным перспективным путем развития является наращивание технологического потенциала, сбалансированное относительно его технологической, экономической и экологической полезности, для чего необходимы технологические инновации и инвестиции на их реализацию. Снижение ущербоемкости свидетельствует о том, что предприятие увеличило объём производства за счёт освоения новых технологических процессов, снижающих удельные затраты материалов и энергии. Указанный сценарий роста объёма производства свидетельствует о переориентации инвестиционной активности предприятия в пользу природосберегающих и наукоемких видов деятельности, поэтому предложенный критерий характеризует экологическую составляющую промышленного производства и свидетельствует об эффективности инвестиционной деятельности и должен быть использован при оценке эффективности инвестиционных проектов.

Ряд подстановок и преобразований формулы (1) позволил далее вывести критериальное выражение (2), которое является параметрическим уравнением экологически, экономически и технологически сбалансированного состояния производственного процесса.

УЕ = У/ Кпр · U · ( 1 - )(2).

Коэффициент капитализации Кпр является величиной, пределы которой определены на международном уровне для каждой отрасли, поэтому регламентирующими показателями в этом уравнении являются экологический ущерб У, рыночная стоимость основных фондов U и коэффициент рентабельности .

Величина ущербоемкости зависит от экологических характеристик применяемой технологии и эффективности очистки отходов производства; отражает такие показатели, связанные с эффективностью производства, как уровень рентабельности, прибыль, стоимость основных фондов, коэффициент прямой капитализации. Тесная связь ущербоемкости с этими показателями с достоверностью не менее 90% была определена в процессе проведения корреляционного анализа данных ОАО «Зеленодольский завод им. А.М.Горького». Причинами, обусловливающими такую зависимость, являются действие экономических инструментов регулирования природопользования, а также способность ущербоемкости отражать уровень технологического развития и инновационную активность предприятия.

Для успешной защиты природы необходимо превратить экологическую эффективность в фактор капитализации бизнеса. Независимое экологическое рейтинговое агентство АНО «НЭРА» участвует в составлении семейства фондовых экологических индексов NERAX-Eco, которые позволяют определить, как экологическая составляющая деятельности российских компаний участвует в оценке их стоимости на фондовом рынке. Экологическая ответственность бизнеса становится все более серьезным аргументом в привлечении инвестиций в регионы.

6. Разработана методика расчета целесообразности внедрения инвестиционного проекта, основанная на выявлении экологической составляющей при прогнозировании чистого дисконтированного дохода, что позволяет представить оценку дополнительного конкурентного преимущества у экологичных предприятий.

Одним из ключевых показателей, характеризующих целесообразность внедрения инвестиционного проекта является чистый дисконтированный доход, представляющий собой разность между суммарным дисконтированным денежным потоком от реализации проекта и дисконтированными инвестициями. При этом, как правило, в качестве денежного потока рассматривается выручка предприятия, возникающая вследствие реализации инвестиционного проекта, в рамках которой отдельные составляющие не выделяются; в настоящее время, в связи с ростом значимости экологической составляющей деятельности предприятия как за счет роста уровня платежей за загрязнение окружающей среды, так и в результате появления у экологичных компаний дополнительного конкурентного преимущества. Таким образом, необходимо учитывать экологическую составляющую при расчете чистого дисконтированного дохода:

(3),

где CFact i - денежный поток от основной деятельности по проекту по периодам его реализации, тыс. руб.;

CFecol i - экологическая составляющая денежного потока по проекту по периодам его реализации, тыс. руб.;

r - ставка дисконтирования, определяемая с учетом уровня экологического риска, доли;

INV - инвестиции в проект по периодам реализации, тыс. руб.;

i (1;n) - периоды реализации инвестиционного проекта.

Был проведен расчет по сценариям реализации проекта строительства экологически значимого объекта - мусороперерабатывающего завода на базе открытого акционерного общества «Зеленодольский завод им. А.М.Горького» на пятилетнюю перспективу (таблица 1).

Таблица 1

Прогноз показателей инвестиционного проекта по строительству мусороперерабатывающего завода на 2010-2014 гг.

	2010	2011	2012	2013	2014
Объем инвестиций, тыс. руб.	240000	40000	20000	10000	5000
Денежный поток от основной деятельности, тыс. руб.	0	45532,8	63745,92	101993,5	183588,2
Денежный поток (экологическая составляющая), тыс. руб.	16800	32654,4	58777,92	135189,2	310935,2
Чистый дисконтированный доход (классический подход)	-240000	-235351	-204197	-148677	-57337,6
Чистый дисконтированный доход (с учетом экологической составляющей)	-223200	-191110	-118098	19010,82	269379,8
Коэффициент дисконта (с учетом экологического риска)	1	0,840336	0,712149	0,603516	0,511455

Из проведенных расчетов видно, что без учета экологической составляющей указанный проект не будет принят, в то время как с учетом дополнительного эффекта, вызванного перечисленными выше причинами, проект окупается на четвертом году реализации, что является высоким показателем при заданном уровне инвестиций. Полученный результат исследования сценариев реализации проекта с учетом и без учета экологической составляющей представлен на рис. 6.

Рис. 6. Динамика чистого дисконтированного дохода по годам реализации проекта

Таким образом, проект завода по переработке ТБО окупается в случае, когда эффект от его реализации рассчитывается уточнено в соответствии с представленной методикой. В расчетах также учтена степень экологического риска, что нашло отражение в увеличенной ставке дисконтирования.

7. Предложен многоуровневый алгоритм отбора инвестиционных проектов, направленных на эффективное использование инвестируемых средств территориально-локализованной системы.

Проведенное исследование позволило сформировать систему отбора инвестиционных проектов, направленную на эффективное использование инвестируемых средств

Система отбора и подготовки к реализации инвестиционных программ и проектов строится на функциональном разделении задач и обязанностей по трем уровням. Проекты оцениваются по балльной шкале, которая позволяет рассчитать их результирующий рейтинг по формуле:

,(4)

где Ri - рейтинг проекта по i-й группе критериев;

xi - весовой коэффициент i-го критерия;

ai - значение оценки i-го критерия;

п - количество критериев в группе.

Каждая группа критериев имеет свой вес, определяющий ее значимость в комплексной оценке. Общее количество баллов (результирующий рейтинг проекта), получаемое проектом в результате анализа, определяется суммой баллов, набранных по каждой группе критериев.

Полученные в ходе отбора инвестиционных проектов результаты позволяют отклонить проекты, не удовлетворяющие критериям экономической и социальной эффективности, и принять к финансированию и реализации те из них, которые соответствуют им.

ОСНОВНЫЕ ПУБЛИКАЦИИ АВТОРА

Статьи в изданиях, рекомендованных ВАК РФ

1. Гарифуллина, А.Х. Разработка и внедрение системы инвестирования промышленных предприятий с учетом экологического фактора/ А.Х.Гарифуллина//Сегодня и завтра российской экономики. Научно-аналитический сборник. 2009. № 28. 0,45 п.л.

Публикации в журналах и сборниках научных трудов, материалах конференций

2. Гарифуллина, А.Х. Влияние экологического аспекта на развитие экономики / А.Х.Гарифуллина// Материалы региональной научно-практической конференции. Нижнекамск: Казан. гос. техн. ун-т им.А.Н.Туполева, 2007. 0,25 п.л.

3. Гарифуллина, А.Х. Экономика предприятия и экология / А.Х.Гарифуллина// В кн.: Наука и профессиональное образование. Материалы региональной научно-практической конференции. Нижнекамск: Казан. гос. техн. ун-т им.А.Н.Туполева, 2007. 0,25 п.л.

4. Гарифуллина, А.Х. Исторический аспект развития экологической науки во взаимодействии с экономикой / А.Х.Гарифуллина// XV Туполевские чтения. Материалы международной научно-практической конференции. Казань: Казан. гос. техн. ун-т им.А.Н.Туполева, 2007. Том 5. 0,25 п.л.

5. Гарифуллина, А.Х. Формирование экологичности использования ресурсной базы в экономике / А.Х.Гарифуллина// XV Туполевские чтения. Материалы международной научно-практической конференции. Казань: Казан. гос. техн. ун-т им.А.Н.Туполева, 2007. Том 5. 0,25 п.л.

6. Гарифуллина, А.Х. Экологизация экономики / А.Х.Гарифуллина// В кн.: Формирование активной жизненной позиции молодежи в стенах учебного заведения. Материалы студенческой научно-практической конференции. Нижнекамск: Казан. гос. техн. ун-т им.А.Н.Туполева, 2007. 0,25 п.л.

7. Гарифуллина, А.Х. Система управления экологическим качеством на предприятии как фактор улучшения взаимодействия производства и окружающей среды / А.Х.Гарифуллина// В кн.: Наука и профессиональная деятельность. Материалы всероссийской научно-практической конференции. Нижнекамск: Казан. гос. техн. ун-т им.А.Н.Туполева, 2008. 0,25 п.л.

8. Гарифуллина, А.Х. Синергетический подход к оценке влияния экологических факторов на стоимость недвижимости / А.Х.Гарифуллина// В кн.: Актуальные проблемы современной экономики России. Материалы международной научно-практической конференции «VI Спиридоновские чтения». Казань: НПК «РОСТ»,2008. 0,3 п.л.

9. Гарифуллина, А.Х. Рынок труда: спрос на специалистов-экологов / А.Х.Гарифуллина// В кн.: Состояние и проблемы профессионального образования: региональный аспект. Материалы межрегиональной научно-практической конференции. Казань: Казан. гос. техн. ун-т, 2008. 0,25 п.л.

11. Гарифуллина, А.Х. Взаимодействие экономики и экологии / А.Х.Гарифуллина// В кн.: Современная экономика: состояние и перспективы развития/ Материалы региональной научно-практической конференции. Казань: «Экоцентр», 2008. 0,25 п.л.

12. Гарифуллина, А.Х. Система проведения экологического аудита на предприятии / А.Х.Гарифуллина// XVI Туполевские чтения. Материалы международной научно-практической конференции. Казань: Изд-во Казан. гос. техн. ун-та, 2008. Том 1. 0,25 п.л.

Размещено на Allbest.ru

...