Эффективность управления оборотным капиталом предприятия как экономическая категория
Теоретическое обоснование и разработка практических рекомендаций по совершенствованию управления оборотным капиталом предприятий в условиях укрепления рыночных принципов хозяйствования. Методы эффективного управления оборотными активами в условиях рынка.
Рубрика | Экономика и экономическая теория |
Вид | статья |
Язык | русский |
Дата добавления | 03.04.2018 |
Размер файла | 24,3 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
Эффективность управления оборотным капиталом предприятия как экономическая категория
Андропуло Диана Николаевна,
главный специалист общего отдела
администрация города Керчи
Сложившиеся общеэкономические тенденции таковы, что не происходит желаемый рост объемов производства продукции, нарушаются пропорции в отраслевых структурах, наблюдается неэквивалентный обмен между сельскими и промышленными предприятиями, возрастает доля импортируемых товаров. Всё это происходит в результате изменений организационно-правовых принципов функционирования хозяйственных субъектов на фоне нестабильной политической и макроэкономической ситуации в стране. Кризис неплатежей, диспаритет цен на промышленную и сельскохозяйственную продукции оказали губительное влияние на финансовое состояние многих промышленных и аграрных предприятий. А для того, чтобы они могли нормально функционировать и обеспечивать бесперебойный процесс производства, наряду с основными производственными фондами необходимы предметы труда, материальные ресурсы. Любое предприятие, которое находится на стадии зарождения, должно обладать денежными средствами. На эти денежные средства предприятие закупает на рынке или у других организаций по договорам сырье, материалы, топливо, оплачивает счета за электроэнергию, выплачивает своим работникам заработную плату, несет расходы по освоению новой продукции и т.п. Обозначенные активы представляют собой наиболее динамичную часть ресурсов хозяйствующих субъектов, которая получила название «оборотный капитал». Рост предприятия также невозможен без дополнительного привлечения средств и ресурсов, направленных на обеспечение работы и загрузку его новых мощностей.
Объективная потребность в оборотном капитале, с одной стороны, зависимость его количественных и качественных характеристик от множества обстоятельств, с другой, значимость как фактора производства, обязательным условием для которого является эффективность использования, с третьей, предполагает выделение понятия «эффективность управления оборотным капиталом предприятия» в самостоятельную экономическую категорию.
Эффективности управления оборотным капиталом уделяется особое внимание в научно-прикладных экономических исследованиях и публикациях, [1; 6, Е.С.Стоянова С.35; 3, В.В.Ковалёв С.87] так как его рациональное использование влияет на основные показатели хозяйственной деятельности предприятия: на рост объема производства, снижение себестоимости продукции, повышение рентабельности и в целом платежеспособности, финансовой устойчивости. Становится очевидным, что в условиях углубления экономических реформ требуются новые подходы к совершенствованию способов управления оборотным капиталом, к поиску резервов пополнения собственного капитала хозяйствующими субъектами. Эти обстоятельства, а также недостаточная изученность отдельных теоретических и практических аспектов проблемы обусловили актуальность данной статьи.
Чтобы понять степень разработанности проблемы, были изучены соответствующие публикации. Теоретические аспекты сущности оборотного капитала и методов управления им рассматривались в трудах известных ученых-экономистов: Артеменко В.Г., Баканова М.И., Балабанова И.Т., Баскина А.И., Бланк И.А., Литвина М.И., Макарьяна Э.А., Новодворского В.Д., Павловой JI.H., Русак В.А., Савицкой Г.В., Сайфулина P.C., Стояновой Е.С., Федотовой М.А., Хорина А.Н., Шеремета А.Д. и других.
В их трудах изложены отдельные концептуально-методологические аспекты сущности и эффективного управления оборотным капиталом, которые являются отчасти дискуссионными и требуют более углубленного изучения. Именно этим объясняется необходимость уточнения способов, методов управления оборотным капиталом на микроэкономическом уровне. Этот круг проблем сложен и многогранен, ряд его сторон недостаточно изучен и требует уточнения.
Целью статьи является сущностная характеристика понятия «эффективность управления оборотным капиталом предприятия», теоретическое обоснование и разработка практических рекомендаций по совершенствованию управления оборотным капиталом предприятий в условиях укрепления рыночных принципов хозяйствования. Для этого необходимо обобщить и осмыслить научные взгляды на взаимодействие трактовок экономических категорий «эффективность управления» и «оборотный капитал», раскрыть методы эффективного управления оборотными активами в условиях рынка.
В связи с инновационным развитием рыночной экономики, ужесточением конкуренции на рынке товаров и услуг, важнейшей задачей является повышение эффективности использования имеющихся и незадействованных возможностей экономического потенциала каждого предприятия. оборотный капитал предприятие актив
Эффективность, как экономическая категория, выражает экономические отношения по поводу использования ресурсов для производства или реализации определенной массы потребительных стоимостей в целях удовлетворения личных и общественных потребностей и получения на этой основе прибыли, обеспечивающей нормальное функционирование предприятия на рынке.
Общепринятым в отечественной и зарубежной науке и практике является измерение экономической эффективности как отношение достигнутого результата деятельности к использованным ресурсам или произведенными затратам [2, О.И. Волков С.35; 4, А.Б. Крутик, М.М. Хайкин С. 112].
В реальной жизни не существует эффективности затрат отдельно от эффективности примененных ресурсов.
Эффективность всегда рассматривается как обобщенная функция от эффективности использования отдельных видов производственных ресурсов, поскольку повышение ее уровня представляет собой общий результат лучшего их использования. Существенный вклад в экономическую эффективность предприятия вносит эффективность использования авансированных средств в производственные запасы, незавершённое производство и т.п., т.е. в оборотный капитал предприятия.
Эффективное управление оборотным капиталом имеет большое значение в силу нескольких причин.
Текущие активы предприятия составляют более половины его суммарных активов. Управление, как оборотными активами предприятия, так и финансированием, необходимо для поддержания должного уровня и структуры текущих активов.
Элементы оборотного капитала непрерывно переходят из сферы производства в сферу обращения и вновь возвращаются в производство. Часть оборотного капитала постоянно находится в сфере производства (производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция на складе и т. д.), а другая часть - в сфере обращения (отгруженная продукция, дебиторская задолженность, ценные бумаги, денежные средства и т.д.). Поэтому состав и размер оборотного капитала предприятия обусловлены не только потребностями производства, но и потребностями обращения.
Отметим то, что в практике планирования, учета и анализа оборотный капитал группируется по следующим признакам:
* функциональной роли в процессе производства выделяются оборотные производственные фонды и фонды обращения;
* материально-вещественному содержанию выделяются производственные запасы, незаконченная продукция, готовая продукция и товары, денежные средства, расчеты и прочие активы;
* практике планирования, контроля и управления - нормируемые и ненормируемые оборотные средства;
* ликвидности (скорости превращения в денежные средства) - абсолютно ликвидные средства, быстрореализуемые, медленно реализуемые оборотные средства.
Ликвидность текущих активов является главным фактором, определяющим степень риска вложений капитала в оборотные средства. Накопленные статистические данные скорости реализации тех или иных оборотных средств за длительный период времени позволяют определить вероятность риска вложений в эти активы. Эффективно управлять ликвидностью - значит не допускать увеличения доли активов с высокой и средней степенью риска [4, А.Б. Крутик, М.М. Хайкин С.194].
Для обеспечения эффективного управления оборотным капиталом предприятия необходимы поиск и привлечение дополнительных источников формирования, а также рациональное их размещение в активах предприятия.
Для нормального функционирования предприятия необходимо сокращать время превращения в деньги на расчетном счете средств, иммобилизованных в запасы сырья, готовой продукции и дебиторскую задолженность. Эти усилия по уменьшению периода оборачиваемости оборотных средств при том, что предприятие заинтересовано в удлинении сроков погашения кредиторской задолженности, могут окупиться сведением финансово-эксплуатационных потребностей к нулю или даже превращением в отрицательную величину, когда у предприятия оказывается даже больше денежных средств, чем их нужно для бесперебойной работы [3, В.В. Ковалев С.153]. Тогда, правда, встает вопрос об эффективности использования излишков оборотных средств.
Для эффективного управления оборотными средствами предприятия необходимо соблюдать ряд принципов.
Одним из основных принципов организации оборотных средств является нормирование. Реализация этого принципа позволяет экономически обосновано установить необходимый размер собственных оборотных средств и тем самым обеспечить условия для успешного осуществления ими производственной и платежно-расчетной функций. Ошибочная практика нашего времени отказа от нормирования оборотных средств является одной из причин кризисного состояния платежно-расчетной дисциплины.
Вторым важным принципом организации оборотных средств является использование их строго по целевому назначению. Нарушение этого принципа путем отвлечения из производственного оборота авансированных оборотных средств на покрытие убытков, всякого рода потерь по бесхозяйственности, на оплату завышенных банковских процентов по ссудам, на взносы в бюджет налоговых платежей весьма отрицательно сказалось на производственной деятельности многих предприятий. Это привело к кризису платежно-расчетную дисциплину, росту огромной задолженности поставщикам за поставляемое сырье и готовую продукцию, рабочим и служащим - по заработной плате, бюджету - по налоговым платежам.
Третьим важным принципом управления оборотными средствами является обеспечение их сохранности, рационального использования и ускорения оборачиваемости. На практике значительная часть наших предприятий не выполняют этого принципа, допускают «проедание» оборотных средств, что крайне отрицательно сказывается на их хозяйственной и финансовой деятельности. Причинами этого являются всякого рода потери по бесхозяйственности и убытки. Наряду с этими причинами «проедания» оборотных средств происходит также и в результате сложившейся у нас практики экономически необоснованной очередности распределения валового дохода предприятия, предусматривающей первоочередное покрытие из выручки от реализации фактически начисленной заработной платы в размерах, превышающих общую сумму вновь созданного дохода. При этом получается, что часть заработной платы работникам предприятия выплачивается не за счет и в пределах созданного ими дохода, а за счет оборотных средств. По мнению Д.С Молякова, следует отказаться от этой практики и определять фонд оплаты работников при распределении валового дохода по остаточному принципу.
В условиях рыночной экономики для рационального использования оборотного капитала наряду с перечисленными принципами необходимо:
* обеспечение оптимального соотношения между требуемым объемом оборотных средств и их производственной потребностью;
* минимизация расходов на создание производственных запасов;
* обеспечение минимального срока нахождения оборотных средств в производственных запасах при соблюдении непрерывности производственного процесса.
При следовании этим принципам использование оборотного капитала в итоге должно быть направлено на создание оптимальных производственных и коммерческих условий и текущего финансирования предприятий. Это достигается, с одной стороны, путем проведения эффективной технической политики по лучшему использованию материально-вещественных оборотных производственных фондов, а с другой - осуществлением такой финансово-коммерческой деятельности, которая обеспечила бы максимальный хозяйственный результат при минимуме затраченных оборотных производственных средств [6, Е.С. Стоянова С.35].
Управление оборотным капиталом важно в решении ключевой проблемы финансового состояния предприятия: достижение оптимального соотношения между ростом рентабельности производства (максимизацией прибыли на вложенный капитал) и обеспечением устойчивой платежеспособности, служащей важнейшим проявлением финансовой устойчивости предприятия. Исключительно важной задачей является также обеспечение запасов и затрат предприятия источниками их формирования и поддержания рационального соотношения между собственным оборотным капиталом и заемными ресурсами, направляемыми на пополнение оборотных средств [2, О.И. Волков С.189].
Таким образом, необходимость эффективного управления оборотным капиталом обусловлена двумя причинами. Во-первых, оборотный капитал составляет достаточно большую долю в общих активах предприятия. Во-вторых, оборотный капитал отличается высокой мобильностью: запас материалов, который вчера имело предприятие, сегодня превратился в незавершенное производство, и для его восполнения требуются новые закупки.
Величина оборотных средств предприятия зависит от множества факторов, таких как, объем производства, сезонность, продолжительность производственного цикла, транспортная доступность и др. Также, на величину оборотных средств оказывает влияние надежность функционирования систем снабжения и сбыта. Чем она ниже, тем выше риск остаться без необходимых сырья и материалов. Чем меньше вероятность своевременной оплаты счетов покупателями, тем выше риск роста дебиторской задолженности и, как следствие, недостаток средств для расчетов с поставщиками. В этих условиях, чтобы избежать простоев из-за отсутствия сырья, предприятия вынуждены создавать резервы и пополнять запасы, увеличивая тем самым оборотные средства. Но это увеличение требует дополнительных затрат, вследствие чего инвестированный капитал будет расти, а его рентабельность падать. Такая тенденция не соответствует интересам предприятия, заинтересованного как раз в обратном. Из этого следует, что от руководителей предприятия требуется, чтобы величина оборотных активов устанавливалась не произвольно, а так, чтобы как минимум обеспечить требуемую инвесторами отдачу на капитал.
Оборотный капитал и эффективность управления им важны, прежде всего, для обеспечения непрерывности и эффективности текущей деятельности организации. Эффективное управление оборотным капиталом подразумевает оптимизацию его величины, структуры и значений его компонентов.
Важным аспектом процветания экономики является рациональное использование оборотного капитала. Этот вопрос занимает важное место в системе мер, направленных на повышение эффективности работы отечественных предприятий и укрепление их финансового состояния. Данная проблема становится всё более актуальной в условиях рыночных отношений.
Улучшение эффективности управления оборотным капиталом является достаточно сложной задачей. Анализ финансовых показателей, таких как оборачиваемость оборотных средств, их экономия и рентабельность служит отправной точкой для дальнейших действий и мероприятий в области повышения эффективности управления оборотными средствами.
Для оборотного капитала большое значение при повышении эффективности его использования имеет ускорение оборачиваемости оборотных средств.
Существенным для наилучших результатов в области повышения эффективности использования оборотного капитала будет и наличие квалифицированного персонала. Важно повышать его квалификацию, особенно руководящего персонала, а также тех работников, кто непосредственно участвует в процессе планирования оборотных средств, их финансирования и эффективного их использования.
Помимо вышеуказанных путей улучшения эффективности использования оборотного капитала, благоприятное влияние окажет и внедрение достижений научно-технического прогресса, организация материально-технического снабжения и сбыта.
Для повышения эффективности использования оборотного капитала нужно улучшать не только организацию производства и управления, но и совершенствовать материальное стимулирование труда, внедрять современные принципы менеджмента и маркетинга, т.е. обеспечить динамичную работу финансовых служб предприятия. Это благотворно отразится на деятельности отечественных предприятий.
Литература
1. http://studopedia.net/13_39255_tema--sotsialno-ekonomicheskaya-effektivnost-torgovoy-deyatelnosti.html.
2. Экономика предприятия / О.И. Волков // 2-е изд., перераб. И.доп. 2000. 520 с.
3. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности / В.В. Ковалев // Финансы и статистика 2-е изд., перераб. и доп. 1998. 512 с.
4. Основы финансовой деятельности предприятия / А.Б. Крутик, М.М. Хайкин // Учеб. Пособие. 2-е изд., перераб. идоп. 1999. 448 с.
5. Финансы предприятий отраслей народного хозяйства / Д.С. Моляков // Учеб. пособие. Финансы и статистика. 2000. 176 с.
6. Управление оборотным капиталом / Е.С. Стоянова / 1998. 128 с.
Размещено на Allbest.ru
...Подобные документы
Понятие, сущность и классификация оборотного капитала предприятия. Методология анализа эффективности использования оборотного капитала. Политика управления оборотным капиталом. Анализ системы управления оборотными активами ООО "Агрофирма Усадьба".
дипломная работа [295,3 K], добавлен 31.10.2017Принципы и источники формирования оборотного капитала. Анализ управления оборотным капиталом предприятия на примере ИП Алимова З.Ф. Управление оборотным капиталом на российских предприятиях на современном этапе развития и пути его совершенствования.
дипломная работа [232,7 K], добавлен 10.12.2010Экономическое содержание и структура оборотного капитала, основные показатели эффективности его использования. Анализ управления оборотным капиталом на исследуемом предприятии, разработка мероприятий и направлений совершенствования данного процесса.
дипломная работа [506,1 K], добавлен 28.08.2011Сущность, состав, структура оборотного капитала. Понятие платежеспособности, основные критерии и методика оценка данного показателя. Политика управления оборотным капиталом и принципы ее формирования на исследуемом предприятии, пути оптимизации.
дипломная работа [94,7 K], добавлен 01.10.2013Понятие и сущность оборотного капитала предприятия. Состав и структура оборотного капитала, а также его классификация и источники формирования. Управление дебиторской задолженностью как основным элементом управления оборотным капиталом предприятия.
курсовая работа [758,8 K], добавлен 02.09.2012Анализ деятельности ОАО "Пригородное", знакомство с особенностями управления оборотным капиталом субъекта хозяйствования. Оборотный капитал как средства, обслуживающие процесс хозяйственной деятельности, участвующие одновременно и в процессе производства.
курсовая работа [91,8 K], добавлен 11.12.2014Экономическое содержание, основы организации и Российский опыт по управлению оборотным капиталом. Оценка эффективности использования оборотных средств. Общая экономическая характеристика ОАО "Невские берега". Анализ вредных производственных факторов.
дипломная работа [108,8 K], добавлен 06.06.2012Оборотный капитал предприятия: понятия, сущность, классификация. Модели финансирования оборотных активов предприятия. Методы оценки эффективности управления оборотным капиталом предприятия. Риски ликвидности на примере предприятия ООО "Антарес".
дипломная работа [236,3 K], добавлен 01.02.2015Теоретическое определение оборотного капитала предприятия и способы эффективного управления. Анализ процесса регулирования оборотных активов ОАО "Подберезский комбинат хлебопродуктов". Выявление проблем в этой сфере и путей ее совершенствования.
дипломная работа [439,6 K], добавлен 27.04.2014Разработка совершенствования системы управления оборотным капиталом для улучшения финансовой деятельности предприятия на примере ООО "ЛУКОЙЛ-Пермьнефтепродукт". Оборотные активы и оборотный капитал. Рейтинговая оценка финансового состояния предприятия.
дипломная работа [155,6 K], добавлен 07.09.2010Экономическая характеристика хозяйственной деятельности предприятия. Анализ ликвидности баланса, состава, структуры, рентабельности оборотных средств, показателей оборачиваемости. Разработка мероприятий по совершенствованию управления оборотным капиталом.
дипломная работа [835,4 K], добавлен 19.04.2013Понятие и подходы к управлению капиталом предприятия. Анализ показателей экономической деятельности ОАО "Акватория", оценка финансовой устойчивости фирмы. Изучение порядка учетного формирования элементов оборотного капитала, пути оптимизации их структуры.
дипломная работа [885,9 K], добавлен 26.01.2012Теоретические аспекты управления оборотными активами организации. Принципы управления и проблемы платежеспособности организаций. Рекомендации по совершенствованию управления оборотными активами организации. Экономическая оценка предложенных мероприятий.
дипломная работа [362,0 K], добавлен 04.04.2013Анализ хозяйственно-финансовой деятельности ОАО "Роснефть". Разработка рекомендаций по составу финансовых ресурсов для финансирования инновационного проекта. Анализ динамики и управления оборотным капиталом. Стратегия экономического роста предприятия.
курсовая работа [317,6 K], добавлен 08.10.2012Экономическая сущность, показатели оценки и направления повышения эффективности управления краткосрочными активами. Зарубежный опыт управления оборотными активами предприятия. Способы повышения эффективности контроля за состоянием финансовых расчетов.
дипломная работа [327,3 K], добавлен 14.01.2015Сущность основного капитала, его структура и классификация, показатели эффективности использования. Анализ современных подходов к управлению основным капиталом, разработка мероприятий по повышению эффективности системы управления основным капиталом.
дипломная работа [715,2 K], добавлен 21.10.2010Классификация и основные положения системы управления капиталом. Основные показатели эффективности управления капиталом, вложенным в имущество предприятия. Инвестиционная программа ОАО "РЖД" как инструмент управления имуществом локомотивного хозяйства.
дипломная работа [412,1 K], добавлен 02.05.2010Особенности формирования оборотного капитала в торговых организациях. Совершенствование управления дебиторской задолженностью на примере внедрения факторинга. Анализ состояния товарных запасов, их оптимизация при помощи нормативного регулирования.
дипломная работа [642,8 K], добавлен 06.08.2013Изучение экономической сущности расходов. Классификация расходов в торговле. Организационно-экономическая характеристика деятельности ООО "Гуд Плейс". Анализ особенностей управления оборотным капиталом предприятия, направлений оптимизации расходов.
дипломная работа [240,6 K], добавлен 19.01.2016Оборотные средства как средства, которые компания использует для осуществления своей повседневной деятельности, целиком потребляемые в течение производственного цикла, их классификация и типы, направления практического применения, методы управления.
контрольная работа [175,2 K], добавлен 12.07.2011