Теория анализа оборотных активов
Проведение исследования оценки управления оборотными средствами организации. Коэффициент оборачиваемости как один из показателей, оценивающий деловую активность предприятия. Выполнение расчета производственного, операционного и финансового цикла.
| Рубрика | Экономика и экономическая теория |
| Вид | статья |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 03.04.2018 |
| Размер файла | 64,6 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
Московский государственный университет приборостроения и информатики
Теория анализа оборотных активов
Беланова Е.В.
Оборотные активы - это финансовые и материальные ресурсы компании, напрямую участвующие в создании конечного продукта, оказывающие непосредственное влияние на основные финансовые показатели деятельности предприятия.
В связи с тем, что оборотные средства играют большую роль в достижении эффективности коммерческой деятельности, влияют на показатели прибыльности и рентабельности, без постоянного контроля и анализа управления оборотными активами не возможно получение высоких финансовых результатов.
Управление оборотными средствами организации целесообразно осуществлять, как в разрезе каждого вида актива, так и в совокупности их взаимодействия и влияния друг на друга. На рисунке 1 представлена структура оборотных активов, позволяющая провести полный анализ эффективности управления, выявить узкие места и разработать мероприятия по повышению экономической отдачи с единицы ресурса.
Рис. 1. Структура оборотных активов.
Для оценки управления оборотными средствами организации, анализ активов целесообразно проводить по следующей схеме:
анализ структуры и динамики изменения;
определение коэффициента оборачиваемости и периода оборота;
расчет производственного, операционного и финансового цикла;
расчет влияния изменения величины оборотных активов на выручку и рентабельность. оборотный деловой операционный финансовый
Анализ структуры оборотных средств показывает долю каждого вида актива в общей сумме оборотных средств организации. Для получения развернутой информации анализ изменения структуры оборотных активов проводится в динамике. Для удобства расчетов и наглядности, данные анализа можно представить в виде таблицы (таблица 1).
Таблица 1. Структура и динамика изменения оборотных активов.
|
Показатель |
Период 1 |
Период 2 |
Изменение между периодами |
Доля фактора в изменении оборотных активов, % |
|||||
|
Абсолютное значение, руб. |
Доля в структуре, % |
Абсолютное значение, руб. |
Доля в структуре, % |
Абсолютное, руб. |
Темп прироста, % |
Доля в структуре, % |
|||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
||
|
1. Денежные средства |
Данные бухгалтерского баланса за период |
Значение показателя / всего ОА * 100% |
Данные бухгалтерского баланса за период |
Значение показателя / всего ОА * 100% |
Столбец (1) минус столбец (3) |
Столбец (5) разделить на столбец (1) * 100% |
Столбец (2) минус столбец (4) |
Абсолютное изм-е показателя / абсолютное изм-е всего ОА * 100% |
|
|
2. Дебиторская и кредиторская задолженность |
|||||||||
|
3. Сырье и материалы |
|||||||||
|
4. Готовая продукция |
|||||||||
|
Всего оборотных активов (ОА) |
Сумма значений показателей с 1-го по 4-й |
Сумма значений показателей с 1-го по 4-й |
Сумма значений показателей с 1-го по 4-й |
Сумма значений показателей с 1-го по 4-йчё |
Коэффициент оборачиваемости является одним из показателей, оценивающих деловую активность организации. Анализ данного показателя лучше проводить в динамике или в сравнении с предприятиями-аналогами, при этом снижение значения оборачиваемости, говорит об ухудшении управления активами.
Период оборота - средний срок, за который возвращаются в хозяйственную деятельность предприятия денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие организации [1].
В таблице 2 представлены коэффициенты оборачиваемости, показатели периода оборота, их характеристики и формулы расчета [2].
Таблица 2. Коэффициенты оборачиваемости и период оборота текущих активов.
|
Показатели, их характеристика |
Формула расчета |
|
|
Коэффициент оборачиваемости текущих активов (Кта) - показывает скорость оборота всех мобильных активов за анализируемый период. Ускорение оборачиваемости приводит к высвобождению средств, а замедление - требует дополнительного их привлечения. |
Кта = Вп / ОАср, где: Вп - выручка от продаж, руб.; ОАср - средняя за период стоимость оборотных активов, руб. |
|
|
Коэффициент оборачиваемости запасов (Кз) - показывает скорость оборота запасов, показывая их избыток или дефицит. Чем выше скорость оборота запасов, тем эффективнее они используются. |
Кз = Срп / ПЗср, где: Срп - себестоимость реализованной продукции, руб.; ПЗср - средняя за период стоимость производственных запасов, руб. |
|
|
Коэффициент оборачиваемости краткосрочной дебиторской задолженности (Кдз) - показывает скорость перехода дебиторской задолженности в денежные средства за анализируемый период. При ускорении оборачиваемости происходит снижение значения показателя, что свидетельствует об улучшении расчетов. |
Кдз = Вп / ДЗср, где: Вп - выручка от продаж, руб.; ДЗ ср - средняя стоимость краткосрочной дебиторской задолженности за период, руб. |
|
|
Коэффициент оборачиваемости краткосрочной кредиторской задолженности (Ккз) - отражает скорость оборота кредиторской задолженности самой организации. Ускорение оборачиваемости неблагоприятно сказывается на ликвидности предприятия. Оборачиваемость кредиторской задолженности должна быть меньше оборачиваемости дебиторской задолженности. |
Ккз = Вп / КЗср, где: Вп - выручка от продаж, руб.; КЗср - средняя стоимость краткосрочной кредиторской задолженности за период, руб. |
|
|
Средний возраст запасов (Тз) - показывает, как долго денежные средства связаны в запасах организации. |
Тз = n / Кз = (ПЗср*n) / Срп, где: n - количество дней в расчетном периоде; Кз - коэффициент оборачиваемости запасов; ПЗср - средняя за период стоимость производственных запасов, руб.; Срп - себестоимость реализованной продукции, руб. |
|
|
Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности (Тдз) - характеризует средний период, необходимый для взыскания дебиторской задолженности. |
Тдз = n / Кдз = (ДЗср*n) /Вп, где: n - количество дней в расчетном периоде; Кдз - коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, руб.; ДЗ ср - средняя стоимость дебиторской задолженности, руб.; Вп - выручка от продаж, руб. |
|
|
Продолжительность одного оборота кредиторской задолженности (Ткз) - характеризует средний период, необходимый для выплаты предприятием кредиторской задолженности. |
Ткз = n / Ккз = (КЗср*n) /Вп, где: n - количество дней в расчетном периоде; Ккз - коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, руб.; КЗср - средняя стоимость кредиторской задолженности за период, руб.; Вп - выручка от продаж, руб. |
Расчет производственного, операционного и финансового цикла позволяет определить временные рамки, в течение которых денежные средства обращаются в тех или иных видах оборотных активов. Сокращение периода операционного и финансового цикла рассматривается, как положительная тенденция.
Производственный цикл показывает среднее число дней, на протяжении которых, денежные средства используются для обслуживания производства, начиная с момента поступления сырья и материалов, и заканчивая выпуском готовой продукции. Производственный цикл равен продолжительности оборота запасов [1].
Ппц = Тз,
где: Ппц - производственный цикл, дней; Тз - средний возраст запасов, дней.
Операционный цикл показывает количество времени, в течение которого, финансовые ресурсы находятся запасах и дебиторской задолженности [1].
Поц = Ппц + Тдз,
где: Поц - операционный цикл, дней; Ппц - производственный цикл, дней; Тдз - продолжительность одного оборота дебиторской задолженности, дней.
Финансовый цикл характеризует средний период, когда денежные средства трансформированы в текущие активы [1].
Пфц = Поц - Ткз,
где: Пфц - финансовый цикл, дней; Поц - операционный цикл, дней; Ткз - продолжительность одного оборота кредиторской задолженности, дней.
Следующим этапом анализа эффективности использования оборотных активов является расчет прироста выручки от продаж, полученной от экстенсивных и интенсивных факторов, характеризующих использование оборотных активов. Для расчета прироста применяется формула [4]:
Вп = Коа*ОА,
где: Вп - выручка от продажи, руб.; Коа - коэффициент оборачиваемости оборотных активов; ОА - стоимость оборотных активов, использованных для получения прироста выручки, руб.
Эффективность использования оборотных активов так же оценивается через расчет относительного их высвобождения или вовлечения по формуле :
?ОАотн = (ОАк - ОАн) * (Вотч / Впр),
где: ?ОАотн - значение вовлечения или высвобождения оборотных активов, руб.; ОАк, ОАн - стоимость текущих активов на конец и начало анализируемого периода, руб.; Вотч, Впр - выручка анализируемого и предыдущего периода, руб.
Положительное значение, полученное по данной формуле, означает, что темп увеличения оборотных активов превышает темп роста выручки - это признак неэффективного использования оборотных активов.
Для анализа рентабельности оборотных активов используется факторная модель, которая представляет собой зависимость рентабельности от коэффициента оборачиваемости и рентабельности продаж [4].
Роа = Коа * Рп,
где: Роа - рентабельность оборотных активов; Коа - коэффициент оборачиваемости; Рп - рентабельность продаж.
Применение четырех вышеперечисленных методов анализа оборотных средств компании, позволяет определить качество управления активами. При обнаружении узких мест, с помощью факторного анализа, разработать мероприятия по повышению результативности ключевых финансовых показателей коммерческой деятельности организации.
Литература
1. Лысенко Д.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник для вузов // ИНФРА-М, 2010г. - 271с.
2. Максимова А.И., Мохина М.И., Наумкова О.Г. Финансовый менеджмент: учебное пособие // АНО ВПО «Пермский институт экономики и финансов», 2010. - 130с.
3. Бережной В.И., Бережная Е.В., Бигдай О.Б., Зенченко С.В., Лебедева К.Ф. Управление финансовой деятельностью предприятия: учебное пособие // Финансы и статистика, 2011 г. -336с.
4. Лапуста М.Г., Мазурина Т.Ю. Финансы предприятий: Учебное пособие // Альфа-Пресс, 2009. - 604с.
5. Финансы: учебник под ред. А.П. Балакиной, И.И. Бабленковой // Дашков и К, 2012 г. - 383с.
Размещено на Allbest.ru
...Подобные документы
Цели и задачи формирования и увеличения оборотных средств, классификация их видов и методы анализа. Анализ состава, оборачиваемости и эффективности использования оборотных средств предприятия. Проблемы управления оборотными средствами и пути их решения.
курсовая работа [67,5 K], добавлен 24.12.2013Теоретические и организационные аспекты оборачиваемости оборотных средств. Организационно-экономическая характеристика ООО "МНТиС-Информ", анализ основных показателей деятельности организации. Повышение эффективности управления оборотными средствами.
дипломная работа [136,2 K], добавлен 13.04.2012Экономическая сущность и состав оборотных средств. Управление оборотными средствами в процессе производственного и финансового циклов. Анализ управления оборотными средствами ООО "Антон". Выбор технологий определения текущих финансовых потребностей.
дипломная работа [125,7 K], добавлен 13.10.2011Состав и структура оборотных активов коммерческой организации. Анализ финансового состояния ООО "Тайшетторг". Организация производства нового вида кондитерской продукции. Использование скидок как способ ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности.
дипломная работа [1,6 M], добавлен 04.03.2014Понятие, состав и структура оборотных активов, источники их формирования, расчет показателей ликвидности. Проведение анализа эффективности управления оборотными активами предприятия, разработка предложений по совершенствованию данного механизма.
курсовая работа [1,3 M], добавлен 03.10.2012Определение, состав и структура оборотных средств предприятия. Их рациональное использование. Проблема управления оборотными активами. Источники формирования оборотных средств и показатели эффективности их использования (показатели оборачиваемости).
курсовая работа [2,7 M], добавлен 26.02.2010Понятие и классификация оборотных средств и их анализ. Организационно-экономическая характеристика ПАО "Магнит". Анализ операционного, производственного и финансового циклов. Направления повышения эффективности управления оборотными активами организации.
дипломная работа [1,0 M], добавлен 17.05.2016Понятие, сущность и классификация оборотных средств нефтегазовой организации. Показатели эффективности использования и управление оборотными средствами нефтегазовой организации. Мероприятия по совершенствованию управления оборотными средствами.
дипломная работа [1,8 M], добавлен 18.05.2021Расчет коэффициентов текущей и быстрой ликвидности, оборачиваемости оборотных средств. Срок окупаемости и дисконтированный срок окупаемости инвестиционного проекта. Основные показатели оценки эффективности управления оборотными средствами предприятия.
контрольная работа [182,1 K], добавлен 13.05.2013Методика анализа изменений в составе и структуре активов и пассивов баланса. Понятие платежеспособности и способы её оценки на основе показателя ликвидности. Признаки, характеризующие деловую активность предприятия и диагностика вероятности банкротства.
дипломная работа [493,6 K], добавлен 08.11.2010Теоретические основы управления оборотными активами предприятия, их роль в экономике. Методы определения потребности предприятия в оборотных активах. Трендовый анализ динамики показателей эффективности использования оборотных активов предприятия.
дипломная работа [518,0 K], добавлен 26.01.2012Понятие, состав и структура оборотных активов предприятия, их нормативно-правовое регулирование. Оценка финансового состояния и оборотных активов предприятия ООО "Минимаркет". Пути оптимизации эффективности использования оборотных активов предприятия.
дипломная работа [139,1 K], добавлен 30.09.2011Анализ состава, структуры и динамики оборотных средств организации ОАО "Машзавод". Оценка эффективности использования оборотного капитала, разработка мероприятий по повышению эффективности управления оборотными средствами исследуемого предприятия.
дипломная работа [170,2 K], добавлен 27.03.2010Структура оборотных средств предприятия, определение потребности, показатели оценки и пути повышения эффективности их использования. Исследование обеспеченности оборотными средствами предприятия, его экономическая характеристика, финансовое состояние.
курсовая работа [74,7 K], добавлен 14.12.2009Определение состава и структуры оборотных активов в процессе хозяйственной деятельности организации. Анализ системы управления оборотными активами Подгоренского мукомольного завода. Резервы роста эффективности использования оборотных средств предприятия.
дипломная работа [169,9 K], добавлен 24.11.2010Понятие оборотных средств предприятия и их классификация. Оценка эффективности управления оборотными средствами на примере ОАО "Камаз". Особенности производственной деятельности. Предложения по совершенствованию системы управления оборотными средствами.
курсовая работа [2,2 M], добавлен 16.06.2013Экономическая сущность оборотного капитала, его виды, классификация и роль в обеспечении финансовыми средствами предприятия. Проведение анализа оборотных средств предприятия на примере ОАО "Реемстма-Кыргызстан", оценка эффективности их использования.
курсовая работа [1,6 M], добавлен 14.01.2014Характеристика структуры управления МП "Водоканал", функции структурных производственных подразделений. Анализ состава баланса предприятия. Коэффициент оборачиваемости активов. Состояние использования оборотных средств. Оценка финансового состояния.
отчет по практике [282,9 K], добавлен 26.03.2014Понятие оборотных средств, их суть, виды и роль в производственно-финансовой деятельности предприятия. Изучение методов управления оборотными активами на основании результатов анализа их состояния и движения на ОАО "Курская фабрика технических тканей".
дипломная работа [782,9 K], добавлен 18.05.2011Состояние движения оборотных активов ООО "РУДО-АКВА", организационно-правовая и социальная характеристика. Основные проблемы движения оборотных активов в хозяйственной деятельности предприятия. Рекомендации по улучшению управления оборотными активами.
курсовая работа [88,7 K], добавлен 21.03.2010
