Формирование механизма управления проектными рисками организаций нефтегазовой и нефтехимической промышленности

Размещено на http://www.allbest.ru/

Формирование механизма управления проектными рисками организаций нефтегазовой и нефтехимической промышленности

Сегодня особенностью российского рынка нефтегазового и нефтехимического секторов являются очень быстрые темпы его развития по сравнению с другими странами и противоречивая ситуация в российской экономике. В последние годы рыночное реформирование российской экономики позволило достичь ряда серьезных успехов.

Кардинально снижен уровень инфляции, существенно меньшими стали инфляционные всплески, стабилизировался курс национальной валюты, сложились благоприятные политические и экономические условия для развития рынка, рынок государственных ценных бумаг позитивно повлиял на формирование инвестиционных портфелей крупных инвестиционных фондов, вырос потенциал рынка корпоративных ценных бумаг и увеличилась его капитализация, рынок стал более ликвидным и информационно-прозрачным, развивалась инфраструктура рынка и были преодолены множество рыночных рисков, которые сдерживали темпы развития инвестирования, укрепилась законодательная база рынка за счет принятия федеральных законов и ряда нормативных документов в этой сфере, были наработаны новые механизмы защиты прав акционеров.

Вместе с тем, развитие механизмов управления проектными рисками в нашей стране по сравнению с зарубежными рынками идет крайне медленно. Осложняет ситуацию присутствие отраслевого дисбаланса на рынке капитала и различные финансовые кризисы, которые оказывают значительное влияние на проектное развитие в нефтегазовом и нефтехимическом комплексах. При этом для российских организаций рынок проектного инвестиций пока не стал значимым источником средств: большинство организаций полагаются на собственные ресурсы или привлекают средства в виде банковских кредитов. Тому есть несколько причин. Условия макроэкономической нестабильности, периодических банковских кризисов и обвалов на рынке капиталов привели к высокой степени долларизации внутренних сбережений. В России еще пока не произошло должного развития таких финансовых институтов, как инвестиционные банки, пенсионные фонды, страховые компании, паевые и инвестиционные фонды. При этом рынок капитала потенциально уже в ближайшее время может стать важным источником инвестиционных ресурсов для российских организаций рассматриваемого сектора. В условиях имеющихся рисков их управление занимает важнейшее место в области развития различного рода проектов нефтегазового и нефтехимического секторов.

Современные научные исследования в области риск-менеджмента посвящены главным образом общим вопросам теории управления рисками на рынке, проблемам количественного анализа рисков на базе волатильности и чувствительности, осуществления и защиты прав их владельцев, а также проблемам оптимальных стратегий извлечения прибыли из инвестиций на рынке. Вместе с тем, недостаточно изученными в современной науке остаются вопросы механизмов управления проектными рисками в нефтегазовом и нефтехимическом секторах в условиях применения новых методов управления организацией и систем функционирования на рынке.

Сложность создания такого механизма управления обусловлена, прежде всего, двумя факторами: необходимостью достижения баланса интересов инвесторов и необходимостью оптимального сочетания и использования комплексных методик управления рисками.

Кроме того, разработка механизмов управления проектными рисками необходима для прикладного использования многими инвесторами торговых практик в части вложения активов в те или иные проекты рассматриваемых отраслей, а также совершенствования методов управления рисками, которые на сегодняшний день не всегда последовательны, содержат противоречия и требуют доработки. Все это свидетельствует об актуальности выбранной темы научного исследования.

Степень разработанности проблемы исследования. Вопросам оценки и управления проектных рисков в науке и периодических источниках уделено значительное внимание в финансовой литературе.

В частности, различные аспекты организации оценки рисков и их управления рассматривают Алехин Б.И., Аскинадзи В.М., Балабанов И.Т., Бегсигнор Р., Воронцовский А.В., Гибсон Р., Дамодаран А., ., Исаакман М., Касимов Ю.Ф., Качалов Р.М., Клейнер Г.Б., Лобанов А.А., Миркини Я.М., Москвин В.А., Русинов В.Н, Тамбовцев В.Л., Тэпман Л.Н., Чугунов А.В., Шевченко И.Г., и другие. В данных научных исследованиях рассматриваются особенности и различные методики оценки рисков, а также дается обобщение научных достижений в области регулирования и управления рисками на рынках.

Что касается направлений математического исследования проектных рисков, то в качестве основы исследования были использованы материалы Бучаева Я.Г., Виленкина С.Я., Жижилева В.И., Интрилигатора М., Степаняна Т., и других ученых.

Особого внимания заслуживают диссертационные исследования Третьякова В.А., Пацура В.С., Бершадский А.В., Недосекин А.О., Завьяловой Е.А., Ремизова В.В., Артамонова А.А., которые, затрагивали особенности управления рисками, их оценки и оптимизации.

Вопросами именно проектного управления и оценки рисков в условиях реализации проектов занимались такие ученые как Тернер Дж.Р., Островская Э., Барколов С.А., Воропаев В.И., Секлетова Г.И. и другие ученые.

В то же время комплексного механизма управления рисками в проектах организаций нефтегазового и нефтехимического комплекса с учетом специфики решаемых задач в полной мере не только не разработано, но и не изучено. Анализ указанных источников свидетельствует о необходимости синтеза наиболее оптимальных управления и пересмотра целого ряда положений с точки зрения сокращения рисков хозяйствования на рынке и выработки универсального механизма управления проектными рисками. В связи с этим автор исследования проводит комплексную оценку наиболее используемых методов анализа и управления рисками, включая рассмотрение понятия риска и заканчивая разработкой механизма управления рисками в процессе проектного развития нефтегазовых и нефтехимических организаций.

Цель исследования состоит в разработке и научном обосновании механизма управления проектными рисками в нефтегазовых и нефтехимических организациях посредствам выработки поэтапного логически обоснованного комплекса методов, инструментов и направлений с применением новых управленческих концепций.

Для реализации поставленной цели требуется решение следующих задач:

- провести анализ развития нефтегазовой и нефтехимической отрасли России;

- проанализировать уровень капитализации лидеров рынка в условиях влияния проектных рисков;

- изучить особенности и недостатки управления проектными рисками в организациях нефтегазовой и нефтехимической отрасли;

- обосновать необходимость в выработки механизма управления проектными рисками;

- изучить теоретические основы инвестирования и особенности управления проектными рисками промышленных организаций;

- разработать механизм управления проектными рисками в организациях нефтегазовой и нефтехимической отрасли;

- предложить направления совершенствования информационного обеспечения механизма управления проектными рисками;

- разработать организационные схемы управления рисками в проектах организаций;

- дать экономической обоснование эффективности предлагаемого механизма управления проектными рисками.

Объектом исследования выступают организации нефтегазовой и нефтехимической отрасли, а также риски, препятствующие развитию проектов этих организаций.

Предметом диссертационного исследования выступают инвестиционные процессы, а также процессы управления рисками, возникающие в условиях реализации проектов развития организаций исследуемой отрасли.

Теоретической и методической основой исследования послужили труды отечественных ученых по вопросам, связанным с темой настоящего диссертационного исследования, а также материалы и периодические издания в области управления рисками и проектами. Методология исследования основывается на принципах объективности с использованием методов логического, сравнительного, математического, статистического и системно-структурного анализа.

Информационно-эмпирическую базу исследования составили официальные данные Федеральной службы государственной статистики, данные аналитических и рейтинговых агентств, факты, выводы и положения в области риск-менеджмента, опубликованные в научной литературе и периодической печати, интернет-источники, финансовая и упарвленческая отчетность отдельных организаций рассматриваемой отрасли, а также результаты собственных исследований и расчетов автора настоящей диссертации.

Правовой базой исследования послужили законодательные и нормативно-правовые акты Российской Федерации, определяющие основные направления регулирования проектной, инвестиционной и корпоративной деятельности в России.

Научная новизна работы заключается в разработке механизма управления проектными рисками на базе применения новых управленческих концепций и методов минимизации проектных рисков.

В числе наиболее важных научных результатов, полученных лично автором и определяющих научную новизну и значимость проведенных исследований, следует выделить следующее:

анализ основных тенденций развития нефтегазового и нефтехимического комплекса, анализ капитализации лидеров рынка, а также анализ особенностей риск-менеджмента в отдельных организациях отрасли позволил доказать необходимость разработки механизма управления проектными рисками организаций с использованием новых управленческих концепций.

дана характеристика проектных рисков организаций нефтегазовой и нефтехимической промышленности как совокупность рыночных рисков, рисков ликвидности, операционных, инвестиционных, макро -, мезо - и микро - рисков, которые рассматриваются как воздействие на проект и его элементы непредвиденных событий и которые могут нанести определенный ущерб и препятствовать достижению целей проекта.

разработано понятие механизма управления проектными рисками как совокупности состояний и процессов, из которых складывается управление рисками и основными составляющими которого являются: система оценки, разработка методов реагирования на риски и контроль реагирования на риски в условиях влияния культуры и стиля управления рисками на протяжении всего жизненного цикла проекта.

разработан механизм управление проектными рисками, включающий такие важные элементы как разработка концепции управления рисками в соответствии с общей стратегией развития организации и проекта; формирование команды по управлению рисками; идентификация и оценка рисков проекта; планирование мер реагирования на рисковые события; организация и контроль мер реагирования на рисковые события; анализ состояния и регулирование мер по снижению рисков; завершение управления рисками в проекте. Также сформированы этапы и алгоритм функционирования механизма управления проектными рисками.

в качестве концепции управления проектными рисками в условиях применения механизма управления предложен превентивный метод с элементами динамического управления рисками, который заключается в организации упреждающего процесса активного демпфирования риска, который протекает во времени параллельно реализации проектов организации.

разработана информационная база механизма управления рисками, включающая формуляр для отслеживания позиций рисков, а также предложены рекомендации в части внедрения информационных технологий в обработке информации.

посредствам изучения традиционных схемы взаимодействия участников нефтегазового/нефтехимического проекта в процессе притока инвестиций, промежуточных схем «под ключ», целостных и промежуточных схем, а также схем проектного управления разработаны направления использования инструментов девелопмента, которые позволят организациям рассматриваемой отрасли улучшить управляющую структуры проекта, еще большем повысить специализацию участников на задачах управления в различных функциональных областях и по различным уровням, оптимизировать системность управления и расширить диапазон применения проектного управления, включая уже и стадию эксплуатации и распределение рисков между участниками проекта.

Теоретическая и практическая значимость диссертационного исследования, полученных результатов и обоснованных соискателем выводов и предложений состоит в том, что основные положения работы могут быть взяты за основу в процессе разработки общей стратегии управления проектными рисками промышленных предприятий.

Основные теоретические положения исследования, составляющие его новизну, доведены до конкретных рекомендаций в области выработки механизма управления рисками организаций нефтегазового и нефтехимического сектора экономики России.

Результаты настоящего исследования могут быть использованы как методический и учебный материал при преподавании курсов «Управление рисками», «Управление промышленным предприятием», «Экономика отраслевых комплексов», «Стратегический менеджмент», «Инвестиционный менеджмент», «Управление проектами» и ряда других.

Реализация и апробация результатов исследования. Основные теоретические и методические положения диссертационной работы отражены в 9 научных трудах автора общим объемом 3,1 п.л.

Структура диссертации определена ее содержанием. Исследование состоит из введения, трех глав основного текста, включающих девять параграфов, заключения, библиографии и приложений.

Содержание диссертационного исследования раскрывается в нижеприведенной последовательности:

Основное содержание работы

Во введении обосновываются актуальность выбранной темы, формулируются цель и задачи исследования, отмечаются научная новизна и практическая значимость диссертационной работы.

Первая глава диссертационного исследования «Анализ развития нефтегазового и нефтехимического секторов экономики России и особенности управления проектными рисками в процессе инвестирования в отрасль» затрагивает комплексный анализ развития нефтегазовой и нефтехимической отрасли на современном этапе развития, анализ капитализации организаций отрасли в условиях влияния различных рисков, а также особенности и недостатки управления проектными рисками в организациях.

Изучение современных тенденций развития отрасли показало, что нефтегазовый и нефтехимический комплекс являются базовыми секторами экономики России, играющие ведущую роль в формировании доходов государственного бюджета и активного торгового баланса страны.

Анализируя тенденции развития нефтегазового комплекса в первом полугодье 2009 г., автор отмечает, что положение в отрасли характеризовалось повышением мировых цен на нефть и стабилизацией добычи нефти. Повышение цен на нефть, снижение валютного курса рубля и принятые меры налогового стимулирования существенно улучшили финансовое положение нефтяного сектора по сравнению с последним кварталом прошлого года. В то же время в результате сокращения внутреннего и внешнего спроса резко снизились объемы добычи и экспорта природного газа.

В 2009 г. добыча нефти в России после периода замедления темпов ее роста в 2005- 2007 гг. и снижения в 2008 г. стабилизировалась. В январе-августе 2009 г. Прирост добычи нефти по отношению к соответствующему периоду прошлого года составил 0,4%. Позитивное влияние на динамику нефтедобычи оказали ввод в эксплуатацию нескольких крупных месторождений (на севере Европейской части страны и в Восточной Сибири), снижение валютного курса рубля и вступление в действие ряда поправок в Налоговый кодекс РФ, направленных на снижение налоговой нагрузки на нефтяной сектор, стимулирование углубленной разработки эксплуатируемых месторождений и освоения новых нефтяных месторождений. В то же время резко (на 19,3% по сравнению с январем-августом прошлого года) сократилась добыча газа, что явилось результатом снижения внутреннего и внешнего спроса (как следствие экономической рецессии и относительно теплых погодных условий), а также вынужденного сокращения поставок газа в Европу в начале 2009 г. из-за конфликта с Украиной. В январе-июне 2009 г. экспорт природного газа сократился на 43,1% по сравнению с соответствующим периодом прошлого года (при этом поставки газа за пределы СНГ снизились на 45%). Определенную роль здесь сыграли и особенности газового ценообразования: мировые цены на газ следуют за ценами на нефть с определенным лагом, что побуждало импортеров откладывать закупки российского газа в расчете на его приобретение в будущем по более низкой цене.

проектный риск нефтегазовый

Таблица 1. Производство нефти, нефтепродуктов и природного газа в 2002-2009 гг., в % к предыдущему году

	2002	2003	2004	2005	2006	2007	2008	I полуг. 2009
Нефть, включая газ. конд.	109,0	111,0	108,9	102,2	102,1	102,1	99,3	100,4
Первичная перер. нефти	103,3	102,7	102,6	106,2	105,7	103,8	103,2	99,4
Автомобильный бензин	104,9	101,2	103,8	104,8	107,4	102,1	101,8	101,4
Дизельное топливо	104,7	102,0	102,7	108,5	107,0	103,4	104,1	97,8
Топочный мазут	107,1	100,3	97,8	105,8	104,5	105,2	101,9	100,8
Газ естественный	101,9	103,4	101,6	100,5	102,4	99,2	101,7	80,7

Что касается развития химического производства, то в январе-сентябре 2009 года индекс химического производства составил 87% (к январю-сентябрю 2008 года), резиновых и пластмассовых изделий - 85,4 процента.

Таблица 2. Производство важнейших видов продукции в январе-сентябре 2009 года

Наименование продукции	Январь-сентябрь 2009 года в % к январю-сентябрю 2008 года	сентябрь 2009 года в % к
		сентябрю 2008	августу 2009
Волокна и нити химические	76,3	99,7	91,6
Сода кальцинированная	77,9	83,9	102,7
Минеральные удобрения в пересчете на 100% питательных веществ	80,7	93,3	100,6
Серная кислота	81,9	91,2	98,9
Синтетические красители	83,8	156,8	130,4
Сода каустическая	85,6	91,8	94,4
Поливинилхлоридная смола и сополимеры винилхлорида	93,8	113,6	84
Синтетические смолы и пластмасса	95,4	105,3	98,5
Полистирол и сополимеры стирола	95,3	88,3	96
Аммиак синтетический	95,4	101,4	106,2
Полиэтилен	108,6	109,7	91,8
Полипропилен	115	135,5	110,5

В целом, анализ развития нефтегазовой и нефтехимической отрасли показал, что как и ранее основными факторами, сдерживающими функционирование нефтегазового и нефтехимического комплекса экономики России выступают такие как:

влияние макроэкономических и политических факторов на рынок;

высокая степень износа оборудования и отсталость технологий;

исчерпание резервов мощностей по основным продуктам отрасли, прежде всего, по крупнотоннажным пластмассам;

дефицит инвестирования ресурсов, вследствие чего коэффициент обновления основных фондов в 4 раза ниже минимально необходимого;

опережающие темпы роста цен и тарифов на продукцию естественных монополий;

все еще низкий платежеспособный спрос на продукцию нефтехимического комплекса со стороны отдельных ее потребителей (сельское хозяйство и т.д.);

расширение импорта химической продукции и проникновении на отечественный рынок пластмасс продукции по заниженным ценам в целях его освоения и вытеснения российских производителей с собственного рынка;

высокая стоимость кредитных финансовых ресурсов в отраслях;

отсутствие моделей обеспечения конкурентоспособности предприятий на мировом рынке;

отсутствие стратегий управления рисками на предприятиях отрасли;

дисбаланс уровней капитализации отдельных предприятий- лидеров рынка отраслей.

В целом, данные факторы могут оказывать отрицательное воздействие на развитие предприятий отрасли и в дальнейшем, поэтому, по мнению автора, требуется проведение анализа капитализации предприятий отрасли и выявление рисков, оказывающих наиболее сильное влияние на деятельность субъектов рынка нефтегазовой и нефтехимической отрасли нашей страны.

Изучение капитализации нефтегазового и химического секторов экономики проводилось в сравнении с капитализацией предприятий других отраслей. Выборка совокупности организаций приводилась на базе наиболее значимых коэффициентов, таких как: величина капитализации (MCap); суммарный объем торгов акциями (Volume); отношение оборота по акциям к величине капитализации (Volume/MCap); капитализация/продажи (Mcap/Sales); капитализация/прибыль до налогов (Mcap/Earnings Before Taxes).

Таблица 3. Отраслевое распределение компаний в рейтинге капитализации TOP 200

Анализ показал, что в 2009 году наибольшее число хозяйствующих субъектов, капитализация которых была достаточно высокой, были заняты в электроэнергетике, нефтяной и нефтегазовой промышленности, химической и нефтехимической промышленности. Также автором отмечено, что в связи с изменением инвестиционной привлекательности отраслей, а также с имеющимися внутриотраслевыми процессами (консолидация, дробление, приватизация) за рассматриваемый период произошло изменение в структуре выборки. Так, предприятия нефтегазовой отрасли возросли на 6 компаний, а предприятия химической и нефтехимической на конец рассматриваемого периода напротив снизились на 4 компании. Ранжирование отраслей с точки зрения средней динамики изменения капитализации, представленное в таблицы 4 свидетельствовали о том, что нефтегазовая отрасль занимает шестое место, а химическая и нефтехимическая седьмое место в ранжировании отраслей.

Таблица 4. Ранжирование отраслей с точки зрения средней динамики изменения капитализации

Что касается стабильности величины роста капитализации отраслей экономики страны, то данные таблицы 5 показали, что в нефтяной и нефтегазовой промышленности наблюдается наибольшая стабильность роста рыночной стоимости и данная отрасль входит в пятерку лидеров рынка. Химическая и нефтехимическая же отрасль напротив, хоть и входит в десятку лидеров, но занимает последнее десятое место.

Таблица 5. Ранжирование отраслей с позиции стабильности роста капитализации

Вместе с тем, по сравнению с нефтяной и нефтегазовой промышленностью, отрасль химической и нефтехимической промышленности в инвестиционной активности значительно отстает. По мнению автора, факторы роста глубины рынка лежат как в плоскости «спроса», т.е. инвесторов, так и в плоскости «предложения», т.е. непосредственно рассматриваемых компаний. В качестве факторов, определяющих спрос в рассматриваемых отраслях, является:

- во-первых, общий рост монетаризации российской денежно-кредитной системы;

- во-вторых, приток значительной части средств на рынок капитала в России, в том числе и за счет новых инвесторов (чему способствовало снижение степени риска инвестирования в российские активы).

Что касается непосредственно отраслевого распределения инвестиционной активности, то автор отметил, что по итогам 2009 года наибольший оборот сделок (52 млрд. долл. или 97%) пришелся на три отрасли народного хозяйства. Так, оборот инвестиций в электроэнергетике составил около 32 млрд. долл. или 60% всего оборота рынка. Со значительным отрывом следует нефтяная и нефтегазовая отрасль- около 13 млрд. долл. или 25% оборота всего рынка. Отрасль химической промышленности занимается предпоследнее место в рейтинге отраслей.

Таким образом, анализ отраслевой инвентаризации капитализации российской экономики свидетельствует о том, что помимо значительного роста капитализации нефтегазового комплекса России, за анализируемый период было выявлено существенное увеличение ликвидности рыночной стоимости российской экономики, рост оцененности экономических субъектов инвестиционным рынком, а также увеличение количества свободнообращающихся акций.

Вместе с тем, на рынке имеет место дисбаланс отраслевой конъюнктуры и оценки рынком привлекательности отрасли нефтегазовой и нефтехимической промышленности, присутствует значительный разброс уровня капитализации секторов экономики, высокая волатильность и непоследовательность рынка в целом.

Таким образом, проведенный анализ основных показателей рынка и проведенная отраслевая инвентаризация капитализации экономики России позволили составить количественное и качественное суждение о величине и структуре капитализации отраслевых лидеров рынка нефтегазового сектора и нефтехимической отрасли экономики страны, уточнить, как выразилось влияние всех факторов рынка на величину и динамику инвестиционной стоимости активов российских компаний, проанализировать сложившиеся отраслевые пропорции и соразмерности в оцененности рынком рассматриваемых отраслей по сравнению с другими отраслями, выявить, потенциал увеличения инвестиционной стоимости в разрезе отдельных секторов экономики страны и, наконец, создать базу для количественного и качественного анализа управления рисками на предприятиях нефтегазовой и нефтехимической отраслях.

В заключении данной главы диссертационного исследования автором были рассмотрены основные особенности и недостатки в управлении проектными рисками в конкретных организациях-лидерах отрасли.

В целом, по результату изучения основных стратегий и методов управления рисками, автор пришел к выводу о том, что в настоящее время организациями рассматриваемых отраслей все чаще приходится задумываться не только об экстенсивном расширении и росте объемов добычи, но и о развитии и создании эффективных методов управления, которые могли быть конкурентоспособными на мировых рынках. Одним из инструментов формирования конкурентоспособности компании является управление рисками. Управление проектными рисками позволяет эффективно управлять ликвидностью компании. Компания может в период высоких нефтяных цен генерировать большой объем денежных потоков, избыточный для осуществления деятельности компании, а в период низких цен на нефть - очень низкий поток денежных средств, недостаточный для полноценного осуществления деятельности. Риск-менеджмент позволяет связать два этих периода во времени и обеспечить постоянно ровный поток наличности. Вместе с тем, на сегодняшний день рассматриваемые организации не охватывают управление всеми рисками и риск-менеджмент носит вынужденный и локальный характер. По мнению автора, на сегодняшний день требуется разработка механизма упреждающего (превентивного) управления по отношению ко всем возможным проектным рискам предприятий рассматриваемой отрасли, так как данный механизм должен быть направлен на максимизацию стоимости организаций и отраслей в целом.

Вторая глава диссертационного исследования «Теоретические аспекты и разработка механизма управления проектными рисками организаций нефтегазовой и нефтехимической промышленности» посвящена изучению теоретических основ инвестирования и управления рисками, обоснованию необходимости в выработке новых методов оценки и управления рисками, а также разработке непосредственного механизма управления проектными рисками организаций рассматриваемой отрасли.

Рассмотрев теоретические основы проектного инвестирования и управления рисками автор предлагает рассматривать проектные риски в инвестиционных проектах организаций нефтегазовой и нефтехимической промышленности как совокупность рыночных рисков, рисков ликвидности, операционных, инвестиционных, макро -, мезо - и микро - рисков, которые рассматриваются как воздействие на проект и его элементы непредвиденных событий и которые могут нанести определенный ущерб и препятствовать достижению целей проекта.

Что касается основных механизмов, имеющихся в распоряжении риск-менеджеров, то автором особенно выделаются и рассматриваются такие как перевод риска на страховую компанию, перевод фактора, порождающего данный риск, на третью сторону, снижение вероятности наступления неблагоприятного события, снижение величины потерь, связанных с неблагоприятными событиями, абсолютный запрет на деятельность, которая порождает риск.

В целом, изучив теоретические основы автор приходит к выводу о том, что на сегодняшний день в практике оценки и управления проектными рисками инвестиционных проектов организаций нефтегазовой и нефтехимической отрасли отсутствует единый метод оценки и универсальный комплексный механизм управления рисками, а необходимость данного механизма не вызывает сомнений. Данный вывод подтверждает и аналитический обзор развития нефтегазовой и нефтехимической отрасли страны, а также инвестиционная деятельность отдельных организаций данной отрасли.

Механизм управления проектными рисками в данной научной работе будет пониматься как совокупность состояний и процессов, из которых складывается управление рисками и основными составляющими которого являются: система оценки, разработка методов реагирования на риски и контроль реагирования на риски в условиях влияния культуры и стиля управления рисками на протяжении всего жизненного цикла проекта.

В данном диссертационном исследовании риски в проекте будем рассматривать как воздействие на проект и его элементы непредвиденных событий, которые могут нанести определенный ущерб и препятствовать достижению целей проекта.

Риски проекта (К = {А, Р, U}) характеризуются тремя факторами: событиями (А), оказывающими негативное воздействие на проект; вероятностью появления таких событий (Р); оценкой ущерба (U), нанесенного проекту такими событиями.

Механизм управление рисками в проекте включает такие важные этапы как разработка концепции управления рисками в соответствии с общей стратегией развития организации и проекта; формирование команды по управлению рисками; идентификация и оценка рисков проекта; планирование мер реагирования на рисковые события; организация и контроль мер реагирования на рисковые события; анализ состояния и регулирование мер по снижению рисков; завершение управления рисками в проекте. Более наглядно данные этапы и алгоритм функционирования указанного механизма можно представить следующим рисунком 1.

Рис.1 Этапы и алгоритм функционирования механизма управления проектными рисками

Этап 1. Разработка концепции управления рисками

Основной задачей концепции управления рисками в проекте должна выступать минимизация негативных последствий от возможных рисковых событий. Такая концепция управления рисками в проекте должна быть согласована с общей стратегией развития организации и конкретного проекта и включать: определение целей управления рисками в проекте; идентификацию рисков; определение возможных источников рисков; выбор стратегии управления рисками в проекте; анализ возможных альтернатив; определение требований к системе управления рисками; непосредственное утверждение концепции; инициацию.

Автором особо отмечено, что в процессе формирования концепции управления рисками организации необходимо выработать основные принципы управления, которые должны включать следующие:

1. Все процедуры в процессе управления рисками должны проводиться на базе командной работы, так как самонадеянность и индивидуализм управленческого персонала может стать серьезным препятствием на пути распространения информации обо всех возможных в будущем негативных ситуациях и последствиях. Следовательно, необходима кооперация усилий, талантов, навыков и знаний в условиях использования превентивности в управлении.

2. Оперирование информацией о проектных рисках не должно быть связано с личной властью руководства. Ведущие менеджеры проекта должны доводить весь спектр информации по рискам до каждого работника, а работники в свою очередь обязаны выявлять текущие и возможные в будущем риски. То есть необходимо обеспечить свободное движение информации между всеми уровнями управления проектом.

3. Обсуждение будущих событий в части возможного отрицательного развития проекта позволяет идентифицировать риски заблаговременно и разработать меры по предотвращению данных рисков заблаговременно, что также подтверждает необходимость превентивного управления.

4. Интеграция управления рисками в систему управления проектом через повышение статуса управления рисками до ежедневных действий по предупреждению кризисных ситуаций. При этом своевременное, постоянное и точное использование технологий управления рисками обеспечивает упорядоченную среду принятия решений и эффективного использования ресурсов.

5. Все аспекты управления рисками подлежат обязательной регистрации и контролю. Вся информация должны сохраняться на основе типовых форм документов, объединяться в единую базу данных и информационную систему управления рисками.

Кроме того, по мнению автора, общая концепция управления рисками в организациях нефтегазового и нефтехимического комплексов должно быть направлено на постановку системы гибкого развития и управления, которая может выступать как единый процесс и носить название «проектный процесс». Вместе с тем, внедрение рыночных методов осуществления проектного процесса требует кардинального изменения экономического механизма управления в рассматриваемых отраслях. На основе теоретических положений «новой парадигмы» управления, в разрезе диссертационного исследования автор предлагает внедрение концепции превентивного управления рисками предприятий отрасли, которая призвана на практике реализовать положения «управленческой парадигмы», создав гибкую и эффективную систему управления, которая будет успешно функционировать в условиях динамичной рыночной среды.

По своему функциональному назначению (в общем виде) под превентивным управлением следует понимать совокупность решений и действий, обеспечивающих целенаправленное упреждение негативных событий (рисков) в проекте. Если в качестве негативного события рассматривается кризисная ситуация, то система превентивного управления предполагает разработку и реализацию мер и средств, которые не допускают возникновения такой ситуации в отношении работы с влиянием рисков на организацию.

С точки зрения процедурного подхода превентивное управление - процесс целенаправленного воздействия на деятельность организации по упреждению событий, ведущих к негативным организационным и финансово-экономическим последствиям в условиях реализации того или иного процесса. Применительно к предприятиям нефтегазового и химического комплекса система превентивного управления предусматривает разработку и реализацию оптимальных управленческих решений, обеспечивающих упреждение сверхнормативных отклонений фактического хода инвестиционного проекта от его плановых параметров. Таким образом, превентивное управление рисков организацией заключается, прежде всего, в целенаправленном и упреждающем характере управленческих воздействий на ее деятельность, в результате чего появляется возможность своевременно устранять возникающие проблемы и динамично реагировать на изменения внешней и внутренней среды в условиях минимизации имеющихся рисков.

Кроме того, помимо превентивного подхода в управлении проектными рисками нефтегазовых и нефтехимических организаций, в разрезе научной работы был предложен переход от стратегической концепции управления рисками к концепции активно динамического управления рисками. Данная концепция ориентирована на такое управление рисками, которое будет направлено на конечную максимизацию стоимости организации на рынке занимаемого сегмента.

Такая концепция активного поведения базируется на более точной и оптимистической оценке перспектив. И, кроме того, следование такой концепции управления рисками требует значительно больших ресурсных возможностей (интеллектуальных и материальных) и привлечения более совершенных административных усилий. Особенно полезным подобное оперативное реагирование и управление рисками оказывается в отношении минимизации последствий внезапно возникающих рисков, оказывающих влияние на деятельность организаций рассматриваемой отрасли. Отчасти это обусловило необходимость внедрения в практику адаптивного подхода. Этот принцип требует подстраиваться под ошибки прогноза и в режиме активного управления демпфировать возникающие рассогласования. И, следовательно, главное, чего можно достичь в процессе реализации адаптивного принципа, -- это устранение опасностей негативного влияния тех рисков, которые заранее не были или не могли быть приняты во внимание. Это так называемые форс-мажорные ситуации или «внезапные» риски.

В целом, подобная динамическая концепция современного риск-менеджмента в организациях нефтегазовой и нефтехимической отрасли реализуется не как однократный акт, а как процесс. И этот процесс активного демпфирования риска протекает во времени параллельно реализации проектов организации. Идея адаптивной динамической концепции управления рисками графически представлена на рис. в виде процесса с обратной связью.

Рис.2 Концепция динамического управления рисками в организациях нефтегазовой и нефтехимической отрасли

Представленный рисунок 2, иллюстрирующий идею динамической концепции управления рисками, практически не нуждается в комментариях. Сначала все идет традиционным путем: изучают изменения в результатах экономической деятельности, произошедшие в предыдущий период предпринимательской деятельности организации, учитывают спектр внутренних и внешних кризисов и рисков, угрожающих реализации проекта организации. Дополняют полученные знания сформировавшимися к этому времени представлениями и прогнозом на будущее, вводят поправки на влияние различных факторов, в том числе фактора персонального страха менеджеров и сотрудников. Все это определяет основу корректировки традиционного спектра классических методов принятия решений, управления и снижения риска.

По каждому из этапов функционирования механизма управления проектными рисками автором сформирован инструментарий и выработаны оптимальные методы управления (рис.3- 6).

Рис. 3 Инструменты идентификации и количественной оценки рисков



Рис. 4 Инструменты предотвращения или смягчения ущерба от рисков

Рис.5 Инструменты организации и контроля мер реагирования на рисковые события

Рис. 6 Инструменты анализа состояния и регулирования мер по снижению рисков

Кроме того, автором была предложена процедура выбора оптимального метода оценки проектного риска. В целом, выбор и использование имеющихся методов оценки зависят от предпочтений лиц, принимающих решения, относительно двух результатов: шансов получить прибыль благодаря реализации проекта; риска совершить ошибку (угроза убытков) вследствие ошибочного управленческого решения

Рис. 7 Процедура выбора оптимального метода оценки проектного риска

В целом, технология идентификации и оценки рисков в процессе реализации того или иного проекта организаций нефтегазовой и нефтехимической отрасли автором представлена следующим образом.



Рис.8 Технология идентификации и оценки рисков в процессе реализации проекта

Вероятность показателей рисков отразилась в виде формулы:

V = Vq x Vq

где: V - вероятность показателей рисков (баллы) - индекс риска; Vq - вероятность возникновения рисков, в соответствии с классификацией проектных рисков организации (баллы); Vq - величина потерь/цена рисков, в соответствии с классификацией проектных рисков организации (баллы).



Рис. 9 Механизм управления проектными рисками организаций нефтегазовой и нефтехимической промышленности

Таким образом, в целом, весь механизм управления рисками организаций нефтегазовой и нефтехимической промышленности был представлен как совокупность инструментов, методов, способов и приемов формирования эффективной концепции управления рисками на базе превентивных методов управления, выявления задач, процедур, мер реагирования на риски и выработки результатов, полученных на каждом этапе управления рисками проектов.

В третьей главе диссертационного исследования «Особенности механизма управления проектными рисками и экономическая эффективность внедрения механизма в организациях нефтегазовой и нефтехимической промышленности» предлагаются рекомендации в части информационного обеспечения механизма управления рисками, разработки организационных схем управления рисками, а также проводится оценка экономической эффективности внедрения механизма на примере организации.

В части информационного обеспечения механизма управления рисками автор приходит к выводу о том, что данное обеспечение в условиях реализации того или иного проекта в организациях нефтегазовой и нефтехимической промышленности должно быть согласовано с этапами разработанного механизма. Более наглядно данные этапы и соответствующая информационная базе каждого из перечисленных этапов можно представить следующим рисунком.

Рис. 10 Информационное обеспечение этапов механизма управления проектными рисками

В целом, всю информационную базу необходимо объединять в единую информационную систему, которая охватывает источники, способы и средства сбора требуемой информации, методы ее обработки и передачи, а также принципы обращения и защиты. Эта система должна базироваться на вычислительной технике для предоставления доступной, точной и существенной для конкретной организации информации, поступающей своевременно и с достаточной периодичностью, корректно описывающей основные сферы неопределенности и риска, представляемой в оригинальной и удобной для пользователя форме.

Информационная система особенно важна для оценивания риска в ситуации, когда исходные данные (например, норма прибыли от инвестиций) изначально неизвестны и их трудно определить. Она играет особую роль и тогда, когда основу принятия решения составляют ожидания различных событий, опирающиеся на более или менее рациональные предпосылки, зависящие от первичной, а не итоговой информации.

По мнению автора, на этапе организации и контроля мер реагирования на рисковые события, а также на этапе анализа состояния и регулирование мер по снижению рисков может быть разработан формуляр для отслеживания рисков, который включает оценку воздействия риска, а также вопросы пересмотренного воздействия.

Формуляр для отслеживания позиций рисков может иметь вид бумажного документа или компьютерной базы данных и должен показывать почему риск является значимым, что необходимо сделать, чтобы его уменьшить, когда риск будет оказывать влияние на проект, кто несет ответственность за принятие решения в связи с данными рисками, а также как обеспечить снижение риска и каков экономический эффект от минимизации. Внешне данный формуляр был представлен специальной таблицей.

Таблица 6. Информационный формуляр отслеживания позиций риска

В целом, примерный состав базы данных рисков может включать такие элементы как название проекта, стадия проекта, идентификационный номер риска, наименование риска, характер риска, источник риска категория риска, описание риска, воздействие риска, тяжесть риска, вероятность риска, вероятность возникновения, величина потерь, степень воздействия, ответственный работник по управлению риском, стоимость снижения риска, данные о пересмотре воздействия риска и т.д.

Кроме того, в разрезе совершенствования информационного обеспечения механизма управления проектными рисками автором были проанализированы основные методы компьютеризации и новые информационные технологии риск-менеджмента, которые также могут быть повсеместно использованы в процессе управления рисками организаций рассматриваемой отрасли.

Представленное информационное обеспечение механизма управления проектом позволяет быстро и качественно организовать процесс мониторинга и контроля за рисками проекта, а проанализированные информационные технологии так или иначе позволяют ускорить и облегчить процесс управления рисками, что в конечном итоге позволяет обеспечить минимизацию рисков и затрат по ним.

Рассматривая организационные схем управления проектами в нефтегазовой и нефтехимической отраслях с целью минимизации имеющихся проектных рисков, автор приходит к выводу о том, что динамика их развития сводится к следующему:

* повышение системности управления, что выражается во все более полноценном применении методологии управления проектом;

* расширение системно управляемого диапазона жизненного цикла проекта (от строительных работ в традиционной схеме к стадиям разработки и реализации проекта в схеме «проектного управления»);

* повышение уровня специализации вовлекаемых в проект организаций при одновременном усилении интегрирующих функций управляющей компании;

* повышение уровня специализации управляющего центра (от оперативного управления строительными работами в традиционной схеме к управлению основными этапами проекта в схеме «проектного управления».

Одной из современных концепций, которая выходит за рамки традиционного понимания проекта, является девелопмент, подразумевающий значительное расширение рамок применения проектного управления, так как не сводится только лишь к созданию объекта недвижимости -- будь то с позиций генподрядчика, заказчика-застройщика или инвестора. Наиболее значимо отличие девелопмента от других форм организации строительно-инвестиционной деятельности нефтегазовых компаний заключается в расширении рамок активного участия до включения всего периода эксплуатации и дальнейшего развития объекта недвижимости.

В рамках девелоперского проекта не просто создается некий объект (промышленное или гражданское здание, инженерное сооружение, например газопровод), но происходят постоянное организационное развитие самого объекта и системы управления им, постоянный поиск все большего соответствия объекта и требований к нему со стороны рынка, постоянное повышение эффективности его использования. Таким образом, девелоперский проект является примером так называемого «развивающегося проекта», современной концепции, получившей активное развитие во многих предметных областях применения проектного управления, таких как разработка и развитие информационных систем и технологий, разработка и постоянное совершенствование сложных технических товаров и систем.

В настоящее время активно анализируются попытки использования концепции девелопмента в нефтегазовом строительстве и химической отрасли (строительство новых химических заводов). Данное направление весьма перспективно и для его более интенсивного развития необходимо научное обоснование применения концепции девелопмента в нефтегазовом и химическом строительстве, в частности в международных нефтегазовых и нефтехимических проектах.

Применение концепции девелопмента, должно иметь под собой определенную организационную основу, т. е. совокупность организационных решений, определяющих распределение различных функций между участниками проекта и делающих возможным применение концепции девелопмента в рамках схемы взаимодействия участников проекта с целью минимизации имеющихся внутренних и внешних экономических риАков. автором предлагается примерная девелоперская схема инвестиционно-строительного проекта, которая может использоваться нефтегазовыми и нефтехимическими организациями в России как схема, направленная на минимизацию проектных рисков и сокращение убытков от них.

Рис.11 Распределение рисков в девелоперской схеме инвестиционно-строительного проекта

Предложенная схема достаточно отличается от схем, применяемых в рамках нефтегазовых проектов и проектов компаний нефтехимической отрасли в настоящее время. Основной смысл отличий состоит в еще большем «облегчении» управляющей структуры проекта, еще большем повышении специализации участников на задачах управления в различных функциональных областях и по различным уровням, еще большей системности управления и расширении диапазона применения проектного управления, включая уже и стадию эксплуатации и распределение рисков между участниками проекта. Как видно из рисунка, управляющая компания не должна обладать производственными мощностями, различными функциональными подразделениями, обслуживающими весь строительно- производственный цикл проекта. Эффективность работы управляющей компании определяется ее специализацией на вопросах управления и соответственно повышенной компетентностью в этих вопросах, сосредоточенностью именно на них, а не на огромном объеме проблем, которые в современных условиях сопровождают содержание громоздкого производственно-технического комплекса. Таким образом, основным моментом в части организации взаимоотношений участников инвестиционных проектов в условиях притока капитала в рассматриваемые отрасли и распределения их функций является превращение управляющей компании в девелоперскую, которая может либо самостоятельно осуществлять управление всеми вопросами минимизации экономических рисков, либо приглашать и обыкновенную управляющую компанию для решения оперативных управленческих вопросов в области управления рисками проектов.

Что касается внедрения предлагаемого механизма упарвления проектными рисками, то анализ эффективности и экономической целесообразности внедрения управления рисками на примере ОАО «ОХК «УРАЛХИМ») - одной из крупнейших организаций на рынке минеральных удобрений в России, СНГ и Восточной Европе показал, что в процессе реализации проекта развития организации уровень капитализации с учетом плановых инвестиционных вливаний на развитие (включая внедрение механизма управления рисками) будет на достаточно высоком уровне и по прогнозу составит 28214 тыс.$. Справедливая стоимость, базирующаяся на модели дисконтированных денежных потоков, оценивается на уровне $36.8. Кроме того, в процессе реализации проекта предполагается стабильный рост производственных показателей в соответствии с планами организации и внедрением нового подхода в управлении рисками. Но имеющиеся риски - изменения в налоговом законодательстве, возможное укрепление рубля и прогнозируемое снижение цен на материальные потоки, экологические и внутренние риски и т.д. могут не позволить организации значительно увеличить свою рентабельность.

В целом, экономический эффект от внедрения концепции управления рисками и внедрения механизма управления проектными рисками, по мнению автора, не вызывает сомнений. Внедрение разработанной концепции и механизма экономически целесообразно и выгодно рассматриваемому предприятию даже в условиях среднесрочного и долгосрочного планирования.

В заключении сформулированы основные выводы и обобщены результаты исследования, подтверждающие достижение поставленной цели и решение сформулированных задач.

проектный риск нефтегазовый

Литература

проектный риск нефтегазовый

1. Тарасов А.Р. Анализ методов оценки рисков инвестирования // Вопросы анализа риска. М: Из-во "Анкил", 2007. 0,6 п.л.

2. Тарасов А.Р. Оптимизация государственного регулирования процесса инвестирования в нефтегазовом и химическом секторах как основа управления рисками // Вестник ГУУ. № 3, 2007. 0,4 п.л.

3. Тарасов А.Р. Проблемы и преимущества предприятий промышленного сектора экономики России: аналитический аспект. // Вестник ГУУ. №18, 2009. 0,4 п.л.

4. Тарасов А.Р. Преимущества и недостатки различных подходов оценки эффективности инвестиций // IIВсероссийская научно-практическая конференция "Экономико-математические методы анализа хозяйственной деятельности. Организация и информационное обеспечение анализа хозяйственной деятельности предприятия. Анализ результатов хозяйственной деятельности". - Пенза: Приволжский дом знаний. 2007. - 0,2 п.л.

5. Тарасов А.Р. Оптимизация государственного регулирования процесса инвестирования в нефтегазовом и химическом секторах - путь к эффективному развитию отрасли // Международная научная конференция студентов, аспирантов и молодых учёных "Ломоносов-2007". - Москва: МГУ, 2007. - 0,2 п.л.

...