Обновление основных фондов ЖКХ на основе механизма привлечения частных инвестиций

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

На правах рукописи

А В Т О Р Е Ф Е Р А Т

диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Обновление основных фондов ЖКХ на основе механизма привлечения частных инвестиций

08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством

(экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами - строительство)

Андрюшенков Александр Федорович

Нижний Новгород - 2012

Работа выполнена в ФГБОУ ВПО «Нижегородский государственный архитектурно-строительный университет»

Научный руководитель: кандидат экономических наук, доцент

Башева Анна Вячеславовна

Официальные оппоненты: доктор экономических наук

Ларионова Юлия Владимировна,

доктор экономических наук, профессор

Пермичев Николай Федорович

Ведущая организация: ФГБОУ ВПО «Самарский государственный архитектурно-строительный университет»

Защита диссертации состоится «16» марта 2012 г. в 13.00 на заседании диссертационного совета Д 212.162.08 при ФГБОУ ВПО «Нижегородский государственный архитектурно-строительный университет» по адресу: 603950, Нижний Новгород, ул. Ильинская, 65, корп. Х, ауд. 330.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке ФГБОУ ВПО «Нижегородский государственный архитектурно-строительный университет».

Автореферат разослан «15» февраля 2012 г.

Ученый секретарь диссертационного совета, доктор экономических наук, доцент С.В. Горбунов

1. Общая характеристика работы

Актуальность исследования. Состояние основных фондов ЖКХ характеризуется высокой степенью износа. С начала экономических реформ в России 1990-х годов инвестиции в основные фонды были резко сокращеныГазета Точка.ру - Проблема ЖКХ и рациональность мышления. http://www.orossii.ru/content/view/89/10008/. По состоянию на 2010 год в целом по ЖКХ нормативный срок отслужили более 60% основных фондов. Более 60% фондов в ЖКХ отслужили свой срок. http://top.rbc.ru/politics/23/11/2010/503726.shtml В отрасли с каждым годом увеличивается аварийность. Так, за отопительный сезон 2009 - 2010 годов в ЖКХ зафиксировано более 18,7 тысяч технологических нарушений и мелких аварий, по сравнению с прошлым годом рост составил 27 %Министерство регионального развития РФ -- Новости. http://www.minregion.ru/press_office/news/314.html.

По оценке специалистов и чиновников, ЖКХ стоит на грани «катастрофы». Срочная реформа ЖКХ, или на грани катастрофы ("Обзор прессы") http://rus.ruvr.ru/2010/11/24/35523209.html Только на приведение изношенных фондов до нормативного состояния требуется более 6 трлн руб., по признанию властей, «этих средств на сегодня у государства нет» Более 60% фондов в ЖКХ отслужили свой срок. http://top.rbc.ru/politics/23/11/2010/503726.shtml. Следовательно, для предотвращения катастрофы в эту сферу необходимо привлекать негосударственные источники инвестиций на обновление (модернизацию) объектов имущественных комплексов (инфраструктуры) предприятий, оказывающих жилищно-коммунальные услуги.

Для исправления ситуации в Министерстве регионального развития РФ разработана Концепция федеральной целевой программы «Комплексная программа реформирования и модернизации ЖКХ на период 2010-2020 гг.» Совещание по рассмотрению Концепции федеральной целевой программы «Комплексная программа модернизации и реформирования ЖКХ на 2010-2020 годы». http://www.minregion.ru/activities/gkh/230.html. Одной из ключевых целей данная концепция провозглашает снижение уровня износа объектов коммунальной инфраструктуры. Достигаться данная цель должна, по мнению разработчиков концепции, за счет развития системы управления имущественным комплексом коммунальной сферы с использованием концессионных соглашений и иных механизмов государственно-частного партнерства. Однако сами механизмы привлечения инвестиционных ресурсов предприятиями ЖКХ в концепции не приводятся.

Автор работы считает, что сегодня сложились необходимые предпосылки для привлечения частных инвестиций в сферу ЖКХ: кредитные риски снижены до приемлемого уровня, так как возврат вложенных средств может опираться на платежи граждан и предприятий - потребителей коммунальных услуг, доля которых в структуре источников финансирования предприятий ЖКХ достигла 90 % (остальное дотируется из бюджетов различного уровня), что несравнимо больше их доли в дореформенный период (20%), характеризуемый высокими рисками невозврата кредитов.

Таким образом, разработка теоретических положений и практических инструментов по привлечению частных инвестиционных ресурсов для обновления инфраструктуры ЖКХ, является актуальным направлением исследования и соответствует Концепции федеральной целевой программы «Комплексная программа реформирования и модернизации ЖКХ на период 2010-2020 гг.»

Тема соответствует п. 1.3.73. «Анализ состояния и определение тенденций развития сферы жилищно-коммунального хозяйства различных организационно-правовых форм функционирования», п. 1.3.75. «Экономические проблемы реконструкции и восстановления основных фондов ЖКХ различных форм собственности» паспортов специальностей ВАК.

Степень разработанности проблемы. Проблема повышения эффективности деятельности предприятий и организаций жилищно-коммунальной сферы раскрыта в ряде работ зарубежных и отечественных ученых и практиков, среди которых: Аньшин В.М., Башева А.В., Бланк И.А., Боди Зви, Вахрин П., Вольфсон В.Л., Гетман Л.Дж., Джон М.Д., Игонина Л.М., Кожинов И.В., Пермичев Н.Ф., Ример М.И., Саливан А., Тарасевич Е.И. и др.

Вопросам организации и управления предприятиями жилищно-коммунального хозяйства посвящены труды известных зарубежных и отечественных ученых и практиков: Асаула А.Н., Блеха Е.М., Бубеса Э.М., Васильева В.М., Горбунова А.А., Горемыкина В.А., Дикмана Л.А., Дмитриева М.Н., Егорова А.Ю., Ермолаева Е.Е., Ларионовой Ю.В,, Либермана И.А., Ордуэя Н., Рахмана И.А., Ресина В.И., Садыкова А.С., Серова В.М., Смирнова В.В., Степанова И.С., Фридмана Д., Чистова Л.М., Щурова Б.В. и других.

Следует отметить, что большинство имеющихся работ посвящено проблемам повышения эффективности деятельности предприятий сферы ЖКХ. В то же время в экономической литературе недостаточно изучены вопросы привлечения инвестиционных источников на обновление объектов коммунальной инфраструктуры. Данная область не получила достойного освещения в отечественной экономической литературе и обладает необходимой новизной.

Актуальность темы исследования и степень разработанности проблемы определили цель и основные задачи диссертационного исследования.

Цель диссертационного исследования. Целью диссертационной работы является разработка теоретических положений и практических инструментов по привлечению инвестиционных ресурсов для обновления основных фондов предприятий ЖКХ и их апробация на примере ОАО «Омскводоканал».

Достижение поставленной цели потребовало решения следующих логически взаимосвязанных задач:

- проанализировать состояние и выявить проблемы и тенденции развития жилищно-коммунального хозяйства Омской области;

- исследовать формы и методы привлечения инвестиционных ресурсов для реализации проектов реконструкции и обновления инфраструктуры ЖКХ;

- сформировать модель определения наиболее приоритетных с точки зрения инвестиционной привлекательности проектов реконструкции и обновления инфраструктуры ЖКХ;

- разработать механизм поиска и привлечения внебюджетных источников инвестирования проектов реконструкции и обновления инфраструктуры ЖКХ;

- сформировать алгоритм мониторинга эффективности использования внебюджетных источников инвестирования проектов реконструкции и обновления инфраструктуры ЖКХ.

Объектом исследования является инфраструктура жилищно-коммунального хозяйства Омской области.

Предметом исследования являются организационно-экономические отношения, возникающие в процессе привлечения инвестиционных источников для восстановления и модернизации основных фондов предприятий сферы ЖКХ.

Теоретическая и методологическая основа диссертационного исследования. В процессе разработки диссертации использованы принципы, теоретические положения и выводы, содержащиеся в фундаментальных и прикладных исследованиях отечественных и зарубежных авторов по следующим проблемам: привлечение инвестиционных источников для развития экономических систем; возможности реализации инвестиционных проектов в сфере ЖКХ; законодательные акты и нормативные документы РФ и международной практики в области инвестиционной деятельности в сфере предоставления жилищно-коммунальных услуг.

Исследование осуществлялось с применением системного подхода, экономико-математического моделирования, общенаучных методов, методов статистического анализа, методов оптимизации систем инвестирования проектов обновления основных фондов предприятий жилищно-коммунальной сферы. Обработка информации, полученной в ходе анализа и моделирования инвестиционного обеспечения проектов обновления основных фондов ЖКХ, осуществлялась с использованием программных продуктов, поддерживающих процедуры сбора, первичной обработки экспертных данных, их многомерного статистического анализа.

Информационную базу исследований составили официальные данные ведущих аналитических агентств (Рос Бизнес Консалтинг, Коммерческий информационный аналитический центр), материалы Министерства регионального развития РФ, Министерства экономического развития РФ, Министерства финансов РФ, Федеральной службы государственной статистики.

Научной новизной работы являются теоретические положения и практические инструменты формирования и реализации механизма поиска, привлечения и эффективного использования внебюджетных источников инвестирования проектов реконструкции и обновления основных фондов ЖКХ, который заключается в сочетании таких методов стимулирования притока инвестиций, как концессионные соглашения, государственные гарантии возврата инвестиций, компенсация части процентных выплат по кредитам из средств бюджета и направлен на создание предпосылок дальнейшей модернизации инфраструктуры ЖКХ в соответствии с концепцией федеральной целевой программы его реформирования.

В числе наиболее важных научных результатов, полученных лично автором и определяющих научную новизну и значимость проведенных исследований, можно выделить следующие.

1. Выполнен анализ состояния и определены проблемы и тенденции развития жилищно-коммунального комплекса Омской области, сформированы концептуальные положения программы текущей реконструкции и обновления инфраструктуры ЖКХ, направленной на создание предпосылок для ее модернизации в перспективе, на основе привлечения внебюджетных инвестиционных источников.

2. На примере Омской области выполнен анализ жилищно-коммунального хозяйства как системы, выявлены ее наиболее проблемные элементы с точки зрения высокой степени морального и физического износа и низкой инвестиционной привлекательности, что затрудняет процессы их модернизации. Обоснована необходимость поиска новых методов и инструментов привлечения внебюджетных источников инвестирования проектов реконструкции и обновления основных фондов ЖКХ.

3. Сформирован комплекс инструментов стимулирования частных инвесторов к участию в реализации проектов реконструкции и обновления инфраструктуры ЖКХ, включая использование концессионных соглашений и государственных гарантий возврата инвестиций. Разработан механизм привлечения внебюджетных инвестиционных источников в обновление инфраструктуры ЖКХ, основанный на управлении инвестиционной привлекательностью элементов системы ЖКХ путем реализации инверсионной схемы, позволяющей на ранней стадии наименее инвестиционно привлекательные объекты обеспечивать максимальными финансовыми рычагами и наоборот.

4. Предложен показатель «относительный уровень инновационного развития коммунальной инфраструктуры», отражающий отношение уровня развития инфраструктуры ЖКХ, достигнутого в результате реализации проектов реконструкции и обновления, к уровню, характерному для исходного состояния, что позволяет выявить направления, оценить перспективы и создать предпосылки для дальнейшей модернизации основных фондов ЖКХ.

5. Разработан алгоритм мониторинга эффективности реализации проектов реконструкции и обновления основных фондов ЖКХ, который позволяет проводить анализ инвестиционных источников, оценку инвестиционной привлекательности объектов инвестирования на основе модели САРМ и реализовать инверсионную схему управления инвестиционной привлекательностью элементов инфраструктуры ЖКХ.

Теоретическая и практическая значимость результатов исследования обусловлена необходимостью разработки механизмов восстановления и модернизации основных фондов предприятий жилищно-коммунального хозяйства для достижения целей «Комплексной программы реформирования и модернизации ЖКХ на период 2010-2020 гг.». Основные теоретические положения и выводы, содержащиеся в диссертации, могут быть использованы в качестве направления совершенствования механизмов инвестиционного обеспечения ЖКХ региона путем реализации прямых и косвенных мер государственного стимулирования частных инвесторов. Разработанные рекомендации позволяют сформировать организационно-экономические условия развития системы инвестиционного обеспечения ЖКХ региона.

Основные положения диссертации могут быть применены:

- при разработке программ инвестиционного обеспечения предприятий ЖКХ региона;

- при разработке программ стратегического развития ЖКХ региона;

- в учебном процессе вузов при изучении дисциплин «Управление жилищно-коммунальным хозяйством», «Инвестиции», «Инвестиционный менеджмент» и др.

Апробация результатов исследования. Разработанные автором основные положения по привлечению инвестиционных источников в восстановление основных фондов предприятий ЖКХ были обсуждены и одобрены на научно-практических конференциях и использовались при разработке программы модернизации имущественного комплекса ОАО «Омскводоканал».

Результаты, полученные автором, нашли применение в учебном процессе ФГБОУ ВПО «Нижегородский государственный архитектурно-строительный университет» (ННГАСУ) при чтении лекций, проведении практических занятий по дисциплине «Инвестиционный менеджмент», «Управление жилищно-коммунальным хозяйством».

По теме диссертации опубликовано 10 работ, общим объемом 4,5 печ. л., включая 3 статьи в изданиях, рекомендованных ВАК.

Структура и объем работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка. Содержание работы раскрывается в приведенной ниже последовательности.

Введение

Глава 1. Основы организации обновления основных фондов ЖКХ Омской области

1.1. Структура жилищно-коммунального хозяйства региона

1.2. Современное состояние и проблемы функционирования жилищно-коммунального хозяйства региона

1.3. Формы и методы инвестиционного обеспечения обновления инфраструктуры ЖКХ региона

Выводы по 1 главе

Глава 2. Формирование механизма привлечения частных инвестиций в обновление основных фондов ЖКХ

2.1. Разработка модели отбора проектов обновления инфраструктуры ЖКХ

2.2. Определение принципов составления и задач участников концессионных соглашений с сфере ЖКХ

2.3. Управление механизмом привлечения частных инвестиций в обновление основных фондов ЖКХ

Выводы по 2 главе

Глава 3. Определение эффективности реализации механизма привлечения частных инвестиций в обновление основных фондов ЖКХ

3.1. Показатели оценки эффекта от реализации проектов обновления основных фондов ЖКХ

3.2. Разработка алгоритма мониторинга эффективности реализации проектов реконструкции и обновления основных фондов ЖКХ

3.3. Апробация механизма привлечения частных инвесторов в обновление основных фондов ЖКХ на примере ОАО «Омскводоканал»

Выводы по 3 главе

Заключение

Библиографический список

2. Основные результаты исследования

Выполнен анализ состояния и определены проблемы и тенденции развития жилищно-коммунального комплекса Омской области, сформированы концептуальные положения программы текущей реконструкции и обновления инфраструктуры ЖКХ, направленной на создание предпосылок для ее модернизации в перспективе, на основе привлечения внебюджетных инвестиционных источников.

Жилищно-коммунальное хозяйство (ЖКХ) региона - жизненно важная отрасль народного хозяйства, комплекс подотраслей, обеспечивающий функционирование инженерной инфраструктуры различных зданий населенных пунктов, создающий удобства и комфортность проживания и нахождения в них граждан путем предоставления им широкого спектра жилищно-коммунальных услуг.

Характеристика жилищного хозяйства Омской области представлена в таблицах 1-5, составленных автором на основе данных Росстата.

Таблица-1 Жилищный фонд (общая площадь жилых помещений; миллионов квадратных метров)

	2000	2005	2009
	Жилищный фонд - всего	Городской жилищный фонд	Сельский жилищный фонд	Жилищный фонд - всего	Городской жилищный фонд	Сельский жилищный фонд	Жилищный фонд - всего	Городской жилищный фонд	Сельский жилищный фонд
Российская Федеpация	2787	2020	767	2955	2129	826	3117	2293	884
Сибирский федеральный округ	373	268	105	385	276	109	407	295	112
Омская область	39	27	12	41	28	13	44	31	13

Таблица-2 Структура жилищного фонда по формам собственности в 2009 г. (в процентах)

	Частный	из него в собственности граждан	Государственный	Муниципальный	Другие
Российская Федерация	84,3	81,1	4,5	11,0	0,2
Сибирский федеральный округ	84,3	79,3	3,0	12,5	0,2
Омская область	89,1	79,7	3,8	7,1	-

Таблица-3 Удельный вес ветхого и аварийного жилищного фонда в общей площади всего жилищного фонда (в процентах)

	2005	2008	2009
	Удельный вес ветхого и аварийного жилищного фонда в общей площади всего жилищного фонда	в том числе	Удельный вес ветхого и аварийного жилищного фонда в общей площади всего жилищного фонда	в том числе	Удельный вес ветхого и аварийного жилищного фонда в общей площади всего жилищного фонда	в том числе
		ветхий жилищный фонд	аварийный жилищный фонд		ветхий жилищный фонд	аварийный жилищный фонд		ветхий жилищный фонд	аварийный жилищный фонд
Российская Федерация	3,2	2,8	0,4	3,2	2,7	0,5	3,1	2,5	0,6
Сибирский федеральный округ	4,2	3,7	0,6	4,7	3,8	0,9	4,7	3,7	1,0
Омская область	1,2	1,1	0,1	1,3	1,0	0,3	1,4	1,0	0,4

Таблица-4 Благоустройство жилищного фонда в 2009 г. (в процентах)

	Удельный вес общей площади, оборудованной
	водопроводом	водоотведением (канали-зацией)	Отопле-нием	ваннами (душем)	газом (сетевым, сжижен-ным)	горячим водо-снабже-нием	напольными электро- плитами
Российская Федерация	77,3	73,3	82,6	66,5	69,2	64,6	18,5
Сибирский федеральный округ	71,3	65,5	74,5	57,8	33,1	56,0	43,5
Омская область	66,3	62,8	84,7	52,3	87,0	52,4	6,8

Таблица-5 Удельный вес расходов домашних хозяйств на оплату жилищно-коммунальных услуг (по материалам выборочного обследования бюджетов домашних хозяйств)

	В процентах от общей суммы потребительских расходов	В процентах от общей суммы расходов на оплату услуг
	1995	2000	2005	2006	2007	2008	2009	1995	2000	2005	2006	2007	2008	2009
Российская Федерация	4,2	4,6	8,3	8,7	8,2	7,7	8,7	30,9	34,3	35,5	34,6	32,5	30,0	32,6
Сибирский федеральный округ	…	4,4	7,9	8,0	8,0	7,4	8,6	…	30,9	35,4	34,0	34,3	32,9	34,8
Омская область	4,3	4,7	7,1	7,5	8,3	7,6	8,7	31,1	37,6	33,1	31,1	35,8	32,4	36,2

В настоящее время ЖКХ находится в состоянии системного кризиса, несмотря на преобразования, проводимые в отрасли с начала 90-х годов и направленные на стабилизацию и перевод отрасли в рыночный самоокупаемый режим работы и организации инвестиционной деятельности. Специалистами не подвергается сомнению и межотраслевой характер возникших в ЖКХ региона проблем развития.

Выступив на начальном этапе экономических реформ в роли амортизатора социальных последствий либерализации цен, ЖКХ региона превращается в источник угроз для социального и экономического развития страны. Деградация ЖКХ отдельных регионов подошла к той грани необратимых процессов, когда в любой день не исключена возможность потери контроля в этой важной сфере жизнеобеспечения людей, всего общества. Население регионов ждет от государства эффективных шагов по выводу отрасли из кризиса, в том числе и на основе совершенствования механизма инвестиционного обеспечения обновления инфраструктуры ЖКХ.

ЖКХ региона в силу своих особенностей с трудом адаптируется к условиям рыночных отношений. Между тем, от того, насколько успешно будет происходить преобразование ЖКХ, во многом зависит ход российских социально-экономических реформ в целом.

ЖКХ России сегодня насчитывает 50 тыс. предприятий, которые осуществляют коммунальное обслуживание городов и поселений. На этих предприятиях трудится 4,2 млн. человек, что составляет 5,9 процентов общей численности населения, занятого в экономике страны По данным Минрегионразвития России.

Объем производимых жилищно-коммунальных услуг из года в год увеличивается. Удельный вес ЖКХ в валовом внутреннем продукте в целом по России в 2010 году составил 8,3 процента.

Кроме этого, в сфере ЖКХ функционирует значительное количество предприятий различной формы собственности, в том числе: частные, акционерные, ведомственные и другие. Значительную долю в структуре предоставления коммунальных услуг занимают предприятия энергетики и сферы газоснабжения.

В коммунальном хозяйстве наблюдаются следующие тенденции: увеличиваются объемы производства услуг за счет передачи объектов ЖКХ региона от ведомств (заводов, воинских частей и т.д.) в собственность региона; увеличение цен и тарифов на услуги ЖКХ (как из-за роста стоимости энергоресурсов, так и увеличения потерь в сетях при эксплуатации изношенного и неэффективного оборудования). Обратная тенденция наблюдается в водном хозяйстве: сократились объемы пропуска сточных вод и отпуска воды, что связано с техническими ограничениями по пропускной способности и отсутствия строительства новых инженерных сооружений.

В свою очередь, увеличение объемов теплоснабжения объясняется значительным ростом потребления теплоэнергии промышленными предприятиями, объемы потребления теплоэнергии населением снижаются, что обусловлено практически постоянным недогревом теплоносителя до установленных нормативов.

Недостаток бюджетных средств на обеспечение деятельности ЖКХ региона приводит к ветшанию объектов инфраструктуры ЖКХ, увеличиваются потери ресурсов в процессе производства и транспортировки, что, с одной стороны, требует скорейшей реализации инвестиционных мероприятий, связанных с преодолением указанной проблемы, с другой стороны, вызывает сомнения в эффективности использования инвестиционного обеспечения.

Проведенный анализ состояния ЖКХ региона позволил выявить проблемы, характерные для отрасли, классификация которых представлена на рисунке 1.

Рисунок - 1 Проблемы фунционирования ЖКХ Омской области

Программу восстановления и модернизации основных фондов предприятий ЖКХ целесообразно разрабатывать с учетом следующих концептуальных положений по перспективному привлечению частных инвестиционных источников:

- отбор мероприятий инвестиционной деятельности предприятий ЖКХ;

- комплексная экспертиза заявок на инвестирование;

- финансирование мероприятий;

- обеспечение возвратности инвестируемых средств;

- мониторинг реализации мероприятий;

- управление рисками.

На примере Омской области выполнен анализ жилищно-коммунального хозяйства как системы, выявлены ее наиболее проблемные элементы с точки зрения высокой степени морального и физического износа и низкой инвестиционной привлекательности, что затрудняет процессы их модернизации. Обоснована необходимость поиска новых методов и инструментов привлечения внебюджетных источников инвестирования проектов реконструкции и обновления основных фондов ЖКХ.

ЖКХ региона имеет многоотраслевую структуру. В соответствии с действующей классификацией статистическое наблюдение в ЖКХ региона ведется более чем по 15 видам деятельности (эксплуатация жилищного фонда, коммунальное тепло- и газоснабжение, водоснабжение и водоотведение, благоустройство и т.п.), которые группируются в две основные подотрасли: жилищное хозяйство и коммунальное хозяйство.

Жилищное хозяйство - часть хозяйства региона, призванная обслуживать потребности человека в жилище. Жилищное хозяйство региона имеет большое социальное значение, поскольку жилище наряду с пищей, является основой существования человека. В состав жилищного хозяйства региона входят:

-собственно жилищный фонд;

-жилищно-зксплуатационные предприятия и организации, ремонтно-строительные предприятия и организации, специализирующиеся на капитальном ремонте жилищного фонда;

-специализированные ремонтно-строительные и ремонтно-наладочные организации, ориентированные на ремонт и техническое обслуживание инженерного оборудования домов;

-управления механизации и спецавтобазы, обеспечивающие жилищные организации аварийным и другим специальным транспортом, уборочной, строительной техникой и механизмами;

-подразделения, осуществляющие материально-техническое обеспечение предприятий и организаций жилищного хозяйства;

-промышленные предприятия, изготавливающие продукцию для нужд жилищно-эксплуатационных организаций;

-научные, учебные организации, осуществляющие научное обслуживание, подготовку и повышение квалификации специалистов жилищного хозяйства; жилищный коммунальный износ

-расчетно-кассовые и вычислительные центры коллективного пользования и др.

Коммунальное хозяйство - важная часть региональной инфраструктуры, формирующая (вместе с жилищным хозяйством) жизненную среду человека. В состав коммунального хозяйства региона входят следующие подотрасли:

-ресурсоснабжение (тепло-, электро-, газо-, водоснабжение и водоотведение);

-благоустройство (дорожно-мостовое хозяйство, озеленение, берегоукрепление, санитарная очистка, утилизация отходов);

-бытовое обслуживание (банно-прачечное хозяйство, гостиничное хозяйство, ритуальное обслуживание).

Методы и формы привлечения инвестиционных ресурсов предприятиями ЖКХ представлены на рис. 2.



Рисунок - 2 Механизмы участия государства и муниципалитетов в привлечении предприятиями ЖКХ частных долгосрочных заемных ресурсов.

Изучение существующих форм и методов инвестиционного обеспечения ЖКХ региона показало, что механизмы участия государства и муниципалитетов в привлечении предприятиями ЖКХ частных долгосрочных заемных ресурсов в настоящее время неэффективны, то есть действующие механизмы по-прежнему ориентированы главным образом на привлечение бюджетных средств.

Выделение функции по предоставлению финансирования на возвратной основе на рыночных условиях создает предпосылки для замещения бюджетного возвратного финансирования на привлечение частных кредитных инвестиций, на первом этапе - под гарантии бюджетов, а также специально создаваемых гарантийных структур.

Для обеспечения возможности привлечения жилищно-коммунальными предприятиями средств коммерческих банков или размещения проектных облигаций для финансирования проектов по модернизации инфраструктуры ЖКХ могут быть созданы специализированные гарантийные агентства с государственным участием (СГА).

Основной функцией СГА должна быть выдача поручительств по кредитам коммерческих банков на реализацию одобренных СГА проектов, что позволит использовать преимущества финансового рычага. Конечной целью деятельности таких гарантийных структур должно быть снижение стоимости кредитных и иных заемных ресурсов, обеспеченных поручительством СГА.

Сравнительный анализ инвестиционной привлекательности объектов инфраструктуры ЖКХ региона позволил на основе ранжирования по уровням инвестиционной привлекательности разделить их на группы с высокой, средней и низкой инвестиционной привлекательностью.

Высокой степенью инвестиционной привлекательности характеризуются:

- региональный жилищный фонд и нежилые помещения;

- объекты собственности регионального ЖКХ, переданные в хозяйственное ведение, оперативное управление, аренду, безвозмездное пользование, доверительное управление;

- земли и другие природные ресурсы, находящиеся в собственности предприятий ЖКХ региона.

Средней инвестиционной привлекательностью обладают:

- предприятия, организации и учреждения ЖКХ региона;

- имущество, закрепленное на праве оперативного управления и безвозмездного пользования за предприятиями ЖКХ региона;

- имущество, созданное или приобретенное предприятиями ЖКХ региона за счет собственных средств или полученное безвозмездно.

Низкой инвестиционной привлекательностью обладают:

- доли (паи) имущественных вкладов в предприятиях различных форм собственности, акции акционерных обществ, иные ценные бумаги, находящиеся в собственности ЖКХ региона;

- объекты интеллектуальной собственности; иное движимое и недвижимое имущество предприятий ЖКХ региона;

- инфраструктура ЖКХ региона.

Таким образом, из представленной классификации следует, что модернизация объектов имущественных комплексов предприятий ЖКХ обладает низкой инвестиционной привлекательностью, в первую очередь для частного капитала.

Сформирован комплекс инструментов стимулирования частных инвесторов к участию в реализации проектов реконструкции и обновления инфраструктуры ЖКХ, включая использование концессионных соглашений и государственных гарантий возврата инвестиций. Разработан механизм привлечения внебюджетных инвестиционных источников в обновление инфраструктуры ЖКХ, основанный на управлении инвестиционной привлекательностью элементов системы ЖКХ путем реализации инверсионной схемы, позволяющей на ранней стадии наименее инвестиционно привлекательные объекты обеспечивать максимальными финансовыми рычагами и наоборот.

В основу формирования механизма взаимодействия участников процесса инвестиционного обеспечения проектов обновления инфраструктуры ЖКХ региона положен принцип инверсии, предполагающий, что для наименее инвестиционно привлекательных объектов инфраструктуры ЖКХ должны быть задействованы максимальные финансовые рычаги. И, наоборот - к наиболее инвестиционно привлекательным объектам инфраструктуры ЖКХ следует применять наименьшие в сопоставительном выражении финансовые рычаги.

Схема инверсии инвестиционной привлекательности для объектов инфраструктуры ЖКХ в целом, приведена на рис.3.

Рисунок - 3. Инверсия инвестиционной привлекательности для объектов инфраструктуры ЖКХ

На следующем уровне аналогичная схема инверсии строится для объектов коммунальной инфраструктуры предприятия ЖКХ. Таким образом, механизм взаимодействия участников системы инвестиционного обеспечения ЖКХ региона предполагает, что частному инвестору предлагается дифференцированная схема вложения инвестиций, в которой наибольший процент по кредитам гарантируется государством по наименее инвестиционно привлекательным на текущий период объектам ЖКХ. После завершения программы модернизации основных фондов предприятий ЖКХ, рассчитанной на 3…5 лет, осуществляется новое ранжирование инвестиционной привлекательности объектов инфраструктуры ЖКХ, и инвестиционный цикл с новой дифференцированной схемой повторяется.

Механизм привлечения инвестиционных ресурсов для проектов восстановления основных фондов предприятий ЖКХ представлен на рис.4. Как видно из рисунка, оценку проблем развития ЖКХ региона предлагается производить с учетом анализа программ и законодательной базы развития ЖКХ региона.

Рисунок - 4. Механизм привлечения инвестиционных ресурсов в проекты восстановления и модернизации основных фондов предприятий ЖКХ региона

Одновременно для оценки конкурентоспособности объектов имущественных комплексов предприятий ЖКХ строится модель оценки долгосрочных активов (CAPM) объектов инфраструктуры ЖКХ региона. С учетом этой модели производится инверсия ранжированных по уровням инвестиционной привлекательности объектов имущественных комплексов предприятий ЖКХ, для того, чтобы в первую очередь закрыть самые проблемные позиции отрасли.

Для привлечения частных инвестиций в различные по инвестиционной привлекательности группы объектов инфраструктуры ЖКХ формируется набор линий рынка активов (SML) с множеством мультипликаторов в, характеризующих тангенс наклона SML для каждой из групп объектов имущественных комплексов предприятий ЖКХ (рис. 5).

E(r_m) - ожидаемая доходность актива на рынке;

r_f - годовая ставка доходности безрискового актива;

М - рыночный актив (объект имущественного комплекса предприятия ЖКХ);

в - рыночный риск актива, показывающий связь доходности актива и доходности рынка.

Рисунок - 5. Линия рынка актива - объекта имущественного комплекса предприятий ЖКХ (SML)

Поскольку изношенные объекты инфраструктуры ЖКХ не способны на начальном этапе самостоятельно обеспечить высокую доходность, для реализации инвестиционных программ предусмотрена бюджетная поддержка доходности таких объектов для инвесторов. Высокая доходность для частных инвесторов определяется в модели на период инвестиционного цикла, то есть на период актуализации наименее инвестиционно привлекательной группы объектов инфраструктуры ЖКХ. В этой связи формируются двухфазные модели роста доходности групп объектов инфраструктуры ЖКХ региона, где первая фаза (на период инвестиционного цикла) предполагает экстраординарный рост доходности групп объектов, а вторая фаза предполагает снижение темпа роста доходности до среднерыночного уровня в регионе. Однако уже на следующем инвестиционном цикле доходность группы объектов ЖКХ может измениться в соответствии с инверсионной схемой для их инвестиционной привлекательности.

Предложен показатель «относительный уровень инновационного развития коммунальной инфраструктуры», отражающий отношение уровня развития инфраструктуры ЖКХ, достигнутого в результате реализации проектов реконструкции и обновления, к уровню, характерному для исходного состояния, что позволяет выявить направления, оценить перспективы и создать предпосылки для дальнейшей модернизации основных фондов ЖКХ.

Для оценки эффективности программ модернизации объектов коммунальной инфраструктуры, как правило, используются 4 целевых индикатора (табл.6).

Таблица - 6. Целевые индикаторы оценки эффективности региональных программ модернизации объектов коммунальной инфраструктуры

№	Индикатор	Исходные данные	Источник	Алгоритм расчета
1	Уровень износа коммунальной инфраструктуры	Данные об уровне износа коммунальной инфраструктуры	Территориальный орган Федеральной службы государственной статистики	Расчет средних значений уровня износа коммунальной инфраструктуры по группам
2	Доля средств внебюджетных источников в общем объеме инвестиций в модернизацию коммунальной инфраструктуры	Объем внебюджетных источников в модернизацию коммунальной инфраструктуры	Результаты мониторинга департамента жилищно-коммунального хозяйства и инфраструктуры региона	Отношение объема внебюджетных источников в модернизацию коммунальной инфраструктуры региона, к общему объему инвестиций в модернизацию коммунальной инфраструктуры региона
3	Доля частных компаний, управляющих объектами коммунальной инфраструктуры на основе концессионных соглашений и других договоров	Количество частных компаний, управляющих объектами коммунальной инфраструктуры на основе концессионных соглашений и других договоров. Общее количество всех организаций коммунального комплекса региона	Результаты мониторинга департамента жилищно-коммунального хозяйства и инфраструктуры региона	Отношение количества частных компаний, функционирующих в регионе, управляющих объектами коммунальной инфраструктуры на основе концессионных соглашений и других договоров, к общему количеству всех организаций коммунального комплекса, функционирующих в регионе
4	Объем просроченной кредиторской задолженности предприятий ЖКХ	Просроченная кредиторская задолженность предприятий ЖКХ	Результаты мониторинга департамента ЖКХ и инфраструктуры региона	Суммирование данных о просроченной кредиторской задолженности предприятий ЖКХ на конец года

Принцип оценки для любого из представленных целевых индикаторов одинаков и заключается в сравнении фактического и заданного уровня индикатора на конец года.

Аналитически обобщенный критерий оценки эффективности региональных программ модернизации объектов коммунальной инфраструктуры Q можно записать в виде:

Q= I₁+ I₂+ I₃+ I₄, (1)

где I₁ - относительное значение среднегруппового уровня износа коммунальной инфраструктуры:

, (2)

где F_б - заданный уровень износа коммунальной инфраструктуры;

F_ф - фактический уровень износа коммунальной инфраструктуры;

I₂ - относительная доля средств внебюджетных источников в общем объеме инвестиций в модернизацию коммунальной инфраструктуры:

, (3)

где G_ф - фактическая доля средств внебюджетных источников в общем объеме инвестиций в модернизацию коммунальной инфраструктуры;

G_б - требуемая доля средств внебюджетных источников в общем объеме инвестиций в модернизацию коммунальной инфраструктуры;

I₃ - относительная доля частных компаний, управляющих объектами коммунальной инфраструктуры на основе концессионных соглашений и других договоров:

, (4)

где Н_ф - фактическая доля частных компаний, управляющих объектами коммунальной инфраструктуры на основе концессионных соглашений и других договоров;

Н_б - требуемая доля частных компаний, управляющих объектами коммунальной инфраструктуры на основе концессионных соглашений и других договоров;

I₄ - относительное сокращение объема просроченной кредиторской задолженности предприятий ЖКХ:

, (5)

где ДК_ф - фактическое сокращение объема просроченной кредиторской задолженности предприятий ЖКХ за год;

ДК_б - требуемое сокращение объема просроченной кредиторской задолженности предприятий ЖКХ за год.

Таким образом, в качестве базового уровня обобщенного критерия оценки эффективности региональных программ модернизации объектов коммунальной инфраструктуры Q выступает значение 4, означающее, что каждый из показателей I₁, I₂, I₃, I₄ равен единице. При этом показатель I₄ может иметь и отрицательное значение, означающее рост кредиторской задолженности.

Недостатком обобщенного критерия оценки эффективности региональных программ модернизации объектов коммунальной инфраструктуры Q является отсутствие учета инновационного развития инфраструктуры. Поэтому в систему целевых индикаторов оценки эффективности региональных программ модернизации объектов коммунальной инфраструктуры предлагается добавить относительный уровень инновационного развития коммунальной инфраструктуры I₅:

, (6)

где I_ф - фактический уровень инновационного развития коммунальной инфраструктуры;

I_б - базовый уровень инновационного развития коммунальной инфраструктуры.

Таким образом, обобщенный критерий оценки эффективности региональных программ модернизации объектов коммунальной инфраструктуры Q преобразуется к виду:

Q= I₁+ I₂+ I₃+ I₄+ I₅. (7)

Разработан алгоритм мониторинга эффективности реализации проектов реконструкции и обновления основных фондов ЖКХ, который позволяет проводить анализ инвестиционных источников, оценку инвестиционной привлекательности объектов инвестирования на основе модели САРМ и реализовать инверсионную схему управления инвестиционной привлекательностью элементов инфраструктуры ЖКХ.

Важное место в вопросе повышения эффективности проектов восстановления и модернизации ЖКХ региона занимает мониторинг эффективности инвестиционного обеспечения.

Мониторинг является постоянным, систематизированным, детальным, текущим наблюдением за состоянием основных фондов предприятий ЖКХ региона. Алгоритм организации мониторинга следующий:

– экспертное начальное структурирование: установление логических, причинно-следственных и иных связей между различными сферами деятельности предприятий ЖКХ в рамках инвестиционного обеспечения (структурными узлами);

– определение цели мониторинга: цель проводимого мониторинга может варьироваться в значительных пределах: от выявления нарушений в выполнении отдельных операций до идентификации изменения в предпочтения участников процесса инвестиционного обеспечения и наступления кризисных явлений;

– выбор постоянных показателей (индикаторов): в качестве индикаторов целесообразно применять систему сбалансированных показателей для каждой группы участников процесса инвестиционного обеспечения;

– сбор информации: для получения адекватной информации необходимо наличие на предприятии правильно спроектированной базы данных, которая по своей сути являлась бы моделью деятельности предприятия;

– предварительная формализация аналитических материалов: представление на бумаге или компьютере исходных данных, необходимых для расчета показателей, выбранных в соответствии с поставленной целью на ранних этапах подготовки организации процесса мониторинга;

– иерархическое упорядочение, фильтрация и обработка информации, графическая визуализация данных: определение значений показателей на текущий момент времени, интерпретация полученных результатов в отношении каждой из сфер деятельности предприятий ЖКХ, представление полученных результатов в наглядной форме;

– выявление закономерностей и устойчивых тенденций: для этого необходимо провести ретроспективный анализ по выбранным показателям, а также представить в формализованной форме причинно-следственные и иные связи, определенные экспертами еще на ранней стадии организации процесса мониторинга.

Алгоритм мониторинга эффективности инвестиционного обеспечения предприятий ЖКХ представлен на рисунке 6.

Рисунок - 6 Мониторинг эффективности инвестиционного обеспечения предприятий ЖКХ

Постоянное, систематизированное, детальное текущее наблюдение за состоянием предприятий ЖКХ, а именно это подразумевает мониторинг, обеспечивает формирование необходимой базы данных для проведения стратегического планирования деятельности предприятий. Мониторинг должен проводиться непрерывно, а его результаты - оказывать влияние на принятие управленческих решений. Только в этом случае мониторинг превращается в уникальный инструмент по подготовке и обоснованию управленческих решений.

Предлагаемый перечень и содержание задач мониторинга эффективности инвестиционного обеспечения ЖКХ региона приведены в табл.7.

Таблица - 7. Задачи мониторинга эффективности инвестиционного обеспечения ЖКХ региона

№	Задачи	Содержание задач
1	Анализ программ модернизации ЖКХ региона	Анализ сценариев развития жилищного фонда и инфраструктуры, прогнозирование развития градообразующей базы, определение целевых критериев и индикативное планирование развития ЖКХ. Оценка моделей финансирования ЖКХ и инвестиционных затрат. Анализ вариантов тарифной политики ЖКХ. Оценка соотношения источников финансирования развития с учетом особенностей региона и его поселений. Анализ нормативно-правового обеспечения программ развития ЖКХ.
2	Диагностика состояния жилищного фонда и коммунальной инфраструктуры	Оценка надежности и качества обслуживания, определение приоритетных задач развития. Оценка доходов и платежеспособности населения, инвестиционных потребностей, резервов повышения ресурсной эффективности производства услуг и надёжности обслуживания. Анализ системы нормативов - индикаторов для расчета затрат, тарифов и индексов их повышения.
3	Анализ взаимодействия частного бизнеса и органов власти	Оценка финансового и инвестиционного потенциала рынка коммунальных и жилищных услуг, анализ схем взаимодействия частного бизнеса и органов местного самоуправления
4	Анализ схем муниципального управления ЖКХ	Оценка процессов реализации договорных отношений на основе муниципального (городского) заказа как инструмента регулирования рынка коммунальных услуг, системы договоров органов местного самоуправления, предприятий и потребителей в условиях нового Жилищного кодекса, норм и требований сервисных контрактов, инвестиционных обязательства и имущественных правоотношений.
5	Анализ взаимодействия организаций ЖКХ с потребителями	Анализ информационного обеспечения в информационно-аналитических центрах по обслуживанию населения, ситуационных центрах при главах администраций. Оценка системы начисления и сбора платежей. Анализ взаимодействия управляющих компаний с ТСЖ, профессиональными управляющими жилищным фондом, жителей с управляющими. Оценка системы подготовки и конкурсного отбора управляющих.
6	Анализ финансирования и ценообразова-ния в ЖКХ	Анализ финансовых моделей и сценариев тарифной политики
7	Экспертиза тарифов	Оценка обоснованности затрат, расчет себестоимости и прибыли, инвестиционной составляющей, надбавок и платы за подключение. Анализ тарифов (в том числе - мультиставочных) в водопроводно-канализационном, теплоэнергетическом, жилищном хозяйстве, по услугам сбора, вывоза и утилизации ТБО
8	Мониторинг инвестиций	Оценка задач, планируемых результатов, инвестиционных затрат и их сбалансированности с источниками финансирования, оптимизация инвестиционного потенциала предприятий ЖКХ для обеспечения требуемых масштабов замены и модернизации основных фондов, исходя из тарифных ограничений, возможности реструктуризации затрат, планов развития систем ЖКХ. Оценка потребностей в привлекаемых инвестиционных ресурсах, в том числе реализуемых с участием частного капитала
9	Мониторинг предлагаемых инвестиционных рычагов	Анализ моделей оценки долгосрочных активов региона CAPM, линий рынка активов объектов ЖКХ региона SML. Оценка эффективности сформированных моделей роста доходности объектов ЖКХ региона

Выводы и рекомендации

1. Современное состояние инфраструктуры ЖКХ региона характеризуются следующими обстоятельствами: износ основных фондов предприятий ЖКХ составляет более 60%; отсутствует полная институализация заказчика жилищно-коммунальных услуг; не сформированы необходимые организационно-управленческие механизмы; не сформирован механизм привлечения частных инвестиций для восстановления и модернизации инфраструктуры ЖКХ. В коммунальном хозяйстве выявлены следующие тенденции: увеличиваются объемы производства услуг за счет передачи объектов ЖКХ региона от ведомств (заводов, воинских частей и т.д.) в собственность региона; увеличение цен и тарифов на услуги ЖКХ (как из-за роста стоимости энергоресурсов, так и увеличения потерь в сетях при эксплуатации изношенного и неэффективного оборудования).

Разработаны концептуальные положения по перспективному привлечению частных инвестиционных источников: отбор мероприятий инвестиционной деятельности предприятий ЖКХ; комплексная экспертиза заявок на инвестирование; финансирование мероприятий; обеспечение возвратности инвестируемых средств; мониторинг реализации мероприятий; управление рисками.

2. Изучение существующих форм и методов привлечения инвестиционных ресурсов в проекты восстановления и модернизации основных фондов предприятий ЖКХ позволило обосновать факт, что механизмы участия государства и муниципалитетов в привлечении частных долгосрочных заемных ресурсов в настоящее время неэффективны. То есть действующие механизмы, по-прежнему, ориентированы, главным образом, на привлечение бюджетных средств. Причина сложившейся ситуации заключаются в том, что объекты имущественного комплекса предприятий ЖКХ региона, за исключением объектов жилищного строительства и нежилой коммерческой недвижимости, обладают низкой инвестиционной привлекательностью для частного капитала. В первую очередь, это сказывается на состоянии инфраструктуры ЖКХ. Таким образом, было определено, что приоритетные области инвестирования жилищно-коммунальных услуг относятся к группе объектов с низкой инвестиционной привлекательностью.

3. Сформирован комплекс инструментов стимулирования частных инвесторов к участию в реализации проектов реконструкции и обновления инфраструктуры ЖКХ, включая использование концессионных соглашений и государственных гарантий возврата инвестиций. На основе инверсии ранжированных по инвестиционной привлекательности объектов имущественного комплекса предприятий ЖКХ разработан механизм привлечения инвестиционных источников в проекты восстановления и модернизации основных фондов предприятий ЖКХ. Данный механизм позволяет привлекать частные инвестиции в различные по инвестиционной привлекательности группы объектов имущественного комплекса предприятий ЖКХ. Это достигается за счет использования двухфазной модели роста доходности групп объектов инвестирования, где первая фаза (на период инвестиционного цикла) предполагает экстраординарный рост доходности вложений в объекты, а вторая фаза предполагает снижение темпа роста доходности до среднерыночного уровня в регионе.

4. Усовершенствован комплексный критерий оценки эффективности инвестиционных проектов восстановления и модернизации основных фондов предприятий ЖКХ, в котором к уже используемым индикаторам (уровень износа коммунальной инфраструктуры, доля средств внебюджетных источников в общем объеме инвестиций в модернизацию коммунальной инфраструктуры; доля частных компаний, управляющих объектами коммунальной инфраструктуры на основе концессионных соглашений и других договоров; сокращение объема просроченной кредиторской задолженности предприятий ЖКХ) добавлен относительный уровень инновационного развития коммунальной инфраструктуры, с помощью которого возможно оценить перспективы модернизации инфраструктуры ЖКХ.

5. Разработан алгоритм мониторинга эффективности механизма привлечения инвестиционных источников в проекты восстановления и модернизации основных фондов предприятий ЖКХ. Основными задачами мониторинга являются: анализ программ модернизации имущественных комплексов предприятий ЖКХ региона; диагностика состояния жилищного фонда и коммунальной инфраструктуры; анализ взаимодействия частного бизнеса и органов власти; анализ схем муниципального управления ЖКХ; анализ взаимодействия организаций ЖКХ с потребителями; анализ финансирования и ценообразования в ЖКХ и экспертиза тарифов; динамика инвестиций и предлагаемых инвестиционных рычагов.

Основные публикации по теме исследования

Публикации в ведущих рецензируемых научных журналах и изданиях, определенных ВАК Минобрнауки России

1. Андрюшенков А.Ф. Анализ существующих подходов к определению предпринимательства в жилищно-коммунальном хозяйстве // Интеграл: науч.-практ. межотраслевой журнал. № 5, 2009. (0,5 п.л.)

2. Андрюшенков А.Ф. Подходы к классификации предпринимательской деятельности в ЖКХ // Интеграл: науч.-практ. межотраслевой журнал. № 6, 2009. (0,5 п.л.)

3. Андрюшенков А.Ф. Проблемы жилищно-коммунального хозяйства региона // Транспортное дело России. № 2, 2011. (0,5 п.л.)

Другие публикации

...