Роль финансовых рынков в развитии экономики страны

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Роль финансовых рынков в развитии экономики страны

Финансовый рынок - это система рыночных отношений, представляющая собой сферу денежных операций, где объектом сделки являются свободные денежные средства населения, экономических субъектов и государственных структур, предоставляемые пользователям (заемщикам) либо под ценные бумаги, либо в виде ссуд.

Структура рынка ценных бумаг приведена на рисунке 1

Рисунок 1. Структура финансового рынка

Предпосылка существования финансового рынка - несовпадения потребностей в финансовых ресурсах у того или иного субъекта с наличием источников ее удовлетворения.

Функциональное назначение финансового рынка состоит в посредничестве движению денежных средств от их первоначальных инвесторов (владельцев) к вторичным инвесторам (заемщикам, пользователям).

финансовый рынок сделка экономика

Современная структура финансового рынка характеризуется двумя основными признаками: временным и институциональным.

По временному признаку различают:

1) денежный рынок (кредиты до 1 года);

2) рынок капитала (среднесрочные (1-5 лет) и долгосрочные (gt; 5 лет) кредиты).

По институциональному признаку:

1) рынок капитала (рынок ценных бумаг);

2) рынок заемного капитала.

Оба признака характерны для всех развитых стран. Однако о состоянии национального рынка судят по второму (институциональному) признаку, в особенности по наличию и степени развитости его двух основных ярусов: кредитно-банковской системы и рынка ценных бумаг.

Факторы, определяющие развитие национальных финансовых рынков:

1) экономическое развитие страны;

2) традиции функционирования в стране кредитного рынка и рынка ценных бумаг;

3) уровень производственного накопления в стране;

4) уровень сбережений населения.

Государство является основным институтом экономической и политической системы общества, оно направляет и контролирует совместную деятельность людей и их отношения между собой. По отношению к иным субъектам государство обладает определенным статусом, который и позволяет ему занимать особое место среди хозяйственных агентов.

Роль государства в рыночной экономике - основная проблема экономической теории, которая порождена постоянными изменениями в экономике, требующими соответствующих модификаций масштабов и инструментов государственного регулирования. Задача здесь состоит в том, чтобы найти оптимальную меру и наиболее эффективные формы вмешательства в экономическую систему.

Место и роль государства во многом определяются его функциями. Последние отражают основные направления деятельности. Можно выделить следующие функции:

· правовая

· воспроизводственно-технологическая

· защита конкуренции

· стабилизационная

· прогностическая

· регулирующая

· Правовая функция представляет собой своеобразный институт общественной жизни, призванный регулировать наиболее важные отношения между субъектами хозяйствования, которые требуют государственной охраны. Речь идет об оформлении статуса экономического агента, установлении норм и правил хозяйствования, формировании организационной структуры управления, регламентации отношений собственности, конкретизации правил создания и ликвидации предприятий и т.п.

Воспроизводственно-технологическая функция обусловливает нормальный ход воспроизводственного процесса. Она сводится к созданию условий для обеспечения производства необходимыми ресурсами, удовлетворению людей материальными и духовными благами, а также условиями для образования, обучения и жизни. В качестве самостоятельных здесь заслуживают рассмотрения две подфункции: перераспределения доходов и ресурсов. Особая значимость этих вопросов обусловливается тем, что сам по себе рыночный механизм не в состоянии их разрешить и в виду этого возникает потребность в их государственном регулировании.

Функция защиты конкуренции.

В соответствии с кривой спроса на свою продукцию монополист может манипулировать объемом производства и ценой, что чаще всего приводит к понижению первого и росту второй. В результате ресурсы распределяются таким образом, что это отвечает интересам монополистов-производителей, а не целям общества, что вызывает нерациональное распределение ресурсов. Для предотвращения последствий монополизации государство вмешивается в экономику. Для этого предпринимаются следующие шаги.

Прежде всего необходимо тщательное изучение рынков, расчет для них коэффициентов концентрации, и на этой основе выявление конкурентных и монополизированных отраслей.

Необходимо отметить, что государство должно придерживаться дифференцированного подхода по отношению к монополиям. Дело в том, что в данном случае преследуется цель сохранения в экономике зоны естественной монополии, по отношению же к другим фирмам должна проводиться жесткая антимонопольная политика.

Стабилизационная функция представляет собой деятельность правительства, направленную на обеспечение экономического роста, полной занятости и стабильности цен.

Основная проблема здесь заключается в том, что для увеличения объема производства необходим рост совокупных расходов, обеспечить который рыночная экономика не в состоянии. В результате возможны две неблагоприятные ситуации: безработица и инфляция. Для достижения полной занятости государству следует увеличить совокупные расходы. Это возможно путем роста собственных совокупных расходов и расходов частного сектора. Для их стимулирования необходимо снижение ставок налогообложения.

В случае же инфляционной экономики у правительства возникает диаметрально противоположная цель - уменьшение расходов. Достигается это путем сокращения государственных закупок и увеличения налогов на частный сектор.

Прогностическая функция. Она определяет приоритетные ориентиры экономического развития, которые вырабатываются на основе прогнозирования развития экономики; выявления тенденций и направлений движения, формирования механизма рыночного хозяйствования, обеспечения занятости населения и регулирования безработицы.

В ходе реализации указанной функции государство выполняет координирующую роль, что предполагает налаживание гибкой системы взаимодействия Центра с экономическими и административно-хозяйственными структурами общества.

Регулирующая функция представляет самую обширную и разностороннюю деятельность государства. При этом правительство преследует такие цели:

· минимизацию негативных последствий функционирования рыночной экономики

· создание правовых, финансовых, социальных основ функционирования рынка

· обеспечение социальной защиты населения

Для достижения указанных целей правительство использует прямые и косвенные методы, способствует формированию инфраструктуры, поддерживает сбалансированность экономики, для чего использует кредитно-денежные, ценовые, налоговые инструменты.

Глобализация экономики, снижение торговых барьеров, свободное движение капиталов и развитие информационных технологий способствует интеграции национальных экономик и созданию в перспективе единого мирового рынка.

Задача любого государства и его интересы направлены на то, чтобы создать такую экономику в своей стране, чтобы в общем процессе глобализации страна не была поглощена и сохранила целостность и управляемость своей экономики, поскольку только эти принципы позволяют обеспечить конкурентоспособность страны на мировом рынке.

В результате исследования теоретико-методологических основ развития казахстанского финансового рынка можно выделить следующие концепции взаимодействия сегментов финансового рынка.

1. Финансовый рынок - это рынок, на котором функционируют финансовые институты и экономические агенты, обращаются финансовые инструменты, обеспечивающие аккумуляцию и перераспределение свободных денежных капиталов путем совершения сделок.

2. Применяемая на сегодня классификация структуры финансового рынка отвечает не регулятивному, а инструментальному признаку на основе единства понятия «финансовый инструмент» для любого сегмента финансового рынка. Данный принцип лег в основу классификации сегментивной структуры финансового рынка по ресурсному, ролевому и рыночному признаку.

3. Влияние глобализационных процессов и формирование мирового финансового рынка обусловили формирование особых десмо-инструментов. Десмо-инструменты это особая форма финансовых инструментов, которая отражает формирование инструментов, возникших как результат взаимодействия сегментов финансового рынка. Их примером являются инструменты банкострахования, инструменты секъюритизации активов, операции РЕПО (обратное РЕПО), гибридные деривативы (различные сочетания базовых деривативов) и т.д.

4. Анализ показателей развития финансового рынка и его сегментов образует группу показателей устойчивости развития, характеризующих устойчивость развития того или иного сектора (отрасли, региона, компании) по отношению к величине внутреннего валового продукта созданного в национальной экономике.

5. Специфика форм и проявлений взаимодействия сегментов финансового рынка позволила выделить особый тип взаимодействия - корпорированное взаимодействие, под которым следует понимать взаимодействие участников отношений, для которых оно проявляется и как рыночное (отношения купли-продажи), и как вертикальное (отношения по предписанию) и как кооперированное (отношения по созданию совместных товаров, работ и услуг) [8].

На сегодня финансовый рынок является частью глобального финансово-экономической нестабильности, истоки которого находятся за пределами Казахстана.

За последние десятилетия республика экономически окрепла и по многим позициям успешно интегрировалась в мировые рынки, в частности следует отметить высокую степень интеграции банковской системы в мировую финансовую систему. При этом нельзя не отметить тот факт, что указанный процесс интеграции сопровождался чрезмерным наращиванием внешних заимствований и, как следствие, повышением уязвимости национальной экономики к внешним рискам.

Весьма значимым фактом является то, что, несмотря на снижение мирового спроса на нефть, металлы и другие товары, Казахстан сохранил фундаментальные основы экономического роста и стабильности национальной экономики. Запустив системы внутренних стимулов производства и потребления, республика реализует возможности сохранения экономического роста с акцентом не на достижение прежних темпов, а на улучшение их качества. Это позволяет стране и в условиях кризиса активно жить и развиваться.

Литература

1. Из послания Председателя Совета Исполнительных директоров. Годовой отчет Всемирного Банка за 2011 год. Washington.: WorldBank, 2011. - 631 с.

2. Бейербах С. Многоаспектный анализ глобализации: основные моменты // Бизнес и право. - М., 2008. - №3. - С. 61-67

3. Жалелева Р. Шевелев С. Механизмы использования позитивных факторов глобализации экономики // Саясат-Policy. - Алматы, 2009. - №1. - С. 75-78.

4. Ясин Е. Модернизация экономики и система ценностей // Вопросы экономики. - М., 2009. - №4. - С. 10-22.

5. Адамбекова А.А. Финансовый рынок Казахстана: становление и развитие. - А.: Дауир, 2007. - С. 414.

6. Статистический ежегодник. «Казахстан в 2011 году». - Астана, 2012. - С. 463-465. http://www.stat.kz/publishing/20121/kazahstan % 202011.pdf

7. Додонов В.Ю. Мировая экономика в условиях кризиса: тенденции и перспективы развития // Казахстан в глобальных процессах. - 2009. - №2

Размещено на Allbest.ru