Прогнозирование несостоятельности при мониторинговом исследовании предприятий

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Прогнозирование несостоятельности при мониторинговом исследовании предприятий

Несмотря на обилие существующей информации [1], в настоящее время в практике отечественных предприятий не существует единого информационно-аналитического пространства, а зачастую имеет место быть и недостаточность аналитической информации, чтобы объективно сформулировать выводы в рамках суждений его состоятельности. В этой связи мониторинг несостоятельных предприятий необходим послужит основой для диагностирования их деятельности и проведения исследований основных тенденций устойчивого развития отечественных предприятий как на федеральном, так и региональном уровнях.

Важной задачей мониторингового исследования является определение и оценивание вероятности наступления несостоятельности предприятия. Мониторинг экономической деятельности несостоятельных предприятий должен послужить толчком для привлечения инвестиций в процесс воспроизводства и стабилизации, как предприятий в отдельности, так и в целом российской экономики.

Мониторинг статистики сообщений о несостоятельности в ХМАО за 2014 год представлен на рис. 1-2 [2].

Рис. 1. Динамика сообщений о несостоятельности (банкротстве) за 2014 год

прогнозирование несостоятельность риск мониторинговый

По данным рисунка очевидно, что наибольшее число сообщений о несостоятельности за 2014 год приходится на март и апрель, затем август и октябрь, что обусловлено известными событиями девальвации рубля, наименьшее количество приходится на январь и февраль [3,4].

Отметим, что рейтинговые оценки совершенно не отражают такие факторы, влияние которых являются важными для заемщика в перспективе. Таким образом нельзя полностью полагаться на мнение рейтинговых агентств, да и к тому же их данные часто запаздывают [5].

Качественное проведение мониторингового исследования деятельности предприятия позволяет изыскать пути повышения экономического положения. Л.Т. Гиляровская утверждает, что экономическое состояние организации необходимо оценивать достаточно полно и комплексно с учетом существующей методологии анализа [6]. Это целесообразно в целях: 1) критического оценивания конечных финансовых результатов в статике и динамике; 2) определения «болевых» точек в экономической деятельности; 3) выработки путей наиболее рационального использования финансовых источников, эффективного их размещения. Неэффективность в использовании средств влечет низкую платежеспособность предприятия, возможные перебои снабженческого, производственного и реализационного процесса, невыполнение плановой прибыли, снижение рентабельности и увеличение экономических санкций и штрафов.

Цель мониторингового исследования - получить ключевые параметры, которые позволяют оценить объективно и всесторонне состояние предприятия, и формирование на этой базе определенных путей повышения эффективности организации финансовых средств [7]. В результате мониторингового исследования можно располагать относительно небольшим количеством основных показателей, которые обладают наибольшей информативностью и формируют общую картину о предприятии объективно и точно.

Важной актуальной задачей в сфере диагностики несостоятельных предприятий является эффективное проведение мониторингового исследования, методологическое обоснование каждой стадии его проведения, а также проработка и представление единой обобщенной системы. Особенно это востребовано в российских условиях, когда осуществляется реструктуризация экономики, происходит ее технологическая перестройка, а в настоящее время институт мониторинга предприятий существует лишь на этапе становления, как целого направления в этой сфере.

Из проблемы отсутствия эффективного механизма мониторинга вытекает целесообразность проработки единой системы информационно-аналитического пространства по аккумуляции и обобщению информации об экономической деятельности предприятия. Аккумулируя качественные данные проведенного мониторингового анализа на самых разных уровнях, предприятию позволит разрабатывать более эффективную внешнюю и внутреннюю политику, направленную на преодоление риска несостоятельности. При четкой формулировке поставленной проблемы, выявленной в результате прогнозирования можно решить множество экономических проблем и, тем самым, снизить долю предприятий, ежегодно получающих статус несостоятельных.

Для этого была изучена финансовая отчетность предприятий-банкротов на период 2005-2015 гг. по Ханты-Мансийскому автономному округу. Проведенное исследование показало [8], что из группы показателей рентабельности наиболее репрезентативными являются рентабельность продаж и собственного капитала. Из группы показателей финансового состояния - коэффициент автономии. Из группы оборачиваемости - оборачиваемость активов. Из группы показателей ликвидности - коэффициент текущей ликвидности.

Для того чтобы убедиться в том, что все включенные показатели действительно необходимы в модели, был проведен корреляционный анализ их взаимозависимости [9]. Для этого рассчитаны коэффициенты парной корреляции Пирсона с помощью программного комплекса SPSS по формуле:

Для формирования модели прогнозирования риска несостоятельности предприятия необходимо построить уравнение множественной регрессии. Для этого составим систему уравнений:

где х₁ - коэффициент рентабельности активов, х₂ - коэффициент оборачиваемости активов, х₃ - коэффициент рентабельности собственного капитала, х₄ - коэффициент доли оборотных активов, х₅ - коэффициент текущей ликвидности, х₆ - коэффициент рентабельности продаж.

Для решения системы уравнений используем статистические данные исследуемых предприятий. Решение системы уравнений осуществляется с помощью программного комплекса SPSS. В результате модель прогнозирования риска несостоятельности предприятия имеет вид:

РН = -1,189 + 4,45х₁ + 0,28х₂ - 2,51х₃ + 0,0329х₄ + 0,19х₅ + 6,67х₆,

где РН - риск несостоятельности предприятия.

Риск несостоятельности предприятия при этом может принимать от отрицательного до положительного значения [10]. Если РН получает отрицательное значение - у предприятия есть риск несостоятельности предприятия, если положительное - риска нет. При этом само значение в отрицательном поле будет означать глубину кризиса на предприятии.

Для апробации предлагаемой методики автором были рассмотрены данные благополучных предприятий в Ханты-Мансийском округе-Югры. Результаты применения данной модели представлены на рис. 2.

Рис. 2. Фрагмент оценки риска несостоятельности благополучных предприятий ХМАО по предлагаемой модели в трехмерной пространственной системе

Именно так будет выглядеть поле риска несостоятельности в виде объемной пирамиды. Риск несостоятельности предприятия при этом может принимать от отрицательного до положительного значения. Если РН получает отрицательное значение - у предприятия есть риск несостоятельности предприятия, если положительное - риска нет. При этом само значение в отрицательном поле будет означать глубину кризиса на предприятии.

Аккумулируя качественные данные проведенного мониторингового анализа на самых разных уровнях, предприятию позволит разрабатывать более эффективную внешнюю и внутреннюю политику, направленную на преодоление риска несостоятельности. При четкой формулировке поставленной проблемы, выявленной в результате прогнозирования можно решить множество экономических проблем и, тем самым, снизить долю предприятий, ежегодно получающих статус несостоятельных.

Литература

1. Титкова Е.С. Методика формирования финансовых рейтингов // Мировое и национальное хозяйство. - 2011. - №4 (19). [Электронный ресурс] URL: http://www.mirec.ru/old/index.html. / (дата обращения: 11.08.2014).

2. Федеральные Арбитражные суды РФ. [Электронный ресурс]. URL: http://www.arbitr.ru/press-centr/news/totals/ (дата обращения 10.05.2014)

3. Аналитическая записка к статистическому отчету о работе арбитражных судов Российской Федерации в 2013 г. С. 16-19.

4. [Электронный ресурс]. URL: http://www.kartoteka.ru/info_jur // (дата обращения: 20.03 2015).

5. Райков А.Н. Корпоративный рейтинг смысла // Информационное общество. - 2010. - №3. - С. 20-29.

6. Гиляровская Л.Т. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебник/ Л.Т. Гиляровская. - М.: ТК Вебли, Изд-во проспект, 2008. - 424 с.

7. Андрейчиков А.В. Анализ, синтез, планирование решений в экономике. - М.: Финансы и статистика, 2002. - С. 98.

8. Ширинкина Е.В. Прогнозирование риска несостоятельности предприятия в условиях неопределенности // Вестник Пермского университета. Серия Экономика. - №3 - 2015.-С. 137-144.

9. Ширинкина Е.В. Формализация модели риска несостоятельности предприятия. // Актуальные проблемы экономики и права. 2015. - №4 (36). - С. 169-180.

10. Ширинкина Е.В. Трехмерная модель риска несостоятельности предприятий. // Актуальные проблемы экономики и управления. 2015. №4 (8). С. 112-115.

Размещено на Allbest.ru