Формирование инновационных процессов хозяйствующего субъекта: стратегия, управление, бюджетирование

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

АВТОРЕФЕРАТ

диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Формирование инновационных процессов хозяйствующего субъекта: стратегия, управление, бюджетирование

Специальность 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством: управление инновациями и инвестиционной деятельностью

Рубан Елена Васильевна

Кисловодск

2003

Диссертация выполнена на кафедре экономики транспорта государственного образовательного учреждения высшего профессионального образования Ростовского государственного университета путей сообщения

Научный руководитель: доктор экономических наук, профессор Ульяницкая Н.М.

Официальные оппоненты: доктор экономических наук, профессор Куянцев И.А., кандидат экономических наук, доцент Ковалева О.В.

Ведущая организация: Донской государственный технический университет

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы диссертации. Быстрая трансформация экономики России на принципиально новых условиях хозяйствования вызвала глубокий и затяжной социально-экономический кризис, выход из которого предполагает коренную структурную перестройку прежде всего базовых отраслей материального производства, повышение инвестиционной активности. Создание условий технологических прорывов в тех отраслях, где имеется высокий научно-технический потенциал, позволит на фоне общей стабилизации экономики обеспечить устойчивый прирост валового национального продукта. Их результативность будет зависеть от качества анализа инновационной среды, основанного на четком определении понятийного аппарата, классификации факторов, принципов и фаз, влияющих на инновационную деятельность хозяйствующего субъекта. Длительный спад инновационной активности, в сочетании с исторически ничтожным периодом функционирования российской экономики в условиях рынка, предполагает изучение опыта развитых стран, имеющих в этой сфере значительный прогресс.

В зарубежной научной литературе содержатся многочисленные исследования, посвященные инновационной деятельности. Этой проблеме посвящены работы Твиса Д., Битондо С., Фромена С., Мерифелда Е., Майлса Ж.Н., Сноу С., Вайтли Р.Е., Чандлера А.Д., Кавеса Р.Е., Дегрою Д.Ж., Кайерта Р., Марча Д., Кей Д.А., Фримена С., Кларка Б.С., Соети Р., Стонемана Р., Демсетса Х., Эрроу К.Д., Швартца С., Команора В.С., Шерерра Ф.М. и др.

Нестабильный характер российской экономики и неразвитость рыночных отношений, накладывают свой отпечаток на инновационный процесс, что исключает возможность непосредственного принятия зарубежных моделей, адекватных условиям стабильно функционирующей экономики.

Российские экономисты традиционно уделяли большое внимание проблеме инновационных процессов. К числу наиболее значительных работ в этой отрасли можно отнести труды: Львова Д.С., Богатина Ю.В., Бабровникова Г.Н., Бунича Л.Г., Голословского С.И., Гончарова Н.П., Грингель Т.П., и др. Значительное число работ относится к условиям доперестроичной России и их положения не отражают состояния современной экономики.

В современных работах российских экономистов рассматриваются отдельные вопросы инновационной деятельности: оценка экономической эффективности инновационных процессов, формирование бизнес-планов, внедрения новаций, маркетинг новых товаров, Но и они не полностью решены.

Проведение теоретических и конкретно прикладных в этой области исследований позволило бы разработать национальную программу активизации инновационной деятельности хозяйствующего субъекта и создать механизм ее управления.

Актуальность, теоретическая и практическая значимость системного изучения инновационных процессов в условиях российской экономики, необходимость развития экономической теории инновационной деятельности и ее практического приложения к решению конкретных задач реального производства и обусловили выбор данной темы настоящего исследования.

Объектом исследования являются производственные предприятия и инновационные центры Ростовской области, объединяющиеся в процессе инновационной деятельности.

Предметом исследования выступают управленческие и производственно-экономические отношения, возникающие в процессе формирования и реализации инновационных процессов хозяйствующих субъектов (предприятий) и инновационных центров.

Цель диссертационного исследования заключается в развитии теоретических основ, совершенствовании форм исследования инновационных процессов и разработки экономического механизма эффективного управления инновационной активностью хозяйствующего субъекта.

Комплексный подход к достижению поставленной цели обусловил необходимость решения следующих задач:

- определить понятие инновационного процесса хозяйствующего субъекта и концептуализировать его составляющие;

- разработать методологические принципы и теоретические основы изучения инновационных процессов хозяйствующего субъекта;

- выявить и определить факторы, внешние и внутренние по отношению к хозяйствующему субъекту, влияющие на его инновационную активность;

- определить условия формирования действенного внутрипроизводственного механизма управления инновационными процессами;

- формализовать процесс инновационных инвестиций в условиях лимитированности ресурсов;

- обосновать методы учета неопределенности в разработке бюджета инновационной деятельности;

- обосновать меры по повышению результативности и активности инновационной деятельности.

Теоретической и методологической основой диссертационного исследования явились работы зарубежных и отечественных ученых - экономистов, специалистов в области управления, которые внесли значительный вклад в разработку проблем управления инновационными процессами и повышения их эффективности. При реализации цели и задач исследования использовался системный подход к изучению инновационного процесса, определяющий его как целостную структурированную систему, закономерности функционирования которой раскрываются в процессе проведения настоящей работы с использованием экономико-математических, статистических методов, что способствовало обеспечению достоверности и надежности результатов исследования.

Информационно-эмпирической базой обеспечения доказательности положений, достоверности выводов и рекомендаций явились законодательные и нормативные акты правительства и региональных программ реформирования экономики, материалы научно-практических конференций и симпозиумов по проблемам инновационной деятельности хозяйствующего субъекта, информация, опубликованная в периодической печати и специализированных изданиях научной литературы, официальные статистические данные.

Концепция диссертационного исследования исходит из обоснования необходимости формирования инновационных процессов на основе системного управления инвестиционной деятельностью хозяйствующего субъекта с экономической оценкой показателей их реализации с учетом использования инновационных центров Ростовской области, учитывающих условия ограниченности ресурсов и неопределенности при разработке бюджета инновационной деятельности.

Основные положения диссертации, выносимые на защиту:

1. Укрепление финансового положения хозяйствующего субъекта требует оперативного анализа аспектов инновационной деятельности и определения тактики реализации выбранной стратегии. В процессе инновационного управления разрабатываются внешние и внутренние фазы, а также факторы инновационной активности. Наиболее результативным способом финансовой стабилизации служит разработка стратегии реализации инновационного процесса в рамках созданных центров.

2. Классификационные признаки инновационных процессов зависят от конкретного хозяйствующего субъекта, его целей, задач, стратегичности деятельности, а также от потребности в информации о рынке для управления и контроля. Разработанная методика анализа влияния структуры рынка на инновационную деятельность позволяет более целенаправленно управлять эффективностью хозяйствующего субъекта.

3. Анализ эффективности инновационных процессов в условиях трансформации экономики необходимо осуществлять на основе многосторонней экспертизы, базирующейся на использовании современных методов и моделей и разработанной схеме их классификации. В результате инновационные решения принимаются с учетом полученных количественных и качественных характеристик и сформированных критериев экономической оценки инновационных проектов для внедрения на хозяйствующем субъекте в соответствии с выбранной стратегией.

4. Успешная реализация комплекса инновационных мероприятий возможна с учетом предложенной системы бюджетирования, непрерывно осуществляемого на каждом этапе инновационного процесса. В зависимости от целей и возможностей хозяйствующего субъекта, бюджет инновационных инвестиций учитывает неопределенности и ограниченности ресурсов. Оценка экономических активов позволяет формировать экономические процессы хозяйствующего субъекта с целью получения реальных положительных финансовых результатов в процессе осуществления инновационной деятельности.

Научная новизна результатов диссертационного исследования связана с теоретической разработкой и практической реализацией методов и механизмов управления инновационной деятельностью хозяйствующих субъектов в условиях транзитивной экономики. Основные элементы научной новизны состоят в следующем:

1. Уточнено понятие инновационного процесса и предложена классификация его фаз, позволяющие совершенствовать оценку и анализ эффективности инновационной деятельности хозяйствующего субъекта с использованием инновационных центров.

2. Обоснована экономическая оценка инновационного процесса, которая позволяет улучшить будущие инвестиционные решения и их оценку путем выделения и определения проблем, возникающих при их осуществлении.

3. Сформирован механизм инновационной активности, базирующийся на восприимчивости хозяйствующего субъекта к инновационным изменениям, что позволяет осуществлять анализ, планирование и подготовку эффективных тактических и стратегических управленческих решений в области инвестиций.

4. Разработана система бюджетирования инновационной деятельности хозяйствующих субъектов, базирующаяся на учете неопределенности и ограниченности ресурсов, позволяющая максимально полно учесть качество инновационного процесса, под которым понимается совокупность существенных свойств, признаков, особенностей инноваций, обусловливающих их способность удовлетворять потребности и запросы инвесторов, соответствовать своему назначению и предъявляемым требованиям.

Теоретическая и практическая значимость работы состоит в том, что содержание, выводы и результаты исследования используются в управлении инвестиционной деятельностью хозяйствующих субъектов, что подтверждено актами внедрения. Основные положения диссертации применяются в педагогической практике в процессе преподавания в университете дисциплин «Менеджмент», «Финансовый менеджмент», «Инновационный менеджмент», «Организация и финансирование инвестиций». Кроме того, результаты исследования использованы при разработке концепции развития инновационной деятельности Ростовской области до 2010 года.

Апробация результатов исследований. Основные положения и результаты диссертационной работы докладывались и обсуждались на международных, региональных и межвузовских научно-практических конференциях 2000 - 2003 гг. в РГУПС и РГЭУ. Практическое применение результаты работы нашли в проекте концепции инновационной политики Ростовской области. Основные положения диссертационного исследования отражены в 5 публикациях общим объемом 2,1 п.л.

Структура работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений.

ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ

Формирование инновационных процессов связано с инновационной деятельностью, которая определена как выполнение работ и оказание услуг по созданию, освоению в производстве и практическому применению новой или усовершенствованной продукции, нового или усовершенствованного технологического процесса. Тогда инновационная политика составляет часть социально-экономической политики, направленной на совершенствование государственного регулирования, развитие и стимулирование инновационной деятельности хозяйствующих субъектов.

Увеличение количества факторов, воздействующих на положение хозяйствующего субъекта, и усложнение характера их взаимодействия значительно сокращают промежутки времени его стабильного развития. Поэтому инвестиционная деятельность объективно остается инструментом обеспечения динамического и устойчивого развития хозяйствующего субъекта.

Анализ инновационной деятельности хозяйствующего субъекта «Аксайкардандеталь» подтверждает рост количества реализованных инновационных проектов, связанных с внедрением новшеств и нововведений (рис. 1).



Рис. 1. Внедрение новшеств и нововведений на ЗАО «Аксайкардандеталь»

инновационный процесс хозяйствующий субъект

При этом на предприятии основные усилия направлялись на снижение себестоимости продукции и улучшение ее качества. В таких условиях инновации становятся ключевым стратегическим параметром развития любого хозяйствующего субъекта и экономики в целом. К инновациям относятся все изменения (новшества), которые впервые нашли применение на хозяйствующем субъекте и приносят ему конкретную экономическую и социальную пользу. Поэтому под инновацией понимается не только внедрение нового продукта на рынок, но и целый ряд других нововведений: новые или улучшенные виды продукции (продуктовые инновации); новые или улучшенные услуги (инновации услуг); новые или улучшенные производственные процессы и технологии (процессные и технологические инновации); измененные социальные отношения на хозяйствующем субъекте (социальные или кадровые инновации); новые или улучшенные производственные системы.

Определяющими для инноваций являются следующие признаки:

- они всегда связаны с хозяйственным (практическим) использованием оригинальных решений, в чем заключается их отличие от технических изобретений;

- дают конкретную хозяйственную и социальную выгоду для пользователя, что предопределяет проникновение и распространение инновации на рынке;

- означают первое использование новшества на хозяйствующем субъекте независимо от того, применялось ли оно где-либо ранее. Иначе говоря, с точки зрения отдельного хозяйствующего субъекта даже имитация может иметь характер инновации;

- нуждаются в творческом подходе и связаны с рисками, так как инновации не могут создаваться и внедряться в ходе рутинных процессов, а требуют от всех участников (руководителей и сотрудников) ясного понимания необходимости в них и творческих способностей, то есть инновационного управления.

Использование инновационного управления связано с комплексным анализом, в результате которого выявляются неиспользованные возможности, технологические и организационные потери, недостатки, устраняются слабые стороны и угрозы потерь прибыли. Общий результат анализа деятельности на примере предприятия «Аксайкардандеталь» - это (табл. 1) сформированный план инновационного развития, включающий наиболее значимые проекты, направленные на повышение организационного и технологического уровня производства и качества продукции, а также снижение ее себестоимости.

Таблица1

План инновационного развития «Аксайкардандеталь» на 2002-2004 гг.

Наименование направления инновационного развития	Количест-во иннова-ционных проек-тов, ед.	Общие затра-ты, тыс. руб.	Эффект за 3 года, тыс. руб.	Сумма эффекта (за 3 года) с учетом ликвидированной угрозы потери прибыли и полу-чения убытков, тыс. руб.
Развитие и совершен-ствование технологи-ческого и диагности-ческого обеспечения производства карданов	7	770	1954	2150
Новые технологии производства, ремон-та, новые методы кон-троля качества и другие мероприятия повышения качества продукции	18	1281	2421	2954
Повышение уровня механизации работ	11	874	1447	1889
Сокращение издержек	22	3010	4492	6204
Развитие мобильности предприятия, повыше-ние управляемости, оперативности управления	5	1534	2912	3760
Освоение новых про-изводств и расшире-ние сферы услуг	12	1955	2290	3080

Успех инновационного управления решающим образом зависит от того, удастся ли предприятию наряду с осуществлением, управлением и контролем инновационного замысла создать стимулирующие внутренние и внешние условия: внутренние условия (позиция, поведение руководителей (высшего) уровня; кадровая политика; организация; информация и коммуникация; финансирование), внешние условия (консультации; финансовое стимулирование; стимулирование трансфера; инфраструктурные услуги; кредиты и кредитная помощь).

Внешние условия главным образом в форме технологического трансфера дают хозяйствующим субъектам особые шансы более широко применять свои весьма ограниченные по объему исследования и разработки и дефицитные кадровые ресурсы. В этом случае трансферные услуги используются в виде выдачи и получение заказов по линии самостоятельных и независимых научно-исследовательских организаций, институтов, университетов; коллективных исследований и научно-исследовательских коопераций; использования технологических банков данных и услуг государственных консультационных учреждений и т.д.

Для этого исследована инфраструктура комплексного инновационно-технологического центра Ростовской области (рис. 2), объединяющая в процессе инновационной деятельности хозяйствующие субъекты.



Рис. 2. Развиваемая инфраструктура инновационных процессов в рамках регионального инновационно-технологического центра Ростовской области

Инновационно-технологические центры являются инкубаторами инноваций, которые в свою очередь имеют свой жизненный цикл. В этом цикле представляется целесообразным выделить шесть фаз с характерными для каждой видами деятельности, ситуациями принятия решений и результатами.

Фазы, как правило, следуют одна за другой, однако не исключены случаи некоторого параллелизма (и тем самым пересечения) отдельных фаз. Так, оценки и расчеты экономической эффективности необходимо проводить не только в фазе поиска идей, но и в последующих фазах. Между процессом исследований и разработок и освоением в производстве новых решений, с одной стороны, и внедрением продукта на рынок, с другой, происходит неоднократное временное, а также и содержательное дублирование определенных задач. Эта классификация позволяет провести анализ стратегии инновационную деятельности хозяйствующего субъекта с позиций степени концентрации производства в отрасли, радикальности программ, структуры и направлений инновационной активности.

На крупных хозяйствующих субъектах перед окончательным введением новинки проводится тестирование изделия и рынка по возможности в максимально ранней фазе инновационного проекта. С помощью подобных тестов можно снизить риски, но это связано с высокими издержками. Поэтому следует применять экспертные оценки, которые полагаются на теоретические суждения, а также опыт и интуицию участников инновационного процесса. Результатом оценки явилось распределение издержек по фазам инновационного процесса (табл. 2).

Таблица 2

Распределение издержек по фазам инновационного процесса

Фаза разработки инноваций	Содержание работ	Доля в общих издержках инновационно-го проекта, %
Стратегия предприятия и инноваций Поиски идей и их оценка Продуктовое решение Научные исследования и разработки, технологический трансферт	От поиска продуктовой идеи до создания прототипа	53
5. Освоение производства	Адаптация прототипа, производство, поиск новых каналов сбыта	26
6. Внедрение на рынок	Проверка конкурентоспособности продукции, закрепление продукта на рынке	21

Достаточно сложный характер инновационного развития хозяйствующих субъектов с использованием инновационных центров не позволяет на современном этапе формализовать инновационные процессы в рамках одной универсальной модели в виде обобщающей модели инновационного развития хозяйствующих субъектов. Поэтому следует определять взаимосвязи между инновациями и иными аспектами, определяющими в конечном итоге характер их функционирования, исходя из предположения о связях всех принимаемых в хозяйствующих субъектах решений.

При этом характер принимаемых решений, или категорию процедур, можно представить следующим образом: определение бюджета инновационной деятельности; распределение инновационного бюджета по основным направлениям активности и пропорциональное размещение ресурсов по основным программам; распределение ресурсов инновационной деятельности между подразделениями хозяйствующих субъектов; распределение инновационных ресурсов внутри подразделения; по продуктовое распределение инновационных ресурсов; контроль и мониторинг предыдущих процедур; организация и обеспечение стабильности протекания инновационных процессов в хозяйствующих субъектах. Тогда схему продвижения инновационных проектов в инновационно-технологическом центре представим на рис. 3.

Рис. 3. Схема продвижения инновационных проектов в инновационно-технологическом центре Ростовской области

Неопределенность любых долгосрочных инновационных проектов, практически каждый из которых имеет, кроме всего, и техническую неопределенность решения, ведет к относительной невозможности точного калькулирования затрат (на входе) и проблематичность их учета (на выходе). Это в какой-то степени поясняет способы принятия решения по инновациям, используемым на практике. Иногда бюджет на инновационную деятельность определяют от достигнутого уровня, с корректировкой на конкретные программы и условия планируемого периода.

Инновационную активность сдерживают: отсутствие развитой современной научно-исследовательской и опытно-экспертной базы у хозяйствующих субъектов, высокая ставка банковского процента, потеря квалификации разработчиками новой продукции, недостаточность информационного обеспечения инновационного процесса. Методы учета износа, текущей стоимости активов и остаточного дохода практически востребованы, если системы стимулирования результатов деятельности будут ориентированы на долгосрочные показатели хозяйствующих субъектов. В противном случае даже высококвалифицированные управленцы, блестяще владеющие методами чистой текущей стоимости и внутренней нормы окупаемости в принятии инвестиционных решений, будут руководствоваться необходимостью достижения краткосрочных последствий своих решений. Для этого необходимо трансформировать краткосрочные показатели эффективности деятельности хозяйствующего субъекта в долгосрочные и на их основе сформировать действенные системы стимулирования работы.

В результате действия указанных факторов создаются условия для начала осуществления эффективных прямых инвестиций, в том числе и в инновационную сферу. Это вызывает необходимость изучения закономерностей инновационных процессов как с позиции участия в них государства и выхода на рынок частных инвесторов, так и для обеспечения наиболее эффективного использования капитала. Разработанная структура движения финансовых потоков инновационно-технологического центра представлена на рис. 4.

Рис. 4. Структура движения финансовых потоков инновационно-технологического центра Ростовской области

Организация инновационных программ способствует продвижению на рынок новых технологий, созданию новых производств и оказывает содействие созданию новых инновационных форм. Вовлечение в инновационную сферу экономически активной части общества осуществляется посредством создания новых рабочих мест и благоприятных социально-экономических условий. Для этого процесс реализации инновационных программ предусматривает создание инновационно-технологического центра и регионального инновационного фонда, обеспечивающих благоприятную организационную, финансово-экономическую среду для развития инновационных процессов; создание сети технологических центров, парков, бизнес-инкубаторов и других инновационных фирм; развитие системы информационного обеспечения инновационного предпринимательства; развитие механизмов защиты интеллектуальной собственности; увеличение числа новых крупных наукоемких производств и малых инновационных предприятий; насыщение рынка конкурентоспособными товарами и услугами предприятий и организаций; повышение инновационного потенциала Ростовской области; реализация проектов, направленных на развитие социальной сферы (ремонт дорог, производство медицинского оборудования и др.); разработка и реализация международного проекта. В результате развития регионального инновационно-технологического центра обеспечится значительное повышение показателей эффективности инвестиционных проектов (табл. 3).

Таблица 3

Показатели эффективности инновационных проектов регионального инновационно-технологического центра (РИТЦ-Ростов)

Наименование показателя	Величина показателя
	через 5 лет	через 10 лет
1. Число рабочих мест (всего) ед.	393	700
в том числе сохраненных	30	300
новых	363	400
2. Платежи в бюджет (всего), тыс. руб.	217016	627006
в том числе федеральный бюджет	76462	223407
местные бюджеты	140554	403599
3. Отчисления в социальные фонды, тыс. руб.	8349	21634
4. Коммерческая эффективность, %	495	1430
5. Срок окупаемости, год	3
6. Требуемые финансовые ресурсы, тыс. руб.	45100

Стратегия развития инновационной политики предусматривает комплексную экономическую оценку уровня инновационного потенциала, разработку банка приоритетных задач, объектов и проектов инновационной деятельности на уровне отрасли и отдельных предприятий, а также определения направленности реализации инновационного потенциала региона.

Эффективный трансфер технологий способствует модернизации действующих хозяйствующих субъектов: повышая их конкурентоспособность на внутреннем и мировом рынке, а рост числа наукоемких производств - развитию экономики области в приоритетных областях, насыщению рынка импортозаменяющей продукцией и росту занятости населения.

Модель определения оптимальных условий инновационной деятельности хозяйствующих субъектов позволяет установить влияние альтернативных форм организации рынка на инновационную активность хозяйствующего субъекта. Результаты статистических наблюдений показывают, что при достижении некоторого уровня, который варьируется от отрасли к отрасли, объемы инновационных инвестиций колеблются возле некоторой величины, которая не связана напрямую с увеличением размеров хозяйствующих субъектов.

Однако, условия оптимизации инновационной деятельности показывают, что с увеличением доли рынка хозяйствующего субъекта E_d падает и при сохранении всех прочих условий возрастает их инновационная активность. Расхождения с результатами статистических исследований также могут быть связаны с временным отставанием роста доли хозяйствующего субъекта на рынке с увеличением инвестиций в инновационную деятельность и получаемыми результатами, что, как уже отмечалось, определяется характером реализации инновационных проектов. Кроме того, при изменении доли рынка хозяйствующего субъекта все прочие факторы, влияющие на интенсивность инновационной деятельности, также могут изменяться.

Формирование механизма управления инновациоными активными процессами определяется в значительной мере внешними по отношению к хозяйствующим субъектам условиями, учитывающим макроуровень государственного и надгосударственного регулирования рыночной экономики. На макроуровне определяются как бы правила игры для отдельных хозяйствующих субъектов, в то же время как механизм внутрихозяйственного инновационного управления представляет собой систему, подчиняющуюся собственной логике развития.

Расчет экономического эффекта (чаще этот показатель называют чистой текущей стоимостью) от внедрения в производство инновации при осуществлении разовых инвестиционных затрат производится по формуле:

,

где Э - экономический эффект от внедрения инноваций, рублей;

П_i - чистая прибыль i-го периода в результате реализации инновации в денежном выражении и сумма амортизационных отчислений, поступивших в распоряжение предприятия в i-ом периоде;

С - инвестиционные затраты в проект, имеющие разовый характер в денежном выражении;

i - i=1, 2, 3, …, n - периоды получения прибыли хозяйствующим субъектом от реализации новации.

Инновационные инвестиции представляют собой часть фондов, вкладываемых в производство, либо привлеченные или заимствованные средства. Маржинальный доход от вложений в инновационную сферу в первом приближении должен быть не ниже, чем от инвестиций по другим направлениям деятельности хозяйствующих субъектов: рекламы, маркетинговых исследований, производства, где учитывается и риск инвестиций.

Финансирование инновационных проектов заемными средствами делает денежные потоки более рискованными. Если эффективность инвестирования известных средств в проект не компенсирует риск, то его не следует реализовывать за счет заемного капитала в расчеты эффективности как инновационных, так и любых инвестиционных проектов.

При формировании бюджета инновационной деятельности хозяйствующие субъекты сталкиваются с проблемой ограниченности финансовых ресурсов. Собственные средства, как и привлеченные, лимитированы в пространственно-временной перспективе, поэтому возникает проблема распределения между инновационной сферой и прочими направлениями деятельности. Решение по распределению ресурсов принимается часто по нечётным критериям, либо для инновационных проектов используют не рыночную, а значительно более высокую цену при применении классических методов экономической оценки с учетом повышенного риска.

Практика финансирования инвестиционных проектов, в том числе и инновационных такова, что создаются дополнительные проблемы в части лимитирования финансовых проектов. Как известно, длительные периоды гиперинфляции и ряд факторов привели к тому, что преобладающее большинство хозяйствующих субъектов не располагают достаточными оборотными средствами даже для обеспечения текущей деятельности.

Если хозяйствующий субъект располагает достаточными средствами для реализации социальных инновационных проектов, то целесообразно внедрить те из них, которые имеют положительную текущую стоимость при ставке дисконтирования равной цене ее средств. При этом цена капитала хозяйствующего субъекта должна быть не выше внутренней нормы окупаемости альтернативных вариантов приложения капитала.

При использовании метода математического программирования для оптимизации как инвестиционного портфеля в целом, так и инновационных проектов, исходят, как правило, из необходимости максимизировать сумму текущей стоимости будущих дивидендов хозяйствующего субъекта. Последние представляют собой суммы текущих денежных потоков по всем периодам осуществления инновационных инвестиций за вычетом выплачиваемых сторонним инвесторам дивидендов.

В этом случае бюджет инновационных инвестиций может приниматься, как на основе номинальных (без учета инфляции), так и реальных денежных потоков. Однако, если доходы и расходы в значительной степени зависят от изменения цен, то целесообразно определить реальные денежные потоки. При фиксации будущих цен в долгосрочных контрактах - предпочтительней номинальные денежные потоки. На практике чаще всего одни цены связаны с динамикой рынка, другие могут быть зафиксированы тем или иным способом.

Считается, что ожидаемые в некоторый период денежные потоки могут зависеть от доходности по нескольким активам в течение рассматриваемого периода или предшествовавших. Математическое ожидание разницы между фактическими денежными потоками и ожидаемыми при заданной доходности по выбранным ликвидным активам должно равняться нулю. В качестве ликвидных активов используются котируемые ценные бумаги либо биржевые товары (нефть, бензин, олово, никель и т. д.).

К сожалению, инновационные инвестиционные проекты имеют высокую степень риска, часто не оформляются в рамках существующих производств и не имеют активов, выраженных в ценных бумагах. В связи с чем основным способом учета неопределенности в разработке бюджета инновационной деятельности является метод предпочтительного анализа со всеми сложностями его практического применения. При этом рассмотренные методы учета износа, текущей стоимости активов и остаточного дохода могут быть практически востребованы, если системы стимулирования результатов деятельности менеджеров будут ориентированы на долгосрочные показатели деятельности компаний. В противном случае даже высококвалифицированные управленцы, блестяще владеющие методами чистой текущей стоимости и внутренней нормы окупаемости в принятии инвестиционных решений, будут руководствоваться необходимостью достижения краткосрочных последствий своих решений. Для этого необходимо трансформировать краткосрочные показатели эффективности деятельности хозяйствующего субъекта в долгосрочные и на их основе сформировать действенные системы стимулирования инновационных процессов.

В заключении диссертации сформулированы выводы и предложения по результатам проведенного исследования.

ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ ДИССЕРТАЦИИ ИЗЛОЖЕНЫ В СЛЕДУЮЩИХ РАБОТАХ

Ульяницкая Н.М., Рубан Е.В., Закутний С.С. Структурирование функциональных процедур в экономической системе. Системные проблемы экономических технологий: Межвуз. сб. научн. тр. Под ред. проф. Н.М. Ульяницкой - Ростов н/Д: СКНЦ ВШ, РГУПС, 2000. (0,7 п.л., в т.ч. автора 0,45 п.л.).

Рубан Е.В., Оруджов Р.Н. Учетно-аналитическая информация в системе управленческого учета. Системные проблемы экономических технологий: Межвуз. сб. научн. тр. Под ред. проф. Н.М. Ульяницкой. - Ростов н/Д: СКНЦ ВШ, РГУПС, 2000. (0,5 п.л., в т.ч. автора 0,4 п.л.).

Рубан Е.В., Закутний С.С. Качественно-образубщие элементы рисков и их классификация: Тр. научн.-теоретич. конф. профессорско-преподавательского состава «Транспорт - 2001», Ч.2. - Ростов н/Д: РГУПС, 2001. (0,2 п.л., в т.ч. автора 0,1 п.л.).

Рубан Е.В., Шапошников В.А. Создание системы управления качеством услуг. Институциональные проблемы трансформации экономических процессов: Межвуз. сб. науч. тр. Под ред. проф. Н.М. Ульяницкой. - Ростов н/Д: СКНЦ ВШ, РГУПС, 2001. (0,6 п.л., в т.ч. автора 0,4 п.л.).

Ульяницкая Н.М., Рубан Е.В. Инновационное развитие хозяйствующего субъекта. Многофакторное развитие транзитивной экономики: Межвуз. сб. научн. тр. Под ред. проф. Н.М. Ульяницкой. - Ростов н/Д: СКНЦ ВШ, РГУПС, 2002. (0,9 п.л., в т.ч. автора 0,75).

Размещено на Allbest.ru

...