Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Обозначения и сокращения

• Введение
• 1. Организационно-экономическая характеристика ПАО «Транснефть»
• 1.1 Анализ организационно-управленческой структуры
• 1.2 Анализ видов экономической деятельности
• 1.3 Анализ выпускаемой продукции
• 2. Анализ финансового состояния и результатов финансово-хозяйственной деятельности ПАО «Транснефть»
• 2.1 Анализ показателей формирования активов и пассивов
• 2.2 Анализ показателей деловой активности и финансовых рисков
• 2.3 Анализ показателей прибыльности и рентабельности
• 3. Анализ производственно-экономического потенциала ПАО «Транснефть»
• 3.1 Анализ использования материальных ресурсов
• 3.2 Анализ использования основных средств
• 3.3 Анализ использования трудовых ресурсов
• Заключение
• Список использованных источников
• Приложения


Обозначения и сокращения

В работе использованы следующие обозначения и сокращения:

ROA - рентабельность активов (Return on assets)

ROE - рентабельность собственного капитала (Return on equity)

ROI - рентабельность инвестиционного капитала (Return on investments)

ROS - рентабельность продаж (Return on sales)

А - активы

АМ - амортизация

В - выручка

ВА - внеоборотные активы

ДО - долгосрочные обязательства

ЖЦ - жизненный цикл

ЗАП - запасы

ЗП - заработная плата

ИП - инвестиционная политика

КО - краткосрочные обязательства

КП - кадровая политика

МЗ - материальные затраты

МП - маркетинговая политика

НДС - налог на добавленную стоимость

НИОКР - научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы

НМА - нематериальные активы

ОА - оборотные активы

ОПК - оборонно-промышленный комплекс

ОС - основные средства

П-ВАЛ - валовая прибыль

ПЗ - прочие затраты

ПТП - производственно-технологическая политика

П-ЧИСТ - чистая прибыль

С - себестоимость

СК - собственный капитал

СОК - собственный оборотный капитал

ТЗ - техническое задание

ТТХ - тактико-технические характеристики

ТЭП - технико-экономические показатели

ФП - финансовая политика

ФХД - финансово-хозяйственная деятельность

ЧА - чистые активы



Введение

Актуальность темы работы обусловлена необходимостью освоения компетенций в области обоснования управленческих решений по вопросам финансово-хозяйственной деятельности в сфере финансов, маркетинга, технологий, производства, инвестиций и кадров. Методы организационно-экономического анализа бизнеса основаны на системе ключевых показателей эффективности, позволяющих оценить структуру и динамику активов и пассивов предприятия, его деловую активность, ликвидность, доходность и риски, эффективность использования производственных ресурсов.

Целью работы является выполнение организационно-экономического анализа ПАО «Транснефть» и оценка его финансового состояния, результатов и финансово-хозяйственной деятельности и эффективности использования производственных ресурсов.

Для достижения поставленной цели в работе решаются следующие основные задачи:

- анализ организационно-управленческой структуры, видов экономической деятельности и видов выпускаемой продукции ПАО «Транснефть».

- анализ финансового состояния и результатов финансово-хозяйственной деятельности, оценка структуры имущества и капитала, деловой активности, финансовых рисков и рентабельности ПАО «Транснефть».

- анализ производственных ресурсов, оценка эффективности использования материальных ресурсов, основных средств и трудовых ресурсов ПАО «Транснефть».

Решение поставленных задач осуществляется с использованием следующих методов организационно-экономического анализа и моделирования для оценки финансового состояния, результатов финансово-хозяйственной деятельности и производственно-экономического потенциала предприятия.

При выполнении работы использованы следующие исходные данные: финансовая отчетность ПАО «Транснефть» за 2013 - 2016 г.г.



1. Организационно-экономическая характеристика ПАО «Транснефть»

1.1 Анализ организационно-управленческой структуры

ПАО «Транснефть» (до 21.07.2016 - Открытое акционерное общество «Акционерная компания по транспорту нефти «Транснефть») учреждено Постановлением Правительства Российской Федерации от 14 августа 1993 года № 810 во исполнение Указа Президента Российской Федерации от 17 ноября 1992 года № 1403. Учредитель - Правительство Российской Федерации. ОАО « «Транснефть» зарегистрировано Московской регистрационной палатой 26 августа 1993 года, свидетельство № 026.800.

Полное фирменное наименование: Публичное акционерное общество «Транснефть».

Сокращенное фирменное наименование: ПАО «Транснефть».

Место нахождения: Российская Федерация, город Москва. Адрес: 119180, г. Москва, ул. Большая Полянка, д. 57.

ПАО «Транснефть» - это крупнейшая трубопроводная компания в мире.

Компания контролируется государством и включена в перечень стратегических акционерных обществ.

Компания оказывает услуги по хранению нефти в системе магистральных трубопроводов, компаундированию нефти, реализации нефти.

В настоящее время указанные виды деятельности не являются лицензируемыми (в действующей редакции федерального закона о лицензировании отдельных видов деятельности № 99-ФЗ от 04.05.2011).

Помимо основной деятельности по транспортировке нефти по территории Российской Федерации ПАО «Транснефть» обеспечивает планирование и управление транспортировкой нефти на территории зарубежных стран и ее сдачей на зарубежных приемо-сдаточных пунктах, организовывает сбор и обобщение информации.

Транспортировка российской нефти по системе ПАО «Транснефть» в 2015 году составила 86,4 % от общего показателя добычи нефти на территории Российской Федерации, что определяет доминирующее положение Компании в области транспортировки нефти.

ПАО «Транснефть» оказывало услуги по транспортировке нефтепродуктов на внутренний рынок и на экспорт. Доля Компании на рынке перевозок светлых нефтепродуктов на экспорт около 47 %, в частности, на рынке экспорта дизельного топлива от подключенных НПЗ к системе МНПП - 81 %.

На рисунке 1.1 представлена структура управления предприятием.

Рисунок 1.1 - Организационная структуру управления ПАО «Транснефть»

Органами управления ПАО «Транснефть» являются Общее собрание акционеров, Совет директоров, Правление и Президент, органом контроля -- Ревизионная комиссия.

Представители государства в органах управления Компанией определяют стратегические направления ее развития и осуществляют контроль производственно-хозяйственной и финансовой деятельности.

В Совет директоров Компании входят независимые директора, при Совете директоров созданы специализированные комитеты.

Стратегическое руководство деятельностью ПАО «АК Транснефть» осуществляет Совет директоров, который принимает решения по существенным вопросам деятельности Компании в соответствии с компетенцией, определенной Федеральным законом от 26.12.1995 №208-ФЗ «Об акционерных обществах» и Уставом ПАО «Транснефть». Порядок деятельности Совета директоров Компании регулируется Уставом ПАО «Транснефть» и Положением о Совете директоров ПАО «АК Транснефть».

1.2 Анализ видов экономической деятельности

Основные направления деятельности:

- Оказание услуг в области транспортировки нефти и нефтепродуктов по системе магистральных трубопроводов в Российской Федерации и за ее пределы;

- Проведение профилактических, диагностических и аварийно-восстановительных работ на магистральных трубопроводах;

- Координация деятельности по комплексному развитию сети магистральных трубопроводов и других объектов трубопроводного транспорта;

- Взаимодействие с трубопроводными предприятиями других государств по вопросам транспортировки нефти и нефтепродуктов в соответствии с межправительственными соглашениями;

- Участие в решении задач научно-технического и инновационного развития в трубопроводном транспорте, внедрение нового оборудования, технологий и материалов;

- Привлечение инвестиций для развития производственной базы, расширения и реконструкции объектов организаций системы ПАО «Транснефть»;

- Организация работы по обеспечению охраны окружающей среды в районах размещения объектов трубопроводного транспорта.

Основными видами деятельности ПАО «Транснефть» в 2016 году являлись: организация и осуществление транспортировки нефти и нефтепродуктов по системе магистральных нефтепродуктов и нефтепродуктопроводов РФ и за ее пределами, взаимодействие по вопросам транспортировки с нефтепроводными и нефтепродуктпроводными предприятия других стран, обеспечение надежности системы магистральных трубопроводов, другие виды деятельности.

На ПАО «Транснефть» возложена координация деятельности по комплексному развитию сети магистральных трудопроводов, перевалочных нефтебаз, железнодорожных эстакад и других объектов системы магистральных нефтепроводов и управление деятельности предприятий трубопроводного транспорта нефти и нефтепродуктов, ведение мобилизационной работы и мероприятий гражданской обороны в соответствии с требованиями законодательства РФ.

Анализ основных показателей экономической деятельности предприятия приведен в таблице 1.1.

Как видно из представленных данных, выручка в 2014 году увеличилась на 12632489 тыс. руб., что на 1,79% больше, чем в 2013 году. В 2015 году выручка увеличилась на 39589887 тыс. руб. (5,52%). Себестоимость продаж в 2014 году увеличилась на 0,43 % в сравнении с 2013 годом. В 2015 году себестоимость продаж увеличилась на 10,78%. Таким образом, темп роста выручки в 2015 году ниже темпа роста себестоимости продаж. Можно отметить рост валовой прибыли на 10,46% в 2014 и снижение ее на 24,84% в 2015 гг. в результате роста себестоимости.

Таблица 1.1 - Динамика показателей экономической деятельности предприятия ПАО «Транснефть» за 2013-2016гг. тыс. руб.

Показатели	2013 г.	2014г.	2015 г.	2016 г.	Темп роста, %
					2015/ 2014	2016/ 2015
Выручка от реализации, в т.ч.	704714002	717346491	756936378	803083944	105,52	106,10
услуги по транспортировке нефти?	506443550	499570524	555764721	611929692	111,25	110,11
услуги по транспортировке нефтепродуктов	37225171	42016927	48539932	54671040	115,52	112,63
реализация нефти на экспорт?	153687945	168514599	143589097	127113124	85,21	88,53
услуги по компаундированию нефти	5309743	4633427	5329348	6015471	115,02	112,87
сдача имущества в аренду	517426	258721	787417	1210113	304,35	153,68
прочее	1530167	2352293	2925863	2153504	124,38	73,60
Расходы по обычным видам деятельности:	692634143	705105419	736079543	754085740	104,39	102,45
услуги по транспортировке нефти?	489447697	484786324	526010716	546727889	108,50	103,94
услуги по транспортировке нефтепродуктов	37175169	40175618	48280585	54268087	120,17	112,40
реализация нефти на экспорт?	153143281	164080658	141081452	127458055	85,98	90,34
услуги по компаундированию нефти	3185846	2803673	3197609	3609283	114,05	112,87
сдача имущества в аренду	416052	222425	763824	1209237	343,41	158,31
управленческие расходы	9077313	12836925	16551734	20601555	128,94	124,47
прочее	188785	217796	193623	211634	88,90	109,30
Чистая прибыль	11260439	11783833	12801410	30606531	108,64	239,09

На основании представленных показателей, можно отметить изменение выручки от реализации в 2016 году в сравнении с 2015 годом на 6,10%. Рост выручки обусловлен повышением выручки от оказания услуг по транспортировке нефти на 10,11% в 2016 году, развитием услуг по транспортировке нефтепродуктов - на 12,63%, роста выручки от сдачи в аренду объектов связи - на 53,68%.

Наряду с ростом выручки от реализации, можно отметить и повышение расходов в 2016 году на 2,45%, что обусловлено ростом затрат на транспортировку нефти - на 3,94% в 2016 году, затрат по транспортировке нефтепродуктов - на 12,40%.

Резкое увеличение прочих расходов над прочими доходами наблюдается в 2015 г., из прибыли от продаж было компенсировано прочих расходов в 2015 г. на сумму 893168457 тыс. руб., в 2014 г. - 591855528 тыс. руб. Прибыль до налогообложения снизилась по сравнению с 2014 г. на 13898206 тыс. руб., а чистая прибыль - увеличилась на 1017577 тыс. руб. или на 8,64%.

Однако опережающие темпы роста выручки над затратами способствовало росту чистой прибыли ПАО «Транснефть» в 2016 году на 139,90% в сравнении с 2015 годом, что указывает на рост эффективности работы предприятия.

Являясь агентом российских грузоотправителей по транспортировке нефти по территории Республики Беларусь, Украины и Республики Казахстан, Транснефть заключила договоры на оказание услуг по транспортировке нефти с ОАО «Полоцктранснефть Дружба», ОАО «Гомельтранснефть «Дружба», ПАО «Укртранснафта», АО «КазТрансОйл» («ТОН-2»).

ПАО «Транснефть» эксплуатирует 53 тыс. км магистральных нефтепроводов и 16 тыс. км магистральных нефтепродуктопроводов. Компания транспортирует 85 % добываемой в России нефти и 26 % производимых в России нефтепродуктов, а также значительные объемы углеводородного сырья и нефтепродуктов стран СНГ. Нефтепроводы Компании связывают крупнейшие российские месторождения нефти с заводами и внешними рынками в Европе и Азии, напрямую или через морские порты. экономический материальный трудовой

1.3 Анализ выпускаемой продукции

2016 год стал значимым в истории ПАО «Транснефть» и российской нефтяной отрасли в целом. Компания завершила строительство сразу двух магистральных нефтепроводов, имеющих стратегически важное значение, - нефтепроводных систем Куюмба - Тайшет и Заполярье - Пурпе. История их создания стала историей трудового подвига, инженерного и научно-технического новаторства.

Достигнутые ПАО «Транснефть» показатели в товарно-транспортной сфере имеют положительную динамику. ПАО «Транснефть» полностью выполнило плановые объемы транспортировки нефти и нефтепродуктов как на внутренний рынок, так и на экспорт.

На рисунке 1.2, 1.3 представлена динамика объемов транспортировки нефти и нефтепродуктов.

Рисунок 1.2 - Динамика транспортировки грузооборота нефти и нефтепродуктов ПАО «Транснефть»

Рисунок 1.3 - Динамика нефти ПАО «Транснефть»

На основании представленных показателей можно отметить снижение объемов сдачи нефти грузополучателями до 483,4 млн. т. что ниже 2013 года, однако выше 2015 года и указывает на развитие деятельности компании.

По сравнению с 2015 годом грузооборот нефти вырос на 2,9 %, объем сдачи нефти грузополучателям - на 0,4 %.

В ближнее и дальнее зарубежье - на 3,6 %. Успешное решение задач в области транспортировки нефти и нефтепродуктов в сочетании с одновременным снижением операционных затрат оказало позитивное влияние на финансовое состояние Компании и ее дочерних обществ. Выручка Группы Транс- нефть в 2016 году выросла на 4,0 % и достигла 848,1 млрд руб., показатель EBITDA увеличился на 10,0 % и составил рекордные 408,8 млрд рубл.

За 2016 г. общий прием нефти?в систему магистральных нефтепроводов ПАО «Транснефть» составил 483,5 млн т, что выше уровня 2015 г. на 0,6 %. Прием нефти от российских производителей увеличился?к уровню 2015 г. на 0,8 % и составил 464,5 млн т. Грузооборот нефти по исполненным маршрутным поручениям в 2016 г. составил 1 219,1 млрд ткм., что на 2,9 % выше показателя 2015 г.

В таблице 1.2 представлены показатели транспортировки нефтепродуктов ПАО «Транснефть»

Таблица 1.2 - Показатели транспортировки нефтепродуктов ПАО «Транснефть» за 2013-2016 гг.

Показатели	2013 г.	2014 г.	2015 г.	2016 г.	В % 2016г. к 2015 г.
Поставка нефтепродуктов, всего, в т.ч.	31,1	31,2	32,2	33,1	102,8
внутренний рынок	9,5	9,4	8,7	9,3	107,0
на экспорт	21,8	21,7	22,8	21,6	94,5

В 2016 г. ПАО «Транснефть» обеспечила сдачу нефти в пунктах назначения, определенных заключенными договорами, в количестве 483,4 млн т, что на 0,4 % выше уровня 2015 г. Экспорт в дальнее и ближнее зарубежье в 2016 г. составил 237,8 млн т, что на 3,6 % выше показателя 2015 г.

Сдача нефти на нефтеперерабатывающие заводы России составила 245,2 млн т, что на 2,0 % ниже показателя 2015 г. Произошло существенное снижение перевалки нефти в систему АО «КТК-Р» для дальнейшего экспорта до 0,4 млн т, что на 76 % ниже показателя 2015 г.

ПАО «Транснефть» оказывает услуги по транспортировке нефтепродуктов?на внутренний рынок и на экспорт. Доля Компании на рынке перевозок светлых нефтепродуктов на экспорт составляет 47 %, в частности на рынке экспорта дизельного топлива от подключенных НПЗ к системе магистральных нефтепродуктопроводов (далее - МНПП) - 81 %.

В 2016 г. в ПАО «Транснефть» эксплуатировалось 69,08 тыс. км магистральных трубопроводов, в том числе 52,84 тыс. км нефтепроводов, 513 магистральных насосных.

Экспорт нефти и нефтепродуктов осуществлялся через морские терминалы портов Приморск, Козьмино, Усть-Луга, Новороссийского морского торгового порта.

Загрузка системы магистральных трубопроводов ПАО «Транснефть» в 2016 г. составила 89,3 %.

Таким образом, на основании проведенного анализа основных показателей деятельности ПАО «Транснефть» можно отметить, что компания успешно развивается на рынке нефтепродуктов.



2. Анализ финансового состояния и результатов финансово-хозяйственной деятельности ПАО «Транснефть»

2.1 Анализ показателей формирования активов и пассивов

На первом этапе анализа финансового состояния предприятия рассмотрим состав и структуру активов предприятия (рис. 2.1.)

Рисунок 2.1 - Состав и динамика активов ПАО «Транснефть»

На основании представленных показателей структуры активов предприятия на рисунке 2.1. можно сделать следующие выводы. Наибольший удельный вес в структуре активов занимают внеоборотные активы, которые в 2014 году составляли 80,90%, в 2016 году ситуация изменилась, и внеоборотные активы снизились до 77,32% в общей структуре активов баланса.

Как видно из представленной структуры, оборотные активы предприятия в 2016 году занимали 22,68% в общей структуре активов в 2016 году, что ниже предыдущего года.

Рассмотрим динамику структуры внеоборотных активов ПАО «Транснефть» (рисунок 2.2, 2.3).

Рисунок 2.2 - Структура и динамика внеоборотных активов

Рисунок 2.3 - Структура внеоборотных активов

На основании представленной структуры внеоборотных активов можно отметить, что наибольший удельный вес в них составляли финансовые вложения, которые составляли 95,98% в 2014 году и повысились до 87,25% в 2016 году. Основные средства предприятия на протяжении анализируемого периода в структуре внеоборотных активов увеличились с 0,58% в 2012 году до 9,94% в 2016 году. Повышение удельного веса основных средств предприятия связано с ростом суммы основных средств на 85,57% в результате обновления производственных фондов предприятия.

Далее рассмотрим состав, динамику и структуру оборотных активов ПАО «Транснефть» за 2013-2016гг. (рисунок 2.4,2.5).

Рисунок 2.4 - Структура и динамика оборотных активов ПАО «Транснефть»

Рисунок 2.5 - Структура оборотных активов ПАО «Транснефть»

Представленные показатели таблицы показывают, что основную часть оборотных активов составляют финансовые вложения, которая занимала в 2014 году - 18,80%, в 2016 году повысились до 43,65%.

Дебиторская задолженность по балансу на 31.12.2016 г. составила 78283964 тыс. руб. против 31.12.2015г. 139586266 тыс. руб., т.е. снижение на 21,72% объясняется тем, что в основном за счет снижения задолженности по расчётам с покупателями и заказчиками и увеличением задолженности по расчётам с прочими дебиторами (по увеличению выданных авансов со 100 % предоплатой на поставку сырья, топлива и оборудования при заключении договоров поставки). Удельный вес дебиторской задолженности в структуре оборотных активов составляет 44,82% в 2014 году и 30,99% в 2016 году. Значительный удельный вес дебиторской задолженности в структуре активов указывает на неэффективность кредитной политики предприятия.

Наименьший удельный вес в структуре оборотных активов предприятия занимают запасы, которые в 2014 году составляли - 0,10%, в 2016 году - 0,07%. Снижение запасов предприятия указывает на снижение затоваривания складов предприятия и затрат на их хранение, однако это может быть и следствием снижения объемов производства.

Снижение оборотных средств вызвано снижением дебиторской задолженности, а также финансовых вложений и денежных средств и их эквивалентов (депозиты, открытые в кредитных учреждениях на срок до 3 месяцев).

Таким образом, проведенный анализа структуры активов предприятия показал, что в основном финансовые ресурсы предприятия в 2016 году направляются на увеличение внеоборотных активов.

С целью определения источников финансирования финансовых ресурсов предприятия необходимо оценить динамику и структуру пассивов.

Изучим структуру пассивов, проанализируем источники его формирования (рисунок 2.6).

Рисунок 2.6 - Состав и динамика пассивов ПАО «Транснефть»

За проведенным анализом показателей состава, динамики и структуры капитала, вложенного в имущество предприятия можно сделать следующие выводы.

Данные рисунка свидетельствуют о снижении финансовых ресурсов предприятия на конец отчетного года на 142044984 тыс. руб. Это обусловлено снижением долгосрочных обязательств (на 26,09%), их удельный вес в структуре финансовых ресурсов составлял в 2016 году 56,09% в отличии от 67,31% 2015 года. Также можно отметить значительное повышение краткосрочных обязательства в 2016 года, до305588934 тыс. руб., их удельный вес в структуре пассивов составлял 27,44%. Как видно из представленной структуры источников формирования капитала предприятия, наибольший удельный вес в общей структуре, как в 2016 году составляли долгосрочные обязательства, которые в 2016 году составляли 56,09%. Повышение удельного веса краткосрочных обязательств предприятия с 19,52% в 2015 году до 27,44% в 2016 году указывает на рост зависимости от внешних источников финансирования.

Негативным моментом в работе предприятия является снижение удельного веса собственного капитала в 2016 году он составлял 13,79% в сравнении с 2015 годом - 16,26. Также негативным является рост кредиторской задолженности.

Далее рассмотрим состав и структуру капитала ПАО «Транснефть» (рисунок 2.7, 2.8).

Собственный капитал в 2014 году составил 155553407 тыс. руб., в 2015 году он увеличился на 9855705 тыс. руб. и составил 165409112 тыс. руб. В 2016 году он увеличился на 17933978 тыс. руб., составив 183343090 тыс. руб. Увеличение собственного капитала за анализируемый период связано с повышением нераспределенной прибыли.

Рисунок 2.7- Структура и динамика капитала ПАО «Транснефть»

Рисунок 2.8 - Структура капитала ПАО «Транснефть»

Наибольший удельный вес в структуре капитала ПАО «Транснефть» составляла нераспределенная прибыль, которая в 2015 году составляла 67,45%, а в 2016 году - 70,60%. Повышение удельного веса нераспределённой прибыли связано с ростом прибыли предприятия. На втором месте находится добавочный капитал, который в 2015 году составлял 31,77%, а в 2016 году снизился до 28,67%.

Рассмотрим состав и динамику долгосрочных обязательств предприятия.

Долгосрочный заемный капитала в 2015 году увеличился 34,48%, а в 2016 году снизился на 26,09% и составил 624586934 тыс. руб.

Наибольший удельный вес в структуре долгосрочных обязательств ПАО «Транснефть» занимают заемные средства, которые составляли 92,77% в 2015 году и 95,16% в 2016 году. Снижение долгосрочных заемных средств указывает на снижение зависимости предприятия от долгосрочных кредитов.

Рисунок 2.9- Структура и динамика долгосрочных обязательств ПАО «Транснефть»

Рисунок 2.10 - Структура долгосрочных обязательств ПАО «Транснефть»

Рассмотрим динамику и структуру краткосрочных обязательств предприятия (рисунок 2.9, 2.10).

Что касается краткосрочного земного капитала, то в 2015 году он уменьшился на 28,85%, а в 2016 году увеличился на 24,71% и составил 305586934 тыс. руб. В частности, краткосрочные кредиты и займы в 2015 году уменьшились на 105781386 тыс. руб. или на 53,9%, а в 2016 году - увеличились на 46,32%. Кредиторская задолженность за анализируемый период имела тенденцию к росту: в 2015 году - на 4,09%, в 2016 году - на 11,96%.

Кредиторская задолженность в 2015 году выросла на 4,09%, и составляла 12,12% в удельном весе источников формирования капитала.

Рисунок 2.11 - Структура и динамика краткосрочных обязательств ПАО «Транснефть»

Рисунок 2.12 - Структура краткосрочных обязательств ПАО «Транснефть»

Рост текущих обязательств вызвано в основном ростом краткосрочных заемных средств и переводом части задолженности в долгосрочные заемные средства: на 31.12.2016 вся сумма долга по облигациям серий 01-03 (135 000 млн. руб.) была переведена из долгосрочной задолженности в краткосрочную, поскольку владельцы облигаций были вправе требовать выкупа облигаций эмитентов в мае (серия 01), сентябре (серия 03) и октябре (серия 02) 2016 года. Выкуп облигаций состоялся на общую сумму 30 898 млн. руб., и часть задолженности переведена в долгосрочную задолженность.

На основании проведенного анализа источников формирования имущества ПАО «Транснефть» можно отметить, что основным источником формирования имущества являются заемные средства предприятия. За анализируемый период наблюдается повышение заемного капитала, однако предприятия обращается к внешним источникам финансирования редко.

Структура долга на 31 декабря 2016 г. по срокам погашения неконвертируемых процентных документарных облигаций в сумме 45 208 млн руб. учтена исходя из возможного срока погашения по дате оферты (2017 г.). Структура долга на 31 декабря 2015 г. по срокам погашения неконвертируемых процентных документарных облигаций?в сумме 25 427 млн руб. учтена исходя из возможного срока погашения?по дате оферты (2016 г.), и в сумме?45 000 млн руб. по дате оферты (2017 г.).

Указанная динамика и структура капитала предприятие указывает, что основным источником формирования являются долгосрочные обязательства, что говорит о зависимости ПАО «Транснефть» от внешних источников финансирования.

Рассмотрим динамику чистых активов и собственного оборотного капитала предприятия (рисунок 2.13, 2.14).

Рисунок 2.13 - Чистый актив и собственный капитал

Рисунок 2.14 - Коэффициент реальных оборотных активов ПАО «Транснефть»



По результата оценки собственного капитала и чистых активов можно сделать следующие выводы. На основании проведенного расчета, собственный капитал предприятия в 2015 году составлял 183,34 млрд. руб., а в 2016 году снизился до -53,01 млрд. руб. Исходя из расчета предприятие имеет недостаточную сумму собственного капитала для осуществления деятельности в 2016 году.

Стоимость собственного капитала в виде обыкновенных акций постоянно растет, так за рассмотренный период рост составил 15,62%, данное изменение произошло благодаря увеличению доходности безрисковых (государственных) бумаг, также рыночной доходности акций ПАО «Транснефть». Рыночная цена привилегированных акций выросла за рассмотренный период на 57,10% вместе с ней вырос годовой дивиденд на акцию 62,03%, так стоимость собственного капитала в виде привилегированных акций выросла на 13,68%.

Средневзвешенная стоимость капитала ПАО «Транснефть» за рассмотренный период выросла, за счет роста средневзвешенной стоимости собственного капитала. Фактически СВСК характеризует альтернативную стоимость инвестирования, тот уровень доходности, который может быть получен компанией при вложении не в новый проект, а уже в существующий.

Стоимость чистых активов в 2015 году составляла 165,41 млрд. руб., а в 2016 году - 183,34 млрд. руб. Также можно отметить рост коэффициента реальных активов предприятия на протяжении анализируемого периода до 0,08. Это указывает на повышение ликвидных активов на предприятии.

Анализ коэффициента реальных активов позволяет оценить производственный потенциал предприятия. Поскольку исходя из рисунка 2.12 предприятие не занимается серийным производством, а, по сути, предоставляет услуги по транспортировке нефти, то данный коэффициент для него удовлетворяет нормальному уровню. Таким образом, к концу 2016 года он достигает нормального уровня, хотя и нет большой вероятности, что это надолго.

2.2 Анализ показателей деловой активности и финансовых рисков

Эффективность использования финансовых ресурсов предприятия выражена показателями деловой активности. На рисунке 2.13 представлены показатели оборачиваемости.

Коэффициент оборачиваемости активов составил в 2016 году 0,72 оборота и период обращения активов составил 499 дней. Коэффициент оборачиваемости запасов вырос в 2016г. до 4566. Повышение периода оборотности запасов указывает на снижение сроков реализации запасов, запасы постоянно находятся в обороте.

В целом, организация имеет низкие показатели оборачиваемости оборотных активов, коэффициент оборачиваемости составлял в 2016 году 3,18, то есть оборотные активы полностью делают оборот за 113 дней, что снижает их отдачу.

Рисунок 2.15 - Показатели оборачиваемости ПАО «Транснефть»

Снижение сроков оборачиваемости дебиторской задолженности до 35 дней в 2016 году в отличии от 66 дней 2015 года указывает на улучшение работы предприятия с дебиторами.

Рисунок 2.16 - Показатели операционного и финансового цикла ПАО «Транснефть»

Операционный цикл предприятия показывает что со дня поступления сырья и материалов на предприятие до дня поступления платежа за продукцию, изготовленную и поставленную покупателям в 2016 году прошло 35 дней, что ниже 2015 года, когда операционный цикл составлял 66 дней, и указывает на ускорение реализации продукции предприятия.

Финансовый цикл показывает, что временной разрыв между поступлением денежных средств и погашением кредиторской задолженности в 2016 году составлял 41 день, тогда как в 2015 году - 6 дней. В течение этого периода предприятию требуются дополнительные источники финансирования.

Повышение продолжительности финансового цикла указывает на рост разрывов между получением средств от покупателей и погашением кредиторской задолженности предприятия.

Рассмотрим показатели финансовой устойчивости ПАО «Транснефть» (рисунок 2.17.)

Рисунок 2.17 - Показатели финансовой устойчивости ПАО «Транснефть»

Значение коэффициента автономии за 2016 гг. ниже нормативного значения - это показывает, что организация является зависимой от привлечения капитала, принадлежащего другим организациям. В 2016 г. коэффициент автономии повысился по сравнению с 2015г. на 0,03, что свидетельствует о том, что чем меньший удельный вес собственного капитала (собственных средств), тем менее стабильной является деятельность организации. Чем меньше данный показатель, тем более зависима организация от заемных средств.

За анализируемые года, показатель финансовой зависимости снизился и в 2016 году составлял 0,84, что указывает на снижение единиц привлеченных средств на единицу собственных. Снижение коэффициента финансовой зависимости указывает на снижение зависимости предприятия от внешних источников и снижение риска непогашения задолженности перед кредиторами, что приводит к росту финансовой устойчивости предприятия.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами находится ниже нормы в 2016 году и характеризует недостаточность у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости.

Из данных рисунка 2.15 видно, что в 2016г. он составлял отрицательное значение - 0,21, это говорит о том, что большая часть имущества предприятия сформирована из заемных средств, это может свидетельствовать о низкой платежеспособности и снижать возможность получения кредита.

На основании коэффициент маневренности собственного капитала определяется часть собственного капитала, которую предприятие использует для финансирования своей текущей деятельности.

Из расчетов видно, что за 2016 г. коэффициент маневренности имел ниже значение чем в 2015 году, показатель имел отрицательное значение, что указывает низкую манёвренность капитала.

Далее определим тип финансовой устойчивости ПАО «Транснефть» в Таблице 2.1.

Таблица 2.1 - Анализ обеспеченности ПАО «Транснефть» источниками финансирования за 2014-2016 года

Показатели	Алгоритм расчета	2013 г.	2014г.	2015г.	2016г.
Наличие собственных оборотных средств, СОС	СОС = стр.1300 - стр.1100	-541 439 532	-757 285 478	-777 210 664	-677 600 074
Наличие собственных и долгосрочных источников финансирования запасов, СДИ	СДИ = стр.1300 - стр.1100+ стр.1400	-15 357 003	-128 850 693	67 902 062	-53 013 398
Общая величина основных источников формирования запасов, ОИЗ	ОИЗ = СДИ - стр.1500	-288 486 439	-412 865 794	-532 170 818	-372 013 140
ДСОС	ДСОС = СОС - стр. 1210	-541 786 029	-757 497 379	-777 408 389	-677 775 929
ДСДИ	ДСДИ = СДИ - стр. 1210	-15 703 500	-129 062 594	67 704 337	-53 189 253
ДОИЗ	ДОИЗ = ОИЗ - стр. 1210	-288 832 936	-413 077 695	-532 368 543	-372 188 995
Трехфакторная модель типа финансовой устойчивости, М	М = (ДСОС; ДСДИ; ДОИЗ)	(0;0;0)	(0;0;0)	(0;0;0)	(0;0;0)

Приведенные расчеты в таблице 2.1 свидетельствуют о том, что в 2013-2016году предприятие ПАО «Транснефть» характеризовалось неустойчивым финансовым состоянием. Это свидетельствует о том, что собственных средств и долгосрочного капитала недостаточно для формирования запасов и затрат предприятия, поэтому привлекаются краткосрочный капитал.

Таким образом, проведенный анализ указывает на неэффективность использования капитала предприятия, что характеризуется направлением средств не в производство, а на финансирование других потребностей.

Далее рассмотрим показатели ликвидности (рисунок 2.16).

Рисунок 2.18 - Показатели ликвидности ПАО «Транснефть»

На основании данных Рисунка 2.16 коэффициент абсолютной ликвидности отображает способность предприятия определяется его способность к погашению краткосрочные обязательства за счет наиболее ликвидных активов (денежных средств и финансовых вложений). Коэффициент абсолютной ликвидности ПАО «Транснефть» за 2016 года был ниже нормативного значения свидетельствует о неспособности предприятия оплачивать немедленно обязательства за счет наиболее ликвидных активов, но и указывает на низкую долю неработающих активов. Снижение данного показателя в отличии от предыдущих периодов указывает на снижение платёжеспособности предприятия.

Коэффициент срочной ликвидности в анализируемом периоде находился ниже нормы (0,7-1), что указывает на невозможность организации погашать свои текущие обязательства за счет высоколиквидных текущих активов.

Коэффициент текущей ликвидности за 2016 года был ниже нормативного значения (1,5-2,0). Это говорит о том, что предприятие в несостоянии погашать свои текущие обязательства за счет оборотных активов, но при этом это также свидетельствует о недостаточно активном использовании оборотных активов.

По результатам проведенного анализа ПАО «Транснефть» было определено, что для осуществления нормальной деятельности у организации недостаточно наиболее ликвидных средств и оборотных средств.

Таким образом, анализ относительных показателей ликвидности ПАО «Транснефть» за 2013-2016 года свидетельствует и о недостаточном количестве ликвидных средств предприятия.

2.3 Анализ показателей прибыльности и рентабельности

Для определения эффективности финансово-экономической деятельности ПАО «Транснефть» проведем анализ прибыли и рентабельности предприятия.

Для начала определим состав, динамику и структуру прибыли предприятия (рисунок 2.19, 2.20).

Рисунок 2.19 - Состав и динамика прибыли ПАО «Транснефть»

Рисунок 2.20 - Структура прибыли

Как видно из представленных данных, выручка предприятия за анализируемый период имеет средний темп роста 5,75%, тогда как себестоимость продаж увеличилась на 4%. За счет этого валовая прибыль повысилась на 2060972 тыс. руб. или на Учитывая то, что за анализируемый период коммерческие расходы увеличились на 25%, а управленческие расходы увеличились на 24%. Прибыль от продаж в 2016 году составила 49 млрд. руб., что более чем в два раза выше 2015 года.

Что касается прибыль до налогообложения, то за анализируемый период она сильно повысилась - до 36,91 млрд. руб. в 2016 году в отличии от 1,85 млрд. руб. 2015 года.

Как видно из представленной динамики, чистая прибыль за анализируемый период повысилась до 30,61 млрд. руб. в 2016 году, в отличии от 12,80 млрд. руб. 2015 года, что указывает на повышение эффективности деятельности предприятия и его прибыльности.

Следует отметить снижение удельного веса себестоимости в выручке от реализации в 2016 года до 87,59% в отличии от 89,48% 2015 года, что указывает на снижение затратности производства на предприятии.

Как видно из представленных данных, за анализируемый период в структуре доходов предприятия наибольший удельный вес приходился на себестоимость продаж. Причем, удельный вес себестоимости продаж имел тенденцию к росту до 2015 года: с 85,03% в 2012 году до 89,48% в 2015 году. В 2016 году эта ситуация изменилась как уже было описано выше. За счет этого коэффициент операционной прибыли в 2016 году составил 6,10, что выше предыдущих периодов. Данные изменения положительным образом повлияли и на все последующие показатели финансовых результатов.

Рассматривая показатели деятельности предприятия следует отметить, что предприятие в 2016 году получило прибыль в сумме 30661 млрд. руб. тыс. руб. а прибыль за 2012 год составляла 10,65 млрд. руб., это указывает на то, что предприятие имеет дополнительные внутренние источники денежных средств для возмещения убытков, и повышения прибыльности.

Эффективность деятельности предприятия определяется показателями рентабельности. Для определения уровня прибыльности предприятия проанализируем показатели рентабельности деятельности предприятия ПАО «Транснефть» (рисунок 2.21).

Рисунок 2.21 - Динамика показателей рентабельности ПАО «Транснефть»

Анализ показателей рентабельности О ПАО «Транснефть» за 2013-2016гг. позволяет сделать следующие выводы.

Рост рентабельности оборотных активов с 0,012% в 2012 году до 0,027% в 2016 году указывают на повышение эффективности использования финансовых ресурсов предприятия. Причиной этого является повышение выручки от реализации в 2016 году наряду с повышением запасов. Значительный рост товарных запасов может привести к росту затрат на их хранение и содержание, поэтому необходимо регулировать объемы товарных запасов предприятия. Таким образом, на 1 руб. вложенных активов, предприятие получило 0,027 руб. прибыли.

Повышение рентабельности собственного капитала в 2016 году до 0,167% в сравнении с 2012 годом, когда рентабельность составляла 0,074%, указывает на повышение отдачи единицы использования собственного капитала.

Увеличение показателя рентабельность инвестированного капитала на 2,45% связано с превышением роста прибыли от продаж над ростом среднегодового значения инвестированного капитала. На увеличение среднегодового значения инвестированного капитала повлияло увеличение финансовых вложений на конец отчетного года по сравнению с 31.12.2016, что обусловлено, в основном, увеличением займов, предоставленных дочерним обществам (в том числе за счет роста курса доллара США).

Что же касается рентабельности продаж, то ее повышение в 2016 году до 0,038% в сравнении с 0,016% в 2012 году стало причиной роста чистой прибыли, таким образом можно говорить о повышении эффективности работы предприятия.

За анализируемый период можно отметить рост практически всех показателей рентабельности в 2016 году, что свидетельствует о финансовой эффективности управления финансовыми результатами предприятия и развитой политике руководства предприятия по увеличению прибыли.

Таким образом, проведенных анализ показателей прибыли и рентабельности указывает на повышение прибыльности предприятия в 2016 году. Однако, как правило, при резком росте прибыльности резко возрастает риск работы предприятия. Такая ситуация имеет место на предприятии на конец 2016 года, поскольку рост прибыли происходит наряду со снижением платежеспособности предприятия, что может указывает на неэффективность использования и распределения полученной прибыли прошлых лет.



3. Анализ производственно-экономического потенциала ПАО «Транснефть»

3.1 Анализ использования материальных ресурсов

Количество выпущенной и реализованной продукции (работ, услуг) определяется потребностями рынка, производственными возможностями предприятия и эффективностью использования производственных и финансовых ресурсов.

Показатели использования производственных ресурсов ПАО «Транснефть» представлены на рисунках 3.1-3.2.

Рисунок 3.1 - Состав производственных затрат

Рисунок 3.2 - Структура производственных затрат, %

Как видно из представленных данных, за анализируемый период производственные затраты ПАО «Транснефть» увеличились на 85,36 млрд. руб. или на 12,77%. В частности, материальные затраты увеличились в 2016 году на 25,85 млрд. руб., затраты на оплату труда повысились на 1,15 млрд. руб., отчисления на социальные нужды - на 0,6 млрд. руб., амортизация снизилась - на 9,51 млрд. руб., прочие затраты увеличились - на 18,09 млрд. руб. в сравнении с 2015 годом.

Рост расходов был в основном связан с увеличением расходов на противотурбулентные присадки, капитальный и текущий ремонт, в том числе выполняемый? хозяйственным способом, а также подготовкой и вводом в эксплуатацию новых объектов трубопроводов.

Расходы на ремонт и поддержание надлежащего состояния трубопроводной сети за отчётный период выросли на 1 364 млн руб., или 9,5 %, по сравнению с аналогичным периодом прошлого года в связи с проведением плановых работ по капитальному ремонту.

Рост расходов на оплату труда, страховых взносов и социальных расходов за год, закончившийся?31 декабря 2016 г., по сравнению?с аналогичным показателем за год, закончившийся 31 декабря 2015 г.,?на 12 437 млн руб., или на 9,4 %, обусловлен в основном ростом страховых взносов в государственные внебюджетные фонды в связи с увеличением предельной величины базы для их начисления, проведённой индексацией заработной платы в 2016 г. и вводом в эксплуатацию объектов магистральных нефтепроводов Заполярье - Пурпе, Куюмба - Тайшет.

Структура производственных затрат показывает, что за анализируемый период наибольший удельный вес в структуре затрат ПАО «Транснефть» занимают материальные затраты. Их доля повысилась с 0,05% в 2012 году до 93,21% в 2016 году. Удельный вес амортизации 0,23% в 2012 году снизился до 0,28% в 2016 году. Удельный вес затрат на оплату труда увеличился с 0,84% в 2012 году до 1,30% в 2016 году. Удельный вес прочих затрат снизился с 98,88% в 2012 году до 5,21% в 2016 году.

Таким образом, за анализируемый период наблюдается рост практически всех затрат производства ПАО «Транснефть», что требует разработки мероприятий по оптимизации затрат предприятия.

Далее рассмотрим показатели использования производственных ресурсов предприятия (рисунок 3.3 - 3.4).

Рисунок 3.3 - Показатели использования производственных ресурсов

Рисунок 3.4 - Коэффициент емкости производственных затрат

На основании представленных показателей использования производственных ресурсов предприятия можно заключить следующее.

Материалоемкость показывает расход материалов на 1 руб. изготовленной продукции. На протяжении анализируемого периода материалоемкость возросла до 0,88 руб./руб. в 2016 году, что указывает на повышение материалоемкости производства продукции и предоставления услуг.

Зарплатоемкость показывает расходы на оплату труда на 1 руб. произведенной продукции. На протяжении всего анализируемого периода зарплатоемкость была на одном уровне - 0,01 и указывает на низкую емкость в расходах производства.

Амортизациоемкость на протяжении анализируемого периода имело очень низкое значение, что указывает на то что предприятие использует новое современное оборудование и постоянно обновляет основные фонды, не допуская устаревание оборудования.

Емкость прочих затрат в производстве на протяжении анализируемого периода снизилась с 0,96 руб. до 0,05 руб. в 2016 году, что указывает на оптимизацию прочих затрат предприятия.

Общая затратоемкость производства была на высоком уровне, однако положительным является ее снижение с 0,97 руб. 2012 года до 0,94 руб. к концу 2016 года. Это указывает на то, что деятельность ПАО «Транснефть» стала менее затратоемкой, что способствует повышение его прибыльности.

3.2 Анализ использования основных средств

Основные средства и трудовые ресурсы играют наиболее существенную роль в повышении эффективности производства. От уровня использования основных средств зависят объем производства и реализации продукции (работ, услуг), прибыль от продаж и рентабельность производства.

Для целей налогообложения в соответствии с п. 1 ст. 257 НК РФ под основными средствами понимается часть имущества со сроком полезного использования, превышающим 12 месяцев, используемого в качестве средств труда для производства и реализации товаров (выполнения работ, оказания услуг) или для управления организацией.

С целью определения эффективности использования основных производственных фондов на предприятия, рассмотрим динамику показателей эффективности их использования (рисунок 3.5-3.7)

Рисунок 3.5 - Динамика показателей состояния основных фондов ПАО «Транснефть»

Что касается коэффициента износа и годности, то за анализируемый период коэффициента износа снизился с 0,37 в 2012 году до 0,02 в 2016 году, а коэффициента годности увеличился с 0,96 в 2012 году до 1,60 в 2016 году. Это указывает на улучшение технического состояния основных средств предприятия за анализируемый период.

Рисунок 3.6 - Динамика показателей эффективности использования основных фондов ПАО «Транснефть»

Как известно из теоретических положений, показатель фондоекости является обратным фондоотдаче. В ситуации предприятия ПАО «Транснефть» он характеризует стоимость основных производственных фондов в расчете на единицу стоимости выручки от реализации за период 2012-2016 гг. Данный показатель имеет тенденцию к росту, что свидетельствует об уменьшении эффективности использования основных средств предприятием. Полученные результаты говорят о том, что у предприятия ПАО «Транснефть» существует проблема и потребность в дополнительных основных фондах, так как данный показатель довольно низкий.

Рисунок 3.7 - Динамика показателей движения основных фондов ПАО «Транснефть»

Анализируя коэффициенты, представленные на рисунке 3.7, следует отметить, что за анализируемый период в ПАО «Транснефть» улучшилось поступление основных средств. Об этом свидетельствует рост коэффициента поступления с 0,00 в 2012 году до 0,37 в 2016 году.

Коэффициент обновления за анализируемый период почти соответствовал коэффициенту поступления. Это свидетельствует о том, что все поступившие основные средства были новыми. Коэффициент выбытия за анализируемый период имел тенденцию к снижению. Коэффициент выбытия снизился с 0,02 до 0,00. Это указывает на то, что практически не происходило списания основных производственных фондов, однако была закупка нового оборудования и техники, что указывает на повышение обеспеченности производства основных производственными фондами.

Нестабильная ситуация относительно эффективности использования имеющихся в распоряжении предприятия ПАО «Транснефть» основных средств, используемых в производственно-хозяйственной деятельности, на протяжении всего периода 2012-2016 гг. усугубляется и фактором значительного скачка в увеличении степени изношенности основных фондов предприятия.

3.3 Анализ использования трудовых ресурсов

Анализ использования персонала банка дает возможности спрогнозировать недостаток кадров или их излишек.

Проведем анализ движения трудовых ресурсов предприятия (рисунок 3.8).

Данные проведенных расчетов показывают, что в ПАО «Транснефть» за 2016 г. наблюдалось 41 случай увольнения, тогда как количество принятых работников составило 118 человека. По приведенным данным видно, что наиболее благополучным из сравниваемых периодов является 2012 и 2013 год. В 2014 году наиболее низкий коэффициент оборота по выбытию (2,09%) и коэффициент общего оборота (2,09%).

Рисунок 3.8 - Показатели движения трудовых ресурсов ПАО «Транснефть»

Наиболее высокий показатель в 2013 году, коэффициент выбытия составлял 4,75%, коэффициент обновления - 4,75%. При этом коэффициент оборота по выбытию на протяжении всего анализируемого периода является так же достаточно высоким, что говорит о текучести кадров на предприятии.

Рассмотрим динамику численности персонала предприятия (рисунок 3.9).

Рисунок 3.9 - Динамика среднесписочной численности персонала ПАО «Транснефть»

Данные рисунка 3.9 показывают, что численность ПАО «Транснефть» за 2016 г. составила 1233 чел., что на 356 чел. выше 2012 года. Повышение численности персонала произошло в основном из-за создания штатных единиц и развития предприятия, расширения его географического присутствия.

С целью определения эффективности работы персонала предприятия определим его производительность (рисунок 3.10).

Рисунок 3.10 - Динамика производительности труда персонала ПАО «Транснефть»

За анализируемый период производительность труда персонала снизилась, в частности среднегодовая производительность работников предприятия снизилась с 0,78 млрд. руб./чел. до 0,65 млрд. руб./чел. Это свидетельствует о снижении производительности труда в ПАО «Транснефть» и снижении эффективности использования персонала предприятия.

Несмотря на это, на предприятии ПАО «Транснефть» все же есть резервы повышения производительности труда, которые заключаются в увеличении среднего количества отработанных дней за год и в увеличении средней продолжительности рабочего дня, поскольку за анализируемый период эти показатели уменьшились.

Поэтому, целесообразно разработать и внедрить мероприятия, которые позволят повысить объем реализации предприятия ПАО «Транснефть», и тем самым, повысят производительность труда.

Далее рассмотрим динамику средней заработной платы персонала предприятия (рисунок 3.11).

Рисунок 3.11 - Динамика средней заработной платы персонала ПАО «Транснефть»

Как видно из данных рисунка 3.11, в сравнении с базисным 2012 годом общая сумма средней заработной платы повысилась с 6,42 тыс. руб. до 7,95 тыс. руб. Следует отметить, что в исследуемом периоде темп роста основной заработной платы в ПАО «Транснефть» был выше темпа роста производительности труда, что указывает на то, что с ростом затрат на оплату труда персонала его отдача снижается, это указывает на неэффективность системы управления персоналом предприятия и возможно проблемы в системе мотивации труда работников предприятия.



Заключение

В результате выполнения работы были получены следующие основные результаты и выводы.

В первой главе выполнен анализ организационно-управленческой структуры, видов экономической деятельности и видов выпускаемой продукции ПАО «Транснефть».

ПАО «Транснефть» оказывало услуги по транспортировке нефтепродуктов на внутренний рынок и на экспорт. Доля Компании на рынке перевозок светлых нефтепродуктов на экспорт около 47 %, в частности, на рынке экспорта дизельного топлива от подключенных НПЗ к системе МНПП - 81 %.

...