Диагностика финансовой несостоятельности в экономическом механизме предотвращения банкротства сельскохозяйственных предприятий

Размещено на http://www.allbest.ru/

Автореферат

диссертации на соискание ученой степени

кандидата экономических наук

Диагностика финансовой несостоятельности в экономическом механизме предотвращения банкротства сельскохозяйственных предприятий

Ткачева Юлия Викторовна

Специальности: 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством (экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами - АПК и сельское хозяйство)

08.00.10 - Финансы, денежное обращение и кредит

Воронеж - 2010

Диссертационная работа выполнена в ФГОУ ВПО «Воронежский государственный аграрный университет имени К.Д. Глинки».

Научный руководитель: Почётный работник высшего

профессионального образования РФ,

кандидат экономических наук, профессор

Круш Зинаида Андреевна

Официальные оппоненты: доктор экономических наук, профессор

кафедры финансов, денежного обращения, кредита и банков ГОУ ВПО «Орловский государственный технический университет»

Давыдова Лариса Владимировна

кандидат экономических наук, заместитель

руководителя Департамента аграрной

политики Воронежской области

Измалков Андрей Алексеевич

Ведущая организация: ГНУ Научно-исследовательский институт

экономики и организации АПК ЦЧР РФ РАСХН

Защита диссертации состоится 18 июня 2010 года в 12.00 часов на заседании диссертационного совета Д.220.010.02 при ФГОУ ВПО «Воронежский государственный аграрный университет имени К.Д. Глинки» по адресу: 394087, г. Воронеж, ул. Мичурина, 1, ауд.138.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке ФГОУ ВПО «Воронежский государственный аграрный университет имени К.Д. Глинки».

С авторефератом можно ознакомиться на сайте www.vsau.ru.

Автореферат разослан 17 мая 2010 года.

Ученый секретарь диссертационного совета, доктор экономических наук, профессор В.Г. Широбоков

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. Постоянное развитие и совершенствование экономических отношений приводят к тому, что успешность бизнеса определяют новые факторы, положительное проявление которых может обеспечить предприятию финансовую устойчивость и рост, а отрицательное - привести к полному краху.

Мировой финансовый кризис подчеркнул несовершенство существу-ющего в настоящее время института несостоятельности: часто под конкурсное производство попадают вполне благополучные предприятия, а хронически неэффективные получают внешнюю поддержку для финансового оздоровления, которое приводит лишь к временному разрешению имеющихся проблем без устранения их причин. Пытаясь воздействовать на этот процесс, законодатели стремятся ускорить процедуры банкротства, что не позволяет снизить количество несостоятельных экономических субъектов и полностью восстановить их финансовую устойчивость.

Особенно остро на современном этапе стоит проблема финансовой несостоятельности сельскохозяйственных предприятий, стратегическое значение которых не позволяет допустить их ликвидацию, а поддержание функционирования неэффективно. Содержание программы финансового оздоровления каждого конкретного формирования прямо и непосредственно зависит от его текущего и перспективного финансового состояния. При этом результативность приложения методов и инструментов для преодоления «нездоровья» и предотвращения банкротства зависит от качества диагностики финансовой несосто-ятельности экономического субъекта.

Степень разработанности темы исследования. Теоретические основы понятия «несостоятельность» заложены в трудах классиков экономической мысли А. Блатова, Г. Гегеля, Л. Берталанфи, А. Маршалла, К. Маркса, Э. Хелферта, Й. Шумпетера, В. Шершеневича и др., в работах современников: Л. Бернстайна, И. Бланка, А. Градова и П. Кузина, В. Ковалева, Е. Станиславчика, Г. Таля, В. Ткачева и др. Специфика её проявления в аграрных формированиях отражена в исследованиях экономистов-аграрников Л. Абалкина, И. Загайтова, А. Камаляна, З. Каценеленбаума, З. Круш, М. Лемешева, А. Никонова, А. Петрикова, М. Пизенгольца, К. Терновых, А. Чаянова и др.

Теоретические и практические аспекты диагностики финансовой несостоятельности затрагиваются в разработках иностранных ученых и российских исследователей Э. Альтмана, М. Баканова, В. Банка, У. Бивера, И. Бланка, Л. Гиляровской, А. Градова, Л. Давыдовой, С. Дведенидовой, Л. Донцовой, Д. Ендовицкого, О. Ефимовой, Н. Зимина, Н. Никифоровой, В. Ковалёва, В. Кошкина, Н. Крейниной, З. Круш, И. Кузина, Н. Любушина, О. Патласова, Д. Попова, В. Родионовой, Р. Сайфулина, Е. Стояновой, Р. Таффлера, Е. Трененкова, Э. Уткина, А. Шеремета, И. Хицкова, В. Эйтингона и других.

Однако до настоящего времени системного теоретического обоснования диагностики финансовой несостоятельности, её особенностей в сельском хозяйстве и места в экономическом механизме предотвращения банкротства не существует. Полностью отсутствует или требует значительных доработок технология её реализации в практической деятельности. Такое положение негативно сказывается на функционировании предприятий, что и послужило основанием для проведения настоящего диссертационного исследования.

Цель и задачи исследования. Целью диссертационного исследования является разработка теоретических и практических аспектов диагностики финансовой несостоятельности сельскохозяйственных предприятий как основного инструмента финансового оздоровления и базового звена в механизме предотвращения банкротства.

Для достижения заявленной цели были поставлены следующие задачи:

• исследовать экономическое содержание понятий «несостоятельность», «финансовая несостоятельность» и «диагностика финансовой несостоятельности»;

• выявить систему критериев и индикаторов финансовой несостоятельности сельскохозяйственных предприятий;

• определить место и роль диагностики финансовой несостоятельности в экономическом механизме предотвращения банкротства сельскохозяйственных предприятий;

• провести оценку возможности использования современных моделей экономической диагностики для идентификации несостоятельности сельскохозяйственных предприятий;

• обосновать концептуальный подход к формированию системной диагностики финансовой несостоятельности, разработать её технологию и модель, использование которой будет способствовать предотвращению банкротства и восстановлению финансовой устойчивости сельскохозяйственных предприятий.

Предмет и объект исследования. Предметом диссертационного исследования является комплекс теоретических и практических аспектов диагностики финансовой несостоятельности и экономических отношений, возникающих в процессе функционирования экономического механизма предотвращения банкротства сельскохозяйственных предприятий. Предметная область исследования находится в рамках двух специальностей: 08.00.05 - «Экономика и управление народным хозяйством (экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами - АПК и сельское хозяйство) (15.50. Экономический механизм хозяйствования на предприятиях различных организационно-правовых форм и в крестьянских (фермерских) хозяйствах; хозяйственный и коммерческий расчет)» и 08.00.10 - «Финансы, денежное обращение и кредит (3.3 Критерии и методы оценки финансовой устойчивости предприятий и корпораций, исследование внутренних и внешних факторов, влияющих на финансовую устойчивость)».

В качестве объекта исследования выбраны сельскохозяйственные предприятия Павловского района Воронежской области различных организационно-правовых форм хозяйствования. Для обеспечения информационной базы использованы данные годовой бухгалтерской отчетности указанных предприятий и управления сельского хозяйства Павловского района за 2004-2008 годы, а также результаты личных наблюдений автора.

Методология и методика исследования. Теоретической и методологической основой исследования послужили труды отечественных и зарубежных ученых-экономистов, а также совокупность законодательных, нормативно-правовых и рекомендательных актов органов государственной власти Российской Федерации, касающиеся вопросов анализа и оценки финансовой несостоятельности, предотвращения банкротства и финансового оздоровления предприятий. В процессе исследования применялись диалектический, экономико-статистический, экономико-математический, монографический, абстрактно-логический, расчетно-конструктивный и другие методы научных исследований, а также использовались пакеты прикладных программ Microsoft Office (Excel, Word), Statistica.

Научная новизна исследования. В диссертации обоснованы следующие положения, имеющие элементы новизны:

* по специальности 08.00.05 - «Экономика и управление народным хозяйством (экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами - АПК и сельское хозяйство)»:

- дифференцировано экономическое содержание понятий «несостоятельность» и «банкротство», что в отличие от традиционных подходов субординирует первое как обязательное условие второго и разграничивает сферы их экономического и юридического применения в механизме хозяйствования коммерческих организаций;

- уточнено определение диагностики финансовой несостоятельности, особенностью которого являются позиционирование её исходного положения и базовой роли в экономическом механизме предотвращения банкротства, а также комплексное использование диагностического анализа и оценки целесообразности финансового оздоровления;

- дополнена система классификации основных способов идентификации финансового состояния, оценка использования которых с учетом факторов внешней и внутренней среды агроформирований позволила определить их пригодность для разработки превентивно-аддитивной модели диагностирования текущей и перспективной несостоятельности и координации хозяйственного механизма;

- построена превентивно-аддитивная модель диагностирования агроформирований, дающая возможность сформировать действенный механизм предотвращения банкротства, основанный на идентификации уровня и характера несостоятельности;

* по специальности 08.00.10 - «Финансы, денежное обращение и кредит»:

- уточнено экономическое содержание понятия «финансовая несостоятельность предприятия», особенностью которого является выделение глубинных причин её формирования, что в свою очередь дало возможность определить критерии и индикаторы их проявления;

- аргументирована концепция формирования инновационной модели диагностики финансовой несостоятельности, отличительным признаком которой является использование системного подхода, основанного на теориях развития кризисов и сменяемости жизненных циклов предприятия с выделением их конкретных финансовых характеристик;

- разработана технология построения превентивно-аддитивной модели диагностики предприятия, содержащая двухуровневую структуру индикаторов «критериального поля» (базовых и векторных, качественных и количественных, статических и динамических), рейтинговая оценка которых позволила провести специфическую типологию несостоятельности, необходимую для использования сценарного подхода к восстановлению финансовой устойчивости сельскохозяйственных предприятий.

Положения диссертации, выносимые на защиту. В работе защищаются следующие, наиболее существенные, научные результаты, полученные соискателем:

ь по специальности 08.00.05 - «Экономика и управление народным хозяйством (экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами - АПК и сельское хозяйство)»:

· определение сущностных характеристик диагностики финансовой несостоятельности сельскохозяйственных предприятий;

· уточнение места и роли диагностики финансовой несостоятельности в экономическом механизме предотвращения банкротства агроформирований;

· развитие действующего механизма диагностики текущей и перспективной несостоятельности агроформирований;

ь по специальности 08.00.10 - «Финансы, денежное обращение и кредит»:

· концептуальный и технологический подходы к системной диагностике финансовой несостоятельности;

· формирование «критериального поля» и двухуровневой системы оценки финансовой несостоятельности как основы построения превентивно-аддитивной модели её диагностики;

· использование результатов диагностики несостоятельности по превентивно-аддитивной модели для обеспечения финансовой устойчивости сельскохозяйственных предприятий.

Теоретическая и практическая значимость результатов исследования. Теоретическое значение диссертации состоит в уточнении сущностных характеристик и обосновании необходимости конструирования системной модели диагностики финансовой несостоятельности, а также её базовой роли в экономическом механизме предотвращения банкротства и последующего финансового оздоровления сельскохозяйственных предприятий.

Практическая значимость исследования состоит в развитии инструментария для использования сельскохозяйственными предприятиями экономического механизма предотвращения банкротства («критериальное поле» и типология финансовой несостоятельности, превентивно-аддитивная модель диагностики и технология её применения и др.). Предлагаемые автором подходы и полученные результаты могут быть использованы несостоятельными агроформированиями и органами государственного управления в процессе разработки финансовой политики, планов финансового оздоровления и законодательства по вопросам несостоятельности, банкротства и развития отрасли АПК.

Отдельные положения диссертационной работы целесообразно внедрить в учебный процесс на экономических факультетах сельскохозяйственных вузов при разработке и преподавании учебных дисциплин «Финансы предприятий», «Финансовый менеджмент» и «Антикризисное управление предприятиями», а также в системе повышения квалификации руководителей и специалистов предприятий АПК.

Апробация результатов исследования. Диссертационная работа выполнена в ФГОУ ВПО «Воронежский государственный аграрный университет имени К. Д. Глинки» в соответствии с планом научно-исследовательских работ (номер государственной регистрации 01.200.1003980).Теоретические положения и практические результаты исследований докладывались автором на научных конференциях различного уровня в 2007-2010 годах. Ряд рекомендаций и предложений автора внедрен на сельскохозяйственных предприятиях Павловского района Воронежской области, что подтверждается соответствующими документами. Основные положения диссертации нашли отражение в 8 печатных работах объемом 4,15 п. л., в т.ч. авторские 2,2 п. л.

Объём и структура диссертационной работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, выводов и предложений, списка использованных источников, включающего 191 наименование. Работа изложена на 203 страницах машинописного текста, содержит 20 таблиц, 17 рисунков, 16 формул и 37 приложений.

Работа имеет следующую логическую структуру:

Введение

Глава 1. Теоретические основы диагностики финансовой несостоятельности сельскохозяйственных предприятий

1.1 Экономическое содержание финансовой несостоятельности предприятий

1.2 Факторы финансовой несостоятельности сельскохозяйственных предприятий

1.3 Диагностика финансовой несостоятельности как исходное звено экономического механизма предотвращения банкротства

Глава 2. Способы и механизм оценки несостоятельности сельскохозяйственных предприятий

2.1 Характеристика действующих моделей оценки текущей несостоятельности сельскохозяйственных предприятий

2.2 Прогнозирование банкротства как элемент диагностики перспективной несостоятельности

2.3 Специфика финансовой диагностики на разных стадиях банкротства сельскохозяйственных предприятий

Глава 3. Разработка системной диагностики финансовой несостоятельности сельскохозяйственных предприятий

3.1 Концептуальный подход к формированию системной диагностики несостоятельности сельскохозяйственных предприятий

3.2 Технология построения системной модели диагностики финансовой несостоятельности сельскохозяйственных предприятий

3.3 Превентивно-аддитивная модель диагностики и её использование в экономическом механизме предотвращения банкротства сельскохозяйственных предприятий

Выводы и предложения

Список использованной литературы

Приложения

ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ ДИССЕРТАЦИОННОГО ИССЛЕДОВАНИЯ, ВЫНОСИМЫЕ НА ЗАЩИТУ

диагностика несостоятельность банкротство сельскохозяйственный

Определение сущностных характеристик диагностики финансовой несостоятельности сельскохозяйственных предприятий (специальность 08.00.05)

В юридической и экономической литературе, как правило, не дифференцируются понятия «банкротство» и «несостоятельность». Их отождествление приводит к невозможности раннего диагностирования потери финансовой устойчивости и принятия превентивных мер по предупреждению кризисного развития экономических субъектов.

Изучив и проанализировав генезис терминов «несостоятельность» и «банкротство», диссертант обосновал неравнозначность их экономического содержания, уточнив, что банкротство - это внешнее, судебно обоснованное (и потому нежелаемое) урегулирование последствий нарушения несостоятельными субъектами основных принципов коммерческой деятельности, результатом которого должен быть возврат кредиторам средств, вовлеченных в её обеспечение.

Симптомы несостоятельности проявляются во всех областях деятельности предприятий, но вследствие их взаимосвязи концентрируются в виде качественных и количественных показателей финансовой сферы. Это позволило диссертанту определить её содержание через финансовую несостоятельность. Последнюю он характеризует как финансово-экономическое состояние, при котором функционирование хозяйствующего субъекта осуществляется с нарушениями условий финансового равновесия и развития, а существующая система менеджмента не обеспечивает своевременное устранение и предотвращение кризисных процессов. В этой трактовке сделан акцент на основной характеристике финансовой несостоятельности - недостаточности финансовых ресурсов для обеспечения устойчивости и развития предприятия.

Дедуктивное изучение понятий «диагностика», «финансовая диагностика» и «диагностика предприятия как экономической системы», разграничение несостоятельности и банкротства дали автору возможность уточнить определение диагностики финансовой несостоятельности, сформулировав его как процесс исследования состояния и оценки результатов деятельности организации в целях выявления и измерения индикаторов кризисных явлений, причин образования и целесообразных путей нивелирования их негативного воздействия на финансовые показатели посредством комплексного финансового оздоровления.

Исследование теоретических основ формирования и практических проявлений финансовой несостоятельности сельскохозяйственных предприятий позволило диссертанту выделить сущностные аспекты их диагностики. По его мнению, влияние природных факторов, проявляющееся в специфике кругооборота капитала, формирования и использования доходов, движения финансовых и денежных потоков, распределения и видового состава рисков при существующей системе экономических отношений, создает потенциальную угрозу банкротства практически для всех несостоятельных агроформирований. Для её минимизации соискатель предложил использовать специально разработанную матрицу оценки совокупного влияния факторов внешней и внутренней среды на состояние предприятия (рисунок 1).

Рис. 1. Матрица оценки совокупного влияния факторов внутренней и внешней среды деятельности на состояние предприятий

Её применение для выявления итоговой тенденции влияния факторов позволило диссертанту обосновать вывод, что финансовая несостоятельность сельскохозяйственных предприятий связана в значительной степени с негативными внешними условиями и её преодоление возможно только при предельной эффективности использования внутреннего (в том числе и экономического) потенциала или при улучшении влияния внешних факторов. Полученные результаты, по мнению автора, дают возможность сохранить в списке функционирующих (перейти выше «нулевой» диагонали) хозяйства с минимально допустимой эффективностью при использовании мер государственной поддержки посредством координирования финансовой политики и программ оздоровления агроформирований.

Обозначенные характеристики, с точки зрения диссертанта, раскрывают экономическое содержание диагностики финансовой несостоятельности сельскохозяйственных предприятий и позволяют исследовать её функциональные связи и цели в экономическом механизме хозяйствования.

Уточнение места и роли диагностики финансовой несостоятельности в экономическом механизме предотвращения банкротства агроформирований (специальность 08.00.05)

Решение проблем несостоятельности требует применения специального механизма, основанного на сущностной характеристике её диагностики.

Понимание несостоятельности не только как неустойчивого (кризисного) финансового состояния, но и как процесса, направленного к банкротству, позволило автору предположить, что диагностика финансовой несостоятельности обладает специфическим составом элементов, порядком их связей, структурой и целями. В её функции, по его мнению, входит обоснование гипотез о закономерностях и возможностях появления неустойчивого финансового состояния, а также определение системы его признаков для оценки целесообразности преодоления финансовой несостоятельности и предотвращения банкротства. Выполнение этих функций обеспечивает построенная автором конструкция механизма диагностики на основе выявленных в процессе теоретических исследований её разных аспектов: анализа и оценки текущего финансового состояния (диагностики финансового состояния или финансовой диагностики), прогнозирования банкротства (диагностики перспективной несостоятельности) и оценки возможности осуществления финансового оздоровления (рисунок 2). Автор отметил, что если первые два образуют блок диагностического анализа и широко используются в теории и практической деятельности, то третий появился лишь в последние годы и до конца не изучен. Это обстоятельство требует уточнения места и роли диагностики в экономическом механизме предотвращения банкротства.

Исследование цепочки механизмов предприятия (хозяйственный > экономический > финансовый > предотвращения банкротства > финансовой диагностики) и их структуры дали возможность автору определить диагностику финансовой несостоятельности как исходное звено в экономическом механизме предотвращения банкротства.

Рис. 2. Конструкция механизма диагностики финансовой несостоятельности предприятий

Это утверждение аргументировано тем, что вся конструкция последнего - разработка финансовой политики, программы финансового оздоровления с набором соответствующих финансовых инструментов, а также сценарный подход и вариативность построения всех его звеньев, - формируются на основе и после диагностики. Являясь частью финансового механизма, он представляет совокупность финансовых методов и форм воздействия на предприятие с целью предотвращения возникновения и развития его финансовой несостоятельности. Достижение цели функционирования экономического механизма предотвращения банкротства - обеспечение устойчивого функционирования предприятий - возможно, по мнению автора, лишь при условии наличия собственных финансовых ресурсов, состав, структура и приоритеты формирования которых при разработке финансовой политики и программ финансового оздоровления определяются степенью нарушений финансового равновесия. Основываясь на прямой связи стадии и типа несостоятельности, устанавливаемых в процессе диагностирования, со всеми звеньями хозяйственного механизма и обусловленностью содержания последних качеством осуществления, диссертант определил не только его исходное, но и базовое положение в экономическом механизме предотвращения банкротства (рисунок 3).

Ранний, точный и максимально конкретный диагноз, с позиции автора, делает рациональным и эффективным использование экономического механизма предотвращения банкротства, позволяет предсказать возможные варианты дальнейшего течения несостоятельности и необходимости судебного решения вопроса о его судьбе.

Рис. 3. Алгоритм функционирования экономического механизма предотвращения банкротства сельскохозяйственных предприятий

Развитие действующего механизма диагностики текущей и перспективной несостоятельности агроформирований (специальность 08.00.05)

Отсутствие до настоящего времени определения финансовой несосто-ятельности, её отождествление в юриспруденции с банкротством, а в экономике - с неудовлетворительным финансовым состоянием привели к тому, что целостной системы её диагностики не существует.

Поэтому, по утверждению автора, современное диагностирование несостоятельности по существу сводится к оценке финансового состояния сельскохозяйственных предприятий на основе анализа отчетности и прогнозированию вероятности банкротства без определения целесообразности, возможности и цены проведения финансового оздоровления.

Диссертант систематизировал способы диагностирования, сгруппировав известные методы оценки финансовой отчетности и прогнозирования банкротства:

· по временному признаку - на оценку текущей и перспективной несостоятельности;

· по степени официального и научного признания - на традиционные, официально рекомендованные Правительством РФ для специальных целей и специфические экспертные (авторские).

Для апробации основных способов и методов диагностики соискатель обработал эмпирическую базу, представленную результатами анализа фактических данных годовых отчетов и прогнозирования банкротства сельскохозяйственных предприятий Павловского района Воронежской области различных организационно-правовых форм хозяйствования за пять лет.

Выявлено, что сельское хозяйство Павловского района обладает характеристиками, присущими Воронежской области: сравнительно небольшим числом устойчивых хозяйств и предприятий с высокой опасностью банкротства (по два - пять формирований), а также значительным числом (около 20 единиц) экономических субъектов с разной степенью вероятности его наступления.

Оценка диссертантом несостоятельности наиболее часто используемыми учеными и практиками способами (интегральный, балльный, моделей А. Шермета и Р. Сайфулина, Всероссийского института аграрных проблем и информатики им. А.А. Никонова, определения степени платежеспособности, прогнозирования банкротства по моделям Альтмана, Лиса, Таффлера, Иркутской государственной экономической академии, Р. Сайфулина и Г. Кадыкова и двухфакторным моделям) представленная в таблице 1, позволила установить, что, во-первых, их результаты часто не совпадают, являясь даже иногда противоположными (например, ОАО «Мир», СХА «Воронцовская»), во-вторых, почти все методы диагностического анализа не позволяют провести ранжирование предприятий внутри трех выделенных групп (худших, средних и лучших), в-третьих, ни один из механизмов диагностики не позволяет проследить процесс зарождения и развития финансовой несостоятельности.

Исследования показали, что лишь анализ и оценка финансовой устойчивости соответствуют целям и функциям предложенного автором понимания диагностики финансовой несостоятельности. Не отрицая важности использования всех существующих способов диагностического анализа для соответствующих целей, с точки зрения диссертанта только отдельные их элементы могут быть использованы при построении инновативного механизма модели системного исследования финансовой несостоятельности сельскохозяйственных предприятий.

Концептуальный и технологический подходы к системной диагностике финансовой несостоятельности (специальность 08.00.10)

Таблица 1. Оценка возможности применения существующих моделей для диагностирования финансовой несостоятельности сельскохозяйственных предприятий