Оборотные активы организации и стратегия их финансирования

Размещено на http://www.allbest.ru/

Оборотные активы организации и стратегия их финансирования

Экономические науки

Антипин А.М.

В данной статье рассмотрены особенности управления воспроизводством оборотного капитала на машиностроительных предприятиях в условиях кризиса. Предложен выбор приемлемой стратегии и модели финансового управления оборотным капиталом. Показана необходимость использования факторинга и увеличения доли ликвидных активов и чистого оборотного капитала.

Важной частью имущества организации (предприятия) являются оборотные средства - активы, представляющие собой совокупность оборотных фондов и фондов обращения в стоимостной форме. Это денежные средства, необходимые предприятиям для создания производственных запасов на складах и в производстве, для расчетов с поставщиками, для выплаты заработай платы и т.п.

Под составом оборотных средств понимают совокупность образующих их элементов. Соотношение между отдельными элементами оборотных средств, выраженное в процентах, называется структурой оборотных средств.

Деление оборотных средств на оборотные производственные фонды и фонды обращения определяется особенностями их использования и распределения в сферах производства продукции и ее реализации (рисунок 1).

Активы предприятия, которые в результате его хозяйственной деятельности полностью переносят свою стоимость на готовый продукт, принимают однократное участие в производственном или торгово-техническом процессе, изменяя при этом натурально-вещественную форму, называются оборотными производственными фондами.

Оборотные производственные фонды предприятий состоят из трех частей:

Производственные запасы - это предметы труда, подготовленные для запуска в производственный процесс; состоят они из сырья, основных и вспомогательных материалов, топлива, горючего, покупных полуфабрикатов и комплектующих изделий, тары и тарных материалов, запасных частей для текущего ремонта основных фондов.

Незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления - это предметы труда, вступившие в производственный процесс: материалы, детали, узлы и изделия, находящиеся в процессе обработки или сборки, а также полуфабрикаты собственного изготовления, не законченные полностью производством в одних цехах предприятия, фирмы, подлежащие дальнейшей обработке в других цехах того же предприятия, фирмы. оборотное средство кругооборот

Расходы будущих периодов - это невещественные элементы оборотных фондов, включающие затраты на подготовку и освоение новой продукции, которые производятся в данном периоде (квартал, год), но относятся на продукцию будущего периода (например, затраты на конструирование и разработку технологии новых видов изделий, на перестановку оборудования и др.).

Оборотные производственные фонды в своем движении также связаны с фондами обращения, обслуживающими сферу обращения [3].

Рисунок 1 Состав и размещение оборотных средств [4]

Фонды обращения - активы предприятия, связанные с обслуживанием процесса обращения товаров. Они не участвуют в образовании стоимости, а являются ее носителями. Основное назначение фондооборачиваемости - обеспечить денежными средствами ритмичность процесса обращения.

Оборотные средства относятся к текущим активам предприятия, обеспечивающим непрерывность его коммерческой деятельности. Для оценки состава и изменения оборотных средств их группируют по различным признакам.

По функциональному назначению:

оборотные фонды;

фонды обращения.

По материально-вещественному содержанию:

предметы труда (сырье, материалы, топливо, тара, хозяйственный инвентарь, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы и др.);

товарные запасы;

денежные средства и средства в расчетах (денежные средства в кассе и на счетах, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения в ценные бумаги, другие краткосрочные займы другим организациям).

По принципам организации:

нормируемые (предметы труда, товарные запасы, денежные средства в кассе и в пути);

ненормируемые (денежные средства на счетах и средства с дебиторами, товары отгруженные и на ответственном хранении).

Размер нормируемых оборотных средств находится в непосредственной зависимости от объема товарооборота и скорости обращения товаров. Финансовым планом устанавливаются определенные нормы запасов этих средств в пределах, минимально необходимых для осуществления коммерческой деятельности.

Часть оборотных средств называется ненормируемой потому, что в финансовом плане не предусматриваются нормативы остатков этих средств. Кроме того, ненормируемые оборотные средства не имеют твердо фиксированных источников покрытия.

В развитых экономических системах движение денежных потоков отслеживается так тщательно, что платежные календари соблюдаются почти точно. Это позволяет относить ненормируемые оборотные средства в сферу нормируемых. В РФ денежные средства на счетах и средства в расчетах с такой точностью нормировать крайне сложно из-за изменчивости ситуации, несоблюдения платежных календарей, срывов в расчетах и т.д.

По источникам формирования:

Собственные оборотные средства - формируются за счет средств предприятия (уставный, добавочный, резервный капитал; прибыль; фонд накопления и потребления; переходящая задолженность по заработной плате и отчислениям во внебюджетные фонды вследствие разрыва в сроках начисления и выплаты);

Заемные оборотные средства формируются в форме банковских кредитов, займов, кредиторской задолженности, т.е. они, представляются предприятию другими субъектами во временное пользование.

По степени ликвидности (скорости превращения в денежные средства):

абсолютно ликвидные;

быстро реализуемые;

медленно реализуемые.

К абсолютно ликвидным оборотным средствам относят денежные средства и краткосрочные финансовые вложения без краткосрочных займов.

Медленно реализуемые оборотные средства включают запасы без товаров, отгруженных и долгосрочную дебиторскую задолженность.

Соотношение отдельных составляющих оборотных средств в общей величине характеризует структуру оборотных средств. Она зависит от типа, товарной специализации, структуры товарооборота предприятий, функционирующих в сфере товарного обращения и степени насыщения рынка товарной массой.

Оборотные средства функционируют одновременно в сфере производства и в сфере обращения, проходя три стадии кругооборота: снабжение, производство и сбыт (реализация). Более наглядно кругооборот оборотных средств представляет собой следующие (рисунок 2):

Рисунок 2 Стадии кругооборота оборотных средств

На денежные средства (Д) предприятие приобретает все необходимые предметы труда для производства продукции, которые приобретают форму производственных запасов (ПЗ), затем идет непосредственно процесс производства, в результате которого получается готовая продукция (ГП), она реализуется, и предприятие за нее получает определенные денежные средства (Д1). Таким образом, средства совершают один оборот, затем все повторяется вновь [1].

На скорость оборота, эффективность использования оборотных средств, воздействует система формирования оборотных средств. Избыток оборотных средств означает, что часть капитала бездействует и не приносит дохода. Недостаток оборотных средств тормозит хозяйственные процессы, поэтому наличие оборотных средств должно соответствовать хозяйственным потребностям. В этих условиях большое значение приобретает процесс определения потребности в оборотных средствах, который относится к текущему планированию на предприятии.

В целях сохранения оборотных активов от различного рода экономических рисков современные руководители практикуют их страхование. Рисками, которые должны быть застрахованы, могут быть:

риск несвоевременной поставки материальных ценностей;

риск потери во время транспортировки, хранения, переработки;

финансовые риски, связанные с вложением денег в оборотные активы и их перемещением [3;4] .

Список литературы

1. Об организации страхового дела в Российской Федерации [Электронный ресурс] : Федеральный закон от 27 ноября 1992 г.: ред. От 18.07.2011. - Доступ из СПС «КонсультантПлюс».

2. Антикризисное управление : учебник. - 2-е изд., доп. и перераб. / под ред. проф. Э. М. Короткова. - М. : ИНФРА - М, 2005. - 619 с.

3. Ефимов, О.Н. Страхование по закону о страховом деле. Учебное пособие (приложение к программе подготовки бакалавров) / О.Н.Ефимов. - LAP LAMBERT Academic Publishing GmbH & Co. KG, Heinrich-Bцcking-Str. 6-8, 66121 Saarbrucken, Germany, напечатано в России, 2012, 685 стр.

4. Ефимов О.Н. Страховое дело [Электронный ресурс]: учебно-методическое пособие/ Ефимов О.Н.-- Электрон, текстовые данные,-- Саратов: Вузовское образование, 2014.-- 177 с.-- Режим доступа: http://www.iprbookshop.ru/23088.-- ЭБС «IPRbooks», по паролю

5. Кован, С. Е. Теория антикризисного управления предприятием : учебное пособие / С. Е. Кован, Л. П. Мокрова, А. Н. Ряховская; под ред. М. А. Федотовой, А. Н. Ряховской. - М. : КОНКУРС, 2009. - 157 с.

6. Круглова, Н. Ю. Антикризисное управление : учебное пособие / Н. Ю. Круглова. - М. : КНОРУС, 2009. - 512 с.

Размещено на Allbest.ru