Управление конкурентоспособностью предприятия на основе фактора инвестиционной привлекательности

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Специализация 15. Экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами (промышленность)

Области исследования: 15.13. Инструменты и методы менеджмента промышленных предприятий, отраслей, комплексов

АВТОРЕФЕРАТ

диссертации на соискание ученой степени

Управление конкурентоспособностью предприятия на основе фактора инвестиционной привлекательности

Специальность 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством

кандидата экономических наук

Орлова Любовь Николаевна

Рыбинск - 2006

Работа выполнена в Рыбинской государственной авиационной технологической академии им. П.А. Соловьева

Научный руководитель - доктор экономических наук, доцент Леонтьева Лидия Сергеевна

Официальные оппоненты: доктор экономических наук, профессор Немиров Александр Леонидович

кандидат экономических наук Сальников Александр Михайлович

Ведущая организация - Ярославская государственная сельскохозяйственная академия

Защита диссертации состоится 28 сентября 2006 года в 13.00 на заседании диссертационного совета К 212.210.02 в Рыбинской государственной авиационной технологической академии им. П.А. Соловьева по адресу: 152934, Ярославская область, г. Рыбинск, ул. Пушкина, д. 53.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Рыбинской государственной авиационной технологической академии им. П.А. Соловьева.

Автореферат разослан 23 августа 2006 года

Ученый секретарь

диссертационного совета Камакина О.В.

инвестиционный привлекательность конкурентоспособность

Общая характеристика работы

Актуальность темы исследования. Глобализация мировой экономической системы в определенной степени оказывает влияние на развитие национальных хозяйств на всех уровнях: от макро- до микроэкономического. В связи с отставанием от ряда стран по уровню экономического развития Россия в настоящее время интегрируется в мировую экономику, в основном, как сырьевая составляющая.

Экстенсивные факторы роста (большие территории, огромные природные богатства) не в полной мере отвечают потребностям современной экономики. Только интенсивные факторы роста: знания, новейшие технологии, гибкие системы управления предприятиями - позволят выйти России на качественно иной уровень развития, повысить конкурентоспособность хозяйствующих субъектов.

На наш взгляд, цивилизованное участие России в мировой экономике может развиваться во всех сферах, как старых, так и новых. Качество участия российского бизнеса в международных экономических процессах будет зависеть от уровня его конкурентоспособности, который, к сожалению, за последние годы имеет тенденцию к снижению по разным, часто неэкономическим причинам.

По данным докладов, готовящихся для ежегодных международных экономических форумов в Давосе, Россия по своей конкурентоспособности в 1997 году находилась на одном из последних мест из числа 59 стран, взятых к тому времени для сопоставления.

К 2005 году список стран расширился до 104, при этом в мировом рейтинге конкурентоспособности экономика России находилась на 70-м месте¹.

¹Материалы сайта http://www.council.gov.ru/ruk/1130/ovchin.htm

Главным потенциалом развития российских предприятий является огромный перспективный внутренний потребительский рынок.

Хотя принято говорить о конкурентных позициях стран, но мы присоединяемся к позиции известного американского экономиста Майкла Портера, по мнению которого, на рынках конкурируют не страны и регионы, а фирмы². То есть, конкурентоспособность экономики страны зависит, прежде всего, от конкурентоспособности ее отдельных хозяйствующих субъектов.

Повышение уровня конкурентоспособности предприятий - это результат использования многих факторов. Оно является следствием управленческого воздействия на объект потенциальной конкурентоспособности разных участников, как менеджмента самого бизнеса, так и его внешнего окружения. Таким образом, конкурентоспособность хозяйствующего субъекта становится объектом управления. Для развития конкурентоспособности предприятия как объекта управления возможно использование различных факторов, как экстенсивных, так и интенсивных. К числу последних следует отнести, по нашему мнению, инвестиционную привлекательность предприятий

Актуальность исследования этой проблемы связана с тем, что инвестиционная привлекательность может выступать как фактор развития конкурентоспособности хозяйствующего субъекта, так и инструмент управления ею.

Степень изученности проблемы. Вопросы управления конкурентоспособностью рассматривали многие российские и зарубежные ученые, такие как Р.А. Фатхудинов, Х.А. Фасхиев и Е.В. Попова, А.Н. Захаров и А.А. Зокин, В.А. Таран, Н.К. Моисеева, И.П. Богомолова и Е.В. Хохлов, В.В. Катков, И.М. Лифиц, М.И. Гальвановский, М. Портер, М.Х. Мескон и др. Исследования инвестиционной привлекательности предприятия основаны на научных трудах И.В. Сергеева, С.П. Конторович, Г.Л. Игольникова и Н.Г. Патрушевой, В.В Макарова, В.Л. Горбачева, А.М. Аршинова и др. И лишь немногие экономисты прослеживали взаимосвязь конкурентоспособности и инвестиционной привлекательности. К их числу относятся Ю.Я Еленева и А.М. Кротков, К.В. Резанов.

Нам представляется, что развитие разрозненных исследований этой проблемы, их обобщение и разработка универсальных методов оценки конкурентного статуса предприятий на основе фактора инвестиционной привлекательности, внесет большую ясность в теоретическую составляющую описываемых процессов.

Предметом исследования являются экономико-управленческие отношения, возникающие при использовании факторов инвестиционной привлекательности для повышения конкурентоспособности промышленных предприятий.

Объектом исследования являются промышленные предприятия.

Цель и задачи исследования. Целью диссертационного исследования является формирование методических подходов к управлению конкурентоспособностью предприятий через использование фактора инвестиционной привлекательности.

Задачи диссертационного исследования:

- определить существующие подходы к понятию конкурентоспособности и факторов, на основе которых можно осуществлять процесс эффективного управления ею;

- разработать методические подходы к оценке взаимосвязи инвестиционной привлекательности предприятия и его конкурентного статуса;

- провести анализ конкурентоспособности конкретных предприятий на основе выявленных факторов;

² Конкурентное преимущество: Как достичь высокого результата и обеспечить его устойчивость / Майкл Е. Портер; Пер. с англ. - М.: Альпина Бизнес Букс, 2005. - 715 с.

- обосновать возможность управления конкурентоспособностью хозяйствующих субъектов через призму инвестиционной привлекательности.

Теоретическую и методологическую основу исследования составляют общероссийские и региональные законодательные и нормативные акты, данные органов государственной статистики, труды отечественных и зарубежных ученых в области конкурентоспособности и инвестиционной привлекательности, материалы периодической печати, научно-практических семинаров и конференций, ресурсы сети Internet. Для проведения диссертационного исследования использована информация предприятий Ярославской области:

В исследовании применялись следующие общенаучные методы: системный, анализ и синтез, классификация, моделирование, сравнительный анализ, описание, логико-смысловой анализ.

Научная новизна диссертационного исследования состоит в следующем:

- систематизированы существующие в российской экономической литературе подходы к понятию «конкурентоспособность», выделены и сгруппированы их достоинства и недостатки;

- выделено понятие «конкурентный статус предприятия» и предложены основные способы его определения и повышения;

- в отличие от традиционного подхода, предполагающего управление конкурентоспособностью в качестве одной из задач оперативного менеджмента, в диссертации определены место и значение управления конкурентоспособностью в рамках стратегического менеджмента для прогнозирования долгосрочного тренда инвестиционной привлекательности на основе стоимости бизнеса;

- разработаны методические подходы к оценке взаимосвязи инвестиционной привлекательности предприятия и его конкурентного статуса с помощью предложенного автором синтетического показателя инвестиционной привлекательности;

- проведена оценка воздействия фактора инвестиционной привлекательности на формирование конкурентного статуса конкретных предприятий Ярославской области, относящихся к разным отраслям.

Теоретическая значимость результатов исследования заключена в новых методических подходах к повышению конкурентоспособности промышленных предприятий.

Практическое значение диссертационной работы состоит в том, что содержащиеся в ней предложения могут быть использованы на промышленных предприятиях для улучшения их конкурентоспособности как одного из самых универсальных показателей эффективности деятельности.

Апробация и использование результатов диссертации. Основные положения диссертационного исследования представлены на второй и четвертой всероссийской научно-технической конференции «Вузовская наука - региону» (г. Вологда, 2004 г., 2006 г.), на пятой Всероссийской научно-практической конференции молодых ученых, аспирантов и студентов «Молодежь. Образование. Экономика» (г. Ярославль, 2004 г.), на II Международной научно-практической конференции «Социально-экономические проблемы развития предприятий и регионов» (г. Пенза, 2004 г.), на XXIX конференции молодых ученых и студентов (г. Рыбинск, 2005 г.).

По материалам диссертации опубликовано 6 научных работ общим объемом 1,5 п.л., из них 1,105 - авторские.

Результаты диссертационного исследования были практически использованы на предприятиях г. Рыбинска.

Объем и структура работы. Диссертационная работа изложена на 146 страницах, состоит из: введения, 2-х глав, заключения, библиографического списка использованных источников, приложений, - имеет в своем составе 24 таблицы, 28 рисунков.

Наименование глав	Наименование параграфов
Введение 1 Методические основы формирования факторов конкурентоспособности предприятия 2 Оценка инвестиционной привлекательности предприятия как фактора конкурентоспособности Заключение Библиографический список использованных источников Приложения	1.1Существующие подходы к понятию «конкурентоспособность» 1.2 Составляющие реального и потенциального конкурентного статуса предприятия и способы их повышения 1.3 Методические подходы к оценке эффективных факторов, формирующих конкурентоспособность субъекта хозяйствования 2.1 Место инвестиционной привлекательности в формировании конкурентоспособности 2.2 Механизмы повышения конкурентоспособности через призму инвестиционной привлекательности 2.3 Разработка комплексного показателя инвестиционной привлекательности 2.4 Использование комплексного показателя инвестиционной привлекательности для формирования конкурентных преимуществ предприятий города Рыбинска

Основные положения и результаты исследования, выносимые на защиту

1 Систематизированы существующие в российской экономической литературе подходы к понятию «конкурентоспособность», выделены и сгруппированы их достоинства и недостатки.

В настоящее время существует достаточное количество методов и подходов к оценке конкурентоспособности хозяйствующего субъекта. Большинство из них основаны либо на применении различных коэффициентов для анализа производственной деятельности, финансового положения, эффективности инвестиций и т.д., либо на выделении наиболее значимых составляющих конкурентоспособности. Нет единства в экономической литературе и по поводу определения самого понятия «конкурентоспособность».

Предлагаемые показатели конкурентоспособности хозяйствующего субъекта целесообразно разделить на несколько групп.

Первая группа методов оценки

Конкурентоспособность рассчитывается по балльной шкале, исходя из наиболее важных критериев конкурентоспособности. Такой анализ проводится в работах Т.В. Феоктистовой и В.А. Ильиной, В.И. Захарченко, С. Калмийцева, Ф.Н. Завьялова, О.В. Каплиной, Д.А. Зайченко.

Достоинством данных методик является возможность позиционирования предприятий по конкурентному статусу, а также использование для анализа данных открытой отчетности предприятий.

Вторая группа методов оценки

Интегральные коэффициенты конкурентоспособности, рассчитанные исходя из частных показателей конкурентоспособности. Здесь следует отметить работы А.А. Воронова, Р.А. Фатхутдинова, Л.В. Целиковой, И.М. Костина и Х.А. Фасхиева.

Достоинством данных методик является простота расчетов. Однако, часть информации, необходимой для полного анализа конкурентоспособности, является закрытой, в связи с чем, возникает проблема адекватной оценки конкурентоспособности предприятий.

Третья группа методов оценки

Интегральные коэффициенты конкурентоспособности, рассчитанные на основе частных показателей конкурентоспособности или деятельности предприятия и весовых коэффициентов этих показателей. К этой группе можно отнести показатели, разработанные А.С. Шальминовой, Н.К. Моисеевой , М.И. Кругловым, И. Максимовым.

Достоинством данных методик является то, что в них учитывается достаточно большое количество факторов, влияющих на конкурентный статус предприятия и производится расчет интегрального показателя конкурентоспособности.

Общими недостатками рассмотренных методик являются, во-первых, некоторая неопределенность в наборе показателей эффективности деятельности, качества продукции и, во-вторых, большая доля субъективизма.

2 Выделено понятие «конкурентный статус» предприятия и предложены основные способы его повышения.

Определенный интерес представляет также конкурентный потенциал предприятия, под которым понимается потенциальная возможность субъекта сохранять свое конкурентное положение при меняющихся условиях внешней среды.

Реализация конкурентного потенциала предприятия зависит от того, какую позицию в настоящее время занимает предприятие на рынке (реальный конкурентный статус), какими конкурентными преимуществами обладает и какую конкурентную позицию желает занимать в будущем (потенциальный конкурентный статус).

Конкурентный статус предприятия - это положение предприятия на рынке, которое ему дают как существующие конкурентные преимущества, так и конкурентный потенциал.

Для удовлетворения своих потребностей одни субъекты хозяйственной деятельности вынуждены вступать в конкурентные отношения с другими субъектами, действующими на этой же территории - своими конкурентами. Неизбежность конкуренции обуславливается главным образом ограниченностью ресурсов, представляющих ценность более чем для одного субъекта. В этих условиях для того, чтобы обеспечить себе право на определенную долю рынка в подобном столкновении интересов, хозяйствующему субъекту необходимо обладать определенными конкурентными преимуществами, наличие которых и определяет успех конкретного участника конкурентной борьбы. Взаимосвязь конкурентного статуса, конкурентного потенциала и конкурентных преимуществ представлена на рисунке 1.

Рисунок 1 - Взаимосвязь конкурентного потенциала хозяйствующего субъекта с конкурентным статусом и конкурентными преимуществами

Оценка и анализ конкурентоспособности представляет интерес для многих участников рынка: предприятий, их конкурентов, инвесторов, покупателей. Поэтому возникает необходимость более точного и более глубокого определения составляющих конкурентоспособности.

Все многообразие факторов, влияющих на конкурентоспособность, а значит, при соответствующей их реализации повышающих конкурентный статус предприятий, целесообразно представить в виде единой логически систематизированной структуры. Факторы конкурентоспособности, охватывающие как внешний, так и внутренний аспект деятельности любого хозяйствующего субъекта представлены на рисунке 2 .

1 Внешние

1.1 на уровне мирового сообщества

- Степень интегрированности страны в мировые процессы

- Наличие конкурентов международного уровня

- Конкурентоспособность страны по оценкам международных форумов (экспертов)

1.2 на уровне страны

- Экономическое развитие страны

- Экономическо-политическая направленность

- Уровень жизни населения

1.3 на уровне региона

- Поддержка предприятий со стороны региональных властей

- Уровень конкуренции за капитал (развитость кредитных отношений)

- Инвестиционная привлекательность региона

2 Внутренние

2.1 Стратегические

2.1.1 Факторы, характеризующие стратегический потенциал предприятия

- Научно-технический (инновационный) потенциал

- Инвестиционный потенциал (инвестиционная привлекательность предприятия)

- Производственный потенциал

- Трудовой потенциал (самообучающиеся компании)

2.1.2 Организационно-управленческие факторы

- Состояние организационной культуры предприятия

- Степень адаптивности организационной структуры

- Стратегическое управление производственными процессами (применение системы сбалансированных показателей)

2.1.3 Информационное обеспечение деятельности предприятия

- Информационная прозрачность предприятия

- Уровень применяемых информационных технологий

2.2 Тактические

- Качественные (качество отдельных составляющих предприятия - труда, продукции, процессов)

- Производственные (гибкое производство, ресурсосберегающие технологии, ритмичность производства)

- Экономические (ценообразование, повышение производительности труда)

2.3 Финансовые - как производные стратегических и тактических факторов конкурентоспособности. Выражается в виде роста стоимости предприятия.

Рисунок 2 - Структура факторов конкурентоспособности предприятия

Для того, чтобы постоянно повышать конкурентоспособность хозяйствующего субъекта и двигаться к достижению потенциального конкурентного статуса, необходимо отслеживать соответствие состояния применяемых технологий возможностям его достижения.

Но для того, чтобы модернизировать с такой частотой технологии, нужны крупные инвестиции. В связи с этим и возникает проблема привлечения ресурсов, в том числе и инвестиционных.

3 В отличие от традиционного подхода, предполагающего управление конкурентоспособностью в качестве одной из задач оперативного менеджмента, в диссертации определены место и значение управления конкурентоспособностью в рамках стратегического менеджмента для прогнозирования долгосрочного тренда инвестиционной привлекательности на основе стоимости бизнеса.

Анализ практики российского хозяйствования показывает, что значительная часть предприятий рассматривает формирование конкурентоспособности, в основном, на оперативном и тактическом уровне. Это связано с тем, что понятие «конкурентоспособность предприятия» подменяется часто понятием «конкурентоспособность продукции» и оценкой общего финансово- хозяйственного состояния предприятия. Во многом оно определяется национальной экономической политикой, в которой слабо выражены стимуляторы стратегического развития на уровне хозяйствующего субъекта.

Особое внимание заслуживает стратегический уровень обеспечения конкурентоспособности предприятия, поскольку именно на нем закладывается долгосрочный тренд развития высокого конкурентного статуса за счет роста стоимости компаний и ее инвестиционной привлекательности (рисунок 3).



Рисунок 3 - Уровни управления конкурентоспособностью предприятия

В рамках данной диссертационной работы была проведена оценка стоимости предприятий Ярославской области и спрогнозировано дальнейшее их развитие. Полученные результаты позволили выявить наиболее привлекательные предприятия с точки зрения перспектив роста их стоимости.

4 Разработаны методические подходы к оценке взаимосвязи инвестиционной привлекательности предприятия и его конкурентного статуса с помощью предложенного автором синтетического коэффициента инвестиционной привлекательности.

Инвестиционная привлекательность предприятия - это способность предприятия аккумулировать собственные и заемные средства с целью вложения их в прибыльные инвестиционные проекты с минимальным риском для себя и для потенциального инвестора.

Каждый хозяйствующий субъект должен выделить и индивидуализировать набор характеристик, позволяющих как на уровне менеджмента предприятия, так и на уровне операционной среды четко отслеживать конкурентный статус и выгоды достижения потенциального конкурентного статуса.

Это дает возможность потенциальным инвесторам определить, насколько данное предприятие привлекательнее других. Иными словами, встает необходимость ранжировать предприятия по степени инвестиционной привлекательности.

В настоящее время инвестиционная привлекательность предприятий определяется либо на основе рейтинговой системы, либо основывается на банковских методиках, определяющих кредитоспособность заемщика. Мы считаем возможным попытаться найти комплексный показатель инвестиционной привлекательности.

Таким показателем может выступать синтетический коэффициент инвестиционной привлекательности промышленного предприятия. Алгоритм расчета синтетического коэффициента инвестиционной привлекательности разработан с учетом существующего опыта определения инвестиционной привлекательности промышленных предприятий.

Для определения инвестиционной привлекательности предприятия необходимо использовать комплексный подход и принимать во внимание совокупность показателей.

При разработке синтетического коэффициента инвестиционной привлекательности были использованы следующие положения:

1. Отобраны наиболее значимые показатели, имеющие однонаправленность (увеличение каждого из показателей отражает положительную тенденцию);

2. Выяснены рекомендуемые в экономической литературе для них уровни;

3. Выявлен критический уровень коэффициента инвестиционной привлекательности;

4. Определены уровни ранжирования синтетического коэффициента инвестиционной привлекательности.

В расчет синтетического коэффициента инвестиционной привлекательности были взяты следующие показатели финансово-хозяйственной деятельности предприятия:

- Коэффициент финансовой независимости (автономии). Минимальное значение на уровне 0,5.

- Коэффициент покрытия. Рекомендуемое значение 1-2.¹

- Рентабельность активов. Рекомендуемое значение - больше 5%.²

- Коэффициент маневренности. Рекомендуемый диапазон значений 0,2 - 0,5.

- Коэффициент реальной стоимости имущества производственного назначения. На основе данных хозяйственной практики нормальным считается значение коэффициента на уровне 0,5³

¹ Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. - М.: ИНФРА-М, 2000. - 208 с.

² Быкадоров В.П., Алексеев П.Д. Финансово-экономическое состояние предприятия: Практ. пос. - М.: ПРИОР, 2000. - 95 с.

³ Кустова Т.Н. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие / РГАТА. - Рыбинск, 2003. - 199 с.

Данные показатели комплексно охватывают все сферы финансово-хозяйственной деятельности, характеризуют финансовую устойчивость, платежеспособность предприятия, эффективность всей его деятельности, а также степень «свободы» деятельности в рамках собственных средств и производственный потенциал предприятия. Кроме того, данные компоненты синтетического коэффициента инвестиционной привлекательности рассчитываются на основе открытой бухгалтерской отчетности предприятий и могут быть определены любыми участниками рынка. Значения данных коэффициентов не дифференцируются по отраслям экономики, что дает возможность проводить межотраслевое сравнение .

Таким образом, представленные показатели наиболее полно отражают финансово-экономическое положение предприятия и отвечают сформулированному понятию инвестиционной привлекательности

Расчет синтетического коэффициента инвестиционной привлекательности можно провести согласно следующему алгоритму:

Таблица 1 - алгоритм расчета синтетического коэффициента инвестиционной привлекательности

Название коэффициента и условное обозначение	Расчет	Минимальное допустимое значение	Ограничение
Кфн	Коэффициент финансовой независимости		0,5	1
Км	Коэффициент маневренности		0,2-0,5	1
Кп	Коэффициент покрытия		1	2
Ра	Рентабельность активов		5%1	50%
Крси	Коэффициент реальной стоимости имущества производственного назначения		0,5	0,9
Кип	Синтетический коэффициент инвестиционной привлекательности		0,25	90

¹ Для удобства расчета и наглядности представления полученных коэффициентов рентабельность активов целесообразно оставить в виде процентов, что при перемножении всех показателей избавит от «лишних запятых» при расчете.

где СК - собственный капитал предприятия;

СобК - собственный оборотный капитал предприятия;

Кобщ - весь капитал предприятия;

ОА - оборотные активы;

КО - краткосрочные обязательства;

ЧП - чистая прибыль;

А - активы предприятия;

ОС - стоимость основных средств предприятия;

З- стоимость запасов предприятия;

НЗП - стоимость незавершенного производства.

Для сопоставления исходных данных, все показатели целесообразно рассчитывать как среднюю величину за период, за исключением показателя чистой прибыли, значение которого уже сформировано за период.

Полученные синтетические коэффициенты были разбиты на несколько классов инвестиционной привлекательности (таблица 2):

Таблица 2 - Классы инвестиционной привлекательности

Показатель	Значение по классам
	0 класс	1 класс	2 класс	3 класс
Коэффициент финансовой независимости	Ниже 0,5	От 0,5 до 0,6	От 0,6 до 0,8	От 0,8 до1
Коэффициент маневренности	Ниже 0,2	От 0,2 до 0,4	От 0,4 до 0,6	От 0,6 до 1
Коэффициент покрытия	Ниже 1	От 1 до 1,3	От 1,3 до 1,5	От 1,5 до 2
Рентабельность активов	Ниже 5 %	От 5 до 10%	От 10 до 25 %	От 25 до 50%
Коэффициент реальной стоимости имущества производственного назначения	Ниже 0,5	От 0,5 до 0,6	От 0,6 до 0,7	От 0,7 до 0,9
Синтетический коэффициент инвестиционной привлекательности	От 0 до 0,25	От 0,25 до 1,87	От 1,87 до 12,6	От 12,6 до 90

Инвестиционная привлекательность предприятия растет по мере увеличения класса полученного синтетического коэффициента инвестиционной привлекательности.

От 0 - до 0,25 - предприятия не обладают инвестиционной привлекательностью;

От 0,25 до 1,87 - предприятия обладают минимальной (достаточной) инвестиционной привлекательностью;

От 1,87 до 12,6 - хорошая степень инвестиционной привлекательности;

От 12,6 до 90 - высокая степень инвестиционной привлекательности.

В случаях, когда предприятия имеют так называемые «отрицательные» значения показателей, например у предприятия нет собственного оборотного капитала или оно получило убытки (то есть показатели рентабельности и маневренности собственного капитала рассчитывать нецелесообразно), данным показателям присваивается значение ноль. Инвестиционная привлекательность таких предприятий нулевая.

Расчет синтетического коэффициента инвестиционной привлекательности промышленных предприятий позволит более корректно оценивать их инвестиционную привлекательность, сравнивать предприятия разных отраслей и размеров.

Рассчитанный таким образом синтетический коэффициент инвестиционной привлекательности позволит позиционировать предприятия по степени их инвестиционной привлекательности, и будет мотивировать хозяйствующие субъекты к более точному отражению их финансового состояния в финансовой отчетности.

С точки зрения управления, синтетический коэффициент инвестиционной привлекательности позволяет осуществлять планирование инвестиционной привлекательности и контроль за ее достижением, а значит, и за достижением потенциального конкурентного статуса.

5 Проведена оценка воздействия фактора инвестиционной привлекательности на формирование конкурентного статуса конкретных предприятий Ярославской области, относящихся к разным отраслям

На основе разработанного синтетического индекса инвестиционной привлекательности в рамках диссертационного исследования проведен анализ инвестиционной привлекательности промышленных предприятий Ярославской области.

Для анализа были отобраны следующие предприятия различных отраслей: ОАО «Рыбинский мукомольный завод», ОАО «Рыбинский судостроительный завод», ОАО «Вымпел», ОАО «Волжский железобетонный комбинат», ОАО «Ярославский комбинат молочных продуктов», ЗАО «Рамоз», ОАО «Рыбинский дом печати», ОАО «Ярославский бройлер»

Таблица 3 - Синтетический коэффициент инвестиционной привлекательности промышленных предприятий

Предприятие	2002 г.	2003 г.	2004 г.	2005 г.
ОАО «Рыбинский мукомольный завод»	2	0,8	1,35	1,01
ОАО «Рыбинский судостроительный завод»	0,6	0,15	0	2,1
ОАО «Вымпел»	0	0	0	0
ОАО «Волжский железобетонный комбинат»	0	0	0,31	0
ОАО «Ярославский комбинат молочных продуктов»	0	0	0	0,51
ЗАО «Рамоз»	0,09	0,06	0	0
ОАО «Рыбинский дом печати»	0,87	0,9	0,01	0
ОАО «Ярославский бройлер»	2,03	4,03	7,45	6,7

Таким образом, расчет синтетического коэффициента инвестиционной привлекательности позволил выявить наиболее инвестиционно привлекательные предприятия из выбранных. Такими предприятиями являются Рыбинский мукомольный завод и ОАО «Ярославский бройлер». У этого предприятия наблюдается тенденция к увеличению инвестиционной привлекательности, тогда как ситуацию с Рыбинским мукомольным заводом нельзя охарактеризовать как имеющую стабильную тенденцию к росту. Что касается остальных предприятий, то их инвестиционная привлекательность, по данной методике, является нестабильной, либо полностью отсутствующей.

Расчетные данные синтетического коэффициента инвестиционной привлекательности подтверждены в диссертационном исследовании полным анализом финансового состояния рассматриваемых предприятий (Приложение А диссертационного исследования ).

Синтетический коэффициент инвестиционной привлекательности может служить достаточно эффективным инструментом оценки инвестиционной привлекательности предприятий региона и их позиционирования (рисунок 4 ).

Рисунок 4 - Позиционирование предприятий по степени инвестиционной привлекательности

Расчет и анализ коэффициента позволяет руководству хозяйствующих субъектов оценить ситуацию на предприятии, принять адекватные управленческие решения, направленные на улучшение ситуации и увеличение инвестиционной привлекательности с целью привлечения инвестиций.

Для тех предприятий, у которых коэффициент инвестиционной привлекательности находится в пределах от 0 до 0,25, следует провести обратный процесс разложения его на компоненты для выявления проблемных зон предприятия и разработки управленческих решений, направленных на улучшение ситуации именно по отношению к слабым сторонам инвестиционной привлекательности. Так, на рассматриваемых предприятиях отрицательное влияние на формирование инвестиционной привлекательности оказали показатели маневренности собственного капитала и рентабельности активов. Для улучшения ситуации предприятиям необходимо уделять большее внимание рациональному планированию и распределению прибыли, расчетам с партнерами, а также рациональной структуре активов (соотношению оборотных и внеоборотных активов).

На основе проведенного анализа и позиционирования потенциальные инвесторы (банки, инвестиционные фонды, бюджеты разных уровней и др.) могут отобрать наиболее успешные и перспективные предприятия с целью прибыльного вложения средств.

Предложенный в диссертации методический подход позволит на основе синтетического коэффициента инвестиционной привлекательности оценить общий уровень инвестиционной привлекательности и экономическую ситуацию в регионе. Так, проведенный анализ показал, что многие предприятия города Рыбинска не являются привлекательными для инвесторов с точки зрения перспективного и прибыльного вложения средств. Это то направление усилий региональных органов власти, которое позволит сделать город Рыбинск зоной более высокой инвестиционной привлекательности.

Позиционирование предприятий по степени инвестиционной привлекательности поможет также определить их реальный конкурентный статус и спрогнозировать потенциальный как в масштабах российской, так и мировой экономики.

Основные положения диссертационного исследования отражены в следующих публикациях (личный объем 1,105 п.л.)

1 Орлова Л.Н. Значение оценки фактора инвестиционной привлекательности предприятия в определении уровня его конкурентоспособности // Вузовская наука - региону: Материалы второй всероссийской научно-технической конференции. - Вологда: ВоГТУ, 2004.(0,18 п.л.)

2 Ломанова Л.Н., Орлова Л.Н. Роль финансовой культуры при формировании инвестиционной привлекательности предприятия // Молодежь. Образование. Экономика: Сборник научных статей участников конференции.- Ярославль: Изд-во «Ремдер», 2004. - Ч. 2. - С. 195 - 200. (0,34 п.л./0,17 п.л.)

3 Л.Н. Орлова Конкурентоспособность предприятия как основа его стратегического поведения // Социально-экономические проблемы развития предприятий и регионов: Сборник статей II Международной научно-практической конференции. - Пенза, 2005. - с. 171 -173. (0,15 п.л.)

4 Леонтьева Л.С., Орлова Л.Н. Конкурентоспособность российских предприятий в условиях глобализации // Социально-экономические проблемы развития российского общества: Сборник научных трудов / Отв. ред. д-р экон. наук, профессор Ю.В. Коречков. - Ярославль: Аверс-Пресс, 2005. - с. 92-99. (0,45 п.л./0,225 п.л.)

5 Орлова Л.Н. Анализ и оценка инвестиционной привлекательности предприятий // Материалы XXIX конференции молодых ученых и студентов. - Рыбинск: РГАТА, 2005. - с. 43-44. (0,13 п.л.)

6 Орлова Л.Н Инвестиционная привлекательность промышленных предприятий // Вузовская наука - региону: Материалы всероссийской научно-технической конференции. - Вологда: ВоГТУ, 2006. - с. 123 - 123.(0,25 п.л.).

Размещено на Allbest.ru

...