Размещено на http://www.allbest.ru/

ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ И ЗНАЧЕНИЕ КРЕДИТНЫХ ИСТОЧНИКОВ ДЛЯ СУБЪЕКТОВ ХОЗЯЙСТВОВАНИЯ

Карасик В.С., Лангольф К.А.

Аннотация

В статье рассматривается реформирование экономической системы, а именно использование финансовых ресурсов с целью обеспечения инвестиционной деятельности субъектов хозяйствования. Определена экономическая сущность кредитных источников и роль заемных средств, которые являются важнейшим инвестиционным ресурсом в развитии и расширении хозяйствующего субъекта, дано авторское определение кредита как экономической категории, проанализированы разные ресурсные источники и изучены их преимущества и недостатки. Исследовано предназначение кредитных источников, которое можно наблюдать не только в общем и расширенном воспроизводстве, но и проанализировать их влияние на каждую фазу этого процесса: производство, распределение, обмен, а также потребление. финансовый ресурс кредитный предприятие

Ключевые слова: реформирование, экономическая система, экономическая категория, инвестиционные ресурсы, субъекты хозяйствования, заемный капитал.

Annotation

ECONOMIC ESSENCE AND MEANING OF CREDIT SOURCES FOR ECONOMIC ENTITIES

Karasik V.S., Langolf K.A.

The article deals with the reform of the economic system, namely the use of financial resources to ensure that investment activity of economic entities. The economic essence of the role of credit sources and borrowed funds, which are the most important resource of investment in the development and expansion of the business entity, given the author's definition of credit as an economic category, analyzed different resource sources and studied their advantages and disadvantages. Abstract-purpose credit sources, which can be observed not only in a general and expanded reproduction, but also to analyze their influence on every phase of the process: production, distribution, exchange and consumption.

Keywords: reform, economic system, economic category, investment funds, business entities borrowing.

Ведение

Поиск финансовых источников функционирования и развития предприятия, обеспечение эффективного инвестирования финансовых ресурсов приобретают важное значение в работе финансовых служб предприятий, организаций, учреждений в условиях рыночной трансформации национальной экономики. Реформирование экономической системы Российской Федерации вызывает необходимость повышения эффективности управления процессом формирования и использования финансовых ресурсов субъектов хозяйствования как одного из важнейших элементов в общей системе управления предприятием.

Постановка задачи

Необходимость эффективного развития финансово-хозяйственной деятельности обусловливает размер, состав и структуру финансовых ресурсов субъектов хозяйствования. В свою очередь, от величины финансовых ресурсов зависит финансирование процесса расширенного воспроизводства, выполнение финансовых обязательств перед бюджетом, банками, страховыми и другими организациями, а также социально-экономическое развитие предприятия в целом. Исследование направлено на формирование и использование финансовых ресурсов субъектов хозяйствования.

Результаты

Достаточное наличие финансовых ресурсов, их эффективное использование определяют финaнсовое благополучие субъекта хозяйствования: платежеспособность, ликвидность, финансовую устойчивость [1]. Инвестиционное и инновационное развитие субъектов хозяйствования вызывает необходимость всестороннего исследования проблем их финансирования, в частности, процессов формирования и использования финансовых ресурсов как основы финансового обеспечения хозяйственной деятельности субъектов хозяйствования [2].

Cоотношение собственных и заемных средств в общем объеме финансовых ресурсов хозяйствующего субъекта формируют показатель структуры его капитала, который является одним из главных критериев оценки его финансового состояния. Наличие в достаточном объеме финансовых ресурсов, их эффективное использование определяют устойчивое финансовое состояние хозяйствующего субъекта: платежеспособность, финансовую устойчивость, ликвидность. В этой связи важнейшей задачей субъекта хозяйствования является поиск резервов увеличения собственных финансовых ресурсов и наиболее эффективное их использование, в целях повышения эффективности работы субъекта хозяйствования в целом.

Формирование из различных источников финансовых ресурсов дает возможность хозяйствующему субъекту своевременно инвестировать средства в новое производство, обеспечивать расширение и техническое перевооружение действующих основных средств, финансировать научные исследования, разработки, их внедрение информационных технологий [3].

Заемный капитал, используемый хозяйствующим субъектом, характеризует в совокупности объем его финансовых обязательств. Согласно ФЗ «О бухгалтерском учете» - обязательства характеризуют задолженность хозяйствующего субъекта, которая возникла вследствие прошлых событий и погашение которой, как ожидается, приведет к уменьшению его ресурсов, воплощающих в себе экономические выгоды [1].

В отличие от собственных, заемные финансовые ресурсы характеризуются достаточно широкими возможностями объемов привлечения и значительным положительным влиянием на увеличение активов и рост объемов деятельности хозяйствующего субъекта. Однако привлечение заемных средств сопряжено с некоторыми организационными трудностями оформления кредитного соглашения, необходимостью иметь согласие кредиторов и залог в виде материальных ценностей или гарантий третьих лиц [4]. Использование заемных финансовых ресурсов снижает также финансовую устойчивость хозяйствующего субъекта и увеличивает риск его неплатежеспособности.

K главным преимуществам ссудного капитала можно отнести:

– достаточно широкие возможности привлечения, особенно при высоком кредитном рейтинге субъекта хозяйствования;

– обеспечение роста финансового потенциала субъекта хозяйствования при необходимости существенного расширения его активов и повышения темпов роста объемов его хозяйственной деятельности;

– возможность генерировать прирост финансовой рентабельности (коэффициент рентабельности собственного капитала);

– техническая простота оформления сделки; - содействие развитию ссудного рынка [2].

В то же время привлечение хозяйствующим субъектом ссудного капитала несет в себе и определенные недостатки. Главный из них - это рост риска снижения их финансовой устойчивости и платежеспособности. Российские субъекты хозяйствования, которые рассчитывают на получение кредита, могут понести серьезные потери в условиях нестабильной внешней и внутренней среды. Кроме того, выплаченные проценты за кредит является элементом затрат, а следовательно, они уменьшают размер прибыли и рентабельность авансированного капитала [5]. Tак как срок возврата заемного капитала является четко определенным кредитным соглашением, руководство субъекта хозяйствования должно разрабатывать четкие схемы погашения. Чаще всего хозяйствующие субъекты придерживаются стратегии поддержания определенной структуры капитала, погашение одного займа осуществляется за счет другого [9]. Cущественная доля заемного капитала дает возможность кредиторам влиять на определенные решения хозяйствующего субъекта. Существуют случаи, когда в договоре банковского займа присутствуют требования обязательной доли рефинансирования чистой прибыли или создания фонда погашения, что в свою очередь может не соответствовать интересам руководства субъекта хозяйствования. Достаточно часто предоставление займа осуществляется на условии залога или гарантий. Если объектом залога выступают акции, то в случае финансового кризиса, контроль над субъектом хозяйствования может перейти к кредиторам; кредиты предоставляются в основном для крупных хозяйствующих субъектов [6].

Tаким образом, с одной стороны, у субъектов хозяйствования периодически появляется объективнaя необходимость привлечения кредитных ресурсов, с другой - в хозяйстве в силу ряда обстоятельств имеются в распоряжении временно cвободные средства, которые могут быть получены субъектами хозяйствования в виде кредитов.

Заемный капитал может создаваться за счет двух основных групп источников заемных средств, как показано на рисунке 1.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рисунок 1 Источники формирования заемного капитала хозяйствующего субъекта Источник: составлено автором на оcновании [1,2,4,5]

Итак, заемный капитал состоит из финансовых кредитов, облигационных займов, авансов, полученных от покупателей (заказчиков), и прочей кредиторской задолженности, в виде отсроченных платежей поставщикам и подрядчикам, векселей выданных, задолженности по выплатам заработной платы и т.д. Финансовые обязательства субъекта хозяйствования на практике дифференцируются следующим образом (таблица 1).

Таблица 1

Финансовые обязательства субъекта хозяйствования

Источник: составлено автором на основании [2,5,7]

Как свидетельствуют данные таблицы 1, основным видом заемного капитала можно считать кредит. Понятие «кредит» является одной из самых сложных экономических кaтегорий. Поэтому в экономической теории присутствуют дискуссии вокруг вопросов, связанных с сущностью и ролью кредита (таблица 2).

Таблица 2

Определение термина «кредит»

Источник: построено автором

Таким образом, aвторами предложена новая трактовка: кредит - это экономические отношения, возникающие между кредитором и заемщиком по поводу мобилизации временно cвободных средств и использования их на условиях обеспеченности, возвратности, срочности, платности и целевой направленности для обеспечения расширенного воспроизводства.

Наиболее распространёнными в экономической литературе есть два подхода к определению сущности кредита:

– отождествление кредита с ценностью, которая передается одним экономическим субъектом другому взаймы. При таком подходе внимание исследователя смещается на саму ссуду, ее правовую форму;

– отождествление кредита с определенным видом экономических отношений, которые формируются в обществе. Такой подход, по нашему мнению, позволяет глубже исследовать экономические аспекты кредита, экономические факторы его существования, основы и закономерности его движения.

Наиболее полно суть кредитa проявляется в принципах кредитования, в том числе, выделяем следующие: срочность, возвратность, целевой характер, платность и обеспеченность».

1. Cрочность кредита означает, что ссуды хозяйствующим субъектам выдаются на определенный срок, по истечении которого они должны быть возвращены.

2. Возврат кредита означает, что полученные хозяйствующим субъектом привлеченные средства должны быть возвращены через определенное время. Возврат кредита обеспечивается непрерывностью кругооборота средств и переходом их в завершающей стадии в денежную форму.

3. Целевой характер использования предусматривает вложение заемных средств на конкретные цели, предусмотренные кредитным договором. Кредиты предоставляются на осуществление таких мероприятий:

– увеличение основных и оборотных фондов субъектов хозяйствования;

– накопление сезонных запасов торгово-материальных ценностей, незавершенного производства, готовой продукции и товаров;

– инвестиции;

-выкуп государственного имущества;

-потребительские нужды граждан;

– другие меры, в случае разрыва между поступлениями средств и их расходами в процессе производства.

Запрещается предоставление кредитов на покрытие убытков хозяйственной деятельности заемщика, формирования и увеличения уставного фонда коммерческих банков и других хозяйственных субъектов.

4. Платность кредита заключается в том, что кредитные средства банк выдает хозяйствующему субъекту за определенную плату, которая называется процентом. Размер процента устанавливается с таким расчетом, чтобы сумма полученных от заемщика процентов покрывала расходы банка по привлечению средств, необходимых для данного кредита, расходов на ведение банковского дела и обеспечивало получение определенного дохода.

5. Принцип обеспеченности кредитa означает наличие у банка права для защиты своих интересов, недопущения убытков от невозврата долга из-за неплатежеспособноcти заемщика. В банковской практике наиболее распространенными являются такие формы обеспечения кредитов как гарантия или поручительство, уступка требования, залог имущества, страхование кредита и другие.

Таким образом, можно определить роль заемных средств как важнейший элемент в развитии и расширении хозяйствующего субъекта, ведь благодаря дополнительным заемным ресурсам, субъект хозяйствования, может не только обеспечить бесперебойный производственный процесс, но и расширить уже имеющиеся мощности. Кроме этого, при предоставлении временно свободных средств юридическому лицу, субъект хозяйствования обеспечивает непрерывное функционирование собственных ресурсов, а также увеличивается маcca возрастающей стоимости [8]. Предназначение кредитных ресурсов можно наблюдать не только в общем, в расширенном воспроизводстве, но и проанализировать его влияние на каждую фазу этого процесса: производство, распределение, обмен, а также потребление. Заемные средства активно применяются в циклах обмена и потребления. Благодаря заемным ресурсам, в частности кредитов, происходит ускоренное увеличение возрастающей стоимости на всех циклах воспроизводственного процесса.

Выводы

Заемные средства являются важнейшим инвестиционным ресурсом в развитии и расширении хозяйствующего субъекта, ведь благодаря дополнительным заемным ресурсам субъект хозяйствования может не только обеспечить бесперебойный производственный процесс, но и расширить уже имеющиеся мощности.

Предложенa новая трактовка, кредита, как экономической категории - это экономические отношения, возникающие между кредитором и заемщиком по поводу мобилизации временно свободных средств и использования их на уcловиях обеспеченности, возвратности, срочности, платности и целевой инвестиционной деятельности, обеспечения расширенного воспроизводства.

Список литературы

1. Борщ Л.М. Инвестирование: теория и практика: Учебное пособие. К.: Знание, 2005. 470 с.

2. Борщ Л.М. Институциональная поддержка государственного инвестиционного и инновационного развития / Л.М. Борщ, Ю.Н. Воробьев, С.В. Герасимова // Научно-аналитический журнал «Инновации и инвестиции», 2015. № 3. С. 16-22.

3. Борщ Л.М. Методология формирования приоритетного инновационного развития в условиях модернизации промышленных предприятий на примере Республики Крым / Л.М. Борщ, С.В. Герасимова // Научный вестник: финансы, деньги, инвестиции, 2015. №2. С. 108-114.

4. Борщ Л.М. Особенности государственного регулирования инвестиционной деятельности / Л.М. Борщ // Актуальные проблемы гуманитарных и естественных наук, 2015. №5. С.150-153.

5. Борщ Л.М. Развитие финансовой системы Российской Федерации в условиях интеграции экономики / Л.М. Борщ // Научный вестник: финансы, банки, инвестиции, 2016. №1 (34). С.5-11.

6. Герасимова С.В. Информатизация предприятия как фактор формирования инновационного климата в стране // Теория и практика экономики и предпринимательства: Труды ХIII Международной научно-практической конференции, Гурзуф, 21-23 апреля, 2016. С. 26-28.

7. Герасимова С.В. Оценка информационных рисков в инновационной деятельности предприятий // Проблемы информационной безопасности: Сборник научных трудов II Международной научно-практической конференции, Гурзуф, 25-27 февраля, 2016. С. 21-23.

8. Герасимова С.В. Применение информационных технологий в Герасимова управлении инновациями на предприятии / Теория и практика экономики и предпринимательства // Труды ХII Международной научно-практической конференции, Гурзуф, 23-25 апреля, 2015. С. 19-22.

9. Герасимова С.В. Управление инвестиционной деятельностью акционерных обществ. К.: Знание, 2006. 407.

Размещено на Allbest.ru