Метод выделения инновационной составляющей в структуре чистых активов промышленного предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

Балтийского гуманитарного института (Санкт-Петербург)

Метод выделения инновационной составляющей в структуре чистых активов промышленного предприятия

Голованов А. А.

преподаватель кафедры экономики и управления

Аннотация

инновационный актив промышленный

В статье рассматривается влияние инновационной деятельности на стоимость чистых активов машиностроительных предприятий Санкт-Петербурга. Автором разработан метод выделения инновационной составляющей в структуре чистых активов промышленного предприятия, суть которого состоит в расчете на этой основе вклада инновационных видов деятельности в стоимость чистых активов компании

Ключевые слова: инновации, чистые активы, метод выделения инновационной составляющей в структуре чистых активов

Проведенный анализ годовой отчетности машиностроительных предприятий Санкт-Петербурга за 2014-2016 гг. показал, что стоимость их чистых активов практически никак не связана с инновационной деятельностью, под влиянием которой собственно и происходит рост стоимости чистых активов. В аналитическую выборку, в частности, были включены следующие инновационно активные компании Санкт-Петербурга [1]:

ПАО «Судостроительная фирма «АЛМАЗ»; виды экономической деятельности, указанные в отчетности копании: «судостроение и судоремонт» (2015); «строительство кораблей, судов и плавучих конструкций» (2016);

ОАО «Машиностроительный завод «Арсенал» -- «производство автоматических космических аппаратов и объектов» (2015); «производство оружия и боеприпасов» (2016);

ПАО «Звезда» -- «дизелестроение» (2015, 2016);

ПАО «Ижорские заводы» -- «производство ядерных реакторов и их составных частей» (2015, 2016);

СПб ОАО «Красный Октябрь» -- «производство прочих частей и принадлежностей летательных аппаратов и космических аппаратов» (2015); «производство частей и принадлежностей летательных и космических аппаратов» (2016);

ОАО «Ленполиграфмаш» -- «производство переплетного, наборного, включая фотонаборные машины, печатного оборудования и его составных частей» (2015, 2016);

ОАО «Октябрьский электровагоноремонтный завод» (ОЭВРЗ) -- ремонт железнодорожного подвижного состава (2015, 2016);

ПАО «Пролетарский завод» -- «производство гидравлических и пневматических силовых установок и двигателей» (2016);

ПАО Судостроительный завод «Северная верфь» -- «строительство судов» (2015), «строительство кораблей, судов и плавучих конструкций» (2016);

ПАО «Техприбор» -- «производство прочих частей и принадлежностей летательных аппаратов и космических аппаратов» (2015); «производство частей и принадлежностей летательных и космических аппаратов» (2016).

Для целей анализа, в дополнение к формам расчета чистых активов, практически повторяющих активы и пассивы балансов компаний, в качестве источников информации нами также отдельно рассматривались:

-- строка 1120 актива баланса (ф. 0710001 по ОКУД) «Результаты исследований и разработок», представляющая сумму строк 11201 «Расходы на НИОКР» и 11202 «Выполнение научно-исследовательских, опытно-конструкторских и технологических работ» (далее -- с. 1120);

-- строка 4221 «Платежи в связи с приобретением, созданием, модернизацией, реконструкцией и подготовкой к использованию внеоборотных активов» формы «Отчета о движении денежных средств» (ф.0710004 по ОКУД) (далее -- с. 4221);

-- раздел 1.4 «Наличие и движение результатов НИОКР» Пояснений к бухгалтерскому балансу (далее -- раздел 1.4).

Как следует из данных табл. 1, по анализируемой выборке инновационно активных предприятий (ИАП) машиностроения Санкт-Петербурга в 2014-2016 гг.:

1) не менее 40% ИАП инвестировали средства в исследования и разработки и не менее 90 % -- во внеоборотные активы;

2) оба направления инвестирования имеют тенденцию к росту:

по НИОКР -- с 20 % в 2015 г. до 50 % в 2016 г.;

по внеоборотным активам -- с 30 % в 2015 г. до 70 % в 2016 г.;

3) в целом по выборке вклад инвестиций во внеоборотные активы превышал инвестиции в исследования и разработки:

в 2014 г. -- в 3,26 раза (1157601 / 355417),

в 2015 г. -- в 3,38 раза (1190282 / 351662),

в 2016 г. -- в 4,53 раза (2043035 / 450888), -- что свидетельствует об устойчивости отмеченной тенденции.

Расчет стоимости чистых активов ПАО «Звезда», представленный в таблице 2 показал, что стоимость чистых активов компании устойчиво снижается.

Очевидно, что результат, представленный в табл. 2, не согласуется с данными по той же компании, представленными в табл. 1 (строка 3), из которой следует, что, несмотря на нестабильность инвестиций по каждому из анализируемых направлений, суммарно инвестиции в данной компании составили (с. 1120 + с.4221):

в 2014 г. -- 11 314 тыс. руб. (7610 + 3704);

в 2015 г. -- 65 506 тыс. руб. (7610 + 57896);

в 2016 г. -- 77 652 тыс. руб. (74772 + 2880).

В целях устранения выявленного недостатка используемой методики нами разработан метод выделения инновационной составляющей в структуре чистых активов промышленного предприятия, суть которого состоит в следующем:

1) из общих сумм, принимающих участие в расчете стоимости чистых активов, выделяются суммы, отраженные по следующим строкам баланса (ф. 0710001 по ОКУД):

1110 «Нематериальные активы»,

1120 «Результаты исследований и разработок»,

1130 «Нематериальные поисковые активы»,

1140 «Материальные поисковые активы»,

1150 «Основные средства»;

2) так как выделенные суммы непосредственно либо опосредованно связаны с инновациями, а при расчете рыночной стоимости чистых активов, в рамках затратного подхода, входят в расчет как затраты текущего года (то есть с незначительными поправками на инфляцию и износ), то существуют весомые основания рассматривать указанные статьи как вклад инновационных видов деятельности в стоимость чистых активов компании;

3) в таком случае все остальные статьи следует отнести к вкладу иных видов деятельности компании в стоимость её чистых активов.

В табл. 3 представлен пример расчета чистых активов данным методом.

Как следует из данных таблицы 3:

1) вклад инновационных видов деятельности в структуре стоимости чистых активов анализируемого предприятия cоставил:

в 2014 г. -- 368 212тыс. руб. (62,77 %);

в 2015 г. -- 426 210 тыс. руб. (121,47 %);

в 2016 г. -- 428 031 тыс. руб. (136,41 %);

2) вклад иных видов деятельности в структуре стоимости чистых активов предприятия составил:

в 2014 г. -- 368 212тыс. руб. (37,23 %);

в 2015 г. -- 426 210 тыс. руб. (- 21,47 %);

в 2016 г. -- 428 031 тыс. руб. (- 36,41%).

Таким образом, вклад инновационных видов деятельности в структуре стоимости чистых активов ПАО «Звезда», рассчитанный методом выделения инновационной составляющей, коррелирует с вышеприведенными данными (суммами инвестиций по строкам с. 1120 и с.4221), что свидетельствует о корректности предложенного метода.

Таблица 1. Расходы машиностроительных предприятий Санкт-Петербурга на НИОКР и внеоборотные активы в 2014-2016 гг.

Источник: разработано автором на основе данных годовой бухгалтерской отчетности предприятий [2; 3; 4; 5; 6; 7; 8; 9; 10; 11]

Таблица 2. Расчет чистых активов ПАО «Звезда» за 2014-2016 гг.

Источник данных. Взято из расчетов предприятия [4]

Таблица 3. Расчет чистых активов ПАО «Звезда» за 2014-2016 гг. методом выделения инновационной составляющей в структуре чистых активов промышленного предприятия

Источник: рассчитано автором

Литература

1. Александрова Е.И., Матусевич Е.Ю. Финансово-экономический анализ S1 периферии региональных инновационных кластеров // Экономика. Бизнес. Право. -- 2015. -- № 5-6. -- С. 4-35.

2. Годовая бухгалтерская отчетность ПАО «СФ «АЛМАЗ» за 2014-2016 гг.

3. Годовая бухгалтерская отчетность ОАО «МЗ «Арсенал» за 2014-2016 гг.

4. Годовая бухгалтерская отчетность ПАО «ЗВЕЗДА» за 2014-2016 гг.

5. Годовая бухгалтерская отчетность ПАО «Ижорские заводы за 2014-2016 гг.

6. Годовая бухгалтерская отчетность СПб ОАО «Красный Октябрь» за 2014-2016 гг.

7. Годовая бухгалтерская отчетность ОАО «ЛЕНПОЛИГРАФМАШ» за 2014-2016 гг.

8. Годовая бухгалтерская отчетность ОАО «ОЭВРЗ» за 2014-2016 гг.

9. Годовая бухгалтерская отчетность ПАО «Пролетарский завод» за 2014-2016 гг.

10. Годовая бухгалтерская отчетность ПАО СЗ «Северная верфь» за 2014-2016 гг.

11. Годовая бухгалтерская отчетность ПАО «Техприбор» за 2014-2016 гг.

12. Инвестиционная активность промышленных организаций Санкт-Петербурга и Ленинградской области в 2010 г.: стат. сб. -- СПб.: Петростат, 2011.

13. Менеджмент технологических инноваций: Учеб. пособие /Под ред. С.В. Валдайцева, Н.Н. Молчанова. -- СПб.: Изд-во СПбГУ, 2003.

14. Накенова С.М. Методы и механизмы управления инновационным развитием концерна // Экономика. Бизнес. Право. -- 2014. -- № 4. -- С. 4-33.

15. Наука и инновации Санкт-Петербурга и Ленинградской области в 2015 году: стат. сб. -- СПб.: Петростат, 2016.

16. Основы инновационного менеджмента. Теория и практика: Учеб. пособие / Под ред. П.Н. Завлина, А.К. Казанцева, Л.Э.Миндели. -- М.: Экономика, 2000.

17. Романенко И.В. Концепция и модели инновационно активного предприятия // Экономика. Бизнес. Право. -- 2014. -- № 3. -- С. 33-72.

18. Романенко И.В. Экономический механизм инновационного развития региона //Проблемы современной экономики. -- 2010. -- № 1. -- С. 296-302.

19. Румянцев А.А. Менеджмент инноваций. Как научную разработку довести до инновации: Учеб. пособие. -- СПб.: Изд. дом «Бизнес-пресса», 2007.

20. Румянцев А.А. Романенко И.В. Эффективность НТП: как её измерить на предприятии? -- Л.: ЛДНТП, 1991.

21. Рыбаков Ф.Ф. Экономика Санкт-Петербурга: прошлое, настоящее, будущее. -- СПб.: Гидрометеоиздат, 2000.

22. Санкт-Петербург 2016. Краткий статистический сборник. -- СПб.: Петростат, 2017.

Размещено на Allbest.ru