Размещено на http://www.allbest.ru/

Івано-Франківський національний технічний університет нафти і газу

Оцінка ефективності інвестицій у нафтовидобуванні за допомогою комп?ютеризованої програми

УДК330.322.2:622.323

У.Я. Витвицька

76019, Івано-Франківськ, Карпатська, 15, тел. (03422) 42308

Низький ступінь використання розвіданих запасів нафти в Україні (у середньому 31,2%) зумовлює необхідність інвестування науково-технічних розробок і заходів з підвищення нафтовидобутку родовищ, які вже перебувають в експлуатації. Здійснення таких заходів потребує значних інвестицій для налагодження процесів буріння додаткових свердловин, переоблаштування старих родовищ, придбання новітніх технологій та хімреагентів. Між тим, інвестиційні ресурси вітчизняних нафтогазовидобувних підприємств є обмеженими і вимагають детального та об'єктивного обґрунтування при їх використанні. Тому важливою проблемою подальшого розвитку нафтовидобування в Україні є не лише пошук та акумуляція інвестиційних ресурсів, але й їх ефективне використання.

Проблема підвищення ефективності інвестицій у нафтогазовидобувній промисловості України є недостатньо дослідженою у зв'язку з багатьма факторами, які її ускладнюють (природними, технологічними, часовими). Автором була запропонована методика оцінки ефективності інвестицій у дорозробку нафтових родовищ, яка наближена до визнаних міжнародних стандартів, спирається на сучасний економіко-математичний апарат і враховує особливості нафтовидобування. Основні положення даної методики представлені у роботах [1-4].

Важливим етапом оцінки ефективності інвестиційних проектів є прогнозування грошових потоків, основними складовими яких є обсяги реалізованої продукції, податкові платежі, експлуатаційні витрати та амортизаційні відрахування. При їх розрахунку потрібно враховувати чинне законодавство та специфіку оподаткування нафтогазовидобувних підприємств.

Особливості визначення грошових потоків значною мірою залежать від галузі, в якій втілюється проект. Нафтовидобувна галузь характеризується високою капіталоємкістю, у зв'язку з чим період віддачі інвестованого капіталу значно більший, ніж для багатьох інших галузей, наприклад, таких як торгівля чи навіть енергетика. Крім того, реалізація проектів, пов'язаних з розробкою чи дорозробкою родовищ, як правило, здійснюється впродовж декількох десятків років і період прогнозування може складати 20-50 років. Тому здійснення економічної оцінки ефективності інвестицій у нафтогазовидобутку вимагає застосування нескладної, але трудомісткої процедури дисконтування.

Для спрощення цієї проблеми на основі розробленої методики була складена комп'ютеризована програма “Оцінка ефективності інвестицій у нафтогазовидобутку”, блок-схема якої представлена на рисунку 1. Дана програма дозволяє розраховувати експлуатаційні витрати, податкові платежі та визначити такі показники ефективності інвестицій, як чисту теперішню вартість, середньорічну чисту теперішню вартість, індекс рентабельності інвестицій та середньорічний індекс рентабельності інвестицій.

Слід зазначити, що програма подібного типу була розроблена автором [5, С.18], проте вона призначена для проведення геолого-економічної оцінки нафтових родовищ, і, враховуючи рік її розробки - 1999 - дещо втратила свою актуальність.

Розроблена комп'ютеризована програма являє собою робочу книгу Microsoft Excel 2000. Для полегшення роботи з програмою до неї додається інструкція з користування.

Після запуску програми висвічується меню такого змісту:

- вихідні дані;

- розрахунок експлуатаційних витрат;

- оцінка ефективності;

- довідка;

- повноекранний режим.

Позиція “Вихідні дані” дає можливість ввести дані та при потребі відкоригувати їх. При цьому висвічується таблиця, яка містить таку інформацію:

- вихідні дані об'єкту оцінки, а саме обсяги видобутку нафти, природного газу, нафтового газу, обсяги видобутку рідини, обсяги нагнітання рідини, фонд видобувних нафтових свердловин, фонд видобувних газових свердловин, фонд нагнітальних свердловин, амортизаційні відрахування, капітальні вкладення, приріст оборотних коштів, ліквідаційну вартість свердловин за роками розробки;

- вихідні дані НГВУ, а саме обсяги видобутку нафти, природного газу, нафтового газу, обсяги видобутку рідини, обсяги нагнітання рідини, фонд видобувних нафтових свердловин, фонд видобувних газових свердловин, фонд нагнітальних свердловин у цілому в НГВУ за останній рік;

- дані калькуляції видобутку нафти, природного та нафтового газу НГВУ за останній рік;

Рисунок 1 - Блок-схема програми “Оцінка ефективності інвестицій у нафтогазовидобутку”

- вихідні дані, що склалися на момент оцінки, а саме ціну нафти, природного та нафтового газу, ставку податку на додану вартість, величину рентних платежів за видобуток 1 т нафти, 1000 м³ природного газу, величину збору за ГРР, виконаних за рахунок держбюджету за 1 т нафти, 1000 м³ природного газу, 1000 м³ нафтового газу, величину плати за надра за 1 т нафти і 1000 м³ газу, ставку податку на прибуток, ставку дисконту.

При вході в позицію “Розрахунок експлуатаційних витрат” з'являється таблиця, в якій здійснено розрахунок нормативів експлуатаційних витрат на 1 т нафти, 1000 м³ природного газу, 1000 м³ нафтового газу. Далі на основі цих нормативів здійснюється перерахунок експлуатаційних витрат на конкретні обсяги видобутку кожного року розробки родовища.

Позиція “Оцінка ефективності” містить розрахунок грошових потоків за роками та за весь період розробки, а також визначення основних показників ефективності інвестицій - чистої теперішньої вартості, середньорічної чистої теперішньої вартості, індексу рентабельності інвестицій та середньорічного індексу рентабельності.

Позиція “Довідка” надає додаткову інформацію про програму та про роботу з нею.

Позиція “Повноекранний режим” переводить вікно в повноекранну форму, що дозволяє переглядати великі обсяги інформації.

Кожна з перерахованих позицій містить кнопку “Меню”, за допомогою якої можна повернутись у меню програми. Окрім того, з кожної позиції можна перейти на іншу позицію через відповідні кнопки, розташовані під листом.

Апробація розробленої програми здійснена на прикладі проектних варіантів дорозробки І-го експлуатаційного об'єкту Глинсько-Розбишівського нафтогазоконденсатного родовища та менілітового покладу Долинського нафтового родовища.

У роботі розглядалися чотири варіанти подальшої дорозробки І-го експлуатаційного об'єкту Глинсько-Розбишівського нафтогазоконденсатного родовища:

- базовий варіант - без зміни системи розробки, яка склалася, з врахуванням вибуття обводнених свердловин;

- другий варіант, який передбачає форсування відбору рідини з існуючих свердловин;

- третій варіант аналогічний до другого варіанту з додатковим переводом 17 свердловин із нижчезалягаючих об'єктів;

- четвертий варіант аналогічний до третього варіанту з додатковим бурінням 12 нових вертикальних свердловин.

Результати оцінки ефективності проектних варіантів дорозробки І-ого експлуатаційного об'єкту Глинсько-Розбишівського нафтогазоконденсатного родовища, отримані за допомогою розробленої програми, представлені в таблиці 1. інвестиція нафтогазовидобувний програма

Таблиця 1 - Ефективність варіантів дорозробки І-ого експлуатаційного об'єкту Глинсько-Розбишівського нафтогазоконденсатного родовища

Отже, проведені розрахунки показали, що найбільш ефективним варіантом подальшої дорозробки є четвертий варіант. Його втілення забезпечить збільшення видобутку нафти у 2,25 разів порівняно з базовим варіантом, досягнення найбільшого коефіцієнта нафтовилучення та максимальних економічних показників ефективності розробки.

У роботі розглядалися два варіанти дорозробки менілітового покладу Долинського нафтового родовища:

- базовий, який передбачає дорозробку покладу існуючим фондом свердловин, з якого щорічно виключається 1-2 обводнені свердловини;

- другий варіант передбачає часткове використання існуючого фонду свердловин і буріння 25 нових похилих свердловин з горизонтальним відходом вибою.

Результати оцінки ефективності проектних варіантів дорозробки менілітового покладу Долинського нафтового родовища, отримані за допомогою розробленої програми, представлені в таблиці 2.

Таблиця 2 - Ефективність варіантів дорозробки менілітового покладу Долинського нафтового родовища

Як видно з таблиці 2, варіант дорозробки, який передбачає буріння похило-направлених свердловин, значно покращує техніко-економічні показники розробки менілітового покладу Долинського нафтового родовища. При цьому сумарний видобуток нафти з покладу збільшується на 1 671,1 тис. т порівняно з базовим варіантом, нафтовилучення зростає на 25,7%. Втілення цього варіанту потребує понесення значних інвестиційних витрат, проте вони забезпечать збільшення капіталу інвестора у 2,26 разів. Чиста теперішня вартість за цим варіантом більша на 110 083,97 тис. грн. порівняно з базовим варіантом. Слід зазначити, що за другим варіантом з років Х36-Х40 подальша розробка покладу при сучасному рівні техніки і технології стає збитковою.

Таким чином, апробація запропонованої програми “Оцінка ефективності інвестицій у нафтогазовидобутку" показала, що втілення найефективніших варіантів дорозробки нафтових родовищ пов'язане з залученням значних розмірів інвестиційних ресурсів, необхідних для оновлення основних фондів, проведення капітальних ремонтів та спорудження нових видобувних і нагнітальних свердловин. Реалізація цих варіантів забезпечить не тільки досягнення максимальної ефективності інвестицій, але й найповніше використання природних ресурсів нафти і газу.

Література

1. Витвицька У.Я. Ефективність інвестицій у дорозробку нафтових родовищ України: Автореф. дис. на здобуття наук. ступеня кандидата економічних наук: 08.07.01 / Інститут економіки НАН України. - К., 2003. - 20 с.

2. Витвицька У.Я. Зарубіжний досвід оцінки інвестиційних проектів. // Науковий вісник інституту менеджменту та економіки. Серія економічних наук. - 2001.- №2. - Івано-Франківськ: Інститут менеджменту та економіки, 2001. - С.40-51.

3. Витвицька У.Я. Прогнозування грошових потоків в умовах інноваційної діяльності нафтогазовидобувних підприємств. // Соціально-економічні дослідження в перехідний період. Проблеми управління інноваційною діяльністю. Зб. наук. пр. Випуск 4 (ХХХV) / НАН України. Інститут регіональних досліджень. - Львів, 2002. - С.144-156.

4. Витвицька У.Я. Оцінка інвестиційної привабливості нафтових родовищ // Науковий вісник Чернівецького торговельно-економічного інституту КНТЕУ: Зб. наук. пр. за матеріалами ХІІІ міжнар. наук.-практ. конференції (Чернівці, 9-10 квітня 2002 р.). Вип. ІІ. Економічні науки. У 2-х ч. - Чернівці: АНТ Лтд., 2002. - Ч. ІІ. - С.347-351.

5. Чорна І.М. Економічна оцінка нафтових родовищ (на прикладі Передкарпатського нафтогазоносного басейну): Автореф. дис. на здобуття наук. ступеня кандидата економічних наук: 08.07.01 / Інститут економіки НАН України. - К., 1999. - 18 с.

Размещено на Allbest.ru