Оцінка фінансового стану сільськогосподарських підприємств Вінниччини

Размещено на http://www.allbest.ru

Размещено на http://www.allbest.ru

Агропромисловий комплекс України є економікоутворюючою галуззю, значення якої різко виросло на тлі світової економічної кризи. Так, в умовах песимістичних очікувань розвитку національної економіки у 2008 р. сільське господарство, за твердженням С.М. Кваші, виглядало певним островом благополуччя, забезпечивши приріст валової продукції галузі на рівні 17,5 %, у тому числі по сільськогосподарських підприємствах - 35,2 %, що втричі вище середнього показника по державі [1, 5]. Стабільність функціонування сільськогосподарського виробництва в кризові роки сприяє підвищенню інвестиційної привабливості галузі, основними рушіями розвитку якої є конкурентоспроможні сільськогосподарські підприємства.

Проблеми забезпечення функціонування та формування високорозвиненого конкурентоспроможного виробництва сільськогосподарської продукції, підвищення доходів аграрних підприємств неодноразово були предметом обговорення на річних зборах Всеукраїнського конгресу вчених економістів-аграрників у ННЦ «Інститут аграрної економіки», а також досліджень таких науковців як В. Андрійчук, Н. Голомша, О. Гудзинський, М. Дем'яненко, В. Збарський, П. Канінський, С. Кваша, Н. Кривенко, Д. Легеза, Н. Мазур, М. Малік, В. Месель-Веселяк, М. Місюк, О. Мороз, О. Нужна, П. Саблук, В. Юрчишин. Разом з тим успішне функціонування аграрних підприємств значною мірою залежить від рівня стійкості їх фінансового стану. Організаційно-методичні аспекти оцінки стабільності діяльності сільськогосподарських виробників розглянули в своїх роботах В. Клочан, Н. Костаневич, А. Костирко, П. Стецюк, Ю. Тютюнник, І. Ясіновська. Проте незважаючи на досить ґрунтовні методологічні розробки, сучасний фінансовий стан сільськогосподарських підприємств аналізується недостатньою мірою.

Вінниччина - один з найважливіших аграрних регіонів України, де виробляється 6,3% валової продукції сільського господарства держави, у тому числі продукції рослинництва - 7,4%, тваринництва - 4,7%. За рівнем виробництва продукції сільського господарства (з обсягом валової продукції 6 млрд. 334 млн. грн.) Вінницька область у 2010 році зайняла четверте місце в країні, в тому числі по рослинництву - перше та тваринництву - сьоме місце [2]. Приріст виробництва валової продукції сільського господарства в порівнянні з 2009 роком склав 2,8 %, в тому числі на підприємствах - 5,5%, у господарствах населення - 0,7 %.

Основу сільськогосподарського виробництва Вінниччини в 2010 році складали 2083 підприємства, в тому числі 8 державних підприємств, 1419 фермерських господарств, 357 господарських товариств, 192 приватних підприємства, 51 виробничий кооператив та 56 підприємств інших форм господарювання.

Позитивною структурною зміною у розвитку галузі є зростання частки сільськогосподарських підприємств області у виробництві сільськогосподарської продукції з 33,6 % в 2005 р. до 45,1 % в 2010 р. Протягом досліджуваного періоду підприємства збільшили виробництво продукції рослинництва на 74,6 % та тваринництва - на 20,3 %, що обумовило зростання їх частки у виробництві продукції рослинництва з 39,0 % до 53,0 % та тваринництва - з 24 % до 27,7 %. За підсумками 2009 р. аграрними підприємствами вироблено 85 % зернових культур, 92,4 % цукрових буряків, 92,3 % соняшника, господарства населення займають лідируючі позиції у виробництві картоплі (99,33 %), овочів (94,8 %), м'яса (64,1 %), молока (83,5 %), яєць (67,3 %).

Незважаючи на те, що основними виробниками продукції сільського господарства залишаються дрібні господарства, в довгостроковій перспективі забезпечити потреби населення в продуктах харчування можуть саме сільськогосподарські підприємства, здатні до використання сучасних дороговартісних технологічних і технічних засобів виробництва та забезпечення конкурентоспроможності вітчизняної продукції на світовому ринку. Зрозуміло, що для забезпечення позитивних тенденцій розвитку виробництва сільськогосподарської продукції аграрному сектору потрібні фінансово стабільні підприємства.

Проаналізуємо фінансовий стан сільськогосподарських підприємств Вінницької області та оцінимо рівень їхньої забезпеченості необхідними фінансовими ресурсами для здійснення успішної господарської діяльності та своєчасного проведення розрахунків за своїми зобов'язаннями. Здійснені у табл. 1 розрахунки свідчать про зростання як загальної вартості майна сільськогосподарських підприємств регіону, так і окремих його складових. Так, протягом 2005-2010 рр. активи підприємств збільшилась на 140,8 %, в тому числі оборотні - на 187,2 %, необоротні - на 87,4 %. Значне перевищення темпу зростання оборотного капіталу над темпом зростання необоротного капіталу призвела до змін структури майна в бік підвищення його мобільності.

Частка необоротних активів зменшилась з 46,5 % у 2005 р. до 36,2 % у 2010 р., водночас збільшилась частка оборотного капіталу з 53,3 % до 63,6 %. Отже, намітилась тенденція прискорення оборотності всіх сукупних активів, що підтверджується збільшенням коефіцієнтів оборотності всіх активів, запасів та власного капіталу (табл. 2). Зростання ділової активності, в свою чергу, відкриває можливість збільшити прибутки підприємств.

Зростання оборотного капіталу повинно відбуватись на фоні зростання вартості основних засобів. Якщо умова порушується тривалий час, підривається виробнича база для нарощування обсягів продукції в майбутньому [5, 407]. На сільськогосподарських підприємствах Вінниччини протягом 2005-2010 рр. основні засоби збільшились в абсолютних розмірах (темп росту склав 141,9 %), однак їх частка у вартості всіх активів скоротилась з 40,3 % в 2005 р. до 23,7 % в 2010 р.

Таблиця 1. Структура активів і пасивів сільськогосподарських підприємств Вінницької області (на кінець періоду)

Певні зміни відбулися у структурі оборотного капіталу. Найвищими темпами у 2005-2010 рр. зростали грошові кошти (434,5 %), у результаті чого їхня частка в загальній вартості оборотних активів збільшилась з 4,2 до 6,4 %. Величина дебіторської заборгованості протягом досліджуваного періоду збільшилась в 4,1 рази, а її частка в загальній вартості оборотних активів зросла з 29,5 % до 41,9 %. Натомість зростання найменш мобільної частини оборотного капіталу (запасів) на 124,3 % супроводжувалось зниженням їхньої частки в оборотному капіталі з 66,3 % до 51,8 %. Таким чином, слід відмітити, що протягом досліджуваного періоду відбувалися зміни в бік зростання ліквідності оборотних активів сільськогосподарських підприємств.

Основним джерелом фінансових ресурсів сільськогосподарських підприємств Вінниччини донедавна були власні кошти, частка яких у загальному обсязі джерел фінансування в 2003-2006 рр. коливалась в межах 58,6-65,2 %. Зростання абсолютних обсягів власного капіталу в наступні роки супроводжувалось зменшенням його питомої ваги. Так, на кінець 2010 р,. на 1 грн. коштів, вкладених у майно підприємств, власного капіталу припадало лише 39,9 коп. Натомість частка і абсолютні обсяги позикових коштів підприємств збільшились. Найвищими темпами в 2005-2010 рр. зростали довгострокові зобов'язання (799,2 %), у результаті чого їхня частка в структурі капіталу збільшилась з 7,4 % в 2005 р. до 24,4 % в 2010 р. Збільшення поточних зобов'язань на 162,9 % спричинило зростання їхньої частки у джерелах фінансування з 32,3 % до 35,3 % (табл. 1).

Аналізом формування капіталу сільськогосподарських підприємств регіону в 2005-2010 рр. встановлено, що значна частка (28-33 %) залучених коштів припадає на банківське кредитування. Протягом досліджуваного періоду спостерігається збільшення абсолютної величини кредиторської заборгованості по банківських кредитах у 4,2 рази та її частки в загальній величині капіталу підприємств з 11,1 % в 2005 р. до 19,5 % в 2010 р. При цьому довгострокові кредити банків зростали значно вищими темпами, ніж короткострокові (902,4 % проти 374,8 %).

Така тенденція в структурі джерел фінансування свідчить про зростання фінансової залежності сільськогосподарських підприємств регіону від зовнішніх джерел фінансування. В умовах спаду виробництва і високої ціни кредитних ресурсів збільшення обсягів залучення позикових коштів призводить до погіршення фінансової стійкості підприємств.

Правильність зробленого висновку підтверджує зміна показників фінансової стійкості (табл. 2). Зменшення коефіцієнту автономії у 2010 р. проти 2005 р. на 31,9 % та коефіцієнту фінансування на 53,1 % свідчить про зниження рівня забезпеченості діяльності сільськогосподарських підприємств власними коштами. Тим не менш понад 60 % діяльності підприємств протягом досліджуваного періоду фінансувалося за рахунок стабільних джерел, в структурі яких спостерігається зниження частки власного капіталу та зростання частки довгострокових зобов'язань.

фінансовий рентабельність агропромисловий інвестиційний

Таблиця 2. Основні показники фінансового стану сільськогосподарських підприємств Вінницької області

Примітки:

1. Розраховано за даними: [3, 12-19, 39; 4, 12-19, 37].

2. Коефіцієнти фінансової стійкості та ліквідності розраховано станом на кінець періоду.

Власний оборотний капітал сільськогосподарських підприємств Вінниччини протягом 2005-2010 рр. збільшився в 3,2 рази. Це підвищило його частку у власному капіталі з 36 % до 71 %, що значно збільшило мобільність самого власного капіталу. При цьому, станом на кінець 2010 р., даним капіталом забезпечується формування 86 % запасів або 44,6 % оборотних активів.

Безперервність виробничого процесу залежить від його забезпечення реальним майном, тобто тими засобами виробництва, які беруть участь у створенні продукції. Темпи росту абсолютних обсягів основних засобів, виробничих запасів, незавершеного виробництва сільськогосподарських підприємств протягом досліджуваного періоду складають відповідно 141,9 %, 141,8 % і 266,7 %, що обумовило зростання вартості реального майна підприємств з 1658,9 млн. грн. в 2005р. до 2647,8 млн. грн. в 2010 р. (темп росту дорівнює 159,6 %). Однак активи підприємств зростали більшими темпами (240,8 %), що спричинило зниження частки реальної вартості майна в активах з 58 % в 2005 р. до 39 % в 2010 р. (оптимальне значення - 50 %). Тенденція до зниження значення цього показника означатиме скорочення можливостей з нарощування випуску продукції в майбутньому.

Аналіз платоспроможності сільськогосподарських підприємств свідчить, що їхні поточні кредиторські зобов'язання в повній мірі покриваються поточними активами. Значення коефіцієнта поточної ліквідності протягом досліджуваного періоду змінювалось у межах 1,57-1,80 (оптимальне значення 1,5-2,5). За рахунок найбільш ліквідних активів (грошових коштів, поточних фінансових інвестицій, дебіторської заборгованості) підприємства на кінець 2010 р. можуть сплатити 87 % короткострокових боргів ( в 2005 р. - лише 56 %).

Результати аналізу динаміки фінансових результатів і рентабельності сільськогосподарських підприємств Вінницької області (табл. 3) свідчать, що протягом 2007-2008 рр. та особливо 2010 р. спостерігалась тенденція зростання позитивних значень аналізованих показників, водночас 2006 і 2009 роки характеризуються негативною динамікою. Так, фінансовий результат від операційної діяльності в 2006 р. у порівнянні з 2005 р. зменшився на 20 %, фінансовий результат від звичайної діяльності до оподаткування - на 35,6 %, а чистий прибуток - на 35,4 %. При цьому по підприємствах, які одержали прибуток від звичайної діяльності, фінансовий результат зменшився на 23,1 %, в той час як збиток збиткових підприємств зріс на 2 %. Підсумком такої динаміки стало зниження рівня рентабельності операційної діяльності з 11,9 % в 2005 р. до 9,9 % в 2006 р., а всієї діяльності - з 9,5 % до 6,3 %.

Таблиця 3. Динаміка фінансових результатів і рентабельності діяльності сільськогосподарських підприємств Вінницької області за 2005-2009 рр.

Примітки: 1. Розраховано за даними: [3, 37, 39-40; 4, 35, 37-38].

2. За фінансовим результатом від звичайної діяльності до оподаткування.

Позитивна динаміка фінансових результатів 2007 і 2008 рр. має свої відмінності. Так, зростання фінансового результату від операційної діяльності агропідприємств в 2007 р. у порівнянні з 2006 р. на 113,2 % обумовлене збільшенням прибутку прибуткових підприємств на 71,3 % та зменшенням збитку збиткових підприємств на 26,1 %. Натомість у 2008 р. відбулось зростання як прибутків, так і збитків від операційної діяльності в 2,2 і 3,9 рази відповідно. При цьому по всіх агропідприємствах фінансовий результат від операційної діяльності зріс на 92,7 %, чистий прибуток - в 2,4 рази. Як наслідок, рівень рентабельності операційної та всієї діяльності в 2008 р. досяг значень 20,1 % і 13,2 % відповідно. Позитивна динаміка та високі значення фінансових результатів та рівня рентабельності відповідають значному зростанню обсягів виробництва валової продукції (переважно рослинництва) сільськогосподарськими підприємствами області в 2008 р.

Падіння української економіки у 2009 р. не могло не відбитися на сільському господарстві. Незважаючи на те, що обсяг валової продукції сільськогосподарських підприємств області в порівнянні з 2008 р. знизився лише на 5,8 %, фінансовий результат від операційної діяльності скоротився на 18,2 %, а чистий прибуток зменшився в 2,3 рази і склав 178301 тис. грн.

Найефективніше сільгоспвиробники Вінниччини працювали в 2010 р., забезпечивши отримання 1145387 тис. грн. прибутку від операційної діяльності (в 2,4 рази більше, ніж у 2009 р., та в 6,4 рази більше, ніж у 2005 р.) та 8274,1 тис. грн. чистого прибутку (в 4,6 рази більше, ніж в 2009 р., та в 5,6 рази більше, ніж в 2005 р.). Рентабельність як операційної, так і всієї діяльності підприємств досягла найвищого за досліджуваний період рівня -27,1 % і 17,6 % відповідно.

Таким чином, динаміка фінансових результатів та рентабельності агропідприємств регіону свідчить, що результатом їхньої діяльності протягом 2005-2010 р. було отримання прибутку, при цьому частка прибуткових підприємств протягом досліджуваного періоду постійно зростала (з 60,4 % в 2005 р. до 85,8 % в 2010 р.). За таких позитивних тенденцій розвитку сільгоспвиробники, тим не менш, відчувають дефіцит обігових коштів, необхідних для фінансування технологічних потреб, а тому змушені використовувати спрощені технології виробництва продукції. Потребують інвестицій основні засоби виробництва сільськогосподарських підприємств Вінниччини, ступінь зносу яких на кінець 2010 р. склав 41,9 %.

Отже, подальший динамічний розвиток сільгосппідприємств повинен базуватись на інноваційно-інвестиційній основі, що сприятиме нарощуванню виробництва конкурентоспроможної сільськогосподарської продукції. Так, реалізація запропонованого вченими НААН механізму інтенсифікації аграрного виробництва шляхом залучення до нього необхідних коштів дасть змогу мати досить високий рівень рентабельності виробництва сільськогосподарської продукції, який коливатиметься у межах 50-55 %, а з урахуванням державної підтримки - 60-65 % [6, 11].

Узагальнюючи результати проведених досліджень, можна відзначити, що сільськогосподарські підприємства Вінниччини все частіше користуються позиковими коштами та вкладають їх у ліквідні активи. Втрата фінансової автономії, зниження частки реальної вартості майна в активах обмежує можливості підприємств з нарощування випуску продукції в майбутньому. Тим не менш, незважаючи на послаблення фінансової стійкості та поточної платоспроможності аграрних підприємств, частка прибуткових товаровиробників зростає, галузь демонструє позитивні значення фінансових результатів і рентабельності діяльності, зростання обсягів виробництва валової продукції сільськогосподарськими підприємствами. Подальший розвиток сільського господарства можливий за умов покращення інвестиційного та технічного забезпечення сільськогосподарських підприємств, переводу на новітні енерго- та ресурсозберігаючі технології, що здатні забезпечити прибуткове виробництво та реалізацію продукції за конкурентоспроможними цінами.

Література

1. Кваша С.М. Вплив світової фінансової кризи на розвиток аграрного сектору вітчизняної економіки / С. М. Кваша // Економіка АПК. - 2009. - № 5. - С. 3-9.

2. Погорельська В.І. Стан сільського господарства Вінниччини у 2010 році [Електрон. ресурс] / Головне управління статистики у Вінницькій області: прес-випуски: травень 2011. - Режим доступу: http://www.vous.vin.ua/index.php/2010-11-23-13-52-20/111/576--2010-.html.

3. Фінансово-економічні показники діяльності сільськогосподарських підприємств Вінниччини: [статистичний збірник] / Головне управління статистики у Вінницькій області. - Вінниця, 2009. - 183 с.

4. Фінансово-економічні показники діяльності сільськогосподарських підприємств Вінниччини: [статистичний збірник] / Головне управління статистики у Вінницькій області. - Вінниця, 2011. - 155 с.

5. Коваленко Л.О. Фінансовий менеджмент: Навч. пос. / Л.О. Коваленко, Л.М. Ремньова - 3-тє вид., випр. і доп. - К.: Знання, 2008. - 483 с.

6. Зубець М.В. Наукові засади розвитку агропромислового виробництва в сучасних умовах / М.В. Зубець // Економіка АПК. - 2011. - № 1. - С. 3-11.

Размещено на Allbest.ru