Инвестиционная деятельность хозяйствующих субъектов

Для обеспечения эффективности производства необходимо постоянное совершенствование технологических возможностей, а следовательно, необходимо и дополнительное инвестирование. Инвестиции выступают как один из основополагающих факторов экономического роста. В основе инвестиционной деятельности в производстве должен лежать курс на обновление основных фондов. Качественное состояние основных является ключевым фактором конкурентоспособности хозяйствующих субъектов и выпускаемой ими продукции, повышения эффективности функционирования экономики. Народно-хозяйственный комплекс может расти как за счет лучшего использования основных фондов, так и за счет замены устаревших фондов новыми, более производительными машинами и оборудованием. Возможности сколько-нибудь длительного развития на основе действующих устаревших фондов весьма ограниченны [25].

При направлении капитальных вложений на увеличение основного капитала происходит увеличение национального богатства, повышение производственного потенциала страны, получение дополнительной прибыли и соответственно повышается возможность решения многих социальных вопросов. В конечном итоге инвестиции обусловливают рост экономики.

Достигнутый объем инвестиций в основной капитал с учетом прироста прямых иностранных инвестиций недостаточен для обеспечения устойчивого экономического роста, радикальной модернизации основных производственных фондов, замены устаревших технологий, строительства новых предприятий с ресурсосберегающим оборудованием, для обеспечения качественно новых параметров производственной базы экономики, осуществления декларируемой модернизации экономики. Рассмотрев инвестиции как основа экономического роста России, можно перейти к совершенствованию нормативно-правого регулирования как фактор экономического роста России.

2.2 Совершенствование нормативно-правого регулирования как фактор экономического роста России

Отношения, возникающие в процессе реализации инвестиционной деятельности, регулируются системой российского законодательства, включающего в себя совокупность нормативных актов различного уровня.

Система российского законодательства включает в себя Конституцию РФ, международные договоры, нормы и принципы международного права, федеральные законы, законы и акты субъектов РФ, ведомственные нормативные акты и акты местного самоуправления. Нормы российского законодательства, регулирующие сферу инвестиций, определяют поведение субъектов в области управления инвестиционной деятельностью.

Основными нормативными правовыми актами, регулирующими данную сферу деятельности являются следующие:

1. Конституция Российской Федерации.

2. Закон РСФСР от 26.06.1991 № 1488-1 «Об инвестиционной деятельности в РСФСР»

3. Федеральный закон от 25.02.1999 № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений».

4. Федеральный закон от 09.07.1999 № 160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации».

5. Федеральный закон от 22.04.1996 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг».

6. Федеральный закон от 05.03.1999 № 46-ФЗ «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг».

7. Федеральный закон от 10.07.2002 № 86-ФЗ «О Центральном банке (Банке России)».

Вышеуказанное законодательство контролирует и направляет порядок привлечения отечественных и иностранных инвестиций.

Основные принципы государственного регулирования инвестиционной деятельности в России отражены в Федеральном законе «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений». Рядом статей этого закона определены формы и методы государственного регулирования инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений.

В законодательстве четко определены понятия инвестора, заказчика и подрядчика, определены их функции и обязательства, возникающие в процессе инвестиционной деятельности.

Федеральный закон от 09.07.1999 № 160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» предоставляет иностранным гражданам благоприятный режим предпринимательской деятельности, что само по себе полностью отвечает международным стандартам. Закон освещает гарантии, предоставляемые со стороны РФ иностранным инвесторам. Однако закон не охватывает операции вливания капитала нерезидентов в финансовые учреждения, банки и страховые компании, руководствующиеся в своей деятельности положениями других законов.

Иностранных инвесторов не устраивают неполнота и нестабильность нормативно-правовой базы хозяйственной деятельности, высокий уровень налогообложения и его изменчивость, дороговизна кредита, коррупция чиновников и самоуправство местных властей, криминал в экономике, отсутствие гарантий безопасности и несоответствие правил ведения бухгалтерского учета международным стандартам.

К нормативно-правовым актам, регулирующим инвестиционную деятельность можно отнести Гражданский кодекс РФ, Земельный кодекс РФ, Налоговый кодекс РФ и др.

Инвестиционная деятельность осуществляется на основании договоров и государственных контрактов. В соответствии с ГК РФ стороны вправе самостоятельно выбирать тип договорных отношений, связанных с инвестированием. Инвестиционная деятельность может осуществляться на основании одного или нескольких взаимосвязанных договоров (договор займа, кредитования, подрядные, посреднические договоры, договоры об оказании услуг, выполнении проектно-изыскательских работ, о совместной деятельности, лизинг и др.). Такие договоры должны составляться в письменной форме, некоторые из них (например, связанные с недвижимым имуществом) подлежат государственной регистрации.

Основная задача законодательства в сфере инвестиционной деятельности - регулирование отношений между субъектами. Оно определяет положение субъекта инвестиционной деятельности, устанавливает юридическую ответственность, определяет различное использование инвестиционной деятельности и контролирует отношения между участниками, в том числе и с государством. Законодательством регулируются отношения, связанные с приостановлением и прекращением инвестиционной деятельности.

Регулирование инвестиционной деятельности должно быть рациональным по результатам и сбалансированным по степени гибкости. Законодательство должно стимулировать и направлять инвестиционный процесс для сбалансированного развития национальной экономики. Правовое регулирование инвестиционной деятельности представляет собой комплекс мер, которые направленны на способствование осуществления предпринимательской деятельности в рамках законодательного поля.

Это невозможно без создания определенных правовых норм, целью которых является регулирование отношений, сформированных в сфере привлечения, имплементации и контроля над средствами, за счет которых осуществляются инвестиционные операции.

Инвестиционная деятельность является самостоятельной деятельностью инвестора, который на свой страх и риск вкладывает свободные средства в определенный объект инвестирования. Инвестиционная деятельность связана с определенными инвестиционными рисками, так как она продолжительна во времени и подвержена воздействию множества факторов, в связи с чем, невозможно точно спрогнозировать конечный результат. Также следует отметить, что в инвестиционной деятельности участвуют хозяйствующие субъекты всех без исключения организационно-правовых форм. По этим причинам инвестиционная деятельность обязательно нуждается в правовом регулировании со стороны государства.

На инвестиционную деятельность хозяйствующих субъектов оказывают влияние правовые факторы. К ним можно отнести: недостаточно проработанную правовую базу, которая детально регламентировала бы правоотношения хозяйствующих субъектов в инвестиционной сфере; частую сменяемость отдельных законодательных актов, а также недостаточный уровень их исполнения.

Следует отметить, что на уровне регионов также могут существовать законы, регулирующие инвестиционную деятельность определенной административно-территориальной единицы. Но регионы не занимаются разработкой собственного законодательства, а предпочитают в процессе инвестиционной деятельности руководствоваться федеральным законодательством, которое в свою очередь не отражает всех особенностей региона.

Законодательство в области инвестиционной деятельности находится в стадии формирования и развития. Проблема правового регулирования инвестиционной деятельности связана с недостаточно развитой нормативно-правовой базой.

Несмотря на то, что законодателем проделана большая работа по регулированию инвестиционной деятельности в стране, ряд направлений привлечения отечественных и иностранных инвестиции не регулируется законодательными актами, в связи, с чем предстоит усилить работу органов законодательной и исполнительной власти по подготовке и принятию соответствующих актов.

Инвестиционная деятельность является важнейшим инструментом развития экономики. Именно благодаря инвестициям появляются новые промышленные объекты, торговые центры, научно-исследовательские лаборатории. Но как уже отмечалось выше, что инвестиционная деятельность связана с определенными экономическими рисками. В связи с чем, законодательство в области инвестирования должно быть простым и понятным каждому субъекту.

Нормативно-правовая база регулирования инвестиционной деятельности имеет огромное количество недостатков и пробелов, которые восполняются большим числом периодически издаваемых подзаконных актов, поправок и постановлений. Это усложняет систему регулирования и делает её менее прозрачной, что в свою очередь отрицательно сказывается на инвестиционном климате Российской Федерации. Обозначив совершенствование нормативно-правого регулирования как фактор экономического роста России, можно рассмотреть перспективы развития инвестиционной деятельности в России.

3. Перспективы развития инвестиционной деятельности в России

Перспективы инвестиционной деятельности в России могут быть оценены по-разному. Некоторые эксперты считают текущее экономическое положение страны нестабильным. Это связано, прежде всего, с курсом рубля и медленным развитием. Но несмотря ни на что инвестиционная деятельность в России продолжает развиваться. Средства вкладываются в новые проекты, внимание уделяется малому и среднему частному бизнесу, развитию проектов, интересующих государство.

Для оценки перспектив развития инвестиционной деятельности рассмотрим динамику прямых инвестиций.

Таблица 7 - Динамика прямых инвестиций, млн. долл.

Из приведенных данных в таблице 7 можно сделать вывод, что до 2013г. объем иностранных инвестиций в России рос. Однако в 2014г. наблюдается резкий спад практически в 3 раза. Данный спад связан с неблагоприятной политической обстановкой в России, антироссийской риторикой со стороны международных политических сил. Наибольший спад зафиксирован в 2015г., иностранные инвестиции в экономику страны составили всего 6853 млн. долл. В 2016г. наблюдается значительный рост иностранных инвестиций до 32539 млн. долл., что является положительным явлением для российской экономики.

Для наглядности построим диаграмму динамики российских и иностранных инвестиций.

Рисунок 4 - Динамика российских и иностранных инвестиций, млн. долл.

Рисунок 5 - Динамика прямых инвестиций в РФ, млн. долл.

Проведенный анализ объемов прямых инвестиций в Россию показал, что с 2005 по 2011г. наблюдался подъем с 2372 млрд. руб. до 11767 млрд. руб., но в 2012г. произошёл резкий спад. В 2013-2014 гг. ситуация вновь изменилась и объем увеличился до 35051 млрд. руб. Начиная с 2015 года, ситуация ухудшилась и объем прямых инвестиций начал снижаться. Прямые инвестиции в российскую экономку в 2016 г. сократились. Во многом отрицательную роль сыграли антироссийские санкции, принятые странами ЕС и США. В связи с чем, в ближайшем будущем инвестиции в российскую экономику необходимо привлекать с азиатских стран, таких как Китай.

Говоря о внутренних инвестициях, ситуация не так плоха. Если проанализировать текущие внутренние инвестиции в России, то наблюдается положительная динамика и прогнозируется их рост.

В настоящее время Россия является полноправным членом мирового рынка, в том числе и финансового. Это имеет для страны как положительные, так и отрицательные последствия.

Положительным является то, что в стране имеется дефицит собственных средств, который пополняется за счет иностранных инвестиций, которые создают базу для развития производства и, как следствие, для решения проблем безработицы, для преодоления структурного кризиса и т.д.

Отрицательным является то, что в долгосрочной перспективе увеличение выплаченных доходов по иностранным инвестициям может привести к уменьшению национального сбережения и, как следствие, к снижению внутренних инвестиций, а затем и ВВП. Также дестабилизирующим фактором являются региональные и мировые финансовые кризисы.

Организация инвестиционной деятельности в современных российских реалиях во многом схожа с западной: мы переняли основы вложения средств, всевозможные формы их существования, а также организацию инвесторов.

Однако инвестиционная климат в России по-прежнему остается мало благоприятным для инвесторов. Основными причинами, которые мешают развитию инвестиционной деятельности являются [20]:

1. коррупция;

2. бюрократия;

3. нецелевое использование финансов;

4. высокие экономические риски;

5. политическая нестабильность;

6. антироссийские санкции;

7. инфляция.

Также к данному списку можно отнести проблемы правоохранительной и судебной систем.

Нестабильность банковской системы также играет отрицательную роль в развитии инвестиционной деятельности. В России существуют сложности с получением долгосрочных кредитов под приемлемые проценты, хотя проведенный анализ показывает об увеличении доли банковских кредитов в инвестиционной деятельности. Необходимо постепенно проводить мероприятия по снижению процентных ставок, что благоприятно отразится на кредитовании бизнеса, с учетом осуществления и начала реализации новых крупных инвестиционных проектов и мер экономической политики, направленных на активизацию факторов экономического роста и повышение эффективности экономики.

Для развития инвестиционной деятельности необходимо создать благоприятные условия для инвесторов, для роста частных инвестиций. В последние годы государство стало создавать зоны опережающего развития, инвестиционные площадки, технопарки, инвестиционные фонды и агентства. Здесь можно отметить Российский фонд прямых инвестиций. Деятельность фонда необычайно важна для всех сфер инвестирования и общего развития экономики. Благодаря фонду развиваются российские холдинги, которые способны разворачивать свою деятельность на мировом рынке. Огромную роль фонд играет в реализации программы импортозамещения.

В перспективе большое влияние на объем инвестиций будет оказывать международная политическая и экономическая ситуация. Иностранные инвесторы, оценивая в целом российский рынок как емкий и перспективный, считают его высоко рискованным и занимают осторожную позицию в отношении прямых инвестиций. Поэтому, не отказываясь от использования эффективных механизмов мобилизации иностранных инвестиций, целесообразно делать упор на создание необходимых условий и разработку системы действенных мер для активизации внутренних инвестиций и их оптимального использования. В ближайшей перспективы не стоит говорить об увеличении иностранных инвестиций, поэтому необходимо создавать привлекательные условия для отечественных инвесторов и искать новые способы финансирования.

Основными приоритетами экономической политики государства должны быть:

1. повышение инвестиционной привлекательности России,

2. улучшение делового климата и создание благоприятной деловой среды;

3. рост доли производительных расходов в структуре бюджетов бюджетной системы РФ;

4. импортозамещение;

5. повышение качества жизни и увеличение объема инвестиций в человеческий капитал;

6. сбалансированное региональное развитие;

7. повышение качества функционирования институтов государственной власти;

8. развитие информационных технологий и поддержка высокотехнологичных секторов экономики.

В части повышения инвестиционной привлекательности, улучшения делового климата и создания благоприятной деловой среды основное внимание необходимо уделять реализации новых инициатив предпринимательского сообщества, практике правоприменения и доведения информации о результатах реализации «дорожных карт» до представителей бизнеса.

В рамках процесса импортозамещения необходимо реализовывать мероприятия по созданию механизма льготного кредитования для упрощенного доступа товаропроизводителей к кредитным средствам.

В части повышения качества жизни и инвестиций в человеческий капитал необходимо строительство в рамках программы «Жилье для российской семьи» объектов инженерной, социальной и транспортной инфраструктуры, включая дошкольные учреждения и общеобразовательные школы; создание условий для улучшения гражданами жилищных условий.

На данный момент в отношении России на международной арене введены антироссийские санкции, результатом которых является ограниченный доступ к кредитным ресурсам, а также к высокотехнологичным разработкам. В связи со сложившейся ситуацией правительству России необходимо мобилизовать финансовые ресурсы на разработку собственных технологий, проводить инновации в высокотехнологических отраслях экономики. Нужно организовать поддержку научных исследовательских институтов, ученных.

Заключение

В современном мире существует объективная необходимость активизации инвестиционной деятельности для создания конкурентоспособной хозяйственной системы, модернизации и реконструкции действующих структур, обеспечении диверсификации капитала в направлении социально ориентированных структурных преобразований.

В данной курсовой работе мы выполнили следующее:

Рассмотрели концептуальные подходы экономистов к понятию инвестиционной деятельности: классической школы (А.Смит), кейнсианской школы (Дж. М. Кейнс), неоклассиков (Альфред Маршалл) и т.д. Обозначили основные цели, задачи инвестиционной деятельности. Представили его субъектов и объектов и выявили, что главной целью является максимизация прибыли от инвестиционной деятельности. Объектами могут быть денежные вклады, ценные бумаги, субъектами - физические, юридические лица, государство и т.д.

Выявили основные факторы, влияющую на инвестиционную деятельность и их классификацию и выяснили, что все факторы делятся на макроэкономические, региональные, отраслевые и микроэкономические. Основными являются макроэкономические факторы. Обозначили основные формы проявления инвестиционной деятельности и источники финансирования инвестиции в российскую экономику. Таким образом основными формами являются: частная, государственная, смешанная и совместная. Источники делятся на внутренние и внешние.

Также, были рассмотрены особенности реализации инвестиционной деятельности хозяйствующих субъектов и ее влияние на экономический рост. А именно инвестиции как основа экономического роста России и совершенствование нормативно-правового регулирования как фактор экономического роста России. Выявили, что процесс инвестирования в рыночной системе хозяйствования влияет на экономический рост по многим направлениям. В их числе -- более быстрое освоение новой техники и уменьшение потерь от ее морального износа, поступление амортизационных отчислений, внедрение новых прогрессивных форм организации и управления хозяйственных связей по горизонтали и вертикали и др.

В последней главе были рассмотрены перспективы развития инвестиционной деятельности в России. Самой важной задачей является создание наиболее благоприятного делового климата для инвестиционной деятельности в России. Повышение инвестиционной привлекательности страны.

Инвестиции определяют будущее страны являются одним из основных факторов экономического развития. Инвестиционная деятельность в значительной мере зависит от степени участия в ней государства. Государство в лице правительства и других органов должно не только разрабатывать инвестиционную политику, но и непосредственно участвовать в ее реализации, планируя ее строго по назначению.

Таким образом, рассмотрев и проанализировав все пункты, мы можем сказать, что инвестиционная деятельность играет важнейшую роль как на макро?, так и на микроуровне. По сути, она определяют будущее страны в целом, отдельного хозяйствующего субъекта, является одним из основных факторов развития экономики в целом.

Список использованных источников

1. О.Б., Веретенникова. Сущность инвестиций и инвестиционной деятельности в экономической системе / Веретенникова. О.Б., Рыбина. Е.С.. Вестник Омского университета. Серия «Экономика». 2013. № 1. С. 136-141. - 2013. - . - С. .

2.Е., Г. Алпацкая. инвестиционная деятельность: институциональный аспект / Г. Алпацкая. Е.. // Вестник Челябинского государственного университета.. - 2013. - № 14. - С. 195.

3. Столбов А. В. Инвестиционная деятельность предприятия (фирм) // Молодой ученый. -- 2016. -- №3. -- С. 629-631

4. Закон РСФСР от 26.06.1991 № 1488-1 «Об инвестиционной деятельности в РСФСР».

5. Агапова, Т.А., Серегина, С.Ф. Макроэкономика: Учебник под общей ред. д.э.н., проф. А.В. Сидоровича; МГУ им. М.В. Ломоносова. - 6-е изд., стереотип. - М.: Издательство «Дело и Сервис», 2004. - 448 с.

6. Инвестиции: учебное пособие для студентов специальности 080105.65 «Финансы и кредит» направления подготовки 080100.62 «Экономика» экспресс-курс Сост. В.С. Былинкина, М.В. Попов / Саратовский государственный социально-экономический университет. - Саратов, 2010. - 130 с. ISBN 978-5-4345-0002-9.

7. Инвестиции : учебник для вузов / под ред. Л.И. Юзвович, С.А. Дегтярева, Е.Г. Князевой. - Екатеринбург : Изд-во Урал. ун-та, 2016. - 543 с. ISBN 978-5-7996-1978-7.

8. Николаева, И.П. Инвестиции : учебник / И.П. Николаева. - М. : Дашков и Ко, 2015. - 256 с.

9. Аганбегян, А.Г. Инвестиции - основа ускоренного социально-экономического развития России / А.Г. Аганбегян // Деньги и кредит, 2012 - № 5 - С. 10-16.

10. Воронина, Л.А., Горецкая. Е.О. Иностранные инвестиции как современный источник финансирования российской экономики / Л.А.Воронина, Е.О. Горецкая // Финансы и кредит, 2007 - № 9 (249) - С. 2-11.

11. Давыдова, Л.В., Маркина, С.А. Инвестиционный потенциал как основа экономического роста / Л.В. Давыдова, С.А. Маркина // Финансы и кредит, 2007 - № 31 (271).

12. Игонина, Л.Л., Опрышко, Е.Л. Современные тенденции формирования источников финансирования инвестиционной деятельности предприятий в российской экономике / Л.Л. Игонина, Е.Л. Опрышко // Финансовая?аналитика: проблемы и решения, 2011 - № 25(67) - С.2-10.

13. Кущева, Е.А.. Совершенствование управления инвестиционной деятельностью хозяйствующих субъектов в современной экономике : диссертация ... кандидата экономических наук : 08.00.05 / Кущева Елена Анатольевна; [Место защиты: ГОУВПО Воронежская государственная технологическая академия].- Воронеж, 2009.- 162 с.

14. Турыгин, О.М. Инвестиции как источник экономического роста: сравнительный анализ России и других стран / О.М. Турыгин // Современные проблемы науки и образования. - 2014. - № 6.

15. Инвестиции в России. 2017: Стат.сб./ Росстат. - М., 2017. - 188 с. ISBN 978-5-89476-439-9.

16. Россия в цифрах. 2017: Крат.стат.сб./Росстат- M., Р76 2017 - 511 с. ISBN 978-5-89476-435-1.

Размещено на Allbest.ru