Структура активов ОАО "Лукойл"

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

оборотный капитал актив

Переход к рыночной экономике требует по-новому исследования вопроса оборачиваемости оборотных средств на предприятии. Актуальность темы данной курсовой работы в современных условиях возросла и вследствие глубокого затяжного кризиса в экономике. Проведение анализа оборотного капитала является наиболее важным направлением анализа бухгалтерской отчётности, так как по изменению динамики и структуры оборотных средств определяется платёжеспособность предприятия, его производственные возможности, востребованность данного предприятия на рынке. Оборачиваемость оборотного капитала является одним из важнейших показателей, характеризующих интенсивность использования оборотных средств предприятия и его деловую активность. От того насколько быстро средства, вложенные в оборотные активы, превращаются в реальные деньги, непосредственно зависит финансовое состояние организации. В процессе изучения оборотных фондов предприятия нужны новые, нетрадиционные подходы, что также повышает актуальность темы моей курсовой работы. Объектом исследования является ОАО «ЛУКОЙЛ», предметом - оборотные средства предприятия. Целью данной курсовой работы является - проведение анализа оборачиваемости оборотных средств и разработка рекомендаций по их ускорению. Для реализации поставленной цели в курсовой работе решаются следующие задачи: рассмотреть состав и структуру оборотных фондов предприятия; - проанализировать показатели оборачиваемости оборотных фондов; - изучить источники формирования оборотных фондов; - выявить неиспользованные ресурсы предприятия; - предложить путь улучшения использования оборотных средств предприятия. От решения этих вопросов зависит экономическое положение предприятия, его доходность, возможность обновления и реконструкции основных фондов, увеличение доходов работников. Основными источниками информации для анализа оборачиваемости оборотных средств организации служат: отчетный бухгалтерский баланс (форма №1), отчет о прибылях и убытках (форма №2). Для анализа используются метод статистических группировок, метод наблюдения и метод сравнения. Теоретической и методологической основой для написания работы послужили различные учебные пособия по экономике организации, методические рекомендации и ресурсы интернета. Курсовая работа состоит из введения, двух глав и заключения. В первой главе рассматриваются сущность состава и структуры оборотного капитала, определяется потребность в оборотных средствах, описываются материальные ресурсы и показатели эффективности использования оборотных средств. Во второй главе представлен анализ оборачиваемости оборотных средств на примере ОАО «ЛУКОЙЛ», рассмотрены пути ускорения оборачиваемости оборотных средств на предприятии.



1. Теоретические основы исследования оборотных средств предприятия

1.1 Состав и структура оборотного капитала

Оборотный капитал (оборотные средства) - это имущества предприятия с циклом оборота менее года. Оборотные средства являются важнейшим ресурсом в обеспечении текущего функционирования предприятия, т.е. в производстве и реализации продукции. В процессе производственно-хозяйственной деятельности предприятие нуждается в денежных средствах, необходимых для изготовления продукции, закупки сырья и материалов, выплаты заработной платы и т.д., а затем средствах, которые требуются на ее реализацию. Таким образом, оборотные средства - это денежные средства, авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения. Оборотные производственные фонды обеспечивают непрерывность производственного процесса, а фонды обращения - реализацию производственной продукции на рынке и получение денежных средств, гарантирующих благополучие предприятия. Эта экономическая роль(назначение) оборотных средств определяет их сущность, которая заключается в необходимости обеспечения бесперебойного функционирование процесса производства и процесса обращения. Функционируя, оборотные средства совершают непрерывный кругооборот, который условно можно разделить на три фазы. В первой фазе (Д - Т) оборотные средства (Д) превращаются в товар (Т). Во второй (Т - П - Т) оборотные средства, участвуя в процессе производства, принимают форму незавершенного производства, полуфабрикатов и готовых изделий. И уже в третьей фазе (Т - Д) оборотные средства в форме готовой продукции в процессе ее реализации снова превращаются в деньги (Д). Оборотные средства, затрачиваемые в ходе изготовления продукции и ее реализации, полностью потребляются и переносят свою стоимость на продукцию в течении одного операционного цикла. Под операционным циклом понимается время от момента приобретения сырья и материалов до момента поступления денег от продажи готовой продукции. Оборотные средства в хозяйственной практике включают в себя (в денежном выражении) стоимость материально-производственных запасов, дебиторскую задолженность (счета, предъявленные к оплате), расходы будущих периодов (или ранее оплаченные расходы, например, страховые взносы), денежные средства (кассовую наличность, банковские и прочие счета). Необходимость создания материально-производственных запасов обуславливается сущностью производственного процесса. Она заключается в том, что производство продукции осуществляется ежечасно, ежедневно, т.е. непрерывно во времени за исключением выходных дней или постановки оборудования на ремонт. Это означает, что сырье и материалы, топливо, необходимые для изготовления продукции, должны поступать непрерывно, бесперебойно. А этого можно достичь только при условии создания запасов сырья и материалов, топлива соответствующей величины. На производственном предприятии существуют три вида запасов товарно-материальных ценностей, определяющих его функционирование:

1) производственные запасы;

2) незавершенное производство;

3) запасы готовой продукции.

Все они по своему содержанию имеют натуральную и стоимостную оценку. К незавершенному производству относит ту продукцию, которая на момент расчета находится на какой-либо стадии изготовления. Из этого следует, что в этот запас включаются в том или ином объеме стоимость товарно-материальных ценностей, а также количество труда, затраченное на изготовление, потребленная электроэнергия, вода и т.д. В запасы готовой продукции включается стоимость товаров, законченных в производстве и готовых к реализации, а также остатков готовой продукции, находящейся на складе. В данном случае издержки на ее изготовление включены полностью. Как правило, готовая продукция определенное время находится на складе, где комплектуется и упаковывается, а затем отгружается потребителю. Эти затраты тоже добавляются в издержки, идущие на производство продукции. Если оборотные производственные фонды непосредственно связаны с хозяйственно-производственной деятельностью по выпуску продукции, то фонды обращения - с реализацией готовой продукции и получением на этой основе денежных средств в форме доходов предприятия, состоящих из возмещенных затрат, сделанных при изготовлении продукции и ее реализации(себестоимость), и прибыли (разница между доходом от реализации продукции и ее себестоимостью). Получение денег - конечный этап и главная цель всей производственно-хозяйственной деятельности. Это, как принято говорить, источник жизненной силы предприятия. Из этих средств оплачиваются счета за купленное сырье и материалы (производственные запасы и непроизводственное производство), выплачивается заработная плата. Вычитая сумму наличности из оборотных средств, мы получаем оборотные средства (оборотный капитал), находящиеся в товарно-материальных запасах, неоплаченных счетах и т.д. Возрастание этой части означает отток наличности, что приводит к финансовым затруднениям в деятельности предприятия. Уменьшение же сумм товарно-материальных ценностей способствует притоку денежных средств. Из этого следует, что эффективное решение вышеуказанной задачи (получение денег) предполагает соответствующую организацию хозяйствования с оборотными средствами (оборотным капиталом). Соотношение между отдельными элементами оборотных средств или их составными частями называется структурой оборотных средств. Структура оборотных средств зависит от отраслевой принадлежности, характера и особенностей организации производственной деятельности, условий снабжения и сбыта, расчетов с покупателями и заказчиками. Источники формирование оборотного капитала организации можно разделить на следующие группы: - собственные источники - собственный капитал; - средства, приравненные к собственным, - устойчивые пассивы; - заемные источники - краткосрочные кредиты банков; - товарный кредит; - привлеченные средства - кредиторская задолженность предприятия. Собственные источники наиболее важны, так как от их удельного веса в общем финансировании оборотных активов зависит финансовая устойчивость организации. Собственный оборотный капитал обеспечивает имущественную и оперативную самостоятельность и формируется из средств уставного, добавочного и резервного капитала, целевых поступлений и финансирования, а также нераспределенной прибыли.

1.2 Кругооборот оборотных средств

Оборотные средства находятся в постоянном движении. На протяжении одного производственного цикла, меняя свою форму, они совершают кругооборот, состоящий из трех стадий. На первой стадии предприятия затрачивают денежные средства на оплату счетов за поставляемые предметы труда (оборотные фонды). На этой стадии оборотные средства из денежной формы переходят в товарную, а денежные средства из сферы обращения - в сферу производства. На второй стадии приобретенные оборотные фонды переходят непосредственно в процесс производства и превращаются вначале в производственные запасы и полуфабрикаты, а после завершения производственного процесса - в готовую продукцию (товарная форма). На третьей стадии готовая продукция реализуется, в результате чего оборотные фонды из сферы производства приходят в сферу обращения и снова принимают денежную форму. Эти средства направляются на приобретение новых предметов труда и вступают в новый кругооборот по схеме:

Д - Т - П - Г - Д,



где Д - денежные средства, авансируемые предприятием; Т - товарные запасы, необходимые предприятию; П - производство; Г - готовая продукция; Д - денежные средства, полученные от продажи продукции, включая прибыль от реализации. Но это не означает, что оборотные средства последовательно переходят из одной стадии кругооборота в другую. Напротив, они одновременно находятся во всех трех стадиях кругооборота. Что-то в каждый момент времени покупается, производится, продается и снова покупается. Именно это и обеспечивает непрерывность и бесперебойность производства и реализации продукции. При этом следует иметь в виду, что на каждой стадии время нахождения оборотных средств неодинаково. Оно зависит от потребительских и технологических свойств продукции, особенностей ее производства и реализации. Это можно проиллюстрировать на примере предприятий легкой промышленности. Так, например, сезонность, характерная для таких отраслей, как сахарная, масложировая, крахмалопаточная и др. вызывает задержку средств на первой(денежной) стадии кругооборота. Длительность производственного цикла и относительно большой объем незавершенного производства в таких отраслях, как винодельческая, пивоваренная, коньячное производство, задерживает средства на второй стадии кругооборота - производственной. Неравномерность реализации продукции в такой отрасли, как плодоовощная, сказывается на отвлечении средств в третьей стадии кругооборота - товарной. Таким образом, из изложенного следует, что общая длительность кругооборота оборотных средств есть функция времени нахождения этих средств на каждой стадии кругооборота. На практике это означает, что увеличение длительности кругооборота оборотных средств приводит не только к отвлечению собственных денежных средств, но и к необходимости привлечения дополнительных средств с тем, чтобы не нарушать непрерывность производства. В условиях рыночных отношений это приводит к ухудшению экономических показателей предприятия. И наоборот, чем быстрее происходит переход оборотных средств из сферы обращения в производство, тем больше продукции может выпустить хозяйствующий субъект на каждый вложенный рубль и тем больше величина прибыли, а, следовательно, больше величина собственных оборотных средств. Соотношение собственных и привлеченных средств должно быть оптимальным. Те предприятия (фирмы), которые используют только собственные средства, меньше рискуют, однако степень доходности, как правило, у них ниже, чем у тех, кто наряду с собственными использует заемные средства. Поэтому в условиях рыночной системы рациональное обеспечение предприятия оборотными средствами имеет чрезвычайно важное значение для его развития, обуславливая необходимость соответствующей организации хозяйствования с этими средствами.

1.3 Определение потребности в оборотных средствах

Определение потребности предприятия в собственных оборотных средствах осуществляется в процессе нормирования, т.е. определения норматива оборотных средств. Целью нормирования является определение рационального размера оборотных средств, отвлекаемых на определенный срок в сферу производства и сферу обращения. Норма расхода материальных ресурсов - это максимально допустимая плановая величина расхода сырья (материалов или топлива), которая может быть израсходована для производства единицы продукции (или работы). Структура нормы расхода - состав и количественное соотношение отдельных элементов, образующих норму расхода материальных ресурсов на производство единицы продукции. Ее совершенствование заключается в увеличении доли полезного расхода в норме. Кроме нормы существует и понятие «норматив». Нормативы расхода - это поэлементные составляющие нормы. Их назначение состоит в том, чтобы служить основой для установления норм или выступать в качестве норм, определяющих расход тех или иных материальных ресурсов на единицу поверхности, массы, длины. Применяются следующие основные методы нормирования оборотных средств: прямого счета, аналитический, коэффициентный. Метод прямого счета предусматривает обоснованный расчет запасов по каждому элементу оборотных средств с учетом всех изменений в уровне организационно-технического развития предприятия, транспортировке товарно-материальных ценностей, практике расчетов между предприятиями. Этот метод, будучи очень трудоемким, требует высокой квалификации экономистов, привлечения к нормированию работников многих служб предприятий (снабжения, юридической, сбыта продукции, производственного отдела, бухгалтерии). Но это позволяет наиболее точно рассчитать потребность предприятия в оборотных средствах. Аналитический метод применяется в том случае, когда в планируемом периоде не предусмотрено существенных изменений в условиях работы предприятия по сравнению с предшествующим. При анализе имеющихся оборотных средств их фактические запасы корректируются, излишние исключаются. При коэффициентном методе новый норматив определяется на базе норматива предшествующего периода путем внесения в него изменений с учетом условий производства, снабжения, реализации продукции (работ, услуг), расчетов. Аналитический и коэффициентный методы применимы на тех предприятиях, которые функционируют более года, в основном сформировали производственную программу и организовали производственный процесс и не располагают достаточным количеством квалифицированных экономистов для более детальной работы в области планирования оборотных средств. На практике наиболее распространен метод прямого счета (преимущество: достоверность, наиболее точные расчеты частных и совокупного нормативов). Особенности различных элементов оборотных средств определяют специфику их нормирования.



1.4 Материальные ресурсы и показатели эффективности использования оборотных средств

В процессе производства участвуют три элемента: живой труд, орудия труда и предметы труда. В качестве предметов труда выступают как природные ресурсы в добывающих отраслях (полезные ископаемые, растительный и животный мир), так и материальные ресурсы (сырье, материалы, топливо, энергия и т.п.) в обрабатывающих производствах.

Материальные ресурсы - это потребляемые в процессе производства предметы труда, к которым относятся основные и вспомогательные материалы, полуфабрикаты и комплектующие изделия, топливо и энергия на технологические нужды. Номенклатура и ассортимент потребленных материальных ресурсов зависит от номенклатуры и сложности производимой продукции. Чем шире номенклатура продукции, тем шире номенклатура потребляемых материальных ресурсов. Номенклатура потребляемых ресурсов представляет систематизированный перечень в развернутом ассортименте с присвоением каждой специальной разновидности сокращенного условного обозначения. В основе классификации материалов лежит группировка по однородности характерных признаков с последующим распределением на разделы, которым присваивается соответствующий индекс по десятичной системе.

Номенклатура материалов дает возможность правильно систематизировать и группировать расчеты потребности в одних и тех же материалах. Материальные ресурсы переходят в материальные затраты, которые представляют собой совокупность материальных ресурсе: которые используются в процессе производства. Материальные затраты обладают учетными функциями, являются элементом себестоимости, регулируют величину налогооблагаемой прибыли и доходность. Научно-технический прогресс предъявляет высокие требования к качеству материальных ресурсов, так как они представляют не только объем выпуска, но и качество выпускаемой продукции. Важнейшими показателями использования материальных ресурсов являются:

1) материальные затраты;

2) удельный расход материальных ресурсов на единицу продукции - норма расхода;

3) материалоемкость продукции.

Рациональное использование материальных ресурсов - это разумное, целесообразное с народнохозяйственной точки зрения, максимальное использование всех полезных составляющих материальных ресурсов, не всегда сопровождающееся снижением материалоемкости продукции, но всегда означающее экономию затрат совокупного общественного труда и рост его производительности.

Под оборачиваемостью оборотного капитала понимается продолжительность последовательного прохождения средствами отдельных стадий производства и обращения. Для характеристики оборачиваемости оборотных средств используют ряд показателей, основными из которых являются:

1) коэффициент оборачиваемости оборотных средств;

2) коэффициент загрузки;

3) время оборота;

4) количество оборотов оборотного капитала за период.

Коэффициент оборачиваемости (Коб) характеризует размер объема выручки от реализации на один рубль оборотных средств.

РП - реализованная продукция за период,

СО - средняя сумма остатка оборотных средств за тот же период. Показывает количество оборотов, совершаемых оборотными средствами за определенный период. Увеличение является положительной тенденцией. Коэффициент загрузки - показатель, обратный коэффициенту оборачиваемости. Он характеризует величину оборотных средств, приходящихся на один рубль реализованной продукции.

Чем меньше показатель, тем эффективнее используются оборотные средства. Время оборота (Тоб):

За квартал Д = 90, за полгода Д = 180, за год Д = 360. Уменьшение является положительной тенденцией. Количество оборотов (n) равно коэффициенту оборачиваемости (Коб). Ускорение оборачиваемости повышает инвестиционную привлекательность фирмы и достигается следующими путями:

1) на стадии создания производственных запасов - внедрение экономически обоснованных норм запаса; приближение поставщиков сырья, полуфабрикатов, комплектующих изделий к потребителям; широкое использование прямых длительных связей; расширение складской системы материально-технического обеспечения, а также оптовой торговли материалами и оборудованием; комплексная механизация и автоматизация погрузочно-разгрузочных работ на складах;

2) на стадии незавершенного производства - ускорение научно-технического прогресса (внедрение прогрессивной техники и технологии, роторных линий, химизация производства); развитие стандартизации, унификации, типизации; совершенствование форм организации промышленного производства, применение более дешевых конструкционных материалов; совершенствование системы экономического стимулирования экономного использования сырьевых и топливно-энергетических ресурсов; совершенствование системы расчетов; увеличение объема реализованной продукции вследствие выполнения заказов по прямым связям, досрочного выпуска продукции, изготовления продукции из сэкономленных материалов; тщательная и своевременная подборка отгружаемой продукции по партиям, ассортименту, транзитной норме, отгрузка в строгом соответствии с заключенными договорами. Наиболее оптимальные условия ускоренной оборачиваемости оборотных средств имеют малые предприятия.



2. Анализ оборачиваемости на примере ОАО «Лукойл»

2.1 Организационно-экономическая характеристика организации ОАО «Лукойл»

Открытое акционерное общество «Нефтяная компания «ЛУКОЙЛ «учреждено в соответствии с Указом Президента Российской Федерации от 17 ноября 1992 г. №1403 «Об особенностях приватизации и преобразования в акционерные общества государственных предприятий, производственных и научно-производственных объединений нефтяной, нефтеперерабатывающей промышленности и нефтепродуктообеспечения» и постановлением Совета Министров - Правительства Российской Федерации от 5 апреля 1993 г. №299 «Об учреждении акционерного общества открытого типа «Нефтяная компания «ЛУКОЙЛ «в целях осуществления производственно-хозяйственной и финансово-инвестиционной деятельности.

1. Компания является юридическим лицом по законодательству Российской Федерации. Права юридического лица Компания приобрела с даты ее государственной регистрации.

2. Компания имеет круглую печать, содержащую ее полное фирменное наименование на русском языке и указание на место ее нахождения, штампы и бланки со своим наименованием, собственную эмблему, зарегистрированные в установленном порядке товарные знаки, иные средства визуальной идентификации, определенные внутренними документами Компании.

3. Компания вправе в установленном порядке открывать банковские счета на территории Российской Федерации и за ее пределами.

4. Компания вправе от своего имени совершать любые сделки в соответствии с законодательством Российской Федерации, приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.

5. Компания как самостоятельный хозяйствующий субъект владеет, пользуется и распоряжается принадлежащим ей обособленным имуществом, учитываемым на ее самостоятельном балансе.

6. Учредителем Компании является Совет Министров - Правительство Российской Федерации (далее именуется Учредитель).

7. Внесение изменений и дополнений в Устав или утверждение Устава в новой редакции осуществляется по решению общего собрания акционеров Компании (далее именуется также Собрание акционеров либо Собрание), а в случаях, предусмотренных настоящим Уставом, Советом директоров, с учетом требований действующего законодательства и положений настоящего Устава.

8. Компания является собственником имущества, переданного ей в качестве вкладов, оплаты акций и других взносов в уставный капитал ее Учредителем и акционерами, а также имущества, полученного в результате своей деятельности и из иных источников.

9. Компания несет ответственность по своим обязательствам всем принадлежащим ей имуществом. Компания не отвечает по обязательствам своих акционеров.

10. Компания вправе участвовать в других коммерческих и некоммерческих организациях.

11. Компания может иметь дочерние и зависимые общества.

12. Компания вправе создавать свои филиалы и открывать представительства как в Российской Федерации, так и за рубежом.

13. Филиалы и представительства Компании не являются юридическими лицами и осуществляют свою деятельность от имени Компании.

14. Компания принимает участие в переговорах по заключению межгосударственных и межправительственных соглашений по поставкам Компанией нефти и нефтепродуктов.

15. Компания самостоятельно планирует и осуществляет свою деятельность, определяет размеры оплаты труда своих работников (далее именуются работниками Компании), цены на продукцию и оказываемые услуги, порядок и форму расчетов по совершаемым сделкам, если иное не предусмотрено применимым законодательством.

16. Компания производит раскрытие информации в соответствии с применимым законодательством и принятыми на себя обязательствами, в том числе в связи с листингом ценных бумаг Компании на фондовых биржах.

17. Взаимоотношения между Компанией и органами государственной власти субъектов Российской Федерации, а также органами местного самоуправления территорий, на которых Компания производит разведку и добычу нефти, газа и других полезных ископаемых, регулируются применимым законодательством, договорами и соглашениями между ними с учетом интересов Компании и населения указанных территорий.

18. Нефтяной концерн «ЛУКОЙЛ», зарегистрированный Московской регистрационной палатой 22 апреля 1992 г. в реестре за №2106-14, реорганизован путем присоединения к Компании. Компания является правопреемником всех имущественных и личных неимущественных прав, и обязанностей Нефтяного концерна «ЛУКОЙЛ». Виды деятельности ОАО «ЛУКОЙЛ». Разведка нефтяных, газовых, иных месторождений, геологическое изучение недр, бурение скважин, добыча, транспортировка и переработка нефти, газа, производство нефтепродуктов, нефтехимической и другой продукции (включая товары народного потребления и оказываемые услуги), реализация нефти, нефтепродуктов, иных продуктов переработки углеводородного и иного сырья (включая продажу населению и поставки на экспорт). Осуществление финансовой и инвестиционной деятельности в Российской Федерации и за ее пределами. Осуществление координации деятельности дочерних обществ Компании. Осуществление в соответствии с применимым законодательством процедуры эмиссии ценных бумаг Компании. Осуществление операций по экспорту, импорту товаров и услуг, развитие новых форм взаимовыгодных внешнеэкономических связей, торгово-экономического и научно-технического сотрудничества с зарубежными фирмами. Организация и проведение мероприятий по мобилизационной подготовке, гражданской обороне, учету и бронированию граждан, пребывающих в запасе Вооруженных Сил Российской Федерации, защите сведений, составляющих государственную и коммерческую тайну, руководствуясь нормативными правовыми актами Российской Федерации. Организация и ведение научно-технической, проектно-изыскательской и внедренческой деятельности. Осуществление строительства, реконструкции и эксплуатации объектов добычи, транспортировки, переработки нефти и газа, производства и реализации нефти, газа, продуктов нефтепереработки и нефтехимии, а также объектов жилищно-гражданского и социально-культурного назначения. Организация правового обслуживания и оказание юридических услуг, в том числе разрешение экономических споров постоянно действующим в Компании Третейским судом. Посредническая, консалтинговая, учебная, маркетинговая деятельность, предоставление услуг связи юридическим и физическим лицам, а также любые другие виды деятельности, не противоречащие целям Компании и не запрещенные применимым законодательством.

Уставный капитал Компании составляется из номинальной стоимости приобретенных акционерами (размещенных) акций и составляет 21 264 081 рубль 37,5 копейки (двадцать один миллион двести шестьдесят четыре тысячи восемьдесят один рубль тридцать семь и пять десятых копейки). Для обеспечения деятельности Компании создаются следующие органы управления и контроля:

1. Органы управления:

- Общее собрание акционеров;

- Совет директоров;

- Единоличный исполнительный орган - Президент (Генеральный директор), далее именуется - Президент;

- Коллегиальный исполнительный орган - Правление.

2. Орган контроля: Ревизионная комиссия.

3. Члены Совета директоров, а также Президент Компании и другие члены Правления являются должностными лицами Компании (далее именуются должностные лица Компании).

4. Для обеспечения текущей деятельности Компания привлекает необходимых специалистов.

5. Исполнительные органы Компании расположены по месту нахождения Компании. Компания ведет бухгалтерский, налоговый и иные виды учета и представляет бухгалтерскую, налоговую и иную отчетность в порядке, установленном действующим законодательством. Ответственность за организацию, состояние и достоверность бухгалтерского и налогового учета в Компании, своевременное представление ежегодного отчета и другой финансовой отчетности в соответствующие органы, а также сведений о деятельности Компании, представляемых акционерам, кредиторам и в средства массовой информации, несет Президент. Контроль за правильностью отражения на счетах бухгалтерского учета, в регистрах налогового учета всех хозяйственных операций и своевременным представлением бухгалтерской и налоговой отчетности осуществляет Главный бухгалтер Компании. Финансовый год устанавливается с 1 января по 31 декабря текущего года включительно. Достоверность данных, содержащихся в годовом отчете Компании, годовой бухгалтерской отчетности подтверждается Ревизионной комиссией Компании. Годовой отчет Компании подлежит предварительному утверждению Советом директоров Компании не позднее чем за 30 дней до даты проведения годового Собрания акционеров.



2.2 Анализ оборачиваемости оборотных средств на примере ОАО «Лукойл»

Наличие у коммерческой организации собственного оборотного капитала, его состав и структура, скорость оборота и эффективность использования оборотного капитала во многом предопределяют финансовое состояние предприятия и устойчивость его положения на финансовом рынке, основными показателями которых являются:

а) платежеспособность, т.е. возможность погашать в срок свои долговые обязательства;

б) ликвидность - способность в любой момент совершать необходимые расходы;

в) возможности дальнейшей мобилизации финансовых ресурсов.

Эффективное использование оборотного капитала играет большую роль в обеспечении нормализации работы предприятия, повышении уровня рентабельности производства и зависит от множества факторов. В современных условиях огромное негативное влияние на эффективность использования оборотных средств и замедление их оборачиваемости оказывают факторы кризисного состояния экономики:

1) снижение объема производства и потребительского спроса;

2) высокие темпы инфляции;

3) разрыв хозяйственных связей;

4) нарушение договорной и платежно-расчетной дисциплины;

5) высокий уровень налогового бремени;

6) снижение доступа к кредитам вследствие высоких банковских процентов.

Все перечисленные факторы влияют на использование оборотного капитала вне зависимости от интересов предприятия. Вместе с тем предприятия имеют внутренние резервы повышения эффективности использования оборотных средств, на которые оно может активно влиять. Критерием эффективности управления оборотными средствами служит фактор времени. Чем дольше оборотные средства пребывают в одной и той же форме (денежной или товарной), тем при прочих равных условиях ниже эффективность их использования, и наоборот. Оборачиваемость оборотных средств характеризует интенсивность их использования. Проведу анализ оборачиваемости оборотных средств на ОАО «ЛУКОЙЛ». Для анализа взяты данные за 2016-2017 года. Прежде всего, определим долю оборотных средств в общей сумме активов.

Таблица 1. Структура активов ОАО «ЛУКОЙЛ».

Источники средств	Сумма за 2016 год	Сумма за 2017 год	Изменения
	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%
Внеоборотные активы	490887390	49,62	481427192	40,72	- 9460198	- 8,9
Оборотные активы	498409507	50,38	700944785	59,28	202535278	8,9
Итого	989296897	100	1182371977	100	193075080

Анализируя Таблицу 1 можно увидеть, что доля внеоборотных активов меньше доли оборотных активов в общей сумме активов и составляют соответственно в 2016 году 49,62% и 50,38%, в 2017 году - 40,72% и 59,28%. В 2011 году удельный вес оборотных активов увеличился на 8,9%, из чего можно сделать выводы: вследствие понижения доли внеоборотных активов повысилась мобильность средств, предприятие получило возможность более гибко управлять своими активами; повысилась роль оборотных средств, от количества и структуры которых благополучие предприятия зависит теперь в большей степени. Далее необходимо дать общую оценку изменений в наличии и структуре оборотных активов по их важнейшим группам. Данные представлены в Таблице 2.



Таблица 2. Анализ наличия состава и структуры оборотных активов

Вид средств	Наличие средств, тыс. руб.	Структура средств, %
	2016 год	2017 год	изменение	2016 год	2017 год	изменение
Запасы	35371	37894	2523	0,0071	0,0054	- 0,0017
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	62230	31359	- 30871	0,01	0,0045	- 0,0055
Дебиторская задолженность	125447670	143180189	17732519	25,17	20,43	- 4,74

Финансовые вложения

358759278

518610702

159851424

71,98

73,99

2,01

Денежные средства

14104958

39084641

24979683

2,83

5,57

2,74

Прочие оборотные активы

Итого:

498409507

700944785

202535278

100

100

По данным Таблицы 2 можно сделать вывод, что основной удельный вес в структуре оборотных средств занимают финансовые вложения - 71,98% в 2016 году и 73,99% в 2017 году, далее идет дебиторская задолженность - 25,17% в 2016 году и 20,43% в 2017 году. Рассмотрим изменение структуры оборотных активов. Удельный вес запасов и затрат уменьшился на 0,0017%. В общем в структуре запасов и затрат наблюдается положительная тенденция: сокращение данной статьи повышает оборачиваемость оборотного капитала. Налоги по приобретенным активам уменьшились на 0,0055%, что означает уменьшение приобретенных за год активов. Дебиторская задолженность уменьшилась на 4,73%, что является положительным моментом. Дебиторская задолженность всегда отвлекает средства из оборота, препятствует их эффективному использованию. Денежные средства увеличились на 2,74%. Таким образом, сокращение запасов и затрат перетекло в основном в финансовые вложения и дебиторскую задолженность. Поскольку оборачиваемость оборотных средств тесно связана с их отдачей и является одним из важнейших показателей, которые характеризуют эффективность использования средств предприятия и его деловую активность, в процессе анализа необходимо дать оценку фактически достигнутой скорости оборачиваемости средств на предприятии. Скорость оборачиваемости оборотных средств характеризуется следующими показателями: Коэффициентом оборачиваемости (Коб). Коэффициент оборачиваемости характеризует число кругооборотов, совершаемых оборотными средствами предприятия за определенный период (год, квартал), или показывает объем реализованной продукции, приходящийся на 1 руб. оборотных средств. Из формулы видно, что увеличение числа оборотов ведет либо к росту выпуска продукции на 1 руб. оборотных средств, либо к тому, что на этот же объем продукции требуется затратить меньшую сумму оборотных средств.

1) Коб = Рп / СО,

где Коб, - коэффициент оборачиваемости оборотных средств, обороты; Рп - объем реализованной продукции, тыс. руб.; СО - средний остаток оборотных средств, тыс. руб.;

СО = (498409507+700944785) / 2 = 599677146 тыс. руб.

В ОАО «ЛУКОЙЛ» выручка от реализации за 2017 год составила 4 303 008 765 тыс. руб.

Коб = 4 303 008 765/599677146=7,17 оборотов за 2016 год - 3198733516 тыс. руб.

Коб = 3 198 733 516/599677146 = 5,33 оборотов

Таким образом, за 2017 год оборотные средства сделали 6,69 оборотов, а за 2016 год 5,33 оборотов. Коэффициент загрузки оборотных средств (К), величина которого обратна коэффициенту оборачиваемости. Он характеризует сумму оборотных средств, затраченных на 1 руб. реализованной продукции:

2) Кз = СО / Рп,

где Кз - коэффициент загрузки оборотных средств.

Кз = 599677146/4 303 008 765=0,14 тыс. руб. в 2017 году

Кз =599677146/3198733516= 0,19 тыс. руб. в 2016 году

Длительность одного оборота в днях (Т), которая находится делением количества дней в периоде на коэффициент оборачиваемости Коб.

3) Т = Д / Коб,

где Д - число дней в периоде (360, 90).

Т = 360/7,17= 50,21 = 51 день

Т = 360/5,33 = 67,54 = 68 дней

На данном предприятии длительность одного оборота в 2017 году составляет 51 день, а в 2016 году 68 дней. Чем меньше продолжительность оборота оборотных средств или больше число совершаемых ими кругооборотов при том же объеме реализованной продукции, тем меньше требуется оборотных средств, и, наоборот, чем быстрее оборотные средства совершают кругооборот, тем эффективнее они используются. Эффект ускорения оборачиваемости оборотных средств выражается в высвобождении, уменьшении потребности в них в связи с улучшением их использования. Различают абсолютное и относительное высвобождение оборотных средств.

Абсолютное высвобождение отражает прямое уменьшение потребности в оборотных средствах.

2.3 Пути ускорения оборачиваемости оборотных средств на предприятии ОАО «Лукойл»

Продолжительность оборота как всех текущих активов, так и отдельных видов может измениться за счет суммы выручки и средних остатков оборотных средств. Для расчета влияния данных факторов используется способ цепной подстановки:

1) Т0 = СО0 х Д / Рп0,

гдеТ0 - длительность одного оборота на начало периода, дни; СО0 - средний остаток оборотных средств на начало периода, тыс. руб.; Д - число дней в периоде; Рп0 - объем реализованной продукции на начало периода, тыс. руб.

В ОАО «ЛУКОЙЛ» на начало периода выручка от реализации составляет 2452290469 тыс. руб., а оборотные активы 203404096 тыс. руб.

СО0 = (203404096 + 498409507) / 2 = 350906801,5 тыс. руб.

Т0 = 350906801,5 х 360/2452290469 = 51,51 дней

2) Тусл = СО1 х Д / Рп0,

где Тусл - средняя длительность одного оборота на начало периода, дни; СО1 - средний остаток оборотных средств в отчетном периоде, тыс. руб.

Тусл = 599677146 х 360/2452290469= 88,03 дней

3) Т1 = СО1 х Д / Рп1,

где Т1

- длительность одного оборота в отчетном периоде, дни; Рп1 - объем реализованной продукции в отчетном периоде, тыс. руб.

Т1 = 599677146 х 360/4303008765 = 50,17 дней

Отсюда изменение продолжительности оборота оборотного капитала за счет суммы оборотного капитала (Т Рп).

4) Т Рп = Т1 - Тусл

Т Рп = 50,17 - 88,03 = - 37,86

За счет изменения суммы оборотного капитала продолжительность оборота уменьшилась на 37,86 оборотов. Изменение продолжительности оборота оборотного капитала за счет средних остатков оборотных средств

5) (Т СО): Т СО = Тусл - Т0

Т СО = 88,03 - 51,51 = 36,52

За счет изменения средних остатков продолжительность оборота увеличилась на 36,52 оборота.



6) Т = Т1 - Т0

Т = 50,17 - 51,51 = - 1,34

Продолжительность оборота за отчетный год по сравнению с предыдущим уменьшилась на 1,34 дней. Ускорить оборачиваемость капитала можно путем интенсификации производства, более полного использования трудовых и материальных ресурсов, недопущения сверхнормативных запасов товарно-материальных ценностей, отвлечения средств в дебиторскую задолженность и так далее.

Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости капитала выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а также в увеличении суммы выручки и сумы прибыли. Эффект ускорения оборачиваемости оборотных средств выражается в высвобождении, уменьшении потребности в них в связи с улучшением их использования. Различают абсолютное и относительное высвобождение оборотных средств. Абсолютное высвобождение отражает прямое уменьшение потребности в оборотных средствах. Относительное высвобождение отражает как изменение величины оборотных средств, так и изменение объема реализованной продукции. Сумма высвобожденных средств из оборота в связи с ускорением оборачиваемости капитала (-Э) или дополнительно привлеченных средств в оборот (+Э) при замедлении оборачиваемости капитала определяется умножением однодневного оборота по реализации на изменение продолжительности оборота:

7) ± Э = Рпфакт / Д х Т,

где Рпфакт - объем реализованной продукции в отчетном периоде, тыс. руб. Д - число дней в периоде; Т - длительность одного оборота, дни.

± Э = 4303008765/360 х (- 1,34) = - 16016754,85 тыс. руб.

В связи с ускорением оборачиваемости оборотных средств получили дополнительно высвобожденные средства на сумму 16016754,85 тыс. руб.

2.4 Рекомендации по ускорению оборачиваемости оборотных средств в организации ОАО «Лукойл»

Проблема улучшения использования оборотных средств стала еще более актуальной в условиях формирования рыночных отношений. Интересы предприятий требуют полной ответственности за результаты своей производственно - финансовой деятельности. Поскольку финансовое положение предприятий находится в прямой зависимости от состояния оборотных средств и предполагает соизмерение затрат с результатами хозяйственной деятельности и возмещение затрат собственными средствами, предприятия заинтересованы в рациональной организации оборотных средств - организаций их движения с минимально возможной суммой для получения наибольшего экономического эффекта.

Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных средств.

Эффективность использования оборотных средств зависит от многих факторов, которые условно можно разделить на внешние, оказывающие влияние вне зависимости от интересов предприятия, и внутренние, на которые предприятие может и должно активно влиять. В результате ускорения оборачиваемости оборотных средств, происходит их высвобождение, что дает целый ряд положительных эффектов.

Ускорение оборота оборотных средств позволяет высвободить значительные суммы, и таким образом, увеличить объем производства без дополнительных финансовых ресурсов, а высвободившиеся средства использовать в любой форме и направить средства на развитие, не привлекая дополнительных финансовых ресурсов.

1) Обоснование запасов должно производиться на основе расчета оптимальной партии поставки и среднесуточного остатка с учетом эффективной системы контроля за их движением;

2) Проводить мероприятия по сокращению дебиторской задолженности предприятия. Это должно привести к оптимизации структуры баланса предприятия, а соответственно и к повышению его устойчивости в части формирования финансовых активов;

3) Отслеживание (контроль) соотношения дебиторской и кредиторской задолженности, так как значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования;

4) Следует увеличить долю денежных средств. Для этого необходимо проанализировать причину накопления запасов, провести маркетинговый анализ по изучению спроса и предложения, рынков сбыта. Следует увеличить поступление денежных средств не только по текущей, но и по инвестиционной и финансовой деятельности. Это позволит укрепить экономическое положение предприятия и снизить предпринимательский риск путем диверсификации вложений;

5) На счетах в банке должны храниться минимально необходимые суммы денежных средств, а все свободные их остатки следует перечислять в досрочное погашение полученных кредитов и вкладывать в ценные бумаги.



Заключение

оборотный капитал актив

Состояние и эффективность использования оборотных средств - одно из главных условий успешной деятельности предприятия. Ограниченность ресурсов, нестабильность рыночной экономики, инфляция, неплатежи, и другие кризисные явления вынуждают предприятия изменять свою политику по отношению к оборотным активам, искать новые источники пополнения, изучать проблему эффективности их использования, их оптимальных размеров. Подводя итог, следует отметить, что за анализируемый период (2016-2017 год) на ОАО «ЛУКОЙЛ» ключевыми стали следующие моменты:

а) структура баланса предприятия в целом является положительной, за анализируемый период оборотные активы имеют тенденцию к увеличению.

б) оборотные средства ОАО «ЛУКОЙЛ» в 2016 году превращаются в деньги почти 6 раз за один хозяйственный период. В 2017 году этот показатель был чуть выше - 7,17. Эта тенденция положительна, так как оборотные активы быстрее реализуются;

в) в 2016 году на ОАО «ЛУКОЙЛ» авансированный капитал совершает кругооборот в течение 68 дней, и превращает в денежные средства.

В 2017 году кругооборот совершается быстрее: за 51 день. В 2016 году по сравнению с 2017 годом значение данного показателя уменьшилось на 17 дней. Проанализировав данные показатели можно сделать вывод о том, что уменьшение длительности оборота в днях и соответственно увеличение количества оборотов за период, позволяет высвободить средства из оборота, т.е. сэкономить их. Таким образом, можно сказать, что состояние оборотных средств анализируемого предприятия в целом удовлетворительно, но все равно необходимо для нормального функционирования предприятия постоянно ускорять оборачиваемость оборотных средств. Для этого необходимо построить работу предприятия на следующих основных принципах управления оборотными активами: 1) обоснование запасов должно производиться на основе расчета оптимальной партии поставки и среднесуточного остатка с учетом эффективной системы контроля за их движением; 2) управление дебиторской задолженностью подразумевает не только анализ динамики ее состояния, удельного веса, состава и структуры за предыдущий период, но и формирование кредитной политики по отношению к покупателям продукции, систему кредитных условий, а также систематический контроль дебиторов; 3) управление денежными средствами предусматривает не только контроль уровня абсолютной ликвидности, но и оптимизацию среднего остатка всех денежных средств на основе расчетов операционного, страхового, компенсационного и инвестиционного резервов. При соблюдении эффективного комплекса мер по управлению оборотными средствами и постоянному их совершенствованию, предприятие может добиться высоких финансовых результатов в своей деятельности.



Список использованных источников

1. Хабаху С.Н., Загнитко В.Н. Методическое пособие по дисциплине «Экономический анализ производственных систем», 2017 год.

2. Ковалев В.В. Финансовый анализ. М.: «Финансы и статистика», 2016. - с. 337 - 340, 362-368.

3. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово - экономической деятельности предприятия: Учебное пособие для вузов / Под ред. Проф. Н.П. Любушина. - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2015. - с. 130-144, 243-252, 272-286, 315-317, 384-389.

4. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие / Г.В. Савицкая. - 6-е изд., перераб. И доп. - Мн.: Новое знание, 2015. - с. 221-234, 249-252, 296-311, 342-350, 386-387, 463-465.

5. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. - М.: ИНФРА - М, 2014. - с. 324-335.

Размещено на Allbest.ru

...