Розробка показника оцінки економічних результатів операційної діяльності підприємств-центрів витрат на прикладі гірничо-збагачувальних комбінатів

Размещено на http://www.allbest.ru/

УДК 658.5:622.7.002

Розробка показника оцінки економічних результатів операційної діяльності підприємств-центрів витрат на прикладі гірничо-збагачувальних комбінатів

М.І. Іщенко,

к. е. н., член Правління, директор ГДД ТОВ «МЕТІНВЕСТ ХОЛДИНГ»

У статті розглянуто наукові основи оцінки економічних результатів операційної діяльності підприємств, що є центрами витрат у більш крупних структурах. Проведено аналіз особливостей операційної діяльності підприємств-центрів витрат на прикладі гірничо-збагачувальних комбінатів України. Розроблено пропозиції щодо використання в якості головного показника оцінки економічних результатів операційної діяльності підприємств-центрів витрат показника відхилення фактичних витрат від планових. За наявності зовнішніх замовлень на продукцію ГЗК по даній частині операційної діяльності може визначатись окремо показник EBITDA. Для підприємств, що є частково і центрами витрат, і центрами прибутку пропонується узагальнюючий показник економічних результатів операційної діяльності, який дорівнює сумі двох вищезазначених показників.

Ключові слова: економічні результати, операційна діяльність, центри витрат, гірничо-збагачувальні комбінати. економічний замовлення операційний

The scientific bases for economic performances estimation of enterprises operating activity which are expenditures centers in larger structures are studied in paper. The analysis of operating activity characteristics of enterprises-expenditures centers at example of mining-dressing combines of Ukraine is carried out. Propositions on using deviation indicator of factual and planned expenditures as main indicator of economic performances estimation of enterprises-expenditure centers operating activity are developed. In the presence of external orders for MDC on this part of operating activity the indicator EBITDA can be defined. For enterprises which are partially both expenditures and profit centers generalizing indicator of economic performances of operating activity is suggested, that is equal to the sum of two above mentioned indicators.

Keywords: economic performances, operating activity, expenditures' centers, mining-dressing combines.

Постановка проблеми.

Операційна діяльність - основна діяльність підприємства, … - операції, пов'язані з виробництвом або реалізацією продукції (товарів, робіт, послуг), що є головною метою створення підприємства і забезпечують основну частку його доходу. [1, 2] Оцінка результатів операційної діяльності є відправною точкою для розробки стратегії підприємства, коригування його планів та розробки управлінських заходів.

Гірничо-металургійний комплекс (ГМК) є однією з галузей спеціалізації України в сучасному міжнародному розподілі праці... ГМК забезпечує третину обсягу промислового виробництва в Україні, більш ніж 40% валютних надходжень від експорту, пряму зайнятість біля 500 тис. чоловік, що складає 15% загальної кількості працюючих у промисловості. [3] Саме тому правильна оцінка економічних результатів операційної діяльності підприємств ГМК має дуже важливе значення.

Майже всі промислові підприємства ГМК приватизовані і більшість з них входить до різних структур (ТОВ «МЕТІНВЕСТ ХОЛДИНГ», Індустриальна Спілка Донбасу, ПАТ «АрселорМіттал Кривий Ріг» та інш.). В результаті, гірничодобувні та гірничо-збагачувальні підприємства зі самостійних одиниць перетворились на підприємства, підконтрольні більш крупним структурам. Тож і економічні результати їх операційної діяльності треба оцінювати відповідно.

Аналіз останніх досліджень і публікацій.

Оцінці фінансово-економічних результатів підприємств загалом та гірничо-збагачувальних зокрема присвячено досить багато праць як вітчизняних, так і іноземних авторів, наприклад:И.А. Бланка [4], Н.М.Круглої [5], Н.М.Круглої, В.Я. Нусінова [6], Г.В. Савицької [7], К. Уолша [8], А.Д. Шеремета, М.В. Мельника, М.І. Баканова [9], С.В. Козаченко [10], С. К. Черемушкина [11] та інш. Але в цих роботах фінансово-економічні результати розглядаються у вигляді різних видів прибутку.

Наприклад, найбільш поширеним показником фінансово-економічних результатів операційної діяльності підприємств є показник суми операційного прибутку та амортизації (EBITDA). Але цей показник може використовуватись лише відносно відокремлених підприємств, які є одночасно центрами витрат та прибутку. Якщо ж підприємство підпорядковується холдинговій компанії, то показник EBITDA не завжди є коректним.

Гірничо-збагачувальні комбінати (ГЗК), що входять до вертикально-інтегрованих структур (ВІС), більшу частину своєї продукції або, навіть, весь обсяг виготовленої продукції, відвантажують металургійним комбінатам цих самих структур. Обсяги виробництва і реалізації продукції, а також внутрішні (транзакційні) ціни встановлюються органами управління ВІС. В цих умовах ГЗК розглядаються як центри витрат та інвестицій, а не як центри прибутку. Отже, при оцінці економічних результатів операційної діяльності підприємств-центрів витрат використовувати показники різних видів прибутку недоцільно.

Постановка завдання. Метою даного дослідження є розробка показника оцінки економічних результатів операційної діяльності підприємств-центрів витрат на прикладі гірничо-збагачувальних комбінатів та апробація його на фактичних даних роботи ГЗК України.

Виклад основного матеріалу дослідження. В роботі В.Є. Козак, Г.О. Христич [12] розглядається поняття економічних результатів. В результаті проведеного дослідження автори дійшли висновку, що «на сьогодні існують різні підходи до визначення результату діяльності підприємства, основними з яких є наступні:

1. Фінансово-економічні результати, які виступають оцінкою діяльності підприємства і полягають у виявленні прибутку як частини додаткової вартості, створеної і реалізованої, готової до розподілу.

2. Результат діяльності підприємства зводиться до ефекту, який визначається як різниця між величиною умовного економічного результату і повними витратами на реалізацію заходу, який викликав ефект. Ефект має значення результату зміни стану певного об'єкта, зумовленої дією зовнішнього чи внутрішнього факторів.

3. Ефективність (результативність) діяльності визначається співвідношенням між результатами діяльності підприємства і використаними для одержання цих результатів ресурсами підприємства (витратами). Ефективність підприємства являє собою комплексну оцінку кінцевих результатів використання активів підприємства за певний період часу.»

Враховуючи те що ГЗК, які входять до ВІС, є центрами витрат, то оцінку економічних результатів їх операційної діяльності доцільно проводити відповідно до п.2 наведеної цитати. Умовним економічним результатом, в цьому випадку виступають планові витрати на виробництво та реалізацію продукції, а повними витратами на реалізацію заходу, що викликав ефект, виступають фактичні витрати підприємства. Тобто в якості показника оцінки економічних результатів операційної діяльності підприємств-центрів витрат пропонується використовувати показник різниці планових (Впл) і фактичних витрат (Вф):

(1)

де Ропер. ц.в. - показник оцінки економічних результатів операційної діяльності підприємств-центрів витрат, грн.

Планові витрати ГЗК визначаються на основі прогнозних цін на ресурси. При ретроспективному аналізі планові витрати перераховуються на фактичні ціни. Планування змінних витрат відбувається на основі питомих натуральних норм витрат матеріально-енергетичних ресурсів. Планування умовно-постійних витрат відбувається на основі планових лімітів для кожної статті витрат, виходячи з встановлених бюджетів.

При розрахунку показника оцінки економічних результатів операційної діяльності ГЗК потрібно визначати планові і фактичні витрати виключаючи вплив інфляції, оскільки це зовнішній фактор і знаходиться поза межами зони компетенції підприємства.

Також треба відмітити той факт, що на ГЗК при формуванні бюджетів витрати, зазвичай, зменшуються на величину різниці залишків дебіторської та кредиторської заборгованості. Але ця різниця відноситься до попередніх періодів, тому показник оцінки економічних результатів операційної діяльності підприємства у поточному періоді не повинен її враховувати. Крім того, у бюджетах витрати зменшуються на залишки матеріальних ресурсів на складах, а при розрахунку показника оцінки економічних результатів цього робити не треба. Тож планові витрати (Впл) для обчислення показника оцінки економічних результатів операційної діяльності підприємств-центрів витрат мають визначатись за формулою:

(2)

де Вбюдж - планові витрати згідно бюджету витрат підприємства, грн.; Здз - залишки дебіторської заборгованості на початок досліджуваного періоду, грн., Зкз - залишки кредиторської заборгованості на початок досліджуваного періоду, грн.; Змат - залишки матеріальних ресурсів на складах підприємства на початок досліджуваного періоду, грн.

Деякі ГЗК, що входять до складу ВІС, здійснюють реалізацію своєї продукції не тільки в їх межах, але й стороннім організаціям також. По зовнішнім замовленням підприємства мають можливість впливати на ціни і обсяги реалізації своєї продукції, тому по даній частині реалізації виступають як центри прибутку. Відповідно для оцінки економічних результатів операційної діяльності по зовнішнім замовленням може використовуватись традиційний показник EBITDA. Особливістю його розрахунку в даному випадку є те, що необхідно відокремити ту частину амортизації, що відноситься саме до обсягу виробництва по зовнішнім замовленням. Найпростіше це зробити пропорційно обсягу реалізації продукції. Таким чином, показник EBITDA по зовнішніх замовленнях (EBITDAзов) розраховується за формулою:

(3)

де Пзов - величина операційного прибутку по зовнішніх замовленнях, грн.; А - сума амортизації, нарахована у досліджуваному періоді, грн.; Vзов - обсяг продукції, реалізованої по зовнішніхзамовленнях, т; Vвнут - обсяг продукції, реалізованої підприємствам ВІС, т.

Для підприємств, що є частково і центрами витрат, і центрами прибутку узагальнюючим показником оцінки економічних результатів операційної діяльності буде сума показників (1) і (3):

(4)

Проілюструємо розрахунок запропонованого показника оцінки економічних результатів операційної діяльності підприємств-центрів витрат на прикладі ГЗК ТОВ «МЕТІНВЕСТ ХОЛДИНГ».

Структура реалізації продукції ГЗК ТОВ «МЕТІНВЕСТХОЛДИНГ» наведена у табл. 1. Більшу частину продукції ГЗК відвантажують внутрішнім споживачам всередині ВІС (за виключенням ПАТ «ІнГЗК» у 2010р.). Але й реалізація по зовнішнім замовленням складає по різним підприємствам від 21% до 34%. Тобто оцінку економічних результатів операційної діяльності треба проводити окремо: як для центру витрат - на основі показника різниці планових і фактичних витрат, як для центру прибутку по частині зовнішніх замовлень -на основі показника EBITDA.

Розрахунок показників оцінки економічних результатів операційної діяльності ГЗК ТОВ «МЕТІНВЕСТХОЛДИНГ» представлено у табл. 2. Під час розрахунку з показника операційного прибутку по зовнішніх замовленнях була виключена величина впливу економії питомих норм витрат ресурсів, оскільки даний фактор враховується у розрахунку загальної величини економії витрат.

Показник EBITDAзов було розраховано за формулою (3), при цьому суму амортизації було визначено пропорційно обсягу реалізації по зовнішніх замовленнях. Різницю між плановими і фактичними витратами було визначено на основі формул (1) і (2). При цьому був виключений вплив інфляції на матеріально-технічні ресурси, таким чином, враховувалась лише зміна питомих норм витрат ресурсів.

Узагальнюючий показник оцінки економічних результатів операційної діяльності був визначений за формулою (4) і його було порівняно із показником EBITDA, що визначався традиційним способом і широко використовується в теперішній час на ГЗК ТОВ «МЕТІНВЕСТХОЛДИНГ» для оцінки економічних результатів операційної діяльності підприємств.

Таблиця 1. Структура реалізації продукції ГЗК ТОВ «МЕТІНВЕСТ ХОЛДИНГ»

Таблиця 2. Розрахунок показника оцінки економічних результатів операційної діяльності ГЗК ТОВ «МЕТІНВЕСТ ХОЛДИНГ», млн.грн.

Наведені у табл. 2 дані показують, що значення запропонованого показника оцінки економічних результатів усіх досліджуваних підприємств набагато менші ніж значення показника EBITDA, що пояснюється виключенням із запропонованого показника впливу зовнішніх факторів. Треба також відмітити, що як по показнику EBITDA, так і по узагальнюючому показнику оцінки економічних результатів операційної діяльності (Ропер заг) спостерігається збільшення економічних результатів операційної діяльності досліджуваних підприємств, що є позитивним фактором.

Правильна оцінка економічних результатів операційної діяльності підприємств є дуже важливим питанням, оскільки на ній ґрунтуються подальші управлінські дії. Особливого значення це питання набуває при розгляді таких великих промислових підприємств, як підприємства гірничо-металургійного комплексу України, особливістю сучасного розвитку якого є об'єднання підприємств на основі вертикальної інтеграції. В цих умовах гірничодобувні підприємства повністю або частково перетворюються на центри витрат, тож і економічні результати їх операційної діяльності треба оцінювати відповідно. В даній роботі розроблено показник оцінки економічних результатів операційної діяльності підприємств, що є частково або повністю центрами витрат, на прикладі гірничо-збагачувальних комбінатів та апробовано його на фактичних даних роботи ГЗК ТОВ «МЕТІНВЕСТХОЛДИНГ». Для оцінки економічних результатів підприємств, що є повністю центрами витрат, пропонується брати показник різниці між плановими і фактичними витратами, а для підприємств, що є центрами витрат лише частково, пропонується до цієї різниці додавати показник EBITDA, розрахований лише для зовнішніх замовлень.

В подальших дослідженнях планується розглянути вплив на показник економічних результатів операційної діяльності підприємств інших факторів, наприклад, показника внутрішньої кредиторської заборгованості, що виникає за рахунок недостатнього фінансування обов'язкових запланованих програм підприємства або недофінансування виплат дивідендів акціонерам.

Література

1. Методичні рекомендації щодо заповнення форм фінансової звітності [Електронний ресурс] : [затв. Наказом Мінфіну України від 28.03.2013р. №433]. - Режим доступу: http://dtkt.com.ua/show/2cid110035.html#top (дата звернення: 24.06.2013 року).

2. Положення (стандарт) бухгалтерського обліку 3 «Звіт про фінансові результати» [Електронний ресурс] : [затв. наказом Міністерства фінансів України 31 березня 1999 року № 87]. - Режим доступу: http://zakon4.rada.gov.ua/laws/show/z0397-99 (дата звернення: 24.06.2013 року).

3. Рекомендации по формированию механизмов финансового сопровождения Отраслевой программы реформирования горно-металлургического комплекса Украины по результатам рабочего совещания 09.11.2010г. / Приднепровский научный центр НАН Украины и МОН Украины, Днепропетровский региональный центр по инвестициям и развитию Госинвестиций Украины. -Днепропетровск. [Електронний ресурс] : Режим доступу: http://www.pir.dp.ua/uploads/Rekomendacii.doc (дата звернення 24.06.2013 року.)

4. Бланк И. А. Управлению прибылью / Бланк И. А. - К. : «Ника-Центр», 2007. - 768 с.

5. Кругла Н. М. Особливості визначення та обґрунтування оцінки економічних результатів діяльності підприємств / Н. М. Кругла // Актуальні проблеми економіки. - 2004. - №5 (35). - С. 104-109.

6. Кругла Н. М. Особливості визначення показників прибутку в сучасних умовах господарювання / Н. М. Кругла, В. Я. Нусінов // Економіка: проблеми теорії та практики: Зб. наук. праць. - Вип. 204. - Т. 3. - Дніпропетровськ: ДНУ, 2005. - С. 612-617.

7. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / Савицкая Г. В. - 5-е изд. - Минск : ООО "Новое знание", 2001. - 688с.

8. Уолш К. Ключевые показатели менеджмента: Как анализировать, сравнивать и контролировать данные, определяющие стоимость компании / Уолш К. ; [пер. с англ.] - 2е изд. - М. : Дело, 2001. - 360с.

9. Шеремет А. Д. Теория экономического анализа / Шеремет А. Д., Мельник М. В., Баканов М. И. - М. : Финансы и статистика, 2007. - 536 с.

10. Экономика и менеджмент промышленных предприятий, функционирующих в условиях кризиса / С. В. Козаченко, В. А. Комирной, А. Ю. Вилкул, Е. В. Нусинова. - Дніпропетровськ : Наука і освіта, 2001. - 332 с.

11. Черемушкин С. К. Магия финансовой метрики [Електронний ресурс] : С. К. Черемушкин // Корпоративный менеджмент - 2006. - Режим доступу:http://www.cfin.ru/finanalysis/value/finance_metrics.shtml

12. Козак В.Є. Економічні результати як елемент оцінки діяльності підприємства / В.Є. Козак, Г.О. Христич // Вісник Хмельницького національного університету. - 2009. - T. 2, № 6. - С.10.

References.

1. Metodichni rekomendacii schodo zapovnennya form finansovoi zvitnosti [Elektronnii resurs] : [zatv. Nakazom Minfinu Ukraini vid 28.03.2013r. №433]. - Rezhim dostupu: http://dtkt.com.ua/show/2cid110035.html#top (data zvernennya: 24.06.2013 roku).

2. Polozhennya (standart) buxgalters`kogo obliku 3 «Zvit pro finansovi rezul`tati» [Elektronnii resurs] : [zatv. nakazom Ministerstva finansiv Ukraini 31 bereznya 1999 roku № 87]. - Rezhim dostupu: http://zakon4.rada.gov.ua/laws/show/z0397-99 (data zvernennya: 24.06.2013 roku).

3. Rekomendacii po formirovaniyu mexanizmov finansovogo soprovozhdeniya Otraslevoi programmy reformirovaniya gorno-metallurgicheskogo kompleksa Ukrainy po rezul`tatam rabochego soveschaniya 09.11.2010g. / Pridneprovskii nauchnyi centr NAN Ukrainy i MON Ukrainy, Dnepropetrovskii regional`nyi centr po investiciyam i razvitiyu Gosinvesticii Ukrainy. - Dnepropetrovsk. [Elektronnii resurs] : Rezhim dostupu: http://www.pir.dp.ua/uploads/Rekomendacii.doc (data zvernennya 24.06.2013 roku.)

4. Blank I. A. Upravleniyu pribyl`yu / Blank I. A. - K. : «Nika-Centr», 2007. - 768 s.

5. Krugla N. M. Osoblivosti viznachennya ta obgruntuvannya ocinki ekonomichnix rezul`tativ diyal`nosti pidpriеmstv / N. M. Krugla // Aktual`ni problemi ekonomiki. - 2004. - №5 (35). - S. 104-109.

6. Krugla N. M. Osoblivosti viznachennya pokaznikiv pributku v suchasnix umovax gospodaryuvannya / N. M. Krugla, V. YA. Nusinov // Ekonomika: problemi teorii ta praktiki: Zb. nauk. prac`. - Vip. 204. - T. 3. - Dnipropetrovs`k: DNU, 2005. - S. 612-617.

7. Savickaya G. V. Analiz xozyaistvennoi deyatel`nosti predpriyatiya / Savickaya G. V. - 5-e izd. - Minsk : OOO "Novoe znanie", 2001. - 688s.

8. Uolsh K. Klyuchevye pokazateli menedzhmenta: Kak analizirovat`, sravnivat` i kontrolirovat` dannye, opredelyayuschie stoimost` kompanii / Uolsh K. ; [per. s angl.] - 2e izd. - M. : Delo, 2001. - 360s.

9. SHeremet A. D. Teoriya ekonomicheskogo analiza / SHeremet A. D., Mel`nik M. V., Bakanov M. I. - M. : Finansy i statistika, 2007. - 536 s.

10. Ekonomika i menedzhment promyshlennyx predpriyatii, funkcioniruyuschix v usloviyax krizisa / S. V. Kozachenko, V. A. Komirnoi, A. YU. Vilkul, E. V. Nusinova. - Dnipropetrovs`k : Nauka i osvita, 2001. - 332 s.

11. CHeremushkin S. K. Magiya finansovoi metriki [Elektronnii resurs] : S. K. CHeremushkin // Korporativnyi menedzhment - 2006. - Rezhim dostupu: http://www.cfin.ru/finanalysis/value/finance_metrics.shtml

12. Kozak V.E. Ekonomichni rezul`tati yak element ocinki diyal`nosti pidpriеmstva / V.E. Kozak, G.O. Xristich // Visnik Xmel`nic`kogo nacional`nogo universitetu. - 2009. - T. 2, № 6. - S.10.

Размещено на Allbest.ru