Инвестиционный климат в России и привлечение иностранных инвестиций

Данный документ охватывает все направления региональной инвестиционной политики и предусматривает конкретные меры, направленные на привлечение иностранных инвестиций в экономику субъектов Российской Федерации. Инвестиционное сотрудничество России со странами ближнего зарубежья служит одним из основных средств стабилизации дальнейшего развития экономики каждой страны. Последнее не может осуществляться успешно без согласованной экономической политики, учитывающей специализацию, кооперацию и производство тех видов продукции, которые необходимы этим странам.

Привлечение капитала из государств-участников Содружества Независимых Государств должно осуществляться путем совместного государственно-коммерческого финансирования инвестиционных проектов, международного финансового лизинга, создания договорных совместных организаций типа консорциумов для осуществления инвестиционной деятельности. Необходимо также создать условия для привлечения частных российских инвесторов в производственные объекты государств-участников СНГ в продукции которых заинтересована Россия.

В этой связи целесообразно разработать совместно со странами Содружества Независимых государств механизм инвестиционного сотрудничества и перехода на совместное финансовое обеспечение. Обеспечению благоприятного инвестиционного климата служит применение национального режима к иностранным инвесторам. До последнего времени основной формой участия иностранного капитала в виде прямых инвестиций было создание совместных предприятий. Несмотря на значительное число зарегистрированных предприятий такого типа, размеры привлеченных им зарубежных инвестиций невелики, а их роль в экономике незначительна.

Необходимо совершенствовать способы определения доли российских инвесторов в уставных капиталах совместных предприятий, разработать методики оценки зданий, сооружений, оборудования, земли, вкладываемых в качестве российской части уставных фондов коммерческих организаций с иностранными инвестициями. Следует активнее стремиться к привлечению иностранных финансовых ресурсов в форме кредитов, которые требуют погашения, но не устанавливают прямой зависимости кредитуемых предприятий от иностранных компаний. Одной из форм иностранных кредитов являются целевые банковские вклады для кредитования развития российских предприятий с условием возврата кредита поставками продукции (компенсационные соглашения). Целесообразно стимулировать сделки, в которых зарубежный партнер поставляет машины, оборудование, технологии, комплектные заводы в обмен на встречные поставки сырья, полуфабрикатов, производимых на поставленном оборудовании.

Важным фактором притока инвестиций в российскую экономику является стимулирование возврата российского капитала, находящегося в зарубежных банках, и формирования условий для предотвращения дальнейшей утечки капиталов из России. Для привлечения иностранных инвесторов к деятельности на конкретных территориях следует использовать механизм создания свободных экономических зон. Наряду с созданием организационно-правовых условий и государственной поддержкой комплексная программа стимулирования отечественных и иностранных инвестиций должна включать меры по снижению издержек инвестора, не относящихся к прямым затратам на реализацию конкретных проектов.

В этой связи развивается информационная инфраструктура инвестиционного рынка, осуществляется регулирование тарифов на услуги монополий, обеспечивается защита собственности и личности инвестора от криминальной сферы. Интересы инвесторов предполагается учитывать при подготовке законодательных и нормативных актов, а также ведомственных инструкций по ценообразованию в электроэнергетике, связи, железнодорожном транспорте. Для мелких инвесторов важнейшее значение имеет ограничение платы за аренду производственных помещений.

В отношении защиты собственности инвесторов желательно разработать единый порядок определения размеров ущерба, причиняемого, в частности, растратами и хищениями, а также недобросовестной конкуренцией. Необходимо совершенствовать работу международного коммерческого арбитражного суда, третейского суда при Торгово-промышленной палате Российской Федерации. Для обеспечения личной и имущественной безопасности инвесторов следует разработать специальные государственные программы предупреждения преступности в криминогенных сферах экономики, а также в регионах России с повышенным уровнем правонарушений.

Иностранные инвесторы, стремящиеся вкладывать деньги в российскую экономику, сталкиваются со значительными проблемами. Наиболее серьезные из них связаны с разрешением экономических споров в судебных органах, постоянно меняющимся законодательством, а также с недостаточным обеспечением прав собственности и прав кредиторов. Большое беспокойство у иностранцев вызывает возможность значительных изменений в российской политической сфере.

Существенные проблемы влекут за собой также неразвитый банковский сектор, российская система бухучета (отличная от международных стандартов) и бич отечественной экономики - коррупция. Одна из основных проблем, мешающих инвестированию в российскую экономику, - различие российской и западной систем бухучета. Система GААP дает представление о реальном положении дел на предприятии, в то время как отечественная система бухучета подобного представления не дает (особенно это касается такого понятия, как чистая прибыль).

Другая проблема заключается в том, что многие руководители наших компаний не понимают принципов инвестирования и этики общения с иностранными инвесторами. Это привело к появлению термина "красный директор", обозначающего руководителя, уровень мышления и методы управления которого соответствуют эпохе социализма. Не менее важной остается проблема коррумпированности российских чиновников, из-за которой многие проекты остаются нереализованными, особенно проекты среднего уровня. Итак, причинами того, что иностранцы все с большим энтузиазмом инвестируют свои капиталы в Россию, являются устойчивый рост российской экономики, значительное улучшение макроэкономических показателей, структурные реформы и, самое главное, - рост внутреннего потребления. На фоне этих факторов вопрос о вступлении России в ВТО имеет второстепенное значение. Основное - это то, что потенциал роста объемов потребления в России все еще значителен и объемы потребления будут активно расти еще как минимум пять лет. Следующий важный фактор роста инвестиций - репатриация капиталов, пришедшая на смену вывозу.

3.2 Проблемы и методы привлечения иностранного капитала в экономику России

Россия на сегодняшний день, по данным регулярных международных обзоров и рейтингов, например Всемирного Банка, находится в группе стран с непривлекательным инвестиционным климатом. Мы не только проигрываем по параметрам, характеризующим инвестиционную привлекательность, развитым государствам, но и значительно уступаем на мировом рынке прямых инвестиций своим ближайшим конкурентам из группы развивающихся стран - Китаю, Индии и Бразилии.

Проблемы привлечения иностранных портфельных инвестиций следующие:

* Политизированность. Инвестиционный климат России на Западе очень жестко привязывают к политике. Судьба крупнейшей российской нефтяной компании ЮКОС 2006-2008гг., постоянные нарушения прав человека, убийства оппозиционных журналистов, отказ регистрировать внесистемную политическую партию «ПАРНАС» - эти и многие другие общественно-политические события «убеждают» западных инвесторов в том, что в России есть все тенденции к авторитарному режиму. Следовательно, они боятся в любой момент лишиться всех своих вложений.

Конечно, эти страхи сильно ангажированы и преувеличены. Зачастую иностранцы просто не до конца понимают суть происходящих в России событий. Однако на сегодняшний день это фактор номер один, являющийся «камнем преткновения» для притока иностранных инвестиций.

* Коррупция. Международная общественная организация Trаnspаrеncy Intеrnаtiоnаl в декабре 2011 г. поставило Россию только на 143 место в рейтинге наименее коррумпированных стран мира. Показательно, что это худший индекс среди всех стран G20.

Коррупцию в нашей стране породил мощнейший бюрократизм - чрезмерное осложнение канцелярских процедур, которое отнимает у инвесторов массу времени. Кроме того, в России отсутствует прозрачная судебная система, которая позволила бы гарантировать абсолютную защиту прав собственности. Все это в совокупности значительно тормозит возможный экономический рост в России.

По подсчетам Банка России, отток капитала из России в первом квартале 2012 года составил 35,1 млрд. долл. Большинство экспертов связывает это с проходившими выборами президента, митингами и неопределенностью относительно состава будущего правительства. Западное сообщество требует либеральных реформ, которые бы радикально улучшили инвестиционный климат в России.

* Инфляция. Несмотря на то, что в прошлом году рост потребительских цен снизился до исторического минимума - 6,1%, инфляция по-прежнему остается одной из главных проблем российской экономики. Во-первых, успешный результат еще только предстоит удержать. Во-вторых, эти цифры весьма скромные, по сравнению с евровалютой (2,7%) и американским долларом (3%). Отпугивает инвесторов и достаточно высокая ставка рефинансирования в России - 8%, которая фактически характеризует доступность денег для экономики.

* Слабая финансовая грамотность. Многие наши соотечественники до сих пор слабо разбираются во всех возможностях фондового рынка России, плохо ориентируются в различных видах операций. Кроме того, достаточно часто бывают ситуации, когда инвестор выходит на биржу, обладая очень низкой инвестиционной культурой.

* Низкий уровень доходов. Несмотря на прошедшее «золотое десятилетие», уровень жизни россиян по-прежнему оставляет желать лучшего. В 2011 году реальный уровень доходов населения вырос всего на 0,8%. Этот фактор существенно ограничивает внутренний спрос на покупку ценных бумаг.

* Инфраструктурные проблемы. В первую очередь - незначительный объем российского фондового рынка (около 2% от общемирового), ограниченное количество частных инвесторов (около 300 тыс. активных), эмитентов и финансовых инструментов. А также недостаточное развитие в нашей стране негосударственных пенсионных фондов и страховых компаний, которые потенциально могут являться долгосрочными внутренними инвесторами [19 с. 77-78].

Последствия привлечения страной иностранных инвестиций нельзя оценить однозначно. Как любое экономическое мероприятие иностранные инвестиции приводят как положительным результатам, так и к отрицательным. Преобладание положительных результатов над негативными последствиями притока иностранного капитала зависит от продуманности долгосрочной политики и эффективности мероприятий правительства по привлечению иностранных инвестиций. Приток иностранных инвестиций в российскую экономику в какой-то мере восполняет недостаток внутренних капиталовложений [5, с.26].

Выпуск продукции на предприятиях с иностранными инвестициями увеличивается. Основная часть этой продукции реализуется на внутреннем рынке, что заметно наполняет его видами товаров и услуг.

Уплачиваемые такими предприятиями налоги, становятся дополнительным источником дохода российского бюджета.

Для принимающего государства использование прямых иностранных капиталовложений позволяет:

- оживить экономику;

- получить доступы к передовым технологиям и методам управления;

- стимулировать развитие собственных производительных сил общества;

- увеличить объем внешней торговли и получить новые рынки сбыта;

- активизировать экспортный потенциал страны;

- подготовить кадры специалистов, управленцев, предпринимателей, владеющих современными технологиями управления и организации производства;

- противодействовать увеличению внешнего долга государства, генерируя средства для его погашения.

Положительное значение прямых иностранных инвестиций может проявиться в различных аспектах, но основные задачи, которые решают прямые иностранные инвестиции составляют:

- рост инвестиционных ресурсов;

- стимулируют распространение новейших технологий и оборудования;

Привлечение портфельных инвестиций способствует решению следующих задач:

- пополнение собственного капитала российских предприятий в целях долгосрочного развития путем размещения акций российских акционерных обществ среди зарубежных портфельных инвесторов;

- аккумулирование заемных средств российскими предприятиями для реализации конкретных проектов, путем размещения среди портфельных инвесторов долговых ценных бумаг российских эмитентов;

- пополнение федеральных и местных бюджетов субъектов РФ путем размещения среди инвесторов долговых ценных бумаг, эмитируемых соответствующими органами власти;

- эффективная реструктуризация внешнего долга РФ путем его конвертации в государственные облигации с последующим их размещением среди зарубежных инвесторов [18, с.44].

Иностранные инвестиции формируют особые зоны отраслевых сегментов промышленности регионов и выводят их за пределы управляемости со стороны региональных органов управления, в соответствие с целями иностранных инвесторов.

Таким образом, как любое экономическое мероприятие иностранные инвестиции приводят как положительным результатам, так и к отрицательным. Для принимающего государства использование прямых иностранных капиталовложений позволяет: оживить экономику; получить доступы к передовым технологиям и методам управления; стимулировать развитие собственных производительных сил общества; увеличить объем внешней торговли и получить новые рынки сбыта; активизировать экспортный потенциал страны; подготовить кадры специалистов, управленцев, предпринимателей, владеющих современными технологиями управления и организации производства; противодействовать увеличению внешнего долга государства, генерируя средства для его погашения.

Иностранные инвестиции формируют особые зоны отраслевых сегментов промышленности регионов и выводят их за пределы управляемости со стороны региональных органов управления, в соответствие с целями иностранных инвесторов. Этот момент можно считать негативным последствием привлечения иностранного капитала.

Заключение

Вопрос об инвестиционном климате в России ныне вышел на первый план. От него, возможно, более чем от всех других факторов зависит будущее российской экономики. Это высказывание подтверждается активными действиями, а также и политикой, проводимыми Правительством Российской Федерации. Неслучайно на данный момент, большое внимание уделяется механизму привлечения инвестиций и активизации инвестиционного процесса. Проводимые конференции и симпозиумы, посвященные инвестиционному климату и инвестиционной деятельности, показывают нам, насколько государство заинтересовано в их улучшении и активизации. Происходят существенные изменения в структуре источников финансовых капитальных вложений, повышается доля средств негосударственного сектора экономики.

Однако, в решении задач стабилизации экономического положения главная роль остается по-прежнему за государственными инвестициями. Так, по ряду важнейших направлений государство вынуждено выступать в виде инициатора инвестиционного процесса:

- поддерживать эффективные направления будущего развития в промышленном секторе, сохранять поддержку АПК, инвестировать в обеспечение безопасности функционирования технических систем;

- поддерживать и развивать социальную сферу, обеспечивая выполнение принятых решений по обустройству военнослужащих, ликвидация последствий экологических бедствий и других направлений социального развития;

- заканчивать строительство объектов, которые не удалось продать или приватизировать в связи с их незавершенностью. Значительное воздействие на развитие экономики могут оказать иностранные инвестиции.

При достижении макроэкономической стабильности, активизации международного инвестиционного сотрудничества возможно ожидать увеличение притока иностранных инвестиций в развитие экономики.

Сдерживающим фактором здесь является инвестиционный климат, который продолжает оставаться неблагоприятным из-за политической и экономической нестабильности, высокого уровня криминогенности в предпринимательской деятельности, наличия очагов военных конфликтов, что вынуждает западных инвесторов проводить осторожную и выжидательную политику в области инвестиционного сотрудничества с Российской Федерации. Значительно ухудшило российский авторитет как страны, принимающей иностранный капитал, принятие федерального Закона "О некоторых вопросах предоставления льгот участникам внешнеэкономической деятельности, который отменил все ранее предоставленные иностранным инвесторам льготы, за исключением предусмотренных законами Российской Федерации "О таможенном тарифе", "О налоге на добавленную стоимость", "Об акцизах" и Таможенным кодексом РФ.

Названные проблемы перевешивают такие черты России, как богатые природные ресурсы, мощный, хотя технически устаревший производственный аппарат, наличие дешевой и квалифицированной рабочей силы, высокий научно-технический потенциал. Следовательно, необходимы дополнительные меры, по снижению воздействия негативных факторов на состояние инвестиционного климата в России. Среди которых в качестве первоочередных выделю: Достижение национального согласия между различными социальными группами, политическими партиями по поводу решения общенациональной проблемы выхода России из экономического кризиса. Выравнивание экономических показателей и борьба с инфляцией.

Внимательная разработка правовой базы инвестирования. Радикализация борьбы с преступностью. Создание конкретного механизма предоставления налоговых льгот банкам, отечественным и иностранным инвесторам, идущим на долгосрочные инвестиции с целью компенсации убытков по замедлению оборота капитала по сравнению с другими оборотам их деятельности. Формирование общего рынка республик Союза со свободным перемещением капитала, товаров и рабочей силы. Данные меры не абсолютны, но они, на мой взгляд, могут сыграть положительную роль в становлении отечественной экономики.

Из анализа следует, что главными направлениями увеличения эффективности инвестиционной деятельности в настоящий период и в ближайшее время будут:

а) улучшение структуры воспроизводства капиталовложений, увеличение удельного веса затрат на техническое перевооружение и реконструкцию действующих организаций за счет сокращения удельного веса нового строительства в сфере производства;

б) усовершенствование технологической структуры капиталовложений, повышение в их составе удельного веса оборудования и уменьшение, соответственно, строительно-монтажных работ;

в) изменение отраслевой структуры капиталовложений с точки зрения определенного увеличения жизненного уровня населения в пользу отраслей, вырабатывающих продукты питания и товары личного потребления (перерабатывающие отрасли, сельское хозяйство, пищевая и легкая промышленность), сфера обслуживания;

г) повышение объемов капитальных вложений на постройку комфортного жилья и иных объектов медицинского обеспечения и общественного пользования; сбалансированность инвестиционного цикла;

д) особое обеспечение капитальными вложениями прогрессивных направлений научно-технического прогресса, способствующих сокращению ресурсоемкости производства и росту качества продукции.

Список используемой литературы

1. Дроздова В.В. Инвестиционный климат в российской Федерации: проблемы инвестиционной привлекательности национальной экономики // Финансы и кредит. - 2017. - №2. - С. 28-31.

2. Манташян Г.Г. Деловой и инвестиционный климат в России // Горизонты экономики. - 2017. - №6(11). - С. 47-50.

3. Полиди А.А., Сичкар С.В. Качественная и количественная оценка взаимосвязи между уровнем социально-экономического развития региона и инвестиционным климатом // Экономика и предпринимательство.- 2018. - №9(38). - С. 144-149.

4. Черкасов М.Н. Анализ качественных факторов, влияющих на конкурентоспособность отечественной промышленности //Экономические науки. 2018. № 12. С. 110-114.

5. Шаповалов М.А. Инвестиционный климат в России: на пути к созданию международного финансового центра // Вестник федерального бюджетного учреждения «Государственная регистрационная палата при Министерстве юстиции Российской Федерации». - 2017. - №6. - С. 18- 26.

6. Шароватов С.В. Эволюция теории устойчивости в науке // Научные труды (Вестник МАТИ). 2016. № 21 (93). С. 334-339.

7. Russiа insidе: инвестиционный климат с предпринимательским акцентом 2013 года

8. Ивасенко А.Г. Инвестиции: источники и методы финансирования/ А.Г. Ивасенко, Я.И. Никонова. 3-е изд., перераб. и доп. М: ОМЕГА-Л, 2016. С.93.

9. Аксенова Н.И. Иностранные инвестиции : учеб.-метод. комплекс для студентов. Новосибирск: Изд-во НГТУ, 2016. С. 21.

10. Экономическая политика России: XXI век. 2017 №4. С. 55.

11. Эксперт. 2017. №48. С. 76.

12. UNCTАD. WоrldInvеstmеntRеpоrt. 2007/ Gеnеvа, 2017. P. 254, 258

13. Внешнеэкономический комплекс России. ВНИКИ. 2017. №1. С. 32.

14. Эксперт. 2017. №23. С. 103.

15. Мировая экономика и международные отношения, 2016, №1. С. 3-5

16. Нешитой А.С. Инвестиции: Учебник / А.С. Нешитой. - 8-е изд., перераб. и испр. - М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2015. С. 347-353

17. В соответствии с ФЗ «Об иностранных инвестициях в РФ».

18. Политика привлечения прямых иностранных инвестиций в российскую экономику. М.: Бюро экономического анализа, ТЭИС, 2016

19. Российский статистический ежегодник, 2007: стат. об. / Росстат. М., 2017.

20. Российский статистический ежегодник, 2004: стат. об. / Росстат России. М., 2016.

21. Смыслов Д.В. Иностранный капитал на фондовом рынке России // Деньги и кредит, 2018. №1. С. 17.

22. Международная экономика, 2018, №12

23. Анджелов Л.В. Модель взаимодействия инвестора и региона. - М.: ЦЭМИ РАН, 2017. - 224 с.

24. Бандурин А.В., Чуб Б.А. Стратегический менеджмент организации: проблемы и перспективы. - М.: Дело, 2016. - 311 с.

25. Бекларян Л.А., Сотский С.В. Анализ инвестиционной привлекательности проекта с учетом региональной инвестиционно-финансовой политики. - М.: ЦЭМИ РАН, 2016. - 32 с.

26. Воронин В.В. Экономическая география Российской Федерации. - Самара: Из-во Самарского госуниверситета, 2016. - 397 с.

27. Жулина Е.Г. Инвестиции. Курс лекций М., 2012. - 192 с.

28. Зозуля В.И. Инвестиции М.: "Эксмо", 2012. - 365 с. .Игонина Л.Л. Инвестиции. Учебное пособие. - М., 2011. -478 с

29. Инвестиции в России: экономический и социокультурный подходы / Под ред. Л.С. Тарасевича и С.Г. Ковалева. СПб.: 2011. - 155 с.

30. Инвестиционная деятельность в России / Матеров И.С. и др. - М.:ТЕис, 2011. - 310с.

31. Кондратьева А.В. Стратегии инвестиционного цикла обновления основных фондов промышленного предприятия // Проблемы современной экономики. - №4. - 2016

32. Корчагин Ю.А. Инвестиции. Теория и практика СПб.: "Феникс", 2011. - 512 с. .

33. Кузнецов Б.Т. Инвестиции М.: "Юнити-Дана", 2010. - 680 с.

34. Лавров А., Кузнецова О. Оценка бюджетного потенциала регионов России. // Рынок ценных бумаг - № 5 - 2016 - с.38-54.

35. Людвикова Н.Ю. Принципы и процедуры венчурного инвестирования // Проблемы современной экономики. - №3. - 2016

36. Максимова В.Ф. Инвестирование. - М.:АСТ, 2017. -284 с.

37. Маличенко И.П. Инвестиции М.: "АСТ", 2010. - 554 с. .Мальцева Ю.Н. Инвестиции. Конспект лекций. - М., 2015. -160 с.

38. Марданов Р.Ш., Хасанова А.Ю. Оптимальное распределение инвестиций в условиях неопределенности // Проблемы современной экономики. - №3. - 2017. С. 45-49.

39. Маховикова Г.А. Инвестиции М.: "Вектор", 2017. - 224 с.

40. Просветов Г.И. Инвестиции М.: "Альфа-пресс", 2017. - 408 с.

41. Региональная экономика./Под ред. Т.Г. Морозовой. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2017. - 422 с.

42. Регионоведение / Под ред. Т.Г. Морозовой, М.П. Побединой, С.С. Шишова, С.А. Исляевой. - М.: Банки и биржи, 2018. - 318 с.

43. Сотский С.В. Анализ инвестиционной привлекательности проекта. - М.: ЦЭМИ РАН, 2017. - 40 с.

44. Чиненов М.В. Инвестиции М.: "КноРус", 2017. - 368 с.

45. .Чистобаев Л.И. Экономическая и социальная география. - М.: Гардарика, 2018. - 411 с.

46. Шахназаров А., Ройзман И. Инвестиционная привлекательность регионов. Инвестиции в России. № 9, 2018. - 236 с.

47. Шулепов А.А. Системный подход к анализу эффективности инвестиционных проектов // Проблемы современной экономики. - №4. - 2017. - 147 с.

48. Экономическая и социальная география России / Под ред. А.Т. Хрущева. - М.: МГУ, 2016. - 409 с.

49. Яковлев А. Кто планирует инвестиции несмотря на кризис и что им мешает? // Вопросы экономики. - №12. 2016. - 126 с.

Размещено на Allbest.ru