Влияние уровня цен на величину и динамику совокупного предложения

Заполняется таблица 2.21

Таблица 2.21 - Формирование параметров равновесия на денежном рынке (функция LM):

Пример расчета для 5 строки:

Графа 3: величина денежного предложения в реальном исчислении определяется по формуле:

где MS - номинальное предложение денег,

P - уровень цен в экономике.



Графа 2:

Графа 4: расчет ведется на основе функции спроса на деньги

Где e - чувствительность спроса на деньги к изменению национального дохода;

F -чувствительность спроса на деньги к изменению процентной ставки.

Национальный доход Y (графа 4) можно определить и по формуле:

Национальный доход Y (графа 4) можно определить и по формуле:

==51496

Функция LM (рис. 2.18) строится в координатах:

- ось х - национальный доход Y (графа 4 таблицы 2.21);

- ось у - процентная ставка r (графа 1 таблицы 2.21).

Функция LM состоит из различных комбинаций r и Y, при которых на денежном рынке в экономике возможно равновесие.



Рисунок 2.18 - Формирование функции равновесия на денежном рынке LM (совмещенные графики r - (M/P)D, r - Y)

2.2. Проверить зону выше функции LM на денежный излишек и зону ниже функции LM - на денежный дефицит. Проверку сделать для любых четырех точек (комбинаций r и Y) выше LM и четырех точек ниже LM.

На снове выбранных комбинаций процентной ставки r и национального дохода Y рассчитывается излишек (дефицит) на денежном рынке (?(M/P)S):

При r =8,Y=40000

(M/P)D=(0,98*40000)-(3470*8)

(M/P)D=11440

(M/P)S = 15766



?(M/P)S=4326

2.3. Выполнить следующие действия:

1) Сделать расчёт параметров r (процентная ставка) и Y (национальный доход), при которых денежный рынок будет находиться в равновесии (будет работать без дефицита и излишка). Подобрать 4 разные комбинации r и Y (рассчитать для национального дохода (Y) 15000 млрд.руб., 30000 млрд.руб., 45000 млрд.руб., 60000 млрд.руб.).

2) Подобрать параметры r и Y, при которых на денежном рынке будет:

а) дефицит 7 %;

б) дефицит 14 %;

в) излишек 7 %;

г) излишек 14 %.

Для каждого случая подобрать 4 разные комбинации.

Таблица 2.22 - Формирование параметров равновесия на товарном рынке (функция IS):

Равновесие	Дефицит 7%	Дефицит 14%	Излишек 7 %	Излишек 14 %
r	Y	r	Y	r	Y	r	Y	r	Y
0,31	15000	-0,6	15000	-0,9	15000	-0,01	15000	-0,33	15000
3,9	30000	3,6	30000	3,3	30000	-4,2	30000	-4,6	30000
8,2	45000	7,8	45000	7,5	45000	-8,5	45000	-8,8	45000
12,4	60000	12,1	60000	11,8	60000	-12,7	60000	-13	60000

Рынок находится в равновесии:

r1=((0,98*15000)-15766)/3470=-0,31

r2=((0,98*30000)- 15766)/ 3470 =3,9

r3=((0,98*45000)- 15766)/ 3470 =8,2

r4=((0,98*60000)- 15766)/ 3470 =12,4

Дефицит 7%:

r1=((0,98*15000)- 15766 -(0,07*15766))/ 3470 =-0,6

r2=((0,98*30000)- 15766 -(0,07*15766))/ 3470 =3,6

r3=((0,98*45000)- 15766 -(0,07*15766))/ 3470 =7,8

r4=((0,978*60000)- 15766 -(0,07*15766))/ 3470 =12,1

Дефицит 14%:

r1=((0,98*15000)- 15766 -(0,14*15766))/ 3470 =-0,9

r2=((0,98*30000)- 15766 -(0,14*15766))/ 3470 =3,3

r3=((0,98*45000)- 15766 -(0,14*15766))/ 3470 =7,5

r4=((0,98*60000)- 15766 -(0,14*15766))/ 3470 =11,8

Излишек 7%:

r1=(15766-(0,98*15000)-(0,07*15766))/- 3470 =-0,01

r2=(15766-(0,98*30000)-(0,07*15766))/- 3470 =-4,2

r3=(15766-(0,98*45000)-(0,07*15766))/- 3470 =-8,5

r4=(15766-(0,98*60000)-(0,07*15766))/- 3470 =-12,7

Излишек 14%:

r1=(15766-(0,98*15000)-(0,14*15766))/- 3470 =-0,33

r2=(15766-(0,98*30000)-(0,14*15766))/- 3470 =-4,6

r3=(15766-(0,98*45000)-(0,14*15766))/- 3470 =-8,8

r4=(15766-(0,98*60000)-(0,14*15766))/- 3470 =-13

3) Построить график LM (на основе первого задания) и графики линий, соответствующие указанным дефицитам и излишкам (на основе второго задания).

Вывести их уравнения в виде Y как функция от r.

Расчет процентной ставки r и национального дохода Y проводится на основе формул:

2.4. Предполагая, что процентная ставка r=12 %, определить: при каком национальном доходе Y денежный рынок будет работать с дефицитом 5 %?

Предыдущая система уравнений решается относительно национального дохода Y:

(((M//P)D-(M/P)S)/(M/P)S)*100%=5%

(e*Y-f*r-15766)/15766=0,05

0,98Y-3470*12-15766=0,05*15766

Y=57773

2.5. Определить: при какой процентной ставке r и национальном доходе Y денежный рынок будет работать с излишком 5 %?

Таблица 2.23 - Расчет процентной ставки при 5% излишке:

Про-центная ставка, r	Величина спроса на деньги, млрд. руб. (M/P)D	Величина предложения денег, млрд. руб. (M/P)S	Нацио-нальный доход, млрд.руб. Y	Излишек (дефицит) денег, млрд.руб. (M/P)S-(M/P)D	% излишка (дефицита) денег
0,07	14978	15766	15000	752	5
4,17	14978	15766	30000	752	5
8,27	14978	15766	45000	752	5
12,37	14978	15766	60000	752	5

(M/P)_S-(M/P)_D =15049-14297= 752



Задание 3.

3.1. На основе результатов выполнения заданий 1 и 2 рассчитала процентную ставку r и национальный доход Y, при которых экономика будет работать в условиях двойного равновесия (на товарном и денежном рынках) (таблица 2.24). Результаты показала на совмещенном графике IS/LM (рисунок 2.19).

Таблица 2.24 - Формирование параметров совместного равновесия на денежном и товарном рынках:

Пример расчет показателей для 3 строки:

Графа 2:

Графа 3:

Равновесный национальный доход Y определяется по формуле:



Равновесная процентная ставка определяется исходя из равенства:

Рисунок 2.19 - Совмещенный график двойного равновесия IS/LM
для базового периода

3.2. Проверить:

а) «верхнюю» зону на графике IS/LM на товарный и денежный излишек;

б) «правую» зону на графике IS/LM на товарный излишек и денежный дефицит;

в) «нижнюю» зону на графике IS/LM на товарный и денежный дефицит;

г) «левую» зону на графике IS/LM на товарный дефицит и денежный излишек;

Проверку сделать для любых точек (комбинаций r и Y) в этих зонах.

На основе выбранных комбинаций процентной ставки r и национального дохода Y рассчитывается излишек (дефицит) на денежном и товарном рынках по методике предыдущих заданий.

a) Точка A(62000;14)

, следовательно, на рынке товарный излишек

следовательно, на рынке денежный излишек

b) Точка B(64000;13)

, следовательно, на рынке товарный излишек

следовательно, на рынке денежный дефицит

c) Точка C(62000;12)

, следовательно, на рынке товарный дефицит

следовательно, на рынке денежный дефицит

d) Точка D(53000;13)

, следовательно, на рынке товарный дефицит

следовательно, на рынке денежный излишек

Выводы по разделу

Модель IS-LM (инвестиции (I), сбережения (S), предпочтение ликвидности (L), деньги (M)) - модель товарно-денежного равновесия, позволяющая выявить экономические факторы, определяющие функцию совокупного спроса (AD).

Модель позволяет найти такие сочетания рыночной ставки процента (r) и дохода (Y), при которых одновременно достигается равновесие на товарном и денежном рынках. Поэтому модель IS-LM является конкретизацией модели AD-AS.

Модель, разработанная английским экономистом Дж. Хиксом (последователь Дж.М. Кейнса), базируется на кейнсианских теоретических положениях, согласно которым национальной объем производства (ВНП) равен национальному доходу (Y).

Для построения модели IS-LM необходимо определить параметры, связывающие товарный и денежный рынки.

Основной параметр товарного рынка - ВНП (Y), который определяет спрос на деньги для сделок (Dt), а значит и общий спрос на деньги (Dm) и r, при которой достигается равновесие на денежном рынке. В свою очередь уровень r влияет на объем плановых I, составляющих совокупные расходы (AD=C+I+G+Xn).

Согласно Кейнсу равновесие на рынке товаров определяется AD= Y. Таким образом денежный и товарный рынки взаимосвязаны через Y, I, r (рисунок 2.20).

Товарный рынок. Снижение процентной ставки (r1->r2) приводит к росту плановых инвестиций (I1->I2) (рисунок 2.20,а), а следовательно, и к росту совокупных расходов (AD1->AD2) (рисунок 2.21,б), что приводит к достижению нового равновесного национального дохода Y 2 (т. Е2)

Рисунок 2.20 - Равновесие на товарном рынке. Кривая IS

Таким образом, мы получили кривую IS, имеющую нисходящий вид (обратная зависимость между уровнем r и величиной AD, а также Y. Кривая IS отражает все соотношения между Y и r, при которых товарный рынок находится в равновесии (все точки вне ее - неравновесие товарного рынка).

Денежный рынок. Рост национального дохода (Y1->Y2) увеличивает спрос на деньги (Dm1 -> Dm2). При неизменном предложении денег (Sm) это приводит к росту r (рисунок 2.21,а). Таким образом, при национальном доходе Y2 (рисунок 2.21,б)



Рисунок 2.21 - Равновесие денежного рынка. Кривая LM

кривая LM имеет положительный наклон (прямая зависимость между Y и r) и отражает равновесие денежного рынка.

Изменение положения IS может быть вызвано изменением потребления, государственных расходов, чистых налогов. Смещение LM - изменением спроса на деньги, предложением денег.

Рост государственных расходов (G - объект регулирования фискальной политики) влияет на рост совокупных расходов (AD), что увеличивает национальный объем производства (Y). Это приводит к сдвигу IS в положительный IS1 - новое равновесие в т. E1 (рисунок 2.22,а). Рост национального дохода (Y) увеличивает спрос на деньги, что ведет к росту r - новое равновесие:



Рисунок 2.22 - Сдвиг кривых IS и LM

Таким образом модель IS-LM показывает, что рост государственных расходов вызывает увеличение объема национального производства (Y -> Y1) и рост процентной ставки (r -> r1).

Причем Y возрастает в меньшей степени, чем можно было ожидать. Это связано с ростом r, которая снижает мультипликационный эффект государственных расходов: прирост G частично вытесняет I (эффект вытеснения). Эффект вытеснения снижает эффективность стимулирующей фискальной политики.

Увеличение предложения денег, превышающее спрос, приводит к понижению r. Это приводит к сдвигу LM в положение LM1 (рисунок 2.22,б). На товарном рынке при снижении r увеличивается I, что приводит к росту AD и в конечном итоге к росту национального дохода (Y). Причем с учетом мультипликационного эффекта, национальный доход увеличивается до Y1 (Dr<DY).

Таким образом, стимулирующая денежно-кредитная политика привела к понижению r и более высокому национальному доходу (Y1). Следовательно, в модели IS-LM изменения в предложении денег влияют на уровень равновесия национального дохода.

2.4 МАКРОЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ И ПРОГНОЗ ОСНОВНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ПРИ РАЗНЫХ ВАРИАНТАХ ФИСКЛЬНОЙ И МОНЕТАРНОЙ ПОЛИТИКИ

Задания и исходные данные по разделу

При выполнении данного радела курсовой работы необходимо выполнить следующие задания:

1. Рассчитать и проанализировать показатели национальной экономики при проведении стимулирующей фискальной (бюджетно-налоговой) политики.

2. Рассчитать и проанализировать показатели национальной экономики при проведении сдерживающей фискальной (бюджетно-налоговой) политики.

3. Рассчитать и проанализировать показатели национальной экономики при проведении стимулирующей монетарной (кредитно-денежной) политики.

4. Рассчитать и проанализировать показатели национальной экономики при проведении сдерживающей монетарной (кредитно-денежной) политики.

5. Рассчитать и проанализировать показатели национальной экономики при проведении комбинированной экономической политики в условиях нестабильных цен.

6. Рассчитать и проанализировать показатели национальной экономики при проведении комбинированной экономической политики в условиях нестабильных цен и повышенной чувствительности инвестиций и спроса на деньги к изменению процентной ставки.

Индивидуальные данные по варианту приводятся в таблице 2.25



Таблица 2.25- Исходные данные :

Порядок выполнения раздела курсовой работы

При выполнении заданий можно воспользоваться компьютерной программой fiskmonzak-k.xls.

Задание 1.

1.1. Рассчитать основные макроэкономические показатели для 5 периодов (таблица 2.26) с учетом того, что для стимулирования экономики Национальный (центральный) банк через систему коммерческих банков увеличивает номинальное предложение денег МS по сравнению с предыдущим периодом на 30 % (снижает норму обязательных резервов, снижает ставку рефинансирования, выкупает ценные бумаги у «публики»). Госрасходы G, налоги T и цены P принял на уровне первого периода. Показал изменения на графике IS/LM (рисунок2.23).



Таблица 2.26 - Прогноз показателей национальной экономики при проведении стимулирующей фискальной политики:

Графа 5:

G₃=G₂*1.3=7306*1,3=9498

Графа 10: Y определяется по формуле Хикса

Графа 2: равновесная процентная ставка r определяется исходя из равенства:

Графа 3:

C=3760+0,75*(72564-5620)=53968

Графа 4:



I=14920-365*15,95=9098

Графа 6:

E=53968+9098+9498=72564

Графа 7:

S=72564-53968-9498=9098

Графа 8:

(M/P)_D=0,98*72564-3470*15,95=15766

Графа 9:

(M/P)_S=32320/2.05=15766

Правильность расчетов в таблице 2.26 контролируется выполнением равенств:

, 72564=72564

, 9098=9098

, 15766=15766

Графики строятся в координатах:

ось х - национальный доход Y,

ось у - процентная ставка r.

На рисунке 2.23 изобразила 7 графиков:

Рисунок 2.23 - Стимулирующая фискальная политика на графике IS/LM

1.2. Показать на схеме двойного рынка информацию по первому и шестому периодам.

На основании данных таблицы 2.26 формируется схема двойного рынка:

Рисунок 2.24 - Информация по первому периоду



Рисунок 2.25 - Информация по шестому периоду

1.3. Проанализировать причины и действие эффекта вытеснения инвестиций.

Т.к. для стимулирования экономики Национальный (центральный) банк через систему коммерческих банков увеличивает номинальное предложение денег МS по сравнению с предыдущим периодом на 20 % ,можно заметить уменьшение процентной ставки, увеличение национального дохода и совокупных расходов.

Стимулирующая монетарная политика заключается в проведении Центральным банком мер по увеличению предложения денег. Ее инструментами являются: 1) снижение нормы резервных требований, 2) снижение учетной ставки процента и 3) покупка Центральным банком государственных ценных бумаг. Реакция денежного рынка на рост предложения зависит от вида кривой спроса на деньги. Серьезное падение ставки процента произойдет только в случае, если кривая спроса на деньги крутая, т.е. если чувствительность спроса на деньги к изменению ставки процента невелика. Если спрос на деньги очень чувствителен к изменению ставки процента (кривая спроса на деньги пологая), то увеличение предложения денег не приведет к значительному снижению ставки процента. Существенное снижение ставки процента в результате роста предложения денег может не привести к серьезному увеличению инвестиционных расходов, если их чувствительность к изменению ставки процента низка.

1.4. Определить: на сколько процентов необходимо изменить государственные расходы, чтобы увеличить потребительские расходы на 10 %. За основу принял функции IS и LM в базовом периоде (таблица 2.18).

Расчет необходимых госзакупок G проводится на основе системы балансовых уравнений:

45731*1,1=3760+0,75*(Y-5620)

Y=61581

(M/P)S=32320/2.05=15766

=15766

15766=0,98*61581-3470*r

r=15,95

I=14920-365*12,85=10230

G=7204

1.5. Рассчитать: на сколько процентов изменятся потребительские расходы при увеличении государственных расходов на 10 %. За основу принять функции IS и LM в базовом периоде (таблица 2.28).

C=3760+0,75*(61581-5620)=45731

1.6. Определить: как изменятся основные макроэкономические показатели, учитывая, что в шестом периоде страна столкнулась с политическим кризисом. В связи с этим активность бизнеса упала (автономные инвестиции с=9000 млрд.руб). Учитывая стратегическую неопределенность, домохозяйства увеличили норму сбережения (b= 0,6). За основу принять функции IS и LM в базовом периоде (таблица 2.28).

Расчет основных макроэкономических показателей проводится по методике задания 1.1.

Графа 5:

G6=G5*1.3=16051*1,3=20867

Графа 10: Y определяется по формуле Хикса

Графа 2: равновесная процентная ставка r определяется исходя из равенства



где YIS - функции IS, полученная при описании

YLM - функции LM, полученная при описании

Графа 3:

C=3760+0,6*(63436-5620)=38450

Графа 4:

I=9000-365*13,3=4146

Графа 6:

E=38450+4146+20867=63463

Графа 7:

S=63436-38450-20867=4146

Графа 8:

(M/P)D=0,98*63436-3470*13,3=15766



Графа 9:

(M/P)S=32320/2.05=15766

Задание 2.

При выполнении второго задания необходимо:

2.1. Рассчитать основные макроэкономические показатели для 5 периодов (табл. 2.29) с учетом того, что для сдерживания экономики правительство увеличивает в очередном периоде сбор налогов по сравнению с предыдущим периодом на 20 %. Госрасходы G и цены P принять на уровне первого периода. Показать изменения на графике IS/LM (рис. 2.26).

Заполняется таблица 2.27.

Таблица 2.27 - Прогноз показателей национальной экономики при проведении сдерживающей фискальной политики:

Пример расчета 2 строки:

Графа 5: G=5620

Графа 11: Т=5620*1,2=6744

Графа 10: Y определяется по формуле Хикса

Графа 2: равновесная процентная ставка r определяется исходя из равенства

Графа 3:

C=3760+0,75*(59194-6744)=43097

Графа 4:

I=14920-365*12,17=10476

Графа 6:

E=43097+10476+5620=59194

Графа 7:

S=59194-43097-6744=10476

Графа 8:



(M/P)D=0,98*59194-3470*12,17=15766

Графа 9:

(M/P)S=32320/2.05=15766

Рисунок 2.26 - Сдерживающая фискальная политика

2.2. Показать на схеме двойного рынка информацию по первому и шестому периодам.

На основании данных таблицы 2.27 формируется схема двойного рынка

Рисунок 2.27 - Схема работы двойного рынка при проведении сдерживающей фискальной политики на первом периоде



Рисунок 2.28 - Схема работы двойного рынка при проведении сдерживающей фискальной политики на шестом периоде

2.3. Проанализировать причины и действие эффекта, обратного эффекту вытеснения инвестиций.

Анализируется воздействие показателей друг на друга по следующему кольцу:

Обратный эффект приводит к падению процентной ставки. Если сравнить 1 и 6 период , можно заметить, что процентная ставка упала, а инвестиционные расходы выросли.

2.4. Определить: на сколько процентов необходимо изменить налоги, чтобы увеличить потребительские расходы на 10 %? За основу принять функции IS и LM в базовом периоде (табл. 2.27).

Расчет необходимых налогов T проводится с использованием системы балансовых уравнений или формулы Хикса.

С2=45731*1,1=50304

T=(a+c+I+G-d*r-Y+b*Y)/b=(3760+14920+10230+5620-365*12,85-61581+0,75*61581)/0,75=19259

ДT=(T2-T1)/T2*100%=16,7%

2.5. Определить: на сколько процентов изменятся потребительские расходы при уменьшении налогов на 10 %? За основу принять функции IS и LM в базовом периоде (табл. 2.17).

Расчет основных макроэкономических показателей проводится по методике задания 1.1.

ДC=(C2-С1)/С2*100%=-2,43%

Потребительские расходы сократятся на 2,66%

Задание 3.

3.1. Рассчитать основные макроэкономические показатели для 5 периодов (таблица 2.27) с учетом того, что для стимулирования экономики Национальный (центральный) банк через систему коммерческих банков увеличивает номинальное предложение денег МS по сравнению с предыдущим периодом на 20 % (снижает норму обязательных резервов, снижает ставку рефинансирования, выкупает ценные бумаги у «публики»). Госрасходы G, налоги T и цены P принять на уровне первого периода. Показать изменения на графике IS/LM (рисунок 2.26).

Заполняется таблица 2.27.



Таблица 2.27 - Прогноз показателей национальной экономики при проведении стимулирующей монетарной политики:

Пример расчета 3 строки

Графа 9:

(M/P)_S=18919*1,2=22703

Графа 10: Y определяется по формуле Хикса

Графа 2: равновесная процентная ставка r определяется исходя из равенства

где Y_IS - функции IS, полученная при описании

Y_LM - функции LM, полученная при описании

Графа 3:

C=3760+0,75*(63648-5620)=47281

Графа 4:

I=14920-365*11,43=10747

Графа 6:

E=47281+10747+5620=63648

Графа 7:

S=63648-47281-5620=10747

Графа 8:

(M/P)_D=0,98*63648-3470*11,43=22703

Информация таблицы 2.27 показывается на рисунке 2.26.

Графики строятся в координатах:

- ось х - национальный доход Y,

- ось у - процентная ставка r.

На рисунке изображаются 7 графиков:



(базовый и 5 прогнозируемых периодов с учетом роста денежного предложения)

Рисунок 2.26 - Стимулирующая монетарная политика на графике IS/LM

3.2. Показать на схеме двойного рынка информацию по первому и шестому периодам.

На основании данных таблицы 2.27 формируется схема двойного рынка:

Рисунок 2.27 - Информация по первому периоду



Рисунок 2.28 - Информация по шестому периоду

3.3. Проанализировать возможные негативные последствия проведения стимулирующей монетарной политики.

Так как для стимулирования экономики Национальный (центральный) банк через систему коммерческих банков увеличивает номинальное предложение денег МS по сравнению с предыдущим периодом на 20 %, можно заметить уменьшение процентной ставки, рост потребительский расходов, инвестиционных расходов, в результате которых увеличился и национальный доход.

3.4. Определить: на сколько процентов изменятся потребительские расходы при увеличении номинального предложения денег на 10 % при фиксированных ценах. За основу принять функции IS и LM в базовом периоде (таблица 2.27).

3.5. Определить: на сколько процентов изменятся инвестиционные расходы при увеличении номинального предложения денег на 10 % при фиксированных ценах. За основу принять функции IS и LM в базовом периоде (таблица 2.27).

3.6. Определила: на сколько процентов изменятся инвестиционные расходы при увеличении номинального предложения денег на 10 % при одновременном повышении уровня цен на 5 %. За основу приняла функции IS и LM в базовом периоде (таблица 2.27).

Задание 4.

При выполнении четвертого задания необходимо:

4.1. Рассчитать основные макроэкономические показатели для 5 периодов (табл. 2.28) с учетом того, что для сдерживания экономики Национальный (центральный) банк через систему коммерческих банков уменьшает номинальное предложение денег МS по сравнению с предыдущим периодом на 20 % (повышает норму обязательных резервов, повышает ставку рефинансирования, продает ценные бумаги «публике»). Госрасходы G, налоги T и цены P принять на уровне первого периода. Показать изменения на графике IS/LM (рис. 2.29).

Заполняется таблица 2.28.Расчет проводится по методике, приведенной при описании таблицы 2.26 (начинать с графы 9).

Таблица 2.28 - Прогноз показателей национальной экономики при проведении сдерживающей монетарной политики:

Пример расчета для 2 строки:

Графа 9:

(M/P)_S=15766*0,8=12613

Графа 10: Y определяется по формуле Хикса

Графа 2:

где Y_IS - функции IS, полученная при описании

Y_LM - функции LM, полученная при описании

Графа 3:

C=3760+0,75*(60642-5620)=45027

Графа 4:

I=14920-365*13,49=9996

Графа 6:

E=45027+9996+5620=60642

Графа 7:

S=60642-45027-5620=9996

Графа 8:

(M/P)_D=0,98*60642-3470*13,49=12613



Рисунок 2.29 - Сдерживающая монетарная политика на графике
IS/LM

4.2. Показать на схеме двойного рынка информацию по первому и шестому периодам.

На основании данных таблицы 2.28 формируется схема двойного рынка:

Рисунок 2.30 - Схема работы двойного рынка при проведении сдерживающей монетарной политики в первом периоде



Рисунок 2.31 - Схема работы двойного рынка при проведении сдерживающей монетарной политики в шестом периоде

4.3. Определить: на сколько процентов изменятся потребительские расходы при уменьшении номинального предложения денег на 10 % при фиксированных ценах? За основу принять функции IS и LM в базовом периоде (табл. 2.28).

C=a+b*(Y-T)=3760+0,75*(61112-5620)=45379

4.4. Определить: на сколько процентов изменятся инвестиционные расходы при уменьшении номинального предложения денег на 10 % при фиксированных ценах? За основу принять функции IS и LM в базовом периоде (табл. 2.28).



Задание 5.

При выполнении пятого задания необходимо:

5.1. Рассчитать основные макроэкономические показатели для 5 периодов (табл. 2.29) с учетом того, что правительство увеличивает госзакупки (госрасходы) по сравнению с предыдущим периодом на 30%, одновременно увеличивая сбор налогов на такую же величину. Национальный (центральный) банк через систему коммерческих банков увеличивает номинальное предложение денег МS по сравнению с предыдущим периодом на 20%. Прогнозируется, что уровень цен P в каждом периоде будет на 10 % больше, чем в предыдущем. Показать изменения на графике IS/LM (рис. 2.32).

Заполняется таблица 2.29.

Расчет проводится по методике, приведенной при описании таблицы 2.27.



Таблица 2. 29 - Прогноз показателей национальной экономики при проведении комбинированной экономической политики в условиях нестабильных цен:

Пример расчета для 2 строки:

Ms₂= Ms₁*1,2=32320*1,2=38784

P₂=2,05*1,1=2,255

Графа 5: G₂=5620*1,3=7306

Графа 9:

Графа 10: Y определяется по формуле Хикса

Графа 2:

где Y_IS - функции IS, полученная при описании

Y_LM - функции LM, полученная при описании



Графа 3:

C=3760+0,75*(63202-5620)=45682

Графа 4:

I=14920-365*12,89=10214

Графа 6:

E=45682+10214+5620=63202

Графа 7:

S=63202-45682-5620=10214

Графа 8:

(M/P)_D=0,98*63202-3470*12,89=17199

Рисунок 2.32 - Комбинированная экономическая политика на графике IS/LM

5.2. Показать на схеме двойного рынка информацию по первому и шестому периодам.

На основании данных таблицы 2.29 формируется схема двойного рынка:

Рисунок 2.33 - Схема работы двойного рынка при проведении комбинированной экономической политики в условиях нестабильных цен в первом периоде

Рисунок 2.34 - Схема работы двойного рынка при проведении комбинированной экономической политики в условиях нестабильных цен в шестом периоде

Задание 6.

При выполнении шестого задания необходимо:

6.1. Рассчитать основные макроэкономические показатели для 5 периодов (табл. 2.30) с учетом того, что правительство увеличивает госзакупки (госрасходы) по сравнению с предыдущим периодом на 30%, одновременно увеличивая сбор налогов на такую же величину. Национальный (центральный) банк через систему коммерческих банков увеличивает номинальное предложение денег МS по сравнению с предыдущим периодом на 20%. Прогнозируется, что уровень цен P в каждом периоде будет на 10% больше, чем в предыдущем. Чувствительность инвестиций d к изменению процентной ставки для всех периодов больше на 90 млрд руб., чем в первом периоде. Чувствительность спроса на деньги f к изменению процентной ставки для всех периодов больше на 600 млрд.руб., чем в первом периоде. Показать изменения на графике IS/LM (рис. 2.35).

Заполняется таблица 2.30.

Таблица 2.30- Прогноз показателей национальной экономики при проведении комбинированной экономической политики в условиях нестабильных цен, повышенной чувствительности инвестиций и спроса на деньги к изменению процентной ставки:

Пример расчета для 2 строки:

Ms₂= Ms₁*1,2=32320*1,2=38784

P₂=2,05*1,1=2,255

T₂=5620*1,3=7306

f₂=3470+600=4070

d₂=365+90=455

Графа 5: G₂=5620*1,3=7306

Графа 9:

Графа 10: Y определяется по формуле Хикса

Графа 2:

где Y_IS - функции IS, полученная при описании

Y_LM - функции LM, полученная при описании

Графа 3:

C=3760+0,75*(62380-7306)=45066

Графа 4:

I=14920-455*10,79=10009

Графа 6:



E=45066+10009+5620=62380

Графа 7:

S=62380-45066-5620=10009

Графа 8:

(M/P)_D=0,98*62380-4070*10,79=17199

Информация таблицы 2.30 показывается на рисунке 2.35.

Графики строятся для первого и шестого периодов.

Рисунок 2.35 -Комбинированная экономическая политика при повышенной чувствительности инвестиций, спроса на деньги к изменению процентной ставки на графике IS/LM

6.2. Показать на схеме двойного рынка информацию по первому и шестому периодам.

На основании данных таблицы 2.30 формируется схема двойного рынка:



Рисунок 2.36 - Схема работы двойного рынка при проведении комбинированной экономической политики в условиях нестабильных цен и повышенной чувствительности инвестиций и спроса на деньги к изменению процентной ставки в первом периоде

Рисунок 2.37 - Схема работы двойного рынка при проведении комбинированной экономической политики в условиях нестабильных цен и повышенной чувствительности инвестиций и спроса на деньги к изменению процентной ставки в шестом периоде

6.3. Проанализировать факторы, влияющие на эффективность фискальной политики.

Стимулирующая фискальная политика направлена на увеличение деловой активности и используется в качестве средства борьбы с безработицей. Инструментами стимулирующей фискальной политики выступают увеличение государственных закупок, снижение налогов и увеличение трансфертов.

Заметим, что снижение налогов и увеличение трансфертов ведет к росту не только совокупного спроса, но и совокупного предложения. В этом случае происходит не только рост совокупного выпуска (от Y 1 до Y 2), но и снижение уровня цен (от Р 1 до Р 2).Поэтому данные инструменты могут использоваться в качестве средства борьбы одновременно и с безработицей, и с инфляцией. Сдерживающая фискальная политика используется при буме («перегреве» экономики), она направлена на сдерживание деловой активности в целях борьбы с инфляцией. Инструментами сдерживающей фискальной политики являются сокращение государственных закупок, увеличение налогов и сокращение трансфертов.

6.4. Проанализировать факторы, влияющие на эффективность монетарной политики.

Проанализировать факторы, влияющие на эффективность монетарной политики.

Основная цель монетарной политики - “заставить” экономику увеличить объем производства на ДY. Для этого рассчитывают коэффициент эффективности монетарной политики, на который влияют такие факторы, как: чувствительность инвестиций к изменению процентной ставки, индекс цен, склонность к потреблению, чувствительность спроса на деньги к изменению процентной ставки, чувствительность спроса на деньги к изменению объема национального производства. Как показывают расчеты, когда чувствительность d снижается, начинает срабатывать так называемая “инвестиционная ловушка”. В этой ситуации бизнес почти не реагирует на появление на рынке подешевевших денег, соответственно происходит незначительное увеличение объема национального производства. При снижении чувствительность спроса на деньги к изменению процентной ставки f , эффективность монетарной политики повышается, объем национального производства возрастает.

Уменьшение склонности к потреблению b ведет к понижению коэффициента эффективности, что означает практически нулевой прирост национального производства и неэффективность монетарной политики. При уменьшении чувствительности спроса на деньги к изменению объема национального производства наоборот наблюдается увеличение коэффициента и прирост Y. При уменьшении индекса цен P также наблюдается повышение коэффициента эффективности и увеличение объемов производства.

Выводы по разделу

Денежно-кредитная (или монетарная) политика -- это политика государства, воздействующая на количество денег в обращении с целью обеспечения стабильности цен, полной занятости населения и роста реального объема производства.

Воздействие на макроэкономические процессы (инфляцию, экономический рост, безработицу) осуществляется посредством денежно-кредитного регулирования.

Обычно денежно-кредитная политика ЦБ направлена на достижение и сохранение финансовой стабилизации, в первую очередь укрепление курса национальной валюты и обеспечение устойчивости платежного баланса страны.

Денежно-кредитное регулирование -- это совокупность конкретных мероприятий центрального банка, направленных на изменение денежной массы в обращении, объема кредитов, уровня процентных ставок и других показателей денежного обращения и рынка ссудных капиталов.

Денежно-кредитная политика является составной частью единой государственной экономической политики. Государственная экономическая политика должна предусматривать меры по решению проблем в каждом блоке. Центральный банк выполняет свою часть -- денежно-кредитную политику, он отвечает за её проведение.

Виды монетарных политик:

1) Жесткая -- направлена на поддержание определенного размера денежной массы.

2) Гибкая -- направлена на регулирование процентной ставки.

3) Стимулирующая -- проводится в период спада и имеет целью «взбадривание» экономики, стимулирование роста деловой активности в целях борьбы с безработицей.

4) Сдерживающая -- проводится в период бума и направлена на снижение деловой активности в целях борьбы с инфляцией.

Стимулирующая монетарная политика заключается в проведении центральным банком мер по увеличению предложения денег. Ее инструментами являются:

- снижение нормы резервных требований

- снижение учетной ставки процента

- покупка центральным банком государственных ценных бумаг.

Сдерживающая (ограничительная) монетарная политика состоит в использовании центральным банком мер по уменьшению предложения денег.

К ним относятся:

- повышение нормы резервных требований

- повышение учетной ставки процента

- продажа центральным банком государственных ценных бумаг.



ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Макроэкономика, как и микроэкономика, представляет собой раздел экономической теории. В переводе с греческого слово «макро» означает «большой» (соответственно «микро» - «маленький»), а слово «экономика» - «ведение хозяйства». Таким образом, макроэкономика - это наука, которая изучает поведение экономики в целом или ее крупных совокупностей (агрегатов), при этом экономика рассматривается как сложная большая единая иерархически организованная система, как совокупность экономических процессов и явлений и их показателей.

Впервые термин «макроэкономика» употребил в своей статье в 1933 году известный норвежский ученый - экономист-математик, один из основоположников эконометрики, лауреат Нобелевской премии Рагнар Фриш (Ragnar Frisch). Однако содержательно современная макроэкономическая теория ведет свое начало от фундаментального труда выдающегося английского экономиста, представителя Кембриджской школы, лорда Джона Мейнарда Кейнса (John Maynard Keynes). В 1936 году вышла его книга «Общая теория занятости, процента и денег», в которой Кейнс заложил основы макроэкономического анализа. Значение работы Кейнса было так велико, что в экономической литературе возник термин «Кейнсианская революция» и появилась кейнсианская макроэкономическая модель или кейнсианский подход в противовес традиционному единственно существовавшему до того времени классическому подходу к изучению экономических явлений, т.е. микроэкономическому анализу (классическая модель).

В отличие от микроэкономики, которая изучает экономическое поведение отдельных (индивидуальных) хозяйствующих субъектов (потребителя или производителя) на индивидуальных рынках, макроэкономика изучает экономику как единое целое, исследует проблемы, общие для всей экономики, и оперирует совокупными величинами, такими как валовой внутренний продукт, национальный доход, совокупный спрос, совокупное предложение, совокупное потребление, инвестиции, общий уровень цен, уровень безработицы, государственный долг и др.

Основными проблемами, которые изучает макроэкономика, являются: экономический рост и его темпы; экономический цикл и его причины; уровень занятости и проблема безработицы; общий уровень цен и проблема инфляции; уровень ставки процента и проблемы денежного обращения; состояние государственного бюджета, проблема финансирования бюджетного дефицита и проблема государственного долга; состояние платежного баланса и проблемы валютного курса; проблемы макроэкономической политики.

Все эти проблемы невозможно решить с позиций микроэкономического анализа, т.е. с уровня отдельного потребителя, отдельной фирмы и даже отдельной отрасли. Именно потому, что существует целый ряд таких обще- или макроэкономических проблем, появляется необходимость в возникновении самостоятельного раздела экономической теории, самостоятельной дисциплины - макроэкономики.

Важность изучения макроэкономики состоит в следующем:

1. Она не просто описывает макроэкономические явления и процессы, но выявляет закономерности и зависимости между ними, исследует причинно-следственные связи в экономике;

2. Знание макроэкономических зависимостей и связей позволяет оценить существующую в экономике ситуацию и показать, что нужно сделать для ее улучшения, и, в первую очередь, что должны предпринять политические деятели, т.е. позволяет разработать принципы экономической политики;

3 знание макроэкономики дает возможность предвидеть, как будут развиваться процессы в будущем, т.е. составлять прогнозы, предвидеть будущие экономические проблемы.

Анализ ex post и ex ante.

Различают два вида макроэкономического анализа: анализ ex post и анализ ex ante. Макроэкономический анализ ex post или национальное счетоводство, т.е. анализ статистических данных, что позволяет оценивать результаты экономической деятельности, выявлять проблемы и негативные явления, разрабатывать экономическую политику по их решению и преодолению, проводить сравнительный анализ экономических потенциалов разных стран. Макроэкономический анализ ex ante, т.е. прогнозное моделирование экономических процессов и явлений на основе определенных теоретических концепций, что позволяет определить закономерности развития экономических процессов и выявить причинно-следственные связи между экономическими явлениями и переменными. Это и есть макроэкономика как наука.

Методы и принципы макроэкономического анализа

В своем анализе макроэкономика использует те же методы и принципы, что и микроэкономика. К таким общим методам и принципам экономического анализа относятся: абстрагирование, (использование моделей для исследования и объяснения экономических процессов и явлений); сочетание методов дедукции и индукции; сочетание нормативного и позитивного анализа; использование принципа «при прочих равных условиях», предположение о рациональности поведения экономических агентов и др.

Особенность макроэкономического анализа состоит в том, что его важнейшим принципом выступает агрегирование. Изучение экономических зависимостей и закономерностей на уровне экономики в целом возможно лишь, если рассматривать совокупности или агрегаты. Макроэкономический анализ требует агрегирования. Агрегирование представляет собой объединение отдельных элементов в одно целое, в агрегат, в совокупность. Агрегирование всегда основывается на абстрагировании, т.е. отвлечении от несущественных моментов и выделении наиболее значимых, существенных, типичных черт, закономерностей экономических процессов и явлений. Агрегирование позволяет выделить: макроэкономических агентов, макроэкономические рынки, макроэкономические взаимосвязи, макроэкономические показатели.

Агрегирование, основанное на выявлении наиболее типичных черт поведения экономических агентов, обеспечивает возможность выделить четыре макроэкономических агента:

домохозяйства,

фирмы,

государство,

иностранный сектор.

Домохозяйства (households) - это самостоятельный, рационально действующий макроэкономический агент, целью экономической деятельности которого выступает максимизация полезности, являющийся в экономике: а) собственником экономических ресурсов (труда, земли, капитала и предпринимательских способностей). Продавая экономические ресурсы, домохозяйства получают доходы, большую часть которых они тратят на потребление (потребительские расходы) и поэтому выступают б) основным покупателем товаров и услуг. Оставшуюся часть дохода домохозяйства сберегают и поэтому являются в) основным сберегателем или кредитором, т.е. обеспечивают предложение кредитных средств в экономике.

Фирмы (business firms) - это самостоятельный, рационально действующий макроэкономический агент, целью экономической деятельности которого выступает максимизация прибыли.

Фирмы выступают:

а) покупателем экономических ресурсов, с помощью которых обеспечивается процесс производства, и поэтому фирмы являются б) основным производителем товаров и услуг в экономике. Полученную выручку от продажи произведенных товаров и услуг, фирмы выплачивают домохозяйствам в виде факторных доходов. Для расширения процесса производства, обеспечения прироста запаса капитала и возмещения износа капитала фирмам необходимы инвестиционные товары (в первую очередь, оборудование), поэтому фирмы являются в) инвесторами, т.е. покупателями инвестиционных товаров и услуг. А поскольку, как правило, для финансирования своих инвестиционных расходов фирмы используют заемные средства, то они выступают г) основным заемщиком в экономике, т.е. предъявляют спрос на кредитные средства.

Домохозяйства и фирмы образуют частный сектор экономики.

Государство (government) -это совокупность государственных учреждений и организаций, которые обладают политическим и юридическим правом воздействовать на ход экономических процессов, регулировать экономику. Государство - это самостоятельный, рационально действующий макроэкономический агент, основная задача которого - ликвидация провалов рынка (market failures) и максимизация общественного благосостояния - и выступающий поэтому:

а) производителем общественных благ;

б) покупателем товаров и услуг для обеспечения функционирования государственного сектора и выполнения своих многочисленных функций;

в) перераспределителем национального дохода (через систему налогов и трансфертов);

г) в зависимости от состояния государственного бюджета - кредитором или заемщиком на финансовом рынке. Кроме того, государство выступает

д) регулятором и организатором функционирование рыночной экономики.

Оно создает и обеспечивает институциональные основы функционирования экономики (законодательная база, система безопасности, система страхования, налоговая система и др.), т.е. разрабатывает «правила игры»; обеспечивает и контролирует предложение денег в стране, поскольку обладает монопольным правом эмиссии денег; проводит макроэкономическую политику, которая делится на:

структурную, обеспечивающую экономический рост

конъюнктурную (стабилизационную), направленную на сглаживание циклических колебаний экономики и обеспечение полной занятости ресурсов, стабильного уровня цен и внешнеэкономического равновесия). Основными видами стабилизационной политики являются:

а) фискальная (или бюджетно-налоговая) политика;

б) монетарная (или денежно-кредитная) политика;

в) внешнеэкономическая политика;

г) политика доходов.

Частный и государственный сектора образуют закрытую экономику.

Иностранный сектор (foreign sector) - объединяет все остальные страны мира и является самостоятельным рационально действующим макроэкономическим агентом, осуществляющим взаимодействие с данной страной посредством:

а) международной торговли (экспорт и импорт товаров и услуг),

б) перемещения капиталов (экспорт и импорт капитала, т.е. финансовых активов).

Добавление в анализ иностранного сектора позволяет получить открытую экономику.

Агрегирование рынков производится с целью выявления закономерностей функционирования каждого из них, а именно: исследования особенностей формирования спроса и предложения и условий их равновесия на каждом из рынков; определения равновесной цены и равновесного объема на основе соотношения спроса и предложения; анализа последствий изменения равновесия на каждом из рынков.

Агрегирование рынков дает возможность выделить четыре макроэкономических рынка:

рынок товаров и услуг (реальный рынок),

финансовый рынок (рынок финансовых активов),

рынок экономических ресурсов,

валютный рынок.

Для получения агрегированного рынка товаров и услуг (goods market) мы должны абстрагироваться (отвлечься) от всего разнообразия производимых экономикой товаров и выделить наиболее важные закономерности функционирования этого рынка, т.е. закономерности формирования спроса и предложения товаров и услуг. Соотношение спроса и предложения позволяет получить величину равновесного уровня цен (price level) на товары и услуги и равновесного объема их производства (output). Рынок товаров и услуг называют также реальным рынком (real market), поскольку там продаются и покупаются реальные активы (реальные ценности - real assets).

Финансовый рынок (рынок заемных средств) (financial assets market) - это рынок, где продаются и покупаются финансовые активы (деньги, акции и облигации). Этот рынок делится на два сегмента: а) денежный рынок (money market) или рынок денежных финансовых активов; б) рынок ценных бумаг (bonds market) или рынок неденежных финансовых активов. На денежном рынке не происходят процессы купли и продажи (покупать деньги за деньги бессмысленно), однако исследование закономерностей функционирования денежного рынка, формирования спроса на деньги и предложения денег очень важно для макроэкономического анализа. Изучение денежного рынка, условий его равновесия позволяет получит равновесную ставку процента (interest rate), выступающую «ценой денег» (ценой кредита), и равновесную величину денежной массы (money stock), а также рассмотреть последствия изменения равновесия на денежном рынке и его влияния на рынок товаров и услуг. Основными посредниками на денежном рынке являются банки, которые принимают денежные вклады и выдают кредиты.

На рынке ценных бумаг продаются и покупаются акции и облигации. Покупателями ценных бумаг, в первую очередь, являются домохозяйства, которые тратят свои сбережения с целью получения дохода (дивиденда по акциям и процента по облигациям). Продавцами (эмитентами) акций выступают фирмы, а облигаций - фирмы и государство. Фирмы выпускают акции и облигации с целью получения средств для финансирования своих инвестиционных расходов и расширения объема производства, а государство выпускает облигации для финансирования дефицита государственного бюджета.

Рынок ресурсов (resource market) в макроэкономических моделях представлен рынком труда (labour market), поскольку закономерности его функционирования (формирование спроса на труд и предложения труда) позволяют объяснить макроэкономические процессы, особенно в краткосрочном периоде. При изучении рынка труда мы должны отвлечься (абстрагироваться) от всех различных видов труда, различий в уровнях квалификации и профессиональной подготовки. В долгосрочных макроэкономических моделях исследуется также рынок капитала. Равновесие рынка труда позволяет определить равновесное количество труда (labour force) в экономике и равновесную «цену труда» - ставку заработной платы (wage rate). Анализ неравновесия на рынке труда позволяет выявить причины и формы безработицы.

Рынок валюты (foreign exchange market) - это рынок, на котором обмениваются друг на друга национальные денежные единицы (валюты) разных стран (доллары на иены, марки на франки и т.п.). В результате обмена одной национальной валюты на другую формируется обменный (валютный) курс (exchange rate).



СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

Абель, Э. Макроэкономика: учебник [перевод с английского] / Эндрю Абель, Бен Бернанке. - Санкт-Петербург [и др.]: Питер: Мир книг, 2011. - 762 с.

Вечканов, Г.С. Макроэкономика: учебное пособие / Г.С. Вечканов, Г.Р. Вечканова. - Санкт-Петербург [и др.]: Питер: Лидер, 2010. - 288 с.

Воронин, А.Ю. Макроэкономика: учебное пособие для студентов высших учебных заведений / А.Ю. Воронин, И. Киршин. - Москва: Инфра-М, 2013. - 108с.

Зубко, Н.М. Экономическая теория: учебное пособие для студентов высших учебных заведений по экономическим специальностям / Н. М. Зубко, А. Н. Каллаур. ? Минск: ТетраСистемс, 2014. ? 383 с.

Ивашковский, С. Н. Экономика для менеджеров: микро- и макроуровень / С. Н. Ивашковский. - Москва: Дело, 2008. - 438 с.

Ивашутин А.Л. Макроэкономика: учебное пособие / А.Л. Ивашутин. - Минск: Амалфея, 2008. - 339 с.

Ивашутин, А.Л. Макроэкономика [Электронный ресурс]: учебно-методический комплекс / А.Л. Ивашутин. -Минск: БНТУ, 2008.

Макконнел, К.Р. Экономикс / К.Р. Макконнел, С.Л. Брю. - М.: Инфра-М, 2011. - 1040 с.

Макроэкономика: учебник / И.В. Новикова [и др.]. - Минск: Тетралит, 2013. - 302 с.

Макроэкономика: учебник / Л.М. Капица [и др.]. - Москва: Юрайт, 2014. - 403 с.

Макроэкономический анализ и прогноз бизнес-среды предприятия с использованием модели совокупного спроса и совокупного предложения [Электронный ресурс]. - Электронные данные. - Режим доступа: http://www.osnbisn.ru/adas-k.rar

Макроэкономический анализ и прогноз бизнес-среды предприятия с использованием кейнсианской модели [Электронный ресурс]. - Электронные данные. - Режим доступа: http://www.osnbisn.ru/keins-k.rar

Макроэкономический анализ и прогноз основных показателей при разных вариантах фискальной и монетарной политики [Электронный ресурс]. - Электронные данные. - Режим доступа: http://www.osnbisn.ru/fiskmonzak-k.rar

Макроэкономический анализ и прогноз основных показателей при совместном равновесии на товарном и денежном рынках [Электронный ресурс]. - Электронные данные. - Режим доступа: http://www.osnbisn.ru/islm-k.rar

Микроэкономика и макроэкономика: пособие для подготовки к экзаменам и госэкзаменам / М. И. Ноздрин-Плотницкий [и др.]. - Минск: Амалфея: Мисанта, 2013. - 296 с.

Мэнкью, Н. Макроэкономика: [перевод с английского] / Н. Мэнкью, М. Тейлор. - Санкт-Петербург [и др.]: Питер: Питер Пресс, 2013. - 559 с.

Станковская, И.К. Экономическая теория: [микроэкономика и макроэкономика - аналитическая база для решения бизнес-задач: учебник] / И.К. Станковская, И.А. Стрелец. - Москва: Эксмо, 2010. - 476 с.

Тарасевич, Л.С. Макроэкономика: учебник / Л.С. Тарасевич, П.И. Гребенников, А.И. Леусский. - Москва: Юрайт, 2013. - 685с.

Требования к оформлению пояснительной записки [Электронный ресурс]. - Электронные данные. - Режим доступа: http://www.fmmp.by/oformlenie.rar

Экономическая теория: учебно-методический комплекс для студентов специальности 1-26 02 01 «Бизнес-администрирование» / А.Л. Ивашутин, М.В. Шукан, А.А. Коган, Т.А. Зысь. - Рег.№ БНТУ/ЭУМК-ФММП51-21. - Минск: БНТУ, 2013.

Размещено на Allbest.ru

...