Анализ проблем и исследование неопределенности тенденций мировых инвестиций в строительство

Размещено на http://www.allbest.ru/

Анализ проблем и исследование неопределенности тенденций мировых инвестиций в строительство

А.А. Костарева

(науч. руководитель д.э.н., профессор Т.В. Миролюбова)

ПГНИУ, г. Пермь

Согласно определению ВТО строительство и связанное с ним техническое обслуживание включает в себя общестроительные работы зданий и работы гражданского строительства, установку оборудования и монтажные работы, сдачу в эксплуатацию объектов и отделочные работы. [1] Инвестиции в строительство, можно определить как, - вложения средств, капитала, в оборотные и основные фонды предприятий, осуществляющих строительную деятельность.

Инвестиции в недвижимость и строительство - понятный, проверенный и надежный способ сохранить и приумножить свои сбережения. Строительная отрасль динамично развивается, давая возможность выгодно инвестировать в различные сегменты рынка.

Как отмечают многие эксперты, 2012 год был годом «глубокой неопределенности в глобальной экономике», что неизбежно повлияло на принятие решений, активность рынка, объем и направления инвестиций в строительство.

В течение 2012 года мировой рынок инвестиций в недвижимость продемонстрировал скромный 6-процентный рост, его объем составил 929 млрд. долларов. Но есть все основания считать, что ситуация в секторе достаточно позитивна и восстановление началось. [2]

Рис. 1 Мировой объем инвестиций в строительство

Источник: Cushman & Wakefield. RCA. KTI and Property Data

Рассматривая прирост инвестиций по регионам мира, необходимо отметить наибольший их прирост в Азии, а таких странах, как: Малайзия, Вьетнам, Австралия, Новая Зеландия. Активным просом на недвижимость в Европе пользовались: Финляндия, Норвегия, Швейцария и Ирландия. А такие крупные рынки, как рынок недвижимости Китая, Германии и Гонконга имели незначительный рост.

Говоря о мировых инвестициях в строительство, следует отметить, что по итогам 2012 года Азия является самым крупным инвестиционным рынком с 47% мировых инвестиций, 32% всех мировых инвестиций пришлись на Северную и Южную Америку (28% в 2011 году). [2]

Но, тем не менее, в борьбе за иностранные инвестиции в 2012 году лидирует Европа, на которую пришлось 51% всех инвестиций из-за рубежа (45% в 2011 году). В Азии доля иностранных инвестиций в строительство составила всего 31%, а в Северной и Южной Америке итого лишь 18% (20% в 2011 году). [2]

Прогнозы экспертов говорят о том, что в первой половине 2013 года будет наблюдаться увеличение активности инвесторов. Но рынок строительных слуг между тем будет довольно полярным, с точки зрения объемов инвестиций, и рисков в зависимости от региона, страны, города или сектора инвестирования.

Анализ мировых инвестиций за посткризисные и прошедший годы, позволяет сделать вывод, что в 2013 году рынок Северной Америки, в частности рынок коммерческой недвижимости США и Мексики, будет самым предпочтительным рынком для международных инвестиций, и инвестиционная активность в Северной Америке ожидает рост на 15-20%. В целом на 2013 год прогнозируется, про мировые инвестиции в строительство превысят 1 трлн. долларов (впервые после кризиса с 2007 года) и таким образом покажут 14-процентный рост. [5]

Складывается довольно интересная ситуация: благодаря росту цен на недвижимость, увеличивается поток инвестиций в строительство, что в свою очередь, считается положительным при анализе ситуации на рынке. Но, стоит отметить, что, рост цен должен не разгонять инвестиции, а скорее притормаживать их.

Как результат, может сложиться ситуация, которая наблюдалась в экономике 2001-2008 годов, когда многие поступали по простой схеме: инвестировали в строительство и покупали недвижимость, дожидались роста цен на нее, а затем распродавали, неплохо на этом зарабатывая. И все это происходило на фоне постоянного роста кредитования. Что отмечается и сейчас.

Кроме того, основной рост инвестиций в недвижимость отмечается в Северной Америке (США) - регионе, который породил мировой кризис 2008-2009 годов. В дополнение и индекс цен на жилье по 20-ти крупнейшим городам США (индекс Кейса-Шиллера, публикуемый агентством Standard&Poor's) вырос с -4 пунктов (июль, 2011 года) до 6,8 пунктов (декабрь, 2012 года). [3] Но более того, индекс заявлений на покупку домов по ипотеке в США с августа 2012 года также показывает стабильную растущую динамику. Таким образом, можно сделать вывод, что США входят в ту же самую ловушку, в которой они оказались в 2008 году. Исход событий и в этот раз вряд ли окажется другим.

В США инвестиции в недвижимость растут благодаря привлекательным ставкам по кредитам и ипотеке. Также в 2012 году активно рос и, выстроенный на ипотечных кредитах, рынок деривативов. Но все-таки ситуация с инвестициями в недвижимость продолжит оставаться зависимой от состояния экономики США в целом.

Говоря об азиатском регионе, в особенности Китая, нужно указать на то, что строительство там сейчас идет очень высокими темпами, в связи с этим растут и инвестиции в строительство. При этом высокого роста потока инвестиций ожидать не стоит, темп роста инвестиций в Азии составит порядка 5-10%, поскольку общее состояние мировой экономики далеко от стабильного. [2]

Но все-таки, инвестиции в строительство - это надежный актив, и, следовательно, интерес к недвижимости у инвесторов есть всегда. Тем не менее, перспектива роста инвестиций характерна далеко не для каждого вида недвижимости. К примеру, офисные помещения сейчас представлены в достаточном количестве для удовлетворения текущего спроса (см. Рис. 2).

Рис. 2 Инвестиции в строительство в разрезе по секторам

Источник: Cushman & Wakefield. RCA. KTI and Property Data

Применительно к России, и Москве в частности, спрос на офисные площади имеет рост только при наличии парковочных мест, площади без таковых навряд ли будут расти в цене. Интерес к складам со стороны инвесторов остается под вопросом, так как крупные сети, обладающие складскими помещениями, вытесняют средних и мелких игроков с рынка, которые при этом являлись двигателем роста цены на помещения-склады.

Что касается жилой недвижимости, то она определенно имеет спрос на рынке и за 2010-2012 годы успела вырасти в цене. Различные ипотечные продукты, предлагаемые банками в наши дни, позволяют раскупать строительные объекты. И если экономическая ситуация будет при этом оставаться стабильной, то жилая недвижимость будет пользоваться спросом у инвесторов. Но риск возвращения к кризисной ситуации 2007-2008 годов, так или иначе, остается, и любые проблемы, связанные с ипотечным кредитование, нанесут удар первоначально по рынку региона, а затем и по рынку в целом. инвестиция капитал строительный недвижимость

Тем не менее, недвижимость - достаточно надежный способ инвестирования в условиях инфляции либо, наоборот, дефляции. Так, в период кризиса 2008-2009 годов цены на недвижимость во всем мире упали на 20-35%, а сейчас, по мере восстановления мировой экономики, спрос на объекты быстро возвращается на прежние позиции. Если учесть, что прошлый 2012 год, по словам экспертов, был годом «выравнивания» горизонтов, то текущий 2013 год может стать годом активного спроса.

Доказательством активного спроса являются предварительные результаты исследования компанией Jones Lang LaSalle рынков капитала 60 стран, согласно ему, объем мировых инвестиций в недвижимость только за I квартал 2013 года составил 94 млрд. долларов, что на 8% выше показателя соответствующего периода прошлого года и также демонстрирует неослабевающий интерес к недвижимости, поскольку I квартал традиционно является «периодом затишья». [4]

Таким образом, несмотря на возможную опасную ситуацию в будущем, связанную с очередным кризисом ипотечного кредитования, прогноз на 2013 год сохранятся положительный, объем мировых инвестиций в строительство сохранится и, скорее всего, превысит показатели 2012 года (см. Рис. 3). Данный прогноз, прежде всего, связан с выходом из мирового экономического кризиса 2008-2009 годов.

Рис. 3 Тенденции и прогнозы инвестиций в строительство

Источник: Cushman & Wakefield. RCA. KTI and Property Data

Список литературы

1. Construction and related engineering services / S/C/W/38 // WTO information/ 8June 1998/ P.1.

2. International Investment Atlas Summary 2013. A Cushman & Wakefeld Research Publication [Электронный ресурс].

3. S&P/Case-Shiller Home Price Indices. Standard & Poor's

4. Мировой объем инвестиций в коммерческую недвижимость в I квартале вырос на 8%. Всероссийский Строй ПРОФИль

5. Недвижимость в центре внимания. Эксперт

Размещено на Allbest.ru