Оценка бизнеса: мировой и российский подходы

Размещено на http://www.allbest.ru/

Оценка бизнеса: мировой и российский подходы

Оценка имущества играет все большую роль в современной российской экономике. Такие операции, как купля - продажа жилья и другой недвижимости, кредитование под залог, страхование, налогообложение недвижимости, имущественные споры, реализация инвестиционных проектов невозможно представить себе сегодня вне связи с оценочными компаниями. В различных странах профессиональные организации оценщиков присваивали профессиональный статус тем, кто имел необходимое образование и достаточный опыт. Постепенно возникла потребность в формулировке общих для мировой экономики принципов.

Поводом для анализа оценочной деятельности стали вопросы, почему же многие компании обращаются за оценкой в зарубежные компании, что является поводом. Такие компании как «Макфа», «Газпром», «Транскредитбанк», «Евросиб», «Втб», «Сбербанк» и другие заказывают оценку крупнейших западных оценочных компаний: Swiss Appraisal, Ernst & Young, Standart & Poor's, Pricewaterhouse Coopers. В ходе анализа выявились различия в стандартах оценки, методах и качестве проводимых работ зарубежными оценщиками и российскими.

Подробное рассмотрение различий между мировым и российским подходами стоит начинать с системообразующих фактов, а именно с выделения оценочной деятельности в самостоятельную профессиональную область, а также с законодательной базы и регулирования оценочной деятельности в разных странах. оценка бизнес профессиональный

США: Ведущими профессиональными организациями США в области оценочной деятельности являются - Институт оценки (Appraisal Institute) и Американское общество оценщиков (American Society of Appraisers - ASA), которые объединив свои силы, создали в 1987 Фонд оценки (The Appraisal Foundation), который служит достижением единообразия и профессионализма в оценке и обучении. Последнему способствует и работа двух независимых органов - Совета по стандартам оценки (ССО) и Совета по классификации оценщиков (СКО). Государственное регулирование в США осуществляется как на федеральном уровне, так и на уровне отдельных штатов. Одновременно с Фондом в структуре Правительства США действует орган по надзору за исполнением оценочного законодательства - Подкомитет по оценке (Appraisal Subcommittee). СКО разрабатывает, интерпретирует и вносит поправки в Единые стандарты профессиональной оценочной практики - ЕСПОП (Uniform Standards, of Profesional Appraisers Practices - USPAP), обязательные для применения практикующими (сертифицированными и лицензированными) оценщиками на всей территории США. Примечательно, что в США до 1989 г. рынок оценочных услуг был саморегулируемым. Переход к государственному лицензированию был связан с кризисом недвижимости в США. Оценка стоимости недвижимости вышла из-под контроля государственных органов, что повлекло массовое проведение недостаточно объективных оценок при ипотечном кредитовании, размещении муниципальных заказов на строительство и в ряде других случаев. В последнее десятилетие аналогичная кризисная экономическая ситуация, связанная с завышением цен на недвижимость, наблюдалась и в Японии. В условиях финансовой нестабильности можно сделать предположение, что данная ситуация вполне может развиться и в России, учитывая общепризнанные сейчас тенденции частого завышения цен на недвижимость, особенно в крупных городах.

Великобритания ставится крупнейшей в мире организацией профессионалов в области земельных отношений, недвижимости и строительства - королевский институт сертифицированных оценщиков (The Royal Institution of Chartered Surveyors, RICS). Общество было создано в 1868 году. На сегодняшний день институт насчитывает 136 тыс. членов -- физических лиц из 120 стран мира, а также 50 национальных ассоциаций, ассоциированных групп и общественных объединений. Европейская штаб-квартира RICS, созданная в 1993 году в Брюсселе, представляет интересы 17 национальных ассоциаций Европы. Основные функции RICS: поддержка высоких стандартов образования и профессиональной подготовки; защита потребителей посредством контроля за соблюдением правил и профессиональных стандартов деятельности; предоставление информации и независимой экспертизы по вопросам землепользования, недвижимости, девелопмента и проблемам окружающей среды, связанным с этой деятельностью. Методическую основу стандартизации оценки в рамках Европейского Союза составляют стандарты оценки RICS (Royal Institution of Chartered Surveyors, UK), что обусловлено историей развития оценки в Великобритании и Западной Европе. RICS является старейшей профессиональной организацией, которой правительство Великобритании делегировало все полномочия по регулированию оценочной деятельности, начиная с середины XVII в. RICS публикует книгу стандартов оценки, начиная с 1974 г, известную как «Красная книга». Сначала они применялись при оценке для целей официальной бухгалтерской отчетности, но с середины 1990-х гг. они используются практически при любой оценки. С 1991 г. они стали обязательными для членов RICS.

Австралия. В июне 1994 года по инициативе Австралийского института оценщиков и Земельных экспертов был создан Австралийский совет по Стандартам оценки. Цель деятельности совета - определение позиции стандартов в общей системе законодательства и внедрение их в практику оценки. На данный момент издано более 20 проектов стандартов практики оценки, которые частично утверждены Австралийским советом.

Австралийский институт оценщиков также выпускает руководства по оценке, стандарты практики оценки для объектов оценки в промышленности, жилой недвижимости, доходной собственности, оценки для целей залога и т. д. В основном оценочная деятельность, осуществляемая на территории Австралии никак не взаимодействует с «внешним» миром, это связано, во-первых, с их отдаленностью от других развитых стран, а во-вторых, при стабильной макроэкономической ситуации в стране не нарушается баланс, в котором сегодня осуществляют деятельность оценщики Австралии [3].

В России оценочная деятельность регулируется согласно Федеральному закону «Об оценочной деятельности в Российской Федерации» и принимаемым в соответствии с ним федеральным законам и иным нормативно-правовым актам РФ, а также международным договорам РФ.

По мере становления профессии оценщиков в России также образовались различные общественные организации оценщиков - Российское общество оценщиков (РОО). Согласно решению правительства Российской Федерации от 9 октября 2003 года, государственное лицензирование оценочной деятельности должно было быть отменено с 1 октября 2004 года. В начале февраля 2004 года по инициативе Комитета по оценочной деятельности Торгово-промышленной палаты Российской Федерации состоялось совещание саморегулируемых организаций оценщиков и организаций, претендующих на то, чтобы стать саморегулируемыми. 11 февраля 2004 года одиннадцать из них подписали обращение в правительство, в котором подтвердили свою принципиальную заинтересованность в переходе от государственного лицензирования к саморегулированию. Тем не менее, переход произошел только в начале 2008 года [2].

Если сравнивать оценщиков, работающих на развитых рынках Европы и США с российскими, то можно увидеть следующие недостатки. При оценке предприятий/бизнеса европейские оценщики учитывают слабые звенья управленческого учета на предприятии, а в России, пока не существует достаточно полного, отвечающего реалиям экономических отношений и управленческого учета, что не позволяет рассматривать их в рамках оценки стоимости компании. Прежде всего, необходимо перестроить управленческий учет на предприятии, чтобы он соответствовал стандартам, существующим в странах с развитой рыночной экономикой. Предпосылки для этого существуют, и для некоторых компаний ведется управленческий учет по международным стандартам финансовой отчетности, что позволяет использовать его в расчетах при проведении оценки.

По мнению западных специалистов, отчеты об оценке Российских оценщиков хорошо структурированы, методологически верные. Но существуют и некоторые недостатки, как например, недостаточная широта взгляда на объект оценки, характерная для зарубежных оценщиков и инвесторов. Иностранному инвестору - пользователю отчета об оценке важно понимать не только стоимость оцениваемого объекта на отчетный период времени, а важно понимать макроэкономическую ситуацию в целом. Скажем, насколько информационно прозрачен рынок, каков юридический, налоговый климат в регионе, каковы прогнозы на развитие рынка вообще и прочее. Российские же оценщики чрезмерное внимание уделяют конкретному объекту оценки в отрыве от рынка в целом. В этом кроется опасность неправильно оценить объект, и в результате инвестор может потерять деньги.

Сравнение международной и европейской стандартов оценки является единственным для полного понимания различий с российскими стандартами [4]. Для этого были рассмотрены некоторые показатели, где были выявлены явные недостатки российской оценки, такие как:

- проблема соответствий - ключевая при решении вопросов интеграции в мировое сообщество, и процессы глобализации бизнеса на рынках недвижимости;

- очень актуальна проблема взаимного признания в высшем профессиональном образовании, международной аккредитации оценщиков;

- отрицательная стоимость как термин и базис в отечественных документах не используется, по-видимому, имеет смысл восполнить этот пробел, тем более что аналоги отрицательной стоимости часто возникают при оценке убыточных предприятий;

- имеет смысл связать вопрос сертификата оценки с проблемой обеспечения качества оценки;

- в российской документации не находит такого распространения, как в международных, принцип наилучшего использования, в проектах российских концепций по эффективному управлению значительное внимание уделяется оценке госсобственности;

- нехватка базовой роли информации бухгалтерского учета и отчетности.

В Америке и в Европе существует множество отраслевых изданий, около 20 фирм, специализирующихся на сборе информации для оценщиков. Одной из самых известных баз данных является Damodaran (база данных содержащая экономическую информацию) и Value Line (база данных по компаниям, содержащая финансовую информацию). Таких баз данных особенно сегодня не хватает российским оценщикам, так как в России нет достоверной информации о проведении различных сделок, связанных с оценкой бизнеса, ценных бумаг, недвижимости и.т.д.

Для того, чтобы Россия интегрировала в мировой опыт оценки и взаимодействовала в нем как одна из ведущих стран в области оценочной деятельности, ей нужно какое - либо объединение с другой страной. Выход - есть. Одно из ведущих рейтинговых агентств Китая Dagong Global Credit Rating заявило о намерении создать внутри стран БРИКС новое оценочное агентство. Поиски партнера из России для совместного выхода на рынок БРИКС уже ведутся. По мнению экспертов, планы Dagong относительно стран БРИКС вполне реальны. При этом лидерством на просторах БРИКС Dagong ограничиваться не будет. В планах руководства китайского агентства выход на общемировой рынок в течение следующих пяти лет. Dagong Global Credit Rating в настоящее время является одной из оценочных компаний, чьи рейтинги и расчеты котируются в мире наряду с оценками американских агентств. Политика, проводимая китайским агентством, является абсолютно самостоятельной и не ориентируется на мнение более известных Moody's, S&P и Fitch. Одной из последних и наиболее нашумевших оценок Dagong Global Credit Rating является понижение кредитного рейтинга Соединенных Штатов, которое компания провела первой в мире, ссылаясь на непомерный размер внешнего долга США [1].

Такое взаимодействие России со странами БРИКС не только получит признание во всем мире, но и даст огромный толчок для устранения внутри нашей странами тех недостатков оценки, которая сейчас присутствуют на рынке оценочных услуг.

Несмотря на то, что оценочная деятельность в России появилась и сформировалась позже, чем в Европейских странах, она получила хорошую основу для эффективного развития и функционирования, а так же возможность использовать неоценимый опыт других стран. В существующей непростой экономической ситуации в стране и в мире оценочная деятельность должна быть подспорьем в принятии правильных управленческих, финансовых и инвестиционных решений.

Список литературы

1. http://www.arbatcity.ru/career/493-reytingovoe-agentstvo-iz-kitaya-namereno-potesnit-uchastnikov-bolshoy-troyki-na-mirovom-rynke-ocenki.html

2. http://sroroo.ru

3. http://developerov.net

4. http://www.ocenchik.ru

Размещено на Allbest.ru