Оптимизация управления кредиторской задолженностью предприятий

Размещено на http://www.allbest.ru/

Оптимизация управления кредиторской задолженностью предприятий

Кудайбергенова К.С. - к.э.н., Аяганова А.Ш.

Кокшетауский университет им. А. Мырзахметова

Аnnotation

The article reviews the main methods for optimizing accounts payable of enterprises. Manage accounts payable, regarded as the most important aspect of financial management. The aim of management is to create and maintain an optimal debt structure that allows effective management of material flows.

В экономической литературе большое внимание уделяется вопросам управления дебиторской задолженностью, вопросы управления кредиторской задолженностью встречаются значительно реже. Тогда как именно управление кредиторской задолженностью встает на первое место.

Пользователи финансовой отчетности в первую очередь обращают внимание на платежеспособность и кредитоспособность предприятия. При анализе этих характеристик финансовой отчетности применяются показатели задолженностей, образуемых вследствие текущего или долгосрочного отвлечения средств. Участниками обязательства являются должник и кредитор и, в определенных случаях, третьи лица. Правовые взаимоотношения между участниками обязательства регулируются Гражданским кодексом РК.

Согласно гражданскому законодательству, права и обязанности могут возникнуть из договоров и иных сделок в результате создания или приобретения имущества и по иным обстоятельствам, предусмотренным ст. 7 Гражданского кодекса РК. В соответствии с положениями главы 16 ГК РК «В силу обязательства одно лицо (должник) обязано совершить в пользу другого лица (кредитора) определенное действие, как то: передать имущество, выполнить работу, уплатить деньги и т.д.» [1].

Управление кредиторской задолженностью предприятий представляет собой оптимизацию данных обязательств с точки зрения их конкретного вида, величины, структуры и сроков погашения. Под оптимизацией кредиторской задолженности на предприятии понимается достижение и поддержание такой ее структуры, при которой эффективность от использования каждого вида задолженности имела бы максимально возможное значение и превышала сумму платежей за пользование этими средствами возможных санкций, применяемых кредиторами за несвоевременное погашение кредиторской задолженности.

Представим методику оптимизации кредиторской задолженности в режимах отсрочки оплаты и предоплаты, основывающихся на концепции оптимизации. Ключевым аспектом оптимизации и минимизации управления кредиторской задолженностью является управление материальными потоками, которые возникают в ходе закупки материалов или сбыта продукции и сопровождаются финансовыми потоками.

Для каждой схемы движения продукции может быть предусмотрено несколько вариантов организации финансовых потоков, различных по стоимости и риску. Сопоставляя потери и доходы, стоимость хеджирования рисков и возможности их ликвидации, можно построить такие схемы движения материальных и финансовых потоков, в которых общие затраты будут оптимальными.

Вышеизложенное определяет следующие принципы, отражающие подход к оптимизации управления кредиторской задолженностью:

1) системный подход: материальные, финансовые и информационные потоки рассматриваются как взаимосвязанные и взаимодействующие для достижения единой цели управления кредиторской задолженностью предприятия;

2) принцип общих издержек - учет всей совокупности издержек управления основными и сопутствующими потоками;

3) принцип глобальной оптимизации - согласование локальных целей функционирования всех ресурсопотоков для достижения глобального оптимума при управлении кредиторской задолженностью;

4) принцип моделирования и информационно-компьютерной поддержки;

5) достаточность - наличие необходимого объема финансовых ресурсов для удовлетворения потребностей или покрытия существующего дефицита;

6) контроль и устранение проблем, связанных с движением финансовых потоков, на основе построения схем и моделей;

7) принцип устойчивости и адаптивности параметров и структуры финансовых потоков к особенностям оптимальной системы и видам контрагентов;

8) надежность источников привлечения ресурсов, минимизация рисков и повышение экономичности на основе данных о конъюнктуре рынка;

9) оперативность изменения схем и цепочек движения финансовых потоков при воздействии факторов внешней и внутренней среды.

Проанализируем традиционный подход к управлению кредиторской задолженностью на предприятиях, когда сравнение обычно ведется по параметрам кредиторской задолженности. В этом суть проведения кредитной политики на предприятии.

Объектом управления при традиционном подходе является кредиторская задолженность при данном объеме выпуска на третьей стадии воспроизводственного процесса.

Целью традиционного подхода является оптимизация размеров кредиторской задолженностей с целью получения максимальной прибыли. Для традиционного подхода характерны локальные методы управления на стадии распределения продукции и на стадии привлечения ресурсов. Принципы традиционного подхода направлены на обеспечение эффективности самой кредитной политики. Традиционный подход воспринимает внешние факторы как данность (при прочих равных условиях).

Таким образом, организация управления кредиторской задолженностью при традиционном подходе не раскрывает потоковую природу процессов кредитной политики, что не позволяет использовать современные технологии сквозного управления потоковыми процессами, не исследует кредитную политику на стадии привлечения ресурсов и распределения продукции, не обеспечивает сбалансирование всех стадий воспроизводственного процесса, что в конечном итоге отражается на эффективности всего процесса в целом.

Методика анализа кредиторской задолженности аналогична методике анализа дебиторской задолженности. Анализ проводится по данным аналитического учета расчетов с поставщиками, с прочими кредиторами.

Основными задачами анализа кредиторской задолженности являются:

1) оценка и анализ динамики и структуры кредиторской задолженности по сумме и кредиторам;

2) выделение суммы просроченной кредиторской задолженности, в том числе срочной, оценка факторов, повлиявших на ее образование;

3) определение сумм штрафных санкций, возникших в результате образования просроченной кредиторской задолженности.

Сроки анализируемой задолженности детализируются в зависимости от задач анализа. В процессе анализа кредиторской задолженности рассчитывается и оценивается в динамике показатель оборачиваемости кредиторской задолженности (Коб.к.з), который характеризует число оборотов этой задолженности в течение анализируемого периода.

Рост коэффициента означает увеличение скорости оплаты задолженности предприятия, снижение - рост покупок в кредит. Формула расчета коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности имеет вид

,

Более точно коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности можно оценить отношением себестоимости реализованной продукции к средней за период сумме кредиторской задолженности.

Срок оборота кредиторской задолженности определяется как частное от деления длительности анализируемого периода на коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности.

Частным случаем этого показателя является коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности по товарным операциям.

Средняя величина кредиторской задолженности рассчитывается по формуле

,

где, КЗ - кредиторская задолженность.

Одновременно определяется средний срок оборота кредиторской задолженности

,

платежеспособность кредиторский задолженность финансовый

где, ППКЗ - период погашения кредиторской задолженности.

Период погашения кредиторской задолженности показывает, сколько оборотов в течение анализируемого периода требуется предприятию для оплаты выставленных ей счетов или сколько дней для этого необходимо. Он отражает средний срок возврата долгов предприятием (за исключением обязательств перед банком и по прочим займам).

При анализе рассматривают долю кредиторской задолженности в текущих пассивам по кварталам. Доля кредиторской задолженности определяется отношением кредиторской задолженности к текущим пассивам:

где, Дкз - доля кредиторской задолженности, Кз - кредиторская задолженность, Тп - текущие пассивы

Данные расчеты будут не совсем точно отражать истинное положение дел, поэтому необходимо привлекать данные об остатках кредиторской задолженности из журналов ордеров. Финансовая устойчивость будет зависеть от того, каким образом предприятие осуществляет в текущем периоде взаиморасчеты с должниками.

Оперативный и ежедневный контроль кредиторской задолженности является актуальной задачей любого предприятия.

Основные вопросы, задаваемые руководством компании: кому должно предприятие, сколько должно, является ли задолженность просроченной, изменяется ли размер задолженности во времени (растет он или падает), не повлияет ли размер задолженности на исполнение договорных обязательств по критически важным поставкам и т.п. Эта информация исключительно важна для принятия управленческих решений. В круг задач, решаемых в рамках управление кредиторской задолженностью, входят:

1) правильный выбор формы задолженности (банковская или коммерческая) с целью минимизации процентных выплат и затрат на приобретение материальных ценностей;

2) установление наиболее удобной формы банковского кредита и его срока (краткосрочная ссуда без обеспечения, кредит под залог и т.п.);

3) недопущение образования просроченной задолженности, связанной с дополнительными затратами (штрафные санкции, пени);

4) соблюдение платежно-расчетной дисциплины предприятия.

Соблюдение платежно-расчетной дисциплины при погашении кредиторской задолженности является наиболее типичной задачей, и для ее решения эффективно использование информационной системы. Как правило, основными задачами, требующими автоматизации, являются:

1) ведение платежного календаря (планирование платежей для погашения кредиторской задолженности);

2) построение системы отчетов для анализа кредиторской задолженности;

3) расчет платежных сумм по банковским кредитам;

4) учет штрафов за просроченный платеж.

Правильно выстроенные бизнес-процессы помогают решить еще одну актуальную задачу - свести к минимуму риск злоупотреблений со стороны сотрудников предприятия за счет разделений функций контроля выплат и их инициации.

Для того чтобы эффективно управлять долгами предприятия необходимо, в первую очередь, определить их оптимальную структуру для конкретного предприятия и в конкретной ситуации: составить бюджет кредиторской задолженности, разработать систему показателей (коэффициентов), характеризующих, как количественную, так и качественную оценку состояния и развития отношений с кредиторами компании и принять определенные значения таких показателей за плановые.

Вторым шагом в процессе оптимизации кредиторской задолженности должен быть анализ соответствия фактических показателей их рамочному уровню, а также анализ причин возникших отклонений (таблица 1).

На третьем этапе, в зависимости от выявленных несоответствий и причин их возникновения, должен быть разработан и осуществлен комплекс практических мероприятий по приведению структуры долгов в соответствие с плановыми (оптимальными) параметрами.

Для того чтобы оптимизировать кредиторскую задолженность необходимо определить ее «плановые» характеристики. Наиболее часто используемый коэффициент, связанный с оценкой кредиторской задолженности предприятия - это коэффициент ликвидности, который рассчитывается как отношение величины оборотного капитала к краткосрочным долговым обязательствам [2].

Менеджеры и финансисты также часто используют, так называемый коэффициент «кислотного теста», который представляет собой отношение разницы между текущими активами и стоимостью товарно-материальных активов к текущим обязательствам.

И первый и второй показатели должны характеризовать способность предприятия покрывать свои обязательства перед кредиторами. Эти коэффициенты обладают двумя существенными недостатками: они оперируют такими понятиями как «краткосрочные» или «текущие» обязательства, срок которых может колебаться от одного дня до одного года. Поэтому не учитывается более детально соотношение сроков платежей в составе как кредиторской, так и дебиторской задолженностей; расчет производится, как правило, на дату баланса, или какой либо иной фиксированный момент, что не может в полной мере говорить о действительном состоянии ликвидности компании. Это связано с влиянием множества различных (в том числе и случайных) обстоятельств в какой-то определенный момент (например, на дату баланса предприятие получило «грант» или «дотацию», что не ведет к увеличению кредиторской задолженности, а на следующий день возвратило их) [2].

При достижении данного «временного баланса» дебиторской и кредиторской задолженности, необходимо также достичь и «баланса их стоимости»: то есть в данной ситуации процентные и прочие расходы, связанные с обслуживанием кредиторской задолженности (как минимум) не должны превышать доходы, вызванные выгодами, которые связаны с самим фактом отсрочки собственной дебиторской задолженности (при этом «нормальный» размер наценки в расчет не принимается).

Таким образом, совершенствование управления кредиторской задолженностью означает применение предприятием наиболее приемлемых для него мероприятий и их сроков проведения с целью эффективного использования денежных средств предприятия, не ослабляя финансовую устойчивость предприятия.

Таблица 1 - Оптимальные "рамочные" значения основных коэффициентов, характеризующих состояние кредиторской задолженности на предприятии

Литература

1. Гражданский кодекс Республики Казахстан. Общая часть от 1 марта 1995года с изменениями и дополнениями от 01.01.2010 года;

2. Комаха А. Эффективное управление кредиторской задолженностью // Финансовый директор. - 2001. -№4. С. 74-79

3. Ронова Г.Н. Анализ финансовой отчетности: Московский международный институт эконометрики, информатики, финансов и права. - М., 2006. - 156 с.

Размещено на Allbest.ru