Перспективы народного IPO в Казахстане: плюсы и минусы

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Перспективы народного IPO в Казахстане: плюсы и минусы

Одной из важнейших функций, которая выполняется финансовым рынком - это достижение наивысшего возможного общественного благосостояния. Оно определяется уровнем и структурой национального богатства. Национальное богатство состоит из материальных и нематериальных активов, из государственного и индивидуального богатства. Индивидуальное богатство отдельных людей включает в себя очень мало объектов материального богатства. Чтобы сделать людей богатыми, не обязательно им раздавать земли, природных ресурсов и произведенных материальных благ, можно стать богатым, владея финансовыми активами. Во время встречи с будущими жильцами строящегося в пригороде Астаны жилого комплекса Президент Казахстана Нурсултан Назарбаев заявил: «Вы должны стать собственниками казахстанского богатства, акций крупнейших компаний. Нужно повышать свою финансовую грамотность и следить за котировками акций. В хорошее время ваши деньги в 10-15 раз увеличить и продать, в плохое время держать. Научиться нужно работать. Это называется народный капитализм», - заявил Президент Казахстана Нурсултан Назарбаев [1].

Следовательно, целью осуществления программы «Народное IPO» является не пополнение бюджета и капитала компании, а через участие в росте экономики страны казахстанцы стали богаче. Именно такой подход определяет философию программы «Народное IPO» и его плюсы. Поэтому определенная часть миноритарного пакета акций государственных компаний распределяется равными долями среди населения страны. При этом, приоритет на покупку акции будет отдаваться рядовым гражданам Республики Казахстан, что будет способствовать появлению в Казахстане нового слоя собственников и участников фондового рынка.

В долгосрочной перспективе успешное осуществление программы «Народное IPO» станет средством повышения экономического развития страны и придаст импульс дальнейшему развитию рынка ценных бумаг в стране, позволит диверсифицировать и приумножить сбережения населения. Немаловажное значение имеет формирование у казахстанцев культуры инвестирования в ценные бумаги, повышение прозрачности и эффективности крупнейших отечественных компаний.

«Народное IPO» может выступать в качестве инструмента изменения предельной склонности в пользу сбережения. Так, с 2005 по 2010 года предельная склонность к потреблению составила 0,88%, предельная склонность к сбережению составила 0,12%, что снижает инвестиционные возможности страны и создает угрозу резкого снижения ВВП, в случае незначительного сокращения доходов населения. Известно, что экономика стран с высокой нормой сбережений растет быстрее. Если учесть тот факт, что доля людей старшего возраста в населении Казахстана увеличивается, можно ожидать, что норма сбережений начнет падать. «Народное IPO» сделает сбережение более привлекательным [2].

Успешная реализация программы «Народное IPO» зависеть не от количества запланированных и проведенных мероприятий, а от их качества. Количество может повлиять на информированность население, а качество - на их поведение. Экономическое поведение населения зависит от того, как формируются ожидания людей. На наш взгляд ожидания людей являются адаптивными, т.е. они основываются на прошлом опыте, что создает определенные трудности в реализации программы. Итоги социологического исследования «Социальное самочувствие в городах Казахстана», проведенного клубом Института политических решений (ИПР) в 16 городах республики показали, что около трети казахстанцев (29,9 процента) не доверяют идее народного IPO, 69,7 процента не намерены в нем участвовать, а из-за отсутствия денег не смогут принять участие более трети казахстанцев. Каждый четвертый житель страны и вовсе не знает, что такое народное IPO. Почти половина из тех, кто желает поучаствовать в нем, уверена в привлекательности акций «КазМунайГаза». 11,9 процента намерены купить акции «Казахстан Темир Жолы», а 10,9 процента - KEGOC. Основной мотив участия в народном IPO - желание разбогатеть и повысить социальный статус [3].

А социологический опрос «Отношение казахстанцев к народному IPO», проведенный Институтом политических решений, показал, что почти 70% населения не намерены участвовать в размещении и лишь около 8% готовы покупать акции.

Нежелание, недоверие и незнание, прежде всего связаны с финансовой неграмотностью у подавляющей части населения. Это проблема решается, но скорее не будет решена в срок и может стать главным «минусом» «Народного IPO».Дело в том, что человек прошедший пару курсов по финансовой грамотности и основам инвестиции не обретет достаточно знании для правильного и разумного инвестирования. Ведь инвестирования это в некотором образе стиль жизни. Нужны более глубокие познания в фундаментальном и техническом анализе, макроэкономике и риск - менеджменте. В стране проводятся курсы по повышению финансовой грамотности и азам инвестирования. В повышении финансовой грамотности есть 2 ключевых момента: объяснить людям плюсы и минусы данной программы и объяснить рискованность операции на фондовом рынке. К сожалению, упор делается на первый фактор разъяснения, а не на второй как полагается. А опыт России показывает важность данного фактора.

Формирование у населения рационального ожидания будущего дохода зависит от успеха информационной кампании. При этом необходимо учитывать основной мотив участия в народном IPO (желание разбогатеть и повысить социальный статус). Мы придерживаемся мнения экономистов, которые считают, что информационная кампания не должна носить общеобразовательный характер, а должна быть сосредоточенной на целевой аудитории. На первом этапе реализации программы информационная кампания должна быть направлена на тех, кто имеет свободные средства и хотя бы небольшое представление о финансах.

Для большинства населения важной проблемой участия в программе «Народное IPO» является вопрос о цене акций и риск. Если стоимость одной акции компании «РД КМГ» составит около 20 тыс. тенге, то (по данным Агенства РК по статистике в Казахстане средний доход населения в августе 2012 г. составил чуть более 50,5 тыс. тенге, а у работников сельского хозяйства - 33,8 тыс. тенге) для простых граждан эта цена окажется довольно высокой. Раз IPO Народное, то в образец нужно брать среднестатистического человека, со среднестатистической заработной платой.

Очень большое значение имеют методы и способы влияния на людей. В последнее время наблюдается тенденция: люди доверяют больше друг другу, чем официальным источникам. Как показывают многочисленные исследования, наибольшее влияние на людей оказывают люди. Чтобы достичь эффекта сарафанного радио, нужно сначала провести исследование и выявить на данной территории специфическую целевую аудиторию и тех, кто имеет свободные средства и небольшое представление о финансах. В эффекте сарафанного радио «успешно» используется экономические, психологические и социологические факторы воздействия, о чем свидетельствуют участие населения в финансовых пирамидах.

При неуспешном проведении IPO, эффект сарафанного радио может сыграть отрицательную роль. Если человек, вложивший последние сбережения при каких-то обстоятельствах их потеряет, и этот человек будет не один в своем роде, то это быстро и разрастающимися масштабами подорвет доверие народа к государству, которое обещало стабильный доход и статус собственника. А без доверия народа невозможно реализовать программу «Народное IPO».Скорее нужно исключить из участия граждан, плохо разбирающихся в фондовом рынке и которые не имеют возможности инвестировать. Причиной того будут являться масса волнений и недовольств относительно проведения «Народного IPO». Люди это назовут обманом, нежели недочетом в собственной системе. Кроме того, надо учитывать менталитет нашего населения. Ведь наш человек всегда захочет помочь другу или родственнику. Это проявиться в том что «инсайдеры» будут разглашать информацию среди круга близких лиц, непосредственно получая за это вознаграждения. Не исключено что может появиться и вовсе новый вид коррупции - информационный.

Перспективы развития народного IPO зависит от тщательного изучения положительного и отрицательного опыта стран с развитым рынком ценных бумаг. Для успешного участия среднего слоя населения в IPO нужно открыть по всей Республике «игровые дома», как это было с США в 1900-е годы, во времена Лаури Ливингстона. Это позволит гражданам покупать акции не в блоках, а в малых количествах, иметь доступ к графикам цен, индексов, новостям, объемам торгов и т.п. Игровые дома в свою очередь будут аккумулировать заявки, и покупать через брокеров нужные объемы по лучшей цене, избегая проскальзывания. Так же они будут давать рекомендации, за отдельную плату следить за позициями и т.д. Клиентам будут выдаваться «бумага», свидетельствующая о покупке определенного количества, где будет фиксироваться дата, время, цена, инструмент, объем, особые указания и все необходимые параметры. Когда клиент захочет продать свои акции, он обращается в игровой дом, показывает чек и отдает приказ на продажу, где сразу сможет забрать свои деньги. В основном это породит массу спекулянтов, но у этого будет больше плюсов, чем минусов. Это всего лишь одно звено из цепочки развития фондового рынка в Казахстане.

Отмечая плюсы и минусы народного IPO следует отметить, что программа не является временной и носит долгосрочный характер. В долгосрочной перспективе при успешной реализации ее минусы преобразуются скорее в плюсы, нежели перекроют их. Поскольку инвестиции это долгосрочное вложение свободных средств и развитие инвестиции среди населения носит долгосрочный характер.

Литература

программа народный проект

1. Материалы http://tengrinews.kz/kazakhstan_news/30-protsentov-kazahstantsev-ne-doveryayut-narodnomu-IPO-188065/

2. http://tengrinews.kz/kazakhstan_news/nazarbaev-rasskazal-o-buduschem-narodnom-kapitalizme-v-kazahstane-182767/

3. Дорунбуш Р., Фишер С. Макроэкономика / Пер.сангл.-М.: Изд-во МГУ:ИНФРА-М, 1997.-784 с.

Размещено на Allbest.ru