Исследование влияния сальдированного финансового результата на уровень инвестирования в основной капитал российских организаций за период с 1999 до 2017 года
Исследование взаимосвязи между сальдированным финансовым результатом и уровнем инвестирования в капитал российских организаций с помощью использования экономико-статистических методов. Передача объектов основного капитала учредителями в счет взносов.
| Рубрика | Экономика и экономическая теория |
| Вид | статья |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 06.02.2019 |
| Размер файла | 81,6 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
Финансовый университет при Правительстве РФ, Москва, Россия
Исследование влияния сальдированного финансового результата на уровень инвестирования в основной капитал российских организаций за период с 1999 до 2017 года
Потапова Юлия Олеговна
студент 3 курса факультета Учета и Аудита
Научный руководитель:
Богомолов Александр Иванович
кандидат технических наук, доцент
Высокий спрос в экономике стимулирует развитие производства. Это побуждает производителей осуществлять инвестиции для увеличения выпуска продукции в целях его удовлетворения. Одним из примеров таких инвестиций являются вложения в основной капитал. Воспроизводство основного капитала на предприятиях может осуществляться либо за счет прямых инвестиций, либо путем передачи объектов основного капитала учредителями в счет взносов в уставный капитал, либо при безвозмездной передаче юридическими и физическими лицами.
Основным методом расширенного воспроизводства основного капитала являются прямые инвестиции (капитальные вложения).
Прямые инвестиции представляют собой затраты на создание новых объектов основного капитала, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих объектов основного капитала.
Предметом данного исследования выступает зависимость между сальдированным финансовым результатом и уровнем инвестирования в основной капитал Российских организаций, оцениваемая с помощью корреляционно - регрессионного анализа, позволяющего изучать взаимосвязи социально - экономических показателей.
Уравнение регрессии в общем виде можно представить следующим образом:
,
Где Yt - объясняемая (эндогенная) переменная, Xt - объясняющая (экзогенная) переменная, et - остатки.
Таблица 1. Сводная таблица рассматриваемых показателей [1]
|
Год |
Сальдо прибылей и убытков организаций по Российской Федерации, млрд. руб., Xt. |
Инвестиции в основной капитал в Российской Федерации, млрд. руб., Yt. |
|
|
1999 |
723 |
670438,8 |
|
|
2000 |
1191 |
1165234,2 |
|
|
2001 |
1141 |
1504712,1 |
|
|
2002 |
923 |
1762407,3 |
|
|
2003 |
1456 |
2186365,2 |
|
|
2004 |
2485 |
2865013,9 |
|
|
2005 |
3226 |
3611109,0 |
|
|
2006 |
5722 |
4730022,9 |
|
|
2007 |
6041 |
6716222,4 |
|
|
2008 |
3801 |
8781616,4 |
|
|
2009 |
4432 |
7976012,8 |
|
|
2010 |
6331 |
9152096,0 |
|
|
2011 |
7140 |
11035652,0 |
|
|
2012 |
7824 |
12586090,4 |
|
|
2013 |
6854 |
13450238,2 |
|
|
2014 |
4347 |
13902645,3 |
|
|
2015 |
7503 |
13897187,7 |
|
|
2016 |
12801 |
14748846,9 |
|
|
2017 |
10320 |
15966803,9 |
Источник: Официальный сайт Федеральной службы государственной статистики // URL: http://www.gks.ru [1]
Значение коэффициента детерминации R^2= 0,76 подтверждает умеренную взаимосвязь между рассматриваемыми показателями (см. таблица 2). При оценке силы связи для коэффициентов корреляции использовалась шкала Чеддока. Линейное уравнение регрессии признано статистически значимым, так как наблюдаемое значение F набл 53,87> Fкр =4,45-значение F -статистики.
Таблица 2. Результаты использования функции ЛИНЕЙН
|
a1 |
1384,078159 |
854953,8952 |
a0 |
|
|
Sa1 |
188,5802554 |
1120623,554 |
Sa0 |
|
|
R^2 |
0,760116537 |
2688817,039 |
Se |
|
|
F |
53,86774453 |
17 |
d.f. |
|
|
RSS |
389449629403609,00 |
122905530149637,00 |
ESS |
Проверка значимости коэффициентов уравнения регрессии проведена с помощью теста Стьюдента. Значение tкрит найдено с помощью функции СТЬЮДРАСПОБР в Excel.
Данные коэффициенты статистически значимы, потому что tнабл>t крит.
F-тест подтверждает достоверность и значимость следующей модели на уровнях значимости 0,95:
Графическое изображение рассматриваемой модели отражено на рис. 1.
Рис. 1. Корреляционное поле и график уравнения регрессии
Данная модель имеет нормальное распределение остатков (эксцесс и асимметричность значительно меньше стандартного отклонения). С целью проверки гипотезы об отсутствии автокорреляции случайных отклонений был проведен тест Дарбина-Уотсона. DW-критерий (значение 1,18) показал наличие положительной автокорреляции. Так как d < dL, то гипотеза отвергается (см. таблицы 3).
Таблица 3. Интервалы, рассматриваемые для нахождения автокорреляции
|
Положительная автокорреляция |
Зона неопределенности |
Нет автокорреляции |
Зона неопределенности |
Зона отрицательной автокорреляции |
|
|
1,18 |
1,4 |
2,6 |
2,82 |
Наличие в модели регрессии автокорреляции между остатками модели может привести к негативным результатам всего процесса оценивания неизвестных коэффициентов модели, поэтому для её устранения была проведена процедура Кохрейна-Оркатта т.е. добавление в модель в качестве объясняющей лаговой переменной Yt-1. Получено значение d=1,86 (автокорреляция исправлена). Исправленная модель содержит теперь два объясняющих фактора: сальдо прибылей и убытков организаций -Х1t и лаговую переменную Yt-1 предыдущие к периоду t величины инвестиций в основной капитал.
Для обнаружения гетероскедастичности был проведен Тест Голдфелда-Квандта. После сортировки данные были разделены на три диапазона (см. таблицу 4).
Таблица 4. Результаты применения функции ЛИНЕЙН для первого и последнего диапазона
|
Первый диапазон |
Последний диапазон |
||
|
a1 |
1092,225613 |
485,9631229 |
|
|
Sa1 |
293,7392107 |
272,268532 |
|
|
R^2 |
0,77561039 |
0,443342748 |
|
|
F |
13,82613733 |
3,185750272 |
|
|
RSS |
2,31245E+12 |
6,48834E+12 |
|
|
RSS1 |
RSS2 |
Значение числа GQ найдено по следующей формуле:
Так как GQ < Fкр, тест Голдфелда-Квандта пройден, гетероскедастичность не обнаружена, коэффициенты достоверны.
Результатом исследования стало подтверждение гипотезы о существовании функциональной зависимости между сальдированным финансовым результатом и уровнем инвестирования в основной капитал Российских организаций. Это связано с тем, что увеличение спроса увеличивает прибыль организаций, создавая тем самым стимулы для роста производства. Рост производства, в свою очередь, обеспечивается за счет совершенствования и расширения основных фондов организаций и других факторов. Следовательно, чем больше доходы, тем больше возможности инвестирования. На уровень инвестирования в настоящем периоде влияет и уровень инвестирования в прошлом периоде, что отражается введением в модель лаговой переменной.
Список литературы
сальдированный инвестирование капитал
1. Официальный сайт Федеральной службы государственной статистики [Электронный ресурс] // URL: http://www.gks.ru (Дата обращения: 20.11.2018).
2. Воскресенский В.В. Оценка эффективности инвестиционных процессов: анализ зарубежного опыта//Российское предпринимательство. -2011. -Том 12. -№ 7. -С. 10-16.
3. Салов В.О. Построение эконометрических моделей для анализа эффективности инвестиций в основной капитал (региональный аспект)//Молодой ученый. -2016. -№ 1. -С. 480-491.
Размещено на Allbest.ru
...Подобные документы
Основные направления регулирования инвестирования в человеческий капитал в развитых странах, исследование основных методов управления им. Факторный анализ развития инвестирования в человеческий капитал на уровне Российской Федерации и Пермского края.
курсовая работа [164,1 K], добавлен 04.09.2011Экономическая природа и структура основного капитала. Оценка эффективности использования основного капитала. Пути улучшения использования основного капитала и их влияние на финансовые результаты организации. Отражение основного капитала на счетах баланса.
реферат [33,5 K], добавлен 28.11.2014Проблема непрекращающегося масштабного оттока основного капитала из России. Ухудшение ситуации с капиталом российских банков. Динамика показателей инвестиций в основной капитал в России. Причины нежелания инвесторов вкладывать средства в экономику РФ.
дипломная работа [222,9 K], добавлен 23.10.2014Понятие, кругооборот, классификация и структура основного капитала. Виды стоимостной оценки основного капитала предприятия. Воспроизводство основного капитала: обоснование форм его обновления, лизинг. Анализ состояния и движения основного капитал.
курсовая работа [128,3 K], добавлен 22.08.2013Основной капитал, его структура и проблемы формирования. Организационно-экономическая характеристика предприятия. Исследование эффективности, динамики, структуры основного капитала, оценки его влияния на результаты хозяйственной деятельности предприятия.
курсовая работа [34,1 K], добавлен 04.03.2010Экономическое содержание основного капитала, его состав, структура и классификация. Исследование динамики основного капитала предприятия и её влияние на результаты хозяйственной деятельности. Эффективность использования основных и оборотных средств.
курсовая работа [246,3 K], добавлен 22.04.2014Сущность основного капитала предприятия. Анализ эффективности использования основного капитала ОАО "Хлеб": движение и состав основных фондов, их рациональное использование. Пути повышения эффективности использования основного капитала предприятия.
курсовая работа [63,9 K], добавлен 24.11.2011Экономическая природа и методы оценки основного капитала предприятия. Анализ показателей ликвидности, рентабельности, деловой активности ООО "Лакомка". Оценка состояния и пути повышения эффективности использования основного капитала организации.
курсовая работа [463,1 K], добавлен 30.07.2013Основной капитал как основа экономического потенциала предприятия, его экономическое содержание, состав, структура и классификация. Методические подходы к оценке состояния и использования основного капитала. Показатели, определяющие фондорентабельность.
дипломная работа [181,4 K], добавлен 24.11.2010Функции интеллектуального капитала: ускорение роста прибыли, улучшение качества управления, повышение конкурентоспособности. Особенности инвестирования и методы измерения: прямого измерения, рыночной капитализации, отдачи на активы и подсчета очков.
презентация [450,1 K], добавлен 08.02.2015Признаки и структура основного капитала, виды износа и особенности воспроизводства. Формирование инвестиционной политики и улучшение эффективности использования основных фондов предприятий. Сравнительный анализ теорий воспроизводства основного капитала.
курсовая работа [40,9 K], добавлен 27.12.2011Оценка основного капитала предприятия. Объекты основных фондов. Методы оценки капитала предприятия. Показатели эффективности использования основного капитала предприятия. Экономическая оценка эффективности мероприятий в деятельности предприятия.
курсовая работа [439,0 K], добавлен 21.07.2011Понятие основного капитала, его сущность и значение. Классификация элементов основного капитала и его структура. Амортизация и износ основных средств, показатели эффективного их использования. Производственная мощность, ее сущность, виды, порядок расчета.
курсовая работа [34,8 K], добавлен 10.10.2013Исследование технологии организации венчурного инвестирования российских высокотехнологичных инновационных компаний венчурным фондом. Инструментарий отбора, инвестирования и реализации проекта; оценка эффективности инвестиций на ЗАО "Искрателеком".
дипломная работа [339,8 K], добавлен 10.02.2012Моральный и физический износ основного капитала предприятия. Амортизация основных фондов как способ денежного возмещения износа. Показатели эффективности использования и воспроизводства основного капитала. Анализ финансового потенциала предприятия.
курсовая работа [104,2 K], добавлен 06.11.2014Анализ воспроизводства основного капитала промышленных предприятий, закономерности его воспроизводства в условиях перехода на новые технологический уклад, поиск путей повышения эффективности формирования и развития капитала в современных условиях.
дипломная работа [1,5 M], добавлен 24.11.2010Механизм взаимосвязи решений о политике финансирования и выплатах акционерам. Факторы, определяющие дивидендную политику и структуру капитала. Исследование двусторонней связи между структурой капитала и политикой выплат в компаниях из США, Китая и России.
дипломная работа [3,8 M], добавлен 04.11.2015Капитал предприятия: понятия, значения, источники формирования. Классификация и виды капитала предприятия. Обзор основных особенностей и методов формирования капитала предприятия. Анализ основного и оборотного капитала. Оценка источников формирования.
курсовая работа [65,2 K], добавлен 03.12.2015Расчёт инвестиций в основной капитал; себестоимости и отпускной цены единицы продукции; товарной, реализованной продукции и прибыли от реализации; потребности в собственном оборотном капитале; показателей эффективности использования основного капитала.
курсовая работа [80,0 K], добавлен 29.01.2013Исследование понятия, классификации и способов осуществления иностранных инвестиций, вложений капитала в объект предпринимательской деятельности на территории РФ. Характеристика актуальности использования иностранных капиталовложений в экономике России.
реферат [152,0 K], добавлен 19.10.2011
