Размещено на http://www.allbest.ru/

Государственный экономический университет

НЕОПРЕДЕЛЕННОСТЬ И РИСКИ В РАЗВИТИИ ЭКОНОМИКИ

Туймеева Л.И., Ермолаев К.Н.

г. Самара, Россия

Содержание

• Введение
• 1. Сущность и причины возникновения неопределенности и риска
• 1.1 Понятие риска
• 1.2 Понятие неопределенности
• 2. Взаимосвязь неопределенности и риска
• 3. Особенности поведения экономических субъектов в условиях неопределенности и риска на примере Потребительское общество "Казанский производственный комбинат"
• Список используемых материалов

Введение

В течение всей своей жизни ежедневно любой экономический субъект сталкивается с процессами принятия решений, выбирая один из возможных альтернативных вариантов. Хотя проблемы рационального выбора имели место всегда, за последние пятьдесят лет они стали намного острее.

Это связано с более интенсивным изменением факторов окружающей среды и сокращением располагаемого на принятие решений времени, большим числом альтернативных вариантов выбора вследствие наличия имеющихся информационных технологий, сокращением времени, в течение которого принятое решение остается правильным.

Все это значительно влияет на необходимость повышения качества принятия решения. Необходимо учитывать условия неопределенности и риска, анализировать их, разрабатывать модели и методы принятия решений. Актуальность данной проблемы также усиливается ростом нестабильности хозяйственных отношений, что увеличивает вероятность принятия необоснованных и недостоверных решений и, в свою очередь, приводит к возрастанию риска.

Что же касается учета неопределенности и риска в практике принятия решений, то эта проблема усилилась и начала интенсивно разрабатываться в 70-х годах прошлого века. Советские экономисты стали исследовать фактор неопределенности, а венгерский ученый Т. Бачкаи был первым, кто указал на необходимость учета неопределенности и риска при принятии хозяйственных решений, в своей книге "Хозяйственный риск и методы его измерения". Далее все больше и больше отечественных и зарубежных экономистов стали посвящать свои исследования этой тематике.

К ним относятся Д. Ален, М. Альберт, В.П. Афанасьев, А.П. Альгин, П. Барри, И.Т. Балабанов, И.П. Бойко, Э.Й. Вилкас, Н.Н. Воробьев, В.А. Вознесенский, Е.А. Телегин, Э.А. Уткин, Г. Хейл, Дж. Ходжес и др.

Актуальность проблемы обусловила данное исследование.

1. Сущность и причины возникновения неопределенности и риска

1.1 Понятие риска

На процесс принятия управленческих решений разного масштаба (от повседневных местного значения до стратегических и жизненно важных для организации) влияет большое количество различных факторов и условий. Предсказать наверняка тот или иной исход ситуации мешает неопределенность, которая выражается в недостатке информации, данных, а также в воздействии фактора случайности. Разновидностью экономической неопределенности становится риск.

Это явление присуще большинству сфер человеческой деятельности. Сегодня сотрудники, умеющие исследовать, прогнозировать и анализировать риски, считаются чрезвычайно важными для успешного функционирования предприятия.

Объем прибыли, конкурентоспособность и само выживание фирмы во многом зависит от способности ее менеджеров предугадать последствие того или иного действия.

Анализировать рыночные финансовые риски доверяют специалистам, которые обладают достаточным опытом и квалификацией. Задачей такого менеджера становится обеспечение защиты активов и прибыли компании от убытков, понесенных в результате изменения и колебания процентных ставок, валютных курсов и других экономических и финансовых явлений.

Под понятием "риск" имеют в виду возможность или вероятность наступления неблагоприятных событий.

В настоящее время существует много определений этого понятия. Одно из этих определений подразумевает направленные на достижения цели действия, сопровождающиеся вероятностями неуспеха, опасности и провала. Бакадоров В.Л. Финансово-экономическое состояние предприятия. М.: Приор, 2014. 96 с. Если риск понимается как вероятность возникновения условий, которые приводят к негативным последствиям принятия решений, то это узкий смысл понятия " риск", в котором отражаются возможности развития только лишь отрицательных сценариев реализации принятого решения. Другие ученые, наряду с Ф.Х. Найтом, считают, что риск - неоднозначная (измеримая) определенность будущих результатов под влиянием множества факторов, отдавая предпочтение риску в широком смысле.

Измерителем степени риска может служить вероятность благоприятного или неблагоприятного исхода.

В некоторых источниках риск также определяется как отклонение результата от желаемого.

Так или иначе, во всех определениях понятия "риск", он трактуется как потери, издержки, неблагоприятные события, т.е. отрицательный результат.

Но, главным образом, риск является характеристикой неопределенности, поскольку в ситуациях определенности он отсутствует вследствие наличия информации о возможных опасностях исхода. В связи с этим риск должен рассматриваться как возможность неблагоприятного исхода именно в условиях неопределенности.

Типы рисков при принятии решений также разделяются в зависимости от различных классификаций. В экономике различают несколько типов риска: страховой, валютный, кредитный и т.д. Различают также допустимый, критический и катастрофический риски. В зависимости от возможного экономического результата их проявления риски делятся на две основные группы - чистые и спекулятивные. Чистые риски дают возможность получения отрицательного или нулевого экономического результата.

Спекулятивные риски позволяют получить все три экономических результата - отрицательный, нулевой и положительный. Риски можно также подразделять на динамический и статический.

Динамический риск - это риск непредвиденных изменений стоимости основного капитала или рыночных, политических условий, которые могут привести как к потерям, так и к дополнительным доходам.

Статический риск - это риск потерь реальных активов из-за нанесения ущерба собственности, а также потерь дохода по причине недееспособности организации. Этот риск приводит только к потерям.

Утверждение о том, что любая хозяйственная деятельность сопряжена с риском, не вызывает сомнений ни у одного предпринимателя. Занимаясь производством, торговлей или оказанием услуг, руководители компаний и фирм ориентируются на рыночную систему, диктующую своеобразные законы, правила, понятие нормы и конкуренции. С полной определенностью и уверенностью рассчитать функционирование экономических систем просто невозможно.

Риском называют ситуацию, связанную с существованием определенного выбора между несколькими предполагаемыми вариантами альтернатив. Наступление рискосодержащего события влечет за собой как положительный, так и отрицательный результат. Другими словами, риск - это возможность наступления успеха или неудачи. Башкатова Ю.И. Управленческие решения. Моск. Междунар. ин-т эконометрики, информатики, финансов и права. М., 2013. 89 с.

Это понятие следует отличать от неопределенности, так как риск может быть оценен, а его влияние поддается измерению. Признаки ситуации риска: существует неопределенность. Есть возможность выбрать альтернативный вариант действий (один из них - отказ от выбора).

Важнейшее свойство риска, которое позволяет руководителю вовремя предпринять действия для уменьшения негативного влияния отдельных факторов, это вероятность. Этот термин означает математическую оценку сложившейся ситуации. Вероятность отражает расчет частоты наступления того или иного результата.

Выполнить такую оценку можно только при наличии достаточной статистической информации (данные, показатели, экспертные оценки и прогнозы).

Ситуация, при которой характеристики экономического состояния какого-либо объекта из-за действия рыночных факторов могут не соответствовать ожиданию лиц, принимающих решения - это то, что представляет собой рыночный риск.

От других типов банковского риска такие ситуации отличаются тем, что на них непосредственно влияет конъюнктура рынка. К видам рыночного относят процентный риск, а также фондовый и валютный.

Влияние рискосодержащих ситуаций на деятельность любого предприятия огромна, поэтому их игнорирование или недостаточно тщательное исследование может привести к убыткам и даже краху компании. Риск рыночный является характеристикой самых важных экономических рынков, для которых большое значение имеет изменение процентных ставок. Это рынок долговых бумаг, акций, валют, товаров. Качалов Р.М. Управление хозяйственным риском / P.M. Качалов. - М.: Наука, 2012. - 192 с.

Данная категория рисков отражает возможность убытков (потерь финансов) кредитных организаций из-за того, что изменилась цена финансовых инструментов на рынке или колеблются курсы валют. Также эта категория риска отражает возможность возникновения прибыли или убытка торговой организации в случае изменения цен.

Для банков процентный риск становится самым существенным, так как напрямую влияет на итоговый результат деятельности. Он выражается в возможности повышения или снижения стоимости активов банковской организации вследствие колебания процентных ставок по депозитам и кредитам. риск управление инвестиционный

При оценке экономической эффективности будущих вложений каждый инвестор заинтересован в получении объективных и достоверных данных о степени риска конкретного проекта. У него существует определенный ожидаемый диапазон доходности портфеля ценных бумаг, а возможность того, что фактическая прибыль выйдет за границы этого интервала, и есть риск рыночный. То есть, это существование вероятности получения потери, убытка или недопоступления прибыли.

Потери, сопутствующие осуществлению хозяйственной деятельности, бывают материальными, трудовыми и финансовыми. Рыночные финансовые риски имеют свою градацию, в соответствии с которой самые высокодоходные варианты вложений капитала становятся, как правило, чрезвычайно рискованными. Иногда настолько, что инвесторы принимают решение не иметь с ними дел, так как "игра не стоит свеч". Капустин В.Ф. Неопределенность: виды, интерпретации, учет при моделировании и принятии решений // Вестник СПбГУ. 2013. Вып. 2. С. 108-114.

Зачастую в образовании ситуаций, связанных с риском, принимают участие внешние и внутренние причины. Внутренними причинами возникновения рыночного риска становятся:

Намеренное противодействие. Например, приобретение или сбыт определенной категории финансовых инструментов.

Неправильные поступки руководителей при принятии управленческих решений.

Это может быть приобретение или реализация акций, облигаций, валюты, а также ошибки в количестве и сроке этих манипуляций.

Внешними причинами, формирующими рискосодержащие ситуации, принято считать: Неблагоприятное изменение стоимости финансовых инструментов из-за событий, происходящих с эмитентом, и общего состояния рынка (влияет на фондовый риск). Колебания цен на драгоценные металлы.

Использование большого количества специфических финансовых инструментов (облигации, кредиты, ипотечные займы), которые могут быть не погашены вовремя. Резко изменяющиеся курсы валют. Случаи, когда клиенты и контрагенты не выполняют условия договоров.

Для того чтобы обезопасить предприятие от непредсказуемого влияния рискосодержащих ситуаций, риск рыночный подвергают оценке и анализу. Основная цель этих действий заключается в том, чтобы поддерживать принимаемый компанией риск в тех рамках, которые учтены при постановке стратегических задач. Это необходимо для сохранения активов и капитала, а также для снижения или устранения убытков.

Анализируют все виды рисков, имеющие значение для деятельности предприятия (валютный, товарный риск и другие).

После определения цели, принципов и методов управления рисками, специалисты приступают к следующим действиям: Выявляют рыночный риск. Оценивают степень его влияния и уровень вероятности. Бланк И.А. Финансовая стратегия предприятия, М.: Дело, 2014. 312 с.

Проводят наблюдение за рыночным риском. Предпринимают мероприятия, направленные на контроль и минимизацию риска.

Таким образом, основная проблема специалистов, занимающихся оценкой и управлением рисками, является отсутствие каких-либо универсальных рецептов. Каждая ситуация и вопрос уникальны и требуют индивидуального подхода. Поэтому наряду с квалификацией, опытом и профессионализмом менеджерам необходимы такие качества, как интуиция и гибкость мышления.

1.2 Понятие неопределенности

Среди множества источников неопределенности выделяются главным образом неполнота, недостаточность информации, случайность, которую нельзя предугадать, и противодействие. В процессе принятия решений возникают различные виды неопределенности в зависимости от причин ее появления. Выделяются факторы неопределенности среды и факторы личностной неопределенности.

Неопределенность среды возникает в условиях неполной информации о внешней или внутренней среде вследствие недостаточной изученности факторов, которые сопровождают процессы принятия решений, а также поведенческой неопределенности противодействия. Личностная неопределенность обусловлена свойствами личности, принимающей решение, неопределенностью ее психических свойств и процессов, разнообразием восприятия, а также неопределенностью предпочтений. Камалян А. К. Принятие управленческих решений в условиях риска и неопределенности: автореф. дис. … д-ра экон. наук: 08.00.05 / Камалян Картак Каджикович; Воронеж. гос. аграр. ун-т им. К.Д. Глинки. - Воронеж, 2015. - 345 c.

В таблице 1 представлена классификация основных видов неопределенности, предлагаемая Кандинской О.А. и дополненная источниками неопределенности.

Таблица 1. Классификация неопределенности Кандинская О. А. Риски компании. М.: Экономика, 2013. 296 с.

Виды неопределенности	Характеристика вида неопределенности	Источники неопределенности
Перспективная неопределенность	Появление непредусмотренных факторов, которые влияют на эффективность функционирования процессов, объект изучен не в полной мере	Трудность получения исходной информации, сложность техпроцессов, политические факторы
Ретроспективная неопределенность	Отсутствие информации о поведении изучаемого объекта в прошлом	Потеря или несвоевременный сбор информации
Техническая неопределенность	Следствие невозможности предсказания точных результатов принимаемых решений	Субъективность принятия решений, погрешность методов прогнозирования, округления и упрощения
Стохастическая неопределенность	Результат вероятностного (стохастического) характера исследуемых процессов и явлений	Специфика исследуемых процессов и явлений
Неопределенность состояния природы	Полное или частичное незнание природных условий, при которых придется принимать решения	Стихийность и неполная предсказуемость природных явлений
Неопределенность целенаправленного противодействия	Возникает в ситуации конфликта двух или более сторон, когда каждая сторона не имеет сведений или располагает неполной, неточной информацией о мотивах и характере поведения других сторон	Противодействие сторон, различие целей
Неопределенность целей Неопределенность условий	Неоднозначность, а иногда и невозможность выбора одной цели при принятии решения Недостаточность или полное отсутствии информации об условиях, в которых принимаются решения	Различные цели Потеря или несвоевременный сбор информации, неэффективность ее хранения и поступления
Лингвистическая (смысловая) неопределенность	С математической точки зрения недостаточно точно описаны термины, понятия, словосочетания	Качественные, а не количественные показатели, вербальное изложение

Другая классификация видов неопределенности: Кандинская О. А. Риски компании. М.: Экономика, 2013. 296 с.

- неопределенность, связанная с отсутствием сведений о динамике технико-экономических показателей, параметрах новой техники и технологии;

- неопределенность динамики рыночной конъюнктуры, валютных курсов и цен;

- неопределенность, которая вызвана нестабильностью законодательства в области экономики;

- неопределенность текущей экономической ситуации;

- неопределенность условий внешнеэкономической деятельности;

- неопределенность политической ситуации в стране;

- неопределенность природно-климатических условий;

- неопределенность по причине отсутствия либо недостаточности информации об оборудовании и квалификации производственного персонала;

- неопределенность по причине отсутствия либо недостаточности информации о финансовом состоянии и репутации участников принятия решений;

- неопределенность целей, интересов и поведения участников принятия решений.

Рассмотрим еще два признака классификации - источник и природу неопределенности. По природе неопределенность О. Кулагин подразделяет на вероятностную неопределенность и неопределенность уверенности.

Разница состоит в том, что вероятностная неопределенность характеризуется влиянием случайных факторов, которые описываются некоторым законом распределения вероятности, а неопределенность уверенности - влиянием неслучайных факторов, которые не описываются никаким законом распределения или о них пока невозможно получить достаточно достоверной информации вследствие их новизны. Так неопределенность уверенности характеризуется недостаточным количеством или полным отсутствием информации. Ковалев В.В. Управление денежными потоками, прибылью и рентабельностью. М. Проспект, 2013. 456 с. ¹⁰ Ковалев В.В. Управление финансовой структурой фирмы. М. Проспект, 2013. 398 с.

В результате этих причин возникновения неопределенности и проводится различие между риском и неопределенностью.

Неопределенность подразумевает недостаток информации о вероятных будущих событиях, а риск - ситуацию, в которой не известно, что случится в будущем, но можно просчитать вероятность каждого из возможных сценариев развития ситуации.

Принятие решений в условиях неопределенности - это принятие решения в условиях, когда лицо, принимающее решение, не может оценить и/или сопоставить вероятности результатов, которые могут быть получены при выборе той или иной стратегии.

Это имеет место, когда требующие учета факторы настолько новы и сложны, что невозможно получить достаточно релевантной информации, могущей помочь объективно определить вероятность, либо имеющаяся ситуация не подчиняется известным закономерностям.

Поэтому вероятность определенного последствия невозможно предсказать с достаточной степенью достоверности. Неопределенность характерна для некоторых решений, принимаемых в быстро меняющихся условиях.

В этом случае решение проблемы сводится к тому, чтобы найти оптимальные стратегии, которые максимально близко приблизят к цели при имеющихся внешних условиях.

Таким образом, неопределенность - это ситуация, вероятности осуществления исходов которой неизвестны по причине отсутствия статистической информации, обусловленной субъективной спецификой ситуации. Неопределенность возрастает нарастающим итогом в зависимости от степени удаленности событий во времени.¹⁰

Если речь идет об условии неопределенности в процессе принятия решений, то под этим необходимо подразумевать то, что возможны несколько альтернативных вариантов исхода. Если имеют место неоднозначные, случайные, непредсказуемые факторы, на которые невозможно повлиять, то однозначно невозможно говорить об определенном исходе альтернативы.

Таким образом, неопределенность - необходимое и достаточное условие риска в принятии решений, при котором следует рассмотреть все возможные или наиболее вероятные сценарии развития.

Неопределенность присуща любой задаче, в которой лицо, принимающее решение, не имеет достаточно информации о совокупности действующих факторов и вынуждено проанализировать множество гипотез, прежде чем их оценить.

В таблице 2 приведены типы ситуаций при принятии решения по В.Ф. Капустину.

Таблица 2. Типы ситуаций при принятии решения Капустин В.Ф. Неопределенность: виды, интерпретации, учет при моделировании и принятии решений // Вестник СПбГУ. 2013. Вып. 2. С. 108-114.

Тип ситуации для принятия решения	Характеристика неопределенности
Ситуация определенности	Выбор конкретного плана действий из множества возможных всегда приводит к известному, точно определенному исходу
Ситуация риска	Выбор конкретного плана действий может привести к любому исходу из их фиксированного множества, известны вероятности осуществления всех возможных исходов, каждый план характеризуется конечной вероятностной схемой: дискретным распределением вероятностей осуществления возможных исходов
Ситуация неопределенности	Выбор конкретного плана действий может привести к любому исходу из фиксированного множества исходов, но вероятности их осуществления неизвестны. Два случая: вероятности не известны в силу отсутствия необходимой статистической информации; ситуация не статистическая, и об объективных вероятностях вообще говорить не имеет смысла (ситуация чистой неопределенности)

Понятие " ситуация" можно расценивать как совокупность условий и обстоятельств, которые создают благоприятную либо неблагоприятную для принятия решения обстановку.

Таким образом, основные характеристики неопределенности: свойственные только ей порождающие причины и события, изменения, происходящие нарастающим итогом и ведущие к результату в будущем, возможность нескольких альтернативных вариантов исхода.

2. Взаимосвязь неопределенности и риска

Американский экономист Фрэнк Хайнеман Найт в своей монографии "Риск, неопределенность и прибыль" указал на различия между понятиями " риск" и " неопределенность", а также установил связь между ними. Он считал, что риск - неопределенность измеримая, а неопределенность как таковая - неизмеримая. Колчина Н.В., Поляк Г.Б., Павлова Л.П. и др. Финансы предприятий. М.: Финансы, ЮНИТИ, 2014. 413 с.

Таким образом, в ситуациях принятия решений в условиях неопределённости и порождается риск. Если нет необходимости принимать решение, то и риска нет. Риск, согласно Ф.Х. Найта, - объективная вероятность наступления события, он может быть оценен и просчитан. Неопределенность же означает, что вероятность наступления этого события нельзя измерить или выразить количественно.

Исследуя экономическую литературу, часто можно увидеть, что ученые говорят о том, что риск и неопределенность - одинаковые понятия, и разницы между ними практически нет. Тем не менее, эти категории не тождественны, хотя и тесно взаимосвязаны. Неопределённость - недостаток информации о вероятных будущих событиях. Это неполнота и неточность информации об условиях реализации проекта. Следствием этой ситуации является появление риска. Под риском понимают ситуацию, в которой люди не знают точно, что случится, но представляют вероятность каждого из этих исходов. Причём одна и та же ситуация для одного человека может являться ситуацией риска, а для другого - неопределённости, и она очень легко может перейти из одного вида в другой.

Любые бизнес-процессы подвергаются влиянию неопределенных факторов, и поэтому понятие " неопределенность" имеет огромное значение в теории и практике принятия решений. Возможное влияние этих факторов на бизнес-процессы должно учитываться в процессах принятия решений, даже несмотря на недостаток необходимой для этого информации. Таким образом, имеет место принятие решений в условиях неопределенности.

При сопоставлении феноменов "неопределенность" и "риск" В.С. Диев обращает внимание на то, что значения феноменов, вопреки бытующему мнению, не синонимичны.

Как указывает автор, для оценки риска сначала необходимо "измерить" неопределенность, т. е. определить и дать количественную характеристику вероятности возможных событий. Это также согласуется с позицией другого ученого, знаменитого западного экономиста Ф. Найта.

Он еще в прошлом столетии говорил о том, что "риск" и "неопределенность" нужно разграничивать, потому что "под риском понимается принципиально измеримое понятие, в отличие от неопределенности", в связи с этим риск необходимо понимать, как "измеримую (калькулируемую) неопределенность.

Т.В. Корнилова обозначает, что феномен риска не связан с квантификацией, т.е. исчислением неопределенности, а задан объективно разными ее источниками (природными, социальными, искусственными, техногенными и др.), познание которых возможно разными путями, в том числе и на основе моделирующих подходов.

Также представитель философской науки В.С. Диев обозначает, что одна и та же ситуация для одного человека может являться ситуацией риска, а для другого - неопределенности, причем она легко может перейти из одного вида в другой.

Скорее всего, автор подразумевал, что причиной перехода становится рефлексия феномена субъектом деятельности.

Исходя из аргументов, приведенных ранее, следует, что с позиций различных научных взглядов и представлений понятие "неопределенность" значительно шире "риска".

Приведенные феноменологии обусловливают "риск" как составной элемент понятия "неопределенность" (калькулируемая неопределенность), который в основном отвечает критериям ситуации угрозы или шанса. Спектр детерминант "неопределенности" значительно шире.

Можно отразить взаимосвязь этих двух феноменов на схеме:

Рисунок 1. Схема взаимозависимости риска и неопределенности относительно принятия решения действующим субъектом. Кудина М.В. Финансовый менеджмент. М.: ФОРУМ: ИНФРА-М, 2013. 256 с.

Таким образом, понятия "риск" и "неопределенность" не синонимичны (М.И. Дубенцов, Б.С. Алишев, О.Ю. Зотова).

К сходству этих феноменов следует отнести то, что однозначной интерпретации обоих феноменов не имеет ни одно научное направление, однако использует каждое в разных контекстах, вследствие чего смысл понятий становится размытым, а иногда даже противоречивым.

Оба явления имеют сложное строение, связаны с выбором и появляются тогда, когда есть действующий субъект. К отличительным чертам следует отнести то, что "риск" имеет калькулируемый вид, т. е. можно приблизительно рассчитать вероятность исхода, в отличие от неопределенности риск задается рядом характерных событий, отвечающих определенным параметрам.

3. Особенности поведения экономических субъектов в условиях неопределенности и риска на примере Потребительское общество "Казанский производственный комбинат"

Эффективность управления рисками финансово-хозяйственной деятельности предприятия характеризуется с помощью коэффициентов деловой активности и рентабельности.

Проведем анализ деловой активности и рентабельности предприятия по следующим этапам:

1) анализ показателей деловой активности;

2) анализ финансовых результатов предприятия;

3) анализ показателей рентабельности;

Анализ показателей деловой активности приведен в табл. 3.

На основании данных табл. 3 видно, что за анализируемый период оборачиваемость дебиторской задолженности снизилась с 0,568 оборота до 0,447 оборота.

Таблица 3. Анализ показателей деловой активности предприятия Потребительское общество "Казанский производственный комбинат" за 2013-2015 гг.

Показатели	Значение		Изменения	Темпы прироста, %
	2013 год	2014 год	2015 год	2014/ 2013	2015/ 2014	2015/ 2013	2014/ 2013	2015/ 2014	2015/ 2013
Оборачиваемость дебиторской задолженности, обороты	0,568	0,480	0,44	-0,08	-0,03	-0,12	-15,4	-6,9	-21,3
Оборачиваемость дебиторской задолженности, дни	642,98	760,24	816,96	117,25	56,72	173,98	18,24	7,46	27,06
Оборачиваемость запасов, обороты	0,47	0,29	0,32	-0,17	0,03	-0,14	-37,3	10,29	-30,87
Оборачиваемость запасов, дни	772,25	1232,14	1117,16	459,88	-114,98	344,903	59,55	-9,33	44,66
Продолжительность операционного цикла, дни	1415,23	1992,38	1934,12	577,14	-58,25	518,887	40,78	-2,92	36,66
Оборачиваемость кредиторской задолженности, обороты	0,34	0,20	0,19	-0,13	-0,01	-0,149	-39,26	-7,79	-43,99
Оборачиваемость кредиторской задолженности, дни	1074,71	1769,48	1918,93	694,77	149,44	844,21	64,65	8,45	78,55
Продолжительность финансового цикла	340,52	222,89	15,19	-117,63	-207,69	-325,33	-34,54	-93,18	-95,54

Оборачиваемость запасов за анализируемый период снизилась на 0,146 оборота. В итоге продолжительность одного оборота запасов выросла за анализируемый период на 344,903 дня.

В результате роста продолжительности одного оборота дебиторской задолженности и запасов продолжительность операционного цикла выросла на 518,887 дня.

Оборачиваемость кредиторской задолженности предприятия снизилась на 0,149 оборота. В результате продолжительность одного оборота кредиторской задолженности выросла на 844,219 дней.

Продолжительность финансового цикла на предприятии сократилась на 325,333 дня за счет роста продолжительности оборота кредиторской задолженности. Таким образом, за анализируемый период изменение одного оборота оборотных активов и кредиторской привело к высвобождению средств из оборота.

Анализ сумм, вовлекаемых в оборот и высвобождаемых из оборота, приведен в табл.4.

Таблица 4. Анализ влияния оборачиваемости на вовлечение денежных средств в оборот (высвобождение из оборота) предприятия Потребительское общество "Казанский производственный комбинат" за 2013-2015 гг.

Показатели	Изменение оборачиваемости, дни	Однодневная реализация, тыс. руб.	Вовлечение (-), высвобождение денежных средств (+)
	2014/ 2013	2015/ 2014	2015/ 2013	2014 год	2015 год	2015 год	2014/ 2013	2015/ 2014	2015/ 2013
Операционный цикл	577,14	-58,26	518,89	291,13	374,31	368,96	168021	-21806	191448
Финансовый цикл	-117,63	-207,70	-325,33	291,13	374,31	368,96	-34246	-77744	-120034

На основании данных таблицы видно, что рост продолжительности одного оборота дебиторской задолженности за анализируемый период на 173,98 дней привел к высвобождению средств из оборота в сумме 64193 тыс. руб. Рост продолжительности одного оборота запасов на 344,90 дней привел к высвобождению из оборота 127255 тыс. руб.

В результате произошел рост продолжительности операционного цикла, который привел к высвобождению 191448 тыс. руб. из оборота.

В результате роста продолжительности оборота кредиторской задолженности из оборота было высвобождено 311482 тыс. руб.

Таким образом, финансовый цикл предприятия сократился на 325,33 тыс. руб. в основном за счет роста продолжительности оборота кредиторской задолженности, что привело к вовлечению в оборот 120034 тыс. руб.

На основании проведенного анализа можно сделать вывод, что выбранная агрессивная политика в управлении активами и пассивами предприятия приводит к снижению его финансовой устойчивости, низкому уровню ликвидности и платежеспособности, низкой эффективности использования финансовых ресурсов предприятия; и в конечном итоге отражается на снижении эффективности всей его финансово-хозяйственной деятельности и приводит к значительному росту риска, связанного с финансово-хозяйственной деятельностью данного предприятия.

Процесс построения комплексной системы управления рисками Потребительское общество "Казанский производственный комбинат" нужно начать с формирования приказом генерального директора рабочей группы в целях разработки следующих документов:

– политики предприятия в области управления рисками,

– карты рисков предприятия по основным бизнес-процессам,

– стандарта предприятия по управлению рисками, который должен включать единую терминологию при оценке и управлении рисками, перечень методологий качественной и количественной оценки рисков в соответствии с картой рисков, порядок установления лимитов по выявленным рискам, систему контроля показателей риска, регламенты взаимодействия подразделений при управлении рисками.

Состав рабочей группы формируется из ключевых специалистов подразделений по основным бизнес процессам, имеющих опыт и авторитет в компании и специалистов отдела управления рисками.

Реализация задачи производится под руководством руководителя рабочей группы - заместителя генерального директора по стратегическому планированию и собственности. Заместителем руководителя и организатором оперативных совещаний выступал начальник отдела управления рисками.

Дополнительной задачей данного проекта также можно назвать дальнейшее продвижение культуры риск-менеджмента как единого комплекса мероприятий, доведение до каждого сотрудника основных принципов и процедур анализа рисков для более эффективной деятельности при принятии решений.

Первым этапом работ должна разработка единой Политики предприятия в области управления рисками. Этот документ в краткой, лаконичной форме должен отражать основные цели и принципы управления рисками. Основой его составления является согласовательный процесс сначала между членами рабочей группы, затем - с основными топ-менеджерами.

Именно согласовательная форма разработки политики делает ее реально мнением и видением системы управления рисками всем менеджментом компании и позволяет решить в дальнейшем ряд задач по внедрению системы.

Первоначальный вариант Политики в области управления рисками должен быть составлен специалистами подразделения по управлению рисками, однако в процессе обсуждения и согласования он должен быть дополнен и усовершенствован. В работе представлен проект утвержденного генеральным директором текста Политики в окончательном варианте, который должен быть доведен до сведения всех подразделений, помещен на внутреннем сайте компании и размещен в приемных и кабинетах руководителей всех структурных подразделений.

Второй этап работы заключается в формировании единой терминологии по управлению рисками, выявлении всех рисков компании и составлении Карты рисков Потребительское общество "Казанский производственный комбинат".

Основной проблемой при постановке риск - менеджмента в компании является отсутствие единой терминологии рисков не только на уровне отдельной компании, но и в риск - менеджменте в целом как новой, динамично развивающейся части науки управления.

Этот вопрос был решен путем составления членами рабочей группы перечня рисков, их единых определений в рамках компании и подробных факторов каждого риска. Такой перечень, содержащий виды и факторы рисков, стал основой для формирования анкет в целях проведения качественной оценки рисков. Анкетирование необходимо производить обязательно после подробного инструктажа всех привлеченных экспертов.

На качество заполненных анкет может повлиять неправильно подобранный состав экспертов, отсутствие заинтересованности, форма предложенной анкеты. На Потребительское общество "Казанский производственный комбинат" необходимо выбрать вариант подбора ряда экспертов по каждому бизнес процессу отдельно, формирование анкет и перечень видов и факторов риска формировались также отдельно по каждому бизнеспроцессу.

Карта рисков отражает мнение менеджмента компании о рисках и их значимости и отражает первоочередные задачи по управлению ими. Карты рисков, составленные по отдельным бизнес-процессам, дают более детальную оценку рисков и способствуют принятию решений более оперативного уровня.

Третьим этапом формирования системы управления рисками является разработка основного нормативного документа (регламента, стандарта), регулирующего в компании процесс управления рисками с момента выявления до момента контроля, определения ответственных лиц в компании за процесс управления рисками, процедуры взаимодействия с подразделениями, участвующими в процессе на разных этапах управления рисками, а также процедуры учета и отчетности.

Система управления рисками в Потребительское общество "Казанский производственный комбинат" в соответствии со Стандартом предприятия "Управление рисками" имеет следующую структуру (см. Рис. 2).

Рисунок 2. Система управления рисками Потребительское общество "Казанский производственный комбинат".

В соответствии с данными Рис. 2 видно, что предлагаемая система управления рисками состоит из трех уровней:

1) совет директоров, ответственных за управление рисками;

2) подразделения предприятия, осуществляющие управления рисками;

3) исполнители, осуществляют оперативный контроль над факторами риска.

Все три уровня взаимосвязаны между собой посредством функциональных организационных связей, что обеспечивает взаимосвязь в принимаемых решениях на каждом из уровней управления.

Таким образом, мероприятия по совершенствованию управления рисками на предприятии должны, прежде всего, включать формирование единого для предприятия механизма по управлению рисками с установлением факторов риска, ответственных за контроль над ними.

Список используемых материалов

1. Бакадоров В.Л. Финансово-экономическое состояние предприятия. М.: Приор, 2014. 96 с.

2. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. М.: Финансы и статистика, 2013. 528 с. Башкатова Ю.И. Управленческие решения. М.: Моск. Междунар. ин-т эконометрики, информатики, финансов и права. М., 2013. 89 с.

3. Бланк И.А. Финансовая стратегия предприятия, М.: Дело, 2014. 312 с.

4. Бланк И.А. Финансовый менеджмент. Киев: Эльга: Ника- центр, 2014. 527 с.

5. Боумэн К. Основы стратегического менеджмента / Под ред. Л.Г. Зайцева, М.И. Соколовой. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2012. 175 с.

6. Ван Хорн Дж. Основы управления финансами. М. Финансы и статистика, 2013. 548 с. Глазунов В.Н. Обеспечение текущей платежеспособности предприятия // Финансы. 2015. № 3. С. 67 - 69.

7. Данилин В.Н. Операционное и финансовое планирование в корпорации: методы и модели. М.: Наука, 2012. 333 с.

8. Забоев М.В. Характеристика различных видов неопределенности и методы их учета в процессе обоснования инвестиционно-строительных проектов // Проблемы современной экономики. 2017. № 3 (27) [статья на электронном ресурсе].

9. Илясов Г.Г. Как улучшить финансовое состояние предприятия // Финансы. 2015. № 10. С.70 - 73.

10. Камалян А.К. Принятие управленческих решений в условиях риска и неопределенности: автореф. дис. … д-ра экон. наук: 08.00.05. Воронеж. гос. аграр. ун-т им. К.Д. Глинки. - Воронеж, 2015. 345 c.

11. Кандинская О.А. Риски компании. М.: Экономика, 2013. 296 с.

12. Капустин В.Ф. Неопределенность: виды, интерпретации, учет при моделировании и принятии решений // Вестник СПбГУ. 2013. Вып. 2. С. 108.

13. Качалов Р.М. Управление хозяйственным риском. М.: Наука, 2012. 192с.

14. Кинева Ю.Ю. Управление финансами предприятия. М.: Экономика, 2014. 542 с.

15. Ковалев В.В. Управление денежными потоками, прибылью и рентабельностью. М. Проспект, 2013. 456 с.

16. Ковалев В.В. Управление финансовой структурой фирмы. М.: Проспект, 2013. 398 с. Колчина Н.В., Поляк Г.Б., Павлова Л.П. и др. Финансы предприятий. М.: Финансы, ЮНИТИ, 2014. 413 с.

17. Кудина М.В. Финансовый менеджмент. М.: ФОРУМ: ИНФРА-М, 2013. 256 с.

18. Кулагин О.А. Принятие решений в организациях. СПб.: Сентябрь, 2012. 148 с.

19. Лихачева О.Н. Долгосрочная и краткосрочная финансовая политика предприятия. М., 2013. 608 с.

20. Лобанова Н.Л. и др. Управление финансами организации. М.: Дело, 2014. 346 с.

21. Макарьева В.И. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации. М.: Финансы и статистика, 2013. 304 с.

22. Печанова М.Ю. Управление финансовыми рисками. М.: Финансы и статистика, 2015. 542 с. Смоляк С.А. Оценка эффективности инвестиционных проектов в условиях риска и неопределенности (теория ожидаемого эффекта). М.: Наука, 2012. 182 с.

23. Тульчинский С.Э. Как управлять рисками в условиях нарастающей неопределенности. ООО "b2b. Технологии развития" [статья на электронном ресурсе].- Режим доступа к сайту: http://bankir.ru/.

24. Тычинский А.В. Управление инновационной деятельностью крупных (глобальных) зарубежных компаний: современные подходы, алгоритмы, опыт: автореф. дис. … канд. экон. наук: 08.00.05 / Таганрог. гос. радиотехн. ун-т. - Таганрог, 2016. 190 с.

25. Covello V.T., Merkfaofer M.W. Risk Assessment Methods. L., 1993. 564 p.

26. Kahkonen К. и Artto Managing Risks K. A. in Projects. Taylor &Francis. - 2012. - 375 р.

27. Czajkowski J. A Methdological Approach for Pricing Flood Insuranceand Evaluating Loss

28. Reduction Measures: Application to Texas. Centerfor Risk Management.University of Pennsylvania, USA, 2015. 96 p

Размещено на Allbest.ru

...