Разработка методики прогнозирования вероятности мировых финансовоэкономических кризисов на основе экономических индикаторов

Размещено на http://www.allbest.ru//

Размещено на http://www.allbest.ru//

Разработка методики прогнозирования вероятности мировых финансовоэкономических кризисов на основе экономических индикаторов

Куйшенова А.К., студент

Изучение сущности экономических кризисов и возможностей их прогнозирования на протяжении многих сотен лет будоражило умы выдающихся ученых, исследователей и аналитиков. Наиболее подробная характеристика “кризиса” дана на древнегреческом и китайском языке. Так, Н. И. Фокин отмечает, что по-древнегречески кризис означает поворотный пункт, исход. В китайском языке слово “кризис” состоит из двух иероглифов, которые переводятся как опасность и возможность. [1]

По мнению А.Федоренко и А. Шорохова, кризис - это процесс, в котором ранее переоценённые (приобретшие до кризиса завышенную стоимость) активы обретают свою новую, реальную и справедливую стоимость.[2]

В свою очередь Э. М. Коротков, Е. Е. Румянцева, Е. В. Минаева и О.В. Юткина считают, что кризис - это крайнее обострение противоречий в социально-экономической системе, угрожающее ее жизнестойкости в окружающей среде. [3] индекс прирост биржа фондовый

Таким образом, всестороннее изучение и критический анализ различных точек зрения по определению содержания “кризиса” наталкивает на мысль, что с учетом данной специфики его можно трактовать следующим образом: кризис - это частичная или общая дестабилизация экономической системы, проявляющаяся в разбалансированности составляющих её подсистем, нарушении воспроизводственных связей и механизмов согласования интересов, обострении социально-экономических противоречий.

Самый глубокий экономический спад, получивший статус “глобального”, исключая “Великую депрессию” 1929-1933 годов, наблюдался в 2008 году. Первые признаки мирового финансово-экономического кризиса 2008 года проявились ещё в 2006 году в форме снижения числа продаж домов и в начале 2007 года переросли в кризис высокорисковых ипотечных кредитов.

Если следовать вышеупомянутому, то можно заметить, что история повторяется, причем в первый раз она проявляется в виде трагедии, а второй - в виде фарса, как говорил некогда выдающийся немецкий философ Фридрих Гегель, а для предотвращения такого развития истории требуется смена методов прогнозирования будущего состояния экономики. Именно изучению этой проблемы, препятствующей динамичному развитию современного мирового сообщества, будет посвящена данная научная статья, где на основе исследований основных причин экономического кризиса 2008 года, а также анализа индексов Нью-Йоркской фондовой биржи и сопоставления их с темпами роста ВВП была предпринята попытка опровергнуть высказывания ведущих экономистов и аналитиков о вероятности наступления мирового экономического кризиса в 2018 году.

Одним из способов определения состояния, общего направления и “скорости” развития отраслей экономики с достаточно высокой долей вероятности являются фондовые индексы.

Фондовые индексы - это такие специальные числовые показатели, которые отражают состояние и динамику рынка ценных бумаг конкретной страны, а также общее состояние ее экономики или же отдельных ее рыночных отраслей.

Стоит отметить, что в истории было несколько случаев, когда именно благодаря индексу появлялась возможность увидеть обвал всей мировой экономической системы, а также анонсировать вероятность всемирного коллапса. Так в ноябре 2007 года на фондовой бирже появились первые предвестники кризиса 2008 года. На момент закрытия торговой сессии индекс Dow Jones Industrial Average снизился на 558,29 пунктов, то есть более чем на 4,2%, индекс NYSE Composite упал на 454,76 пунктов, что в относительном отношении составило 4,4%, а индекс NYSE ARCA Tech 100 Index достиг показателя в 6,1%, тем самым снизившись на 61,54 пунктов.

Dow Jones Industrial Average (DJI) - Доу-Джонс является старейшим среди существующих американских рыночных индексов. Этот индекс был создан для отслеживания развития промышленной составляющей американских фондовых рынков. Индекс охватывает 30 крупнейших компаний США (см. Таблицу 1).

Таблица 1. Анализ изменения динамики индекса Dow Jones Industrial Average (DJI)

Источник: составлено авторами самостоятельно

NYSE Composite (NYA) - один из самых популярных фондовых индексов в мире. Он отражает изменения в курсе всех акций, котируемых на Нью-Йоркской фондовой бирже, включающих в себя более 2000 крупнейших компаний, зарегистрированных как в США, так и в других странах. Поэтому NYSE Composite может служить удобным показателем состояния экономики США (см. Таблицу 2).

Таблица 2. Анализ изменения динамики индекса NYSE Composite (NYA)

Источник: составлено авторами самостоятельно

NYSE ARCA Tech 100 Index (PSE) - старейший и наиболее важный американский фондовый индекс. В индекс включаются инновационные компании из различных отраслей: производство компьютерного оборудования, биотехнологии, оборонная и аэрокосмическая промышленность (см. Таблицу 3).

Таблица 3. Анализ изменения динамики индекса NYSE ARCA Tech 100 Index (PSE)

Источник: составлено авторами самостоятельно

Проанализировав основные индексы Нью-Йоркской фондовой биржи, были замечены относительно одинаковые тенденции их динамики в соответствующих рассматриваемых периодах. Так, в период с 2008 по 2009 года все индексы показывают отрицательные тенденции развития, как в абсолютном, так и в относительном отношении, а с 2009 по 2014 года положительные. Это понижение в свою очередь было связано с разразившимся мировым финансово-экономическим кризисом 2008-2009 годов. Период с 2014 года по 2016 год является противоречивым, поскольку одни индексы показывают понижение, другие же наоборот идут на рост. Это время можно охарактеризовать периодом стабилизации и выравнивания индексов фондового рынка. С 2016 года по 2017 год включительно рассматриваемые индексы характеризуются динамичным развитием, в результате того, что последствием кризиса 2008 года стала разработка новых инновационных продуктов, которые в свою очередь привели к созданию новых отраслей промышленности.

Причем во время исследования данных средних значений индексов Нью-Йоркской фондовой биржи был отмечен тот факт, что в определенных месяцах значение всех трех индексов было минимальным (см. Таблицу 4).

Таблица 4. Анализ изменения динамики индексов Нью-Йоркской фондовой биржи

Источник: составлено авторами самостоятельно

Основные переломные события истории приходятся на:

ноябрь 2007 года - многие СЕО (главный исполнительный директор) покидают свои посты во время кризиса. В их числе -Стэн О'Нил из Merrill Lynch и Чак Принс из Citigroup. В этот период индекс DJI упал на 552,44 пункта или 4%, достигнув отметки в 13.371,72 пункта на момент закрытия торговой сессии. Индекс NYA снизился на 454,7 пункта, что в относительном отношении составляет 4,4%, тем самым составив 9.856,85 пунктов на момент закрытия рынка. Индекс PSE потерял 61,47 пунктов, таким образом снизившись на 6% и составив на момент закрытия основной сессии 954,65 пунктов;

январь 2008 года - Банковская группа Citigroup зафиксировала сокращение прибыли, что и стало основным толчком к снижению стоимости акций на Нью-Йоркской бирже. Рухнули не только цены акций, но и ценные бумаги компаний, у которых дела шли хорошо. В это время, а именно на момент закрытия основной сессии индекс DJI упал с 13.261,82 пунктов до 12.650,36, тем самым снизившись на 611,46 пунктов или 5%. Индекс NYA снизился на момент закрытия торгов до 9.126,16 пунктов, таким образом, упав на 614,15 пунктов, что в относительном отношении составляет 6,3%. Индекс PSE составил на момент закрытия торговой сессии 856,19 пунктов, то есть снизившись на 9% или 82,91 пункта;

январь 2016 года - один из самых успешных инвесторов в мире Джордж Сорос заявил, что в 2016 году наступит мировой экономический кризис, как в 2008 году. В результате чего, индекс Dow Jones Industrial Average упал на момент закрытия рынка с 17.405,48 до 16.466,30 пунктов, тем самым снизившись на 5,3% или 939,18 пунктов. Индекс NYSE Composite, достигнув отметки в 10.020,05 пунктов, упал на момент закрытия торговой сессии до 9.632,70 пунктов, то есть относительный показатель составил 4%, что в абсолютном эквиваленте равно 387,35 пунктов. Индекс NYSE ARCA Tech 100 Index снизился на момент закрытия основной сессии с 1.909,18 до 1.803,17 пунктов, что в абсолютном отношении составляет 106,01 пунктов или 6%.

Таким образом, проанализировав три ведущих индекса Нью-Йоркской фондовой биржи, а также основные экономические факторы, воздействующие на их котировки, можно сделать предположение о том, что и другие мировые фондовые индексы прогнозировали аналогичную ситуацию в рассматриваемом периоде. Сопоставив полученные средние значения индексов Нью-Йоркской фондовой биржи с темпами прироста ВВП США (которые являются лишь отражением уже произошедшей бедственной ситуации) за рассматриваемый период: 2007 год-2,2%, 2008 год-5,2%, 2017 год-2,4%, можно сделать вывод о том, что мирового экономического кризиса в 2018 году не стоит ожидать, поскольку на данный момент индексы Нью-Йоркской фондовой биржи показывают стабильный рост котировок.

Список использованной литературы

Богданов А. А. Тектология: всеобщая организационная наука / отв. ред. Л. И. Абалкин. М.: Экономика, 1989. 304 с.

Антикризисное управление: от банкротства к финансовому оздоровлению / под ред. Г. П. Иванова. М.: Закон и право; ЮНИТИ, 1995. 320 с.

Минаева Е. В., Юткина О. В. Антикризисное управление: учебно-практическое пособие. М.: МГУТУ, 2008.

Размещено на Allbest.ru