Оценка вероятности банкротства предприятия Азовского района Омской области
Исследование оценки риска банкротства сельскохозяйственного предприятия путем использования трех видов моделей, позволяющих выявить вероятность разорения компании. Характеристика коэффициента текущей ликвидности и доли заемных средств в пассивах.
| Рубрика | Экономика и экономическая теория |
| Вид | статья |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 27.02.2019 |
| Размер файла | 21,0 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
ФГБОУ ВО Омский ГАУ им. П.А. Столыпина
ОЦЕНКА ВЕРОЯТНОСТИ БАНКРОТСТВА ЗАО «АЗОВСКОЕ» АЗОВСКОГО РАЙОНА ОМСКОЙ ОБЛАСТИ
Сапегина Ю.А.
Кузнецова А.А.
Проведена оценка риска банкротства сельскохозяйственного предприятия ЗАО «Азовское» Азовского района Омской области путем использования трех видов моделей, позволяющих выявить вероятность банкротства предприятия.
Банкротство - признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам, о выплате выходных пособий и об оплате труда лиц, работающих или работавших по трудовому договору, и исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.
Существует множество моделей, позволяющих дать оценку вероятности банкротства того или иного предприятия. В данной статье, для анализа риска вероятности банкротства сельскохозяйственного предприятия, будут использованы следующие модели:
• Двухфакторная модель Альтмана;
• Модель Р. Лиса;
• Модель Таффлера-Тишоу.
Сельскохозяйственное предприятие ЗАО "Азовское" зарегистрировано на территории Омской области в Азовском районе в селе Азово. Это среднее предприятие, численность сотрудников 101-250 человек.
Территория ЗАО «Азовское» расположена в южной лесостепной зоне, во втором агроклиматическом районе, где основные элементы климата - температурный режим и сумма осадков - способствуют широкому развитию отрасли растениеводства (в частности производства зерна). Вся территория хозяйства представляет типичную лесостепь.
ЗАО «Азовское» имеет молочно-мясное направление. В хозяйстве развиваются такие отрасли как: молочно-мясное скотоводство и растениеводство, и производство товарного зерна в растениеводстве.
Основным видом деятельности является производство молока (кроме сырого) и молочной продукции.
Сельское хозяйство является крайне рисковым видом деятельности, поэтому оценка вероятности банкротства играет важную роль при анализе работы предприятия.
Для проверки оценки рисков банкротства используем бухгалтерский баланс
Таблица 1 - Краткая структура бухгалтерского баланса ЗАО «Азовское» за прошедший период 2014-2016 годов
|
Бухгалтерский |
баланс |
2016 |
2015 |
2014 |
||
|
I.ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИ |
ВЫ |
234 915 000 |
235 107 000 |
216 393 000 |
||
|
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |
137 654 000 |
123 034 000 |
114 433 000 |
|||
|
БАЛАНС |
372 569 000 |
358 141 000 |
330 826 000 |
|||
|
III |
. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ |
320 329 000 |
295 959 000 |
255 594 000 |
||
|
В т.ч нераспределенная при (непокрытый убыток) |
быль |
277 125 000 |
252 755 000 |
212 390 000 |
||
|
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБ |
ЯЗАТЕЛЬСТВА |
26 713 000 |
38 965 000 |
56 693 000 |
||
|
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБ |
ЯЗАТЕЛЬСТВА |
25 527 000 |
23 217 000 |
18 539 000 |
||
|
БАЛАНС |
372 569 000 |
358 141 000 |
330 826 000 |
Данные модели предполагают расчеты с использованием данных из отчета о финансовых результатах.
Таблица 2 - Краткая структура отчета о финансовых результатах за прошедший период 2014-2016 годов
|
Показатель |
2016 |
2015 |
2014 |
|
|
Выручка |
220 828 000 |
225 643 000 |
208 110 000 |
|
|
Себестоимость продаж |
197 775 000 |
187 018 000 |
159 541 000 |
|
|
Валовая прибыль (убыток) |
23 053 000 |
38 625 000 |
48 569 000 |
|
|
Прибыль (убыток) от продаж |
23 053 000 |
38 625 000 |
48 569 000 |
|
|
Прочие доходы и расходы |
||||
|
Проценты к уплате |
5 803 000 |
7 418 000 |
7 787 000 |
|
|
Прочие доходы |
11 907 000 |
18 261 000 |
19 492 000 |
|
|
Прочие расходы |
4 787 000 |
9 103 000 |
6 864 000 |
|
|
Прибыль (убыток) до налогообложения |
24 370 000 |
40 365 000 |
53 410 000 |
|
|
Чистая прибыль (убыток) |
24 370 000 |
40 365 000 |
53 410 000 |
Дадим оценку вероятности банкротства ЗАО «Азовское» с помощью самой простой двухфакторной модели, предложенной Эдвардом Альтманом.
Данная модель охватывает два важных финансовых показателя, а именно, коэффициент текущей ликвидности и долю заемных средств в пассивах.
1) Формула двухфакторной модели Альтмана:
Z = -0,3877 - 1,0736 * Ктл + 0,579 * (ЗК/П), где :
Ктл - коэффициент текущей ликвидности, Формула расчета:
Коэффициент текущей ликвидности = Оборотные активы /
Краткосрочные обязательства ЗК - заемный капитал; П - Пассивы. Оценка результата:
• Z<0 - риск банкротства меньше 50%, и уменьшается вместе с уменьшением Z;
• Z=0 - риск банкротства примерно равен равна 50%;
• -Z>0 - риск банкротства более 50%, и увеличивается вместе с увеличением Z.
Результат расчета необходимых показателей представлен в таблице 3.
Таблица 3 - Оценка вероятности банкротства с помощью двухфакторной модели Альтмана
|
Показатель |
2016 |
2015 |
2014 |
|
|
Коэффициент текущей ликвидности |
5,40 |
5,30 |
6,17 |
|
|
Заемный капитал |
52240000 |
62182000 |
75232000 |
|
|
Пассивы |
372569000 |
358141000 |
330826000 |
|
|
Счёт Альтмана |
-0,57 |
-1,46 |
-2,26 |
|
|
Вероятность банкротства |
< 50% |
< 50% |
< 50% |
Согласно двухфакторной модели Альтмана вероятность банкротства ЗАО «Азовское» менее 50%, т.е. крайне низкая.
2) Формула модели прогнозирования банкротства предприятия
Р.Лиса
Z=0.063*K1 + 0.092*K2 + 0.057*K3 + 0.001*K4
K1 = Оборотный капитал / Активы
K2 = Прибыль до налогообложения / Активы
К3 = Нераспределенная прибыль / Активы
К4 = Собственный капитал / (Краткосрочные + Долгосрочные
обязательства)
Оценка результата:
• Если Z<0.037 - банкротство компании очень вероятно,
• Если Z>0.037 -- предприятие финансово устойчивое.
Результат расчета показателей представлен в таблице 4.
Таблица 4 - Оценка вероятности банкротства с помощью модели Р. Лиса
|
Показатель |
2016 |
2015 |
2014 |
|
|
Нераспределенная прибыль |
277125000 |
25275500 |
212390000 |
|
|
Прибыль до налогообложения |
24370000 |
40365000 |
53410000 |
|
|
Активы |
372569000 |
358141000 |
330826000 |
|
|
Счёт Лиса |
0,07 |
0,07 |
0,07 |
|
|
Вероятность банкротства |
Низкая |
Низкая |
Низкая |
Оценка вероятности банкротства с помощью модели Лиса показала такой же результат, как и оценка вероятности риска банкротства с помощью модели Альтмана, т. е. то что вероятность банкротства крайне низка.
3) Модель Таффлера-Тишоу
Чаще всего данная модель используется для анализа, в том случае когда необходимо учитывать современные тенденции на структуру финансовых показателей. Формула расчета вероятности банкротства на основе модели Таффлера-Тишоу:
Z = 0,53*К1 + 0,13*К2 + 0,18*К3 + 0,16*К4 где:
K1 = Прибыль от продаж / Краткосрочные обязательства
K2 = Оборотные активы / (Краткосрочные обязательства +
Долгосрочные обязательства)
К3 = Краткосрочные обязательства / Активы
К4 = Выручка / Активы Результат оценки:
• Z > 0,3 - вероятность банкротства низкая,
• 0,2 < Z < 0,3 - ситуация неопределённая,
• Z < 0,2 - вероятность банкротства высокая.
Результат расчета показателей представлен в таблице 5.
Таблица 5 - Оценка вероятности банкротства с помощью модели Таффлера-Тишоу
|
Показатель |
2016 |
2015 |
2014 |
|
|
К1 |
0,90 |
1,66 |
2,62 |
|
|
К2 |
2,64 |
1,98 |
1,52 |
|
|
К3 |
0,07 |
0,06 |
0,06 |
|
|
К4 |
0,59 |
0,63 |
0,63 |
|
|
Z |
0,9272 |
1,2488 |
1,6978 |
|
|
Вероятность банкротства |
Низкая |
Низкая |
Низкая |
Согласно Модель Таффлера-Тишоу вероятность банкротства ЗАО «Азовское» низкая.
Общий итог на основании проведенных расчетов представлен в таблице 6. банкротство сельскохозяйственный ликвидность разорение
Таблица 6 - Результаты оценки вероятности банкротства сельскохозяйственного предприятия ЗАО «Азовское» Азовского района Омской области
|
Модель |
2016 |
2015 |
2014 |
|
|
Результат анализа |
||||
|
Двухфакторная модель Альтмана |
Вероятность банкротства < 50% (низкая) |
Вероятность банкротства < 50% (низкая) |
Вероятность банкротства < 50% (низкая) |
|
|
Модель Р.Лиса |
Вероятность банкротства низкая |
Вероятность банкротства низкая |
Вероятность банкротства низкая |
|
|
Модель Таффлера-Тишоу |
Вероятность банкротства низкая |
Вероятность банкротства низкая |
Вероятность банкротства низкая |
При проведении анализа оценки вероятности банкротства ЗАО «Азовское» Азовского района Омской области можно сделать вывод, что в процессе расчета трех видов моделей оценки вероятности банкротства, было определено, что на данном предприятии вероятность банкротства очень низкая.
Библиографический список
1. Федеральный закон от 26.10.2002 N 127-ФЗ (ред. от 29.12.2017) "О несостоятельности (банкротстве)"
2. Аверина, О.И. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник / О.И. Аверина, В.В. Давыдова, Н.И. Лушенкова. - М.: КноРус, 2012. - 432 c.
3. Гиляровская, Л.Т. Экономический анализ: учеб. для вузов / Л.Т.Гиляровская. - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2012. - 527 с. деятельности предприятия / Л.А. Хлебникова, -М.: ЮНИТИ, 2011.
4. Канке, А.А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие / А.А. Канке, И.П. Кошевая. - 2-e изд., испр. и доп. - М.: ИД ФОРУМ: НИЦ ИНФРА-М, 2015. - 288 с.
5. Толпегина, О.А. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник для бакалавров / О.А. Толпегина, Н.А. Толпегина. - М.: Юрайт, 2013. - 672 c.
6. Хлебникова, Л.А. Анализ и диагностика финансовохозяйственной деятельности предприятия / Л.А. Хлебникова, -М.: ЮНИТИ, 2011.
Размещено на Allbest.ru
...Подобные документы
Экономическая сущность и виды банкротства. Нормативно-правовое регулирование процедур банкротства предприятия. Методики оценки вероятности банкротства организации. Составление прогнозной финансовой отчетности организации на примере ЗАО "Сибмашсервис".
дипломная работа [218,7 K], добавлен 12.12.2015Понятие и признаки банкротства. Причины и виды банкротства. Процедуры банкротства. Методы диагностики вероятности банкротства. Многокритериальный подход. Дискриминантные факторные модели. Оценка вероятности банкротства предприятия по модели Альтмана.
курсовая работа [59,3 K], добавлен 16.12.2007Содержание банкротства и его признаки. Организационно-экономическая характеристика предприятия, оценка ликвидности его баланса. Анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия, пути снижения вероятности банкротства.
курсовая работа [247,6 K], добавлен 09.06.2016Особенности и значение прогнозирования риска банкротства предприятия, формула расчета определения его вероятности. Сущность модели вероятности риска Таффлера, платежеспособности Спрингейта. Расчет пятифакторной модели Альтмана для акционерных обществ.
контрольная работа [24,1 K], добавлен 14.11.2010Сущность банкротства и становление института банкротства в пост-советский период истории России. Оценка риска банкротства на примере ООО "Мостоотряд". Расчет показателей платежеспособности организации. Определение рейтингового числа Сайфуллина-Кадыкова.
курсовая работа [207,9 K], добавлен 25.03.2015Сущность и понятие банкротства предприятия. Общая характеристика хозяйственной деятельности ООО "Море вкуса", анализ финансового положения: расчет показателей ликвидности, устойчивости, платежеспособности, деловой активности; оценка риска банкротства.
курсовая работа [331,1 K], добавлен 29.03.2012Определение понятия "банкротство". Рассмотрение роли бухгалтерской финансовой отчетности в оценке вероятности банкротства; изучение методик оценки. Исследование риска наступления банкротства. Описание мероприятий по укреплению финансовой устойчивости.
курсовая работа [366,6 K], добавлен 08.12.2014Оценка платежеспособности на основе показателей ликвидности предприятия и потоков денежных средств. Методы диагностики вероятности банкротства. Пути финансового оздоровления субъектов хозяйствования: реорганизация, ликвидация или мировое соглашение.
курсовая работа [78,3 K], добавлен 27.09.2014Теоретические и прикладные методы диагностики вероятности банкротства предприятия. Планирование, организация и проведение исследования финансового состояния ООО "ФРЕГАТ-центр", выявление возможного риска разорения. Разработка антикризисных мероприятий.
дипломная работа [120,2 K], добавлен 27.07.2011Методики установления признаков банкротства предприятия. Система показателей финансово-хозяйственной деятельности, используемая арбитражным управляющим при проведении финансового анализа предприятия-должника. Оценка вероятности банкротства АО "ММК-МЕТИЗ".
курсовая работа [873,6 K], добавлен 02.06.2015Виды несостоятельности предприятия; неплатежеспособность как путь к банкротству. Диагностика вероятности банкротства ООО "Башстрой" методом коэффициентов и интегральной бальной оценки финансовой устойчивости. Мероприятия по укреплению платежеспособности.
курсовая работа [336,2 K], добавлен 12.05.2013Понятие, виды, причины, методы диагностики банкротства, оценка вероятности его наступления. Сравнительный анализ отчета о прибылях и убытках предприятия. Анализ ликвидности баланса, финансовой устойчивости, показателей деловой активности и рентабельности.
курсовая работа [57,7 K], добавлен 16.01.2010Понятие оборачиваемости оборотных средств. Система показателей, отражающая эффективность оборотного капитала. Анализ производственно-хозяйственной деятельности предприятия ОАО Гостиница "Октябрьская", ее финансовая устойчивость и вероятность банкротства.
курсовая работа [57,4 K], добавлен 01.12.2010Правовая природа отношений несостоятельности (банкротства) в Украине. Критерии вероятности банкротства. Финансовый анализ при процедуре банкротства предприятия на основании данных финансовой отчетности ремонтно-строительного предприятия "Импульс".
дипломная работа [206,5 K], добавлен 07.11.2011Законодательное регулирование арбитражных исков о банкротстве предприятия. Значение диагностики вероятности банкротства для оценки состояния предприятия-должника, проведения реинжиниринга бизнеса, принятия мер для восстановления платежеспособности.
курсовая работа [1,1 M], добавлен 23.12.2014Понятие, сущность, критерии и финансовые признаки банкротства. Характеристика ООО "Методлит.ру", оценка платежеспособности и финансовой устойчивости. Анализ финансовых признаков несостоятельности компании, определение вероятности наступления банкротства.
курсовая работа [82,1 K], добавлен 10.05.2018Общие понятия, причины и признание банкротства. Проблемы оценки имущественного комплекса при продаже предприятия в процедурах банкротства. Оценка стоимости предприятия. Оценка упорядоченной ликвидационной стоимости предприятия ОАО "ВВС".
реферат [64,0 K], добавлен 28.09.2006Понятие банкротства, основные признаки. Характеристика внутренних и внешних факторов банкротства. Анализ модели Альтмана. Методика определения финансовой устойчивости. Виды деятельности СПК "Колхоз Луч" Увинского района, структура оборотных средств.
курсовая работа [253,9 K], добавлен 16.04.2012Современный кризис как угроза банкротства банков. Методическое обеспечение системы банкротства предприятия. Характеристика ООО "Антураж", диагностика банкротства компании. Характеристика основных этапов банкротства предприятия, меры противостояния.
курсовая работа [4,6 M], добавлен 12.11.2014Сущность, признаки, причины и виды банкротства. Методика диагностики вероятности банкротства организации. Динамика активов и пассивов предприятия. Анализ финансовой устойчивости, платежеспособности, ликвидности, деловой активности и рентабельности фирмы.
курсовая работа [118,2 K], добавлен 17.03.2015
