Бюджетный дефицит и государственный долг

Размещено на http://www.allbest.ru/

Министерство образования и науки Российской Федерации

Ташкентский ФИЛИАЛ ФГБОУ ВО

«РОССИЙСКий ЭКОНОМИЧЕСКий УНИВЕРСИТЕТ

имени Г.В. ПЛЕХАНОВА

Факультет «Экономики, бизнеса и финансов»

БАКАЛАВРИАТ

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине «МАКРОЭКОНОМИКА»

ТЕМА:

«БЮДЖЕТНЫЙ ДЕФИЦИТ И ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ДОЛГ»

Выполнила: студентка гр. 743

Аллаёрова М.У.

Научный руководитель:

ст. преп. Хазраткулова Л.Н.

Научный консультант:

к.э.н., доц. Огоньянц Б.А.

Ташкент - 2018



СОДЕРЖАНИЕ

бюджетный дефицит государственный долг

ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИЗУЧЕНИЯ БЮДЖЕТНОГО ДЕФИЦИТА И ГОСУДАРСТВЕННОГО ДОЛГА

1.1. Бюджетный дефицит, его типы и причины возникновения

1.2. Основные источники покрытия бюджетного дефицита

1.3 Государственный долг как следствие бюджетного дефицита

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ БЮДЖЕТНОГО ДЕФИЦИТА И ГОСУДАРСТВЕННОГО ДОЛГА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

2.1 Особенности Федерального бюджета, доходы и расходы бюджета на 2017 г. и на плановый период 2018 и 2019 гг.

2.2 Долговая политика и внешний долг Российской Федерации

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ



ВВЕДЕНИЕ

Актуальность. Дефицит бюджета и величина государственного долга - это важнейшие показатели состояния экономики, поэтому данной проблеме традиционно уделяется большое внимание.

Бюджетный процесс предполагает балансирование государственных доходов и расходов. Несбалансированность бюджета означает количественное неравенство между доходами и расходами бюджета. Величина превышения расходов бюджета над его доходами называется «бюджетным дефицитом».

Следует заметить, что несбалансированный бюджет может привести и к возникновению профицита, т.е. превышению дохода бюджета над его расходами. Однако на практике почти во всех странах в настоящее время имеет место значительное по своим масштабам превышение государственных расходов над доходами. Следствием этого является стремительный рост бюджетных дефицитов.

Бюджетный дефицит, несомненно, относится к так называемым «негативным экономическим категориям» типа инфляции, кризиса, безработицы, которые являются, однако, неотъемлемыми элементами экономической системы.

Как известно, дефицит - это часть расходов, которая превосходит поступления в бюджет и которая покрывается за счет получения займов или сокращения резервов. В целом, аналогично платежному балансу, проблема заключается в том, где именно провести черту, оставив над ней все то, что приводит к созданию дефицита, а под ней - все источники его финансирования.

В идеале общая сумма правительственных доходов должна покрывать сумму расходных статей госбюджета. В том случае, если расходы бюджета равны доходам, бюджет считается сбалансированным, если доходы превышают расходы, имеет место профицит государственного бюджета; когда же расходы превышают доходы - то наблюдается дефицит государственного бюджета.

Сумма накопленных за определенный период времени бюджетных дефицитов образует государственный долг.

Бюджетный дефицит и государственный долг тесно связаны, так как, во-первых, государственный заем - важнейший источник покрытия бюджетного дефицита; во-вторых, определить, насколько опасен тот или иной размер дефицита бюджета, невозможно без анализа величины государственного долга. С другой стороны, для оценки величины государственного долга необходимо исследование роста бюджетного дефицита.

Целью курсовой работы является изучение сущности и значения бюджетного дефицита и государственного долга на макроэкономическом уровне.

В соответствии с целью поставлены следующие задачи:

- узнать, насколько опасен тот или иной размер дефицита бюджета;

- изучить величины государственного долга и роста бюджетного дефицита;

- рассмотреть анализа величины государственного долга;

Объектом исследования выступают основные методы анализа, характеризующие бюджетного дефицита и государственного долга.

Предметом исследования является государственный бюджет страны.

Структура работы сформирована в соответствии с целью и задачами курсовой работы. В первой главе раскрываются теоретические основы определения бюджетного дефицита и государственного долга. Вторая глава направлена на проведение анализа расчета бюджетного дефицита и государственного долга РФ. В заключении содержатся основные выводы по проведенному исследованию. Список литературы содержит 25 наименований.



ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИЗУЧЕНИЯ БЮДЖЕТНОГО ДЕФИЦИТА И ГОСУДАРСТВЕННОГО ДОЛГА

1.1. Бюджетный дефицит, его типы и причины возникновения

Бюджет представляет собой роспись доходов и расходов государства, предприятия или отдельного лица на определённый срок. Толковый словарь Ожегова Москва, 2017. http://www.ozhegov.org/

Состояние бюджета, при котором в реальной действительности расходная часть превышает доходную, называется бюджетный дефицит.

Бюджетный дефицит - превышение расходов государства над его доходами в данном финансовом году. Используется как инструмент фискальной политики государства для повышения совокупного спроса и деятельности.

Дефицит - это часть расходов, которая превосходит поступления в бюджет и которая покрывается за счет получения займов или сокращения резервов. В целом, аналогично платежному балансу, проблема заключается в том, где именно провести черту, оставив над ней все то, что приводит к созданию дефицита, а под ней - все источники его финансирования. Поэтому наибольшие различия между методологиями, принятыми в отдельных странах, возникают по поводу того, в какой раздел - доходов или финансирования - относить те или иные бюджетные поступления. Эта задача намного упрощается при наличии четкой бюджетной классификации. Хурсевич С. Бюджетный федерализм и бюджетный дефицит. [Электронный ресурс] - Режим доступа: http://www.ecsocman.edu.ru/data/432/694/1219/052.HURSEVITCH.pdf

В международной практике разработана стандартная бюджетная классификация, которая в своей основе применяется во многих странах. Эта классификация включает экономическую и функциональную классификацию доходов и расходов и классификацию источников финансирования дефицита бюджета.

На сегодняшний день в республике введена экономическая классификация, которая в определенной мере соответствует международным стандартам. Однако эта классификация не устраняет всех противоречий в определении категорий доходов и источников финансирования дефицита бюджета. Проблема усугубляется отсутствием классификации финансирования дефицита бюджета. Фактически, действующая в республике бюджетная классификация усложняет реальную оценку дефицита бюджета и соответственно допускает получение различных результатов при его определении. Поэтому для обеспечения аналитического анализа бюджета и обоснованности оценки его дефицита, на наш взгляд, прежде всего, необходимо привести его в стандартную форму, то есть внедрить международную классификацию, предусматривающую классификацию финансирования дефицита бюджета. Этот подход и определил следующую цель доклада - разработку классификации финансирования дефицита.

Внедрение классификации финансирования позволит устранить многие противоречия в определении категорий доходов, расходов и источников финансирования дефицита бюджета, что значительно упростит его определение и обеспечит обоснованную и достоверную оценку с использованием международных подходов. Кроме того, классификация финансирования позволит снять многие проблемы при согласовании и обсуждении бюджетного дефицита с международными экспертами.

Характерной чертой современных экономических систем, особенно переходных, является дефицитность государственного бюджета. Тогда как положительное сальдо крайне редкое явление и характерное для небольших по численности населения и занимаемой площади государств, имеющих значительные запасы минерально-сырьевых ресурсов или благоприятное с точки зрения развития торговли и туризма географическое положение.

Бюджетный дефицит - это сумма, на которую расходы правительства за определенный период превосходят доходы бюджета. Бюджетный дефицит рассчитывается как разница между расходами или закупками товаров и услуг, социальными выплатами и доходами, равными чистым налогам Налоги за вычетом социальных выплат.. В государствах с развитой экономикой бюджетный дефицит в пределах 3% от ВНП считается нормальным явлением. Лобачева Е.Н - Экономическая теория. 3-е изд., перераб. и доп.- М.: 2013- С. 13.

Состояние государственного бюджета определяется тремя основными факторами:

- долгосрочными тенденциями в динамике налоговых поступлений и государственных расходов;

- стадией экономического цикла (подъема или спада);

- устойчивостью налоговой и бюджетной политики правительства.

Соответственно различают несколько типов бюджетных дефицитов или излишков.

Рис. 1.1.1 Типы бюджетного дефицита Построено автором. Источник: Лобачева Е.Н - Экономическая теория. 3-е изд., перераб. и доп.- М.: 2013 - С. 15.

Различают «структурный дефицит» и «циклический дефицит» бюджета. Их применение объясняется тем, что реальные уровни поступлений в бюджет и расходов в значительной степени зависят от стадии делового цикла, в котором пребывает экономическая система. Дефицит бюджета возрастает в периоды спада, так как государственные доходы от налоговых поступлений снижаются, а объемы трансфертных платежей увеличиваются. Во время подъема экономики возникает противоположная ситуация.

Структурный дефицит является результатом дискреционной бюджетно-налоговой политики правительства и определяется как разность между доходами и расходами бюджета при потенциальном объеме ВВП - возможном при полном использовании производственных ресурсов. Хурсевич С. Бюджетный федерализм и бюджетный дефицит. [Электронный ресурс] - Режим доступа: http://www.ecsocman.edu.ru/data/432/694/1219/052.HURSEVITCH.pdf

При дискреционной политике правительство изменяет соотношение доходной и расходной частей бюджета в целях стимулирования совокупного спроса, повышения уровня занятости, увеличения экспорта или выпуска отдельных товаров и услуг, т.е. намеренно идет на создание дефицита.

Дискреционная политика связана со значительными временными лагами, которые крайне опасны в условиях нарастания инфляционных процессов, когда происходит обесценение доходов и одновременное удорожание расходов. Поэтому структурный дефицит является индикатором инфляционных процессов и роста эмиссионных источников преодоления бюджетной несбалансированности. Структурный дефицит в условиях инфляции не может быть быстро устранен с помощью незначительных изменений в налоговой системе и частичного сокращения расходов.

Сокращение уровня структурного дефицита в ВВП свидетельствует о повышении эффективности бюджетно-налоговой политики в долгосрочной перспективе, приближении экономики к потенциально возможным параметрам и сокращении государственных (бюджетных) издержек по обеспечению занятости и расширению производства.

Циклический дефицит возникает автоматически в результате действия встроенных механизмов (“стабилизаторов”) рыночной экономики. Хурсевич С. Бюджетный федерализм и бюджетный дефицит. [Электронный ресурс] - Режим доступа: http://www.ecsocman.edu.ru/data/432/694/1219/052.HURSEVITCH.pdf

Влияние дефицита на размеры совокупного спроса и доходов хозяйствующих субъектов и населения, уровень цен и состояние платежного баланса имеет обратную связь. Поэтому при спаде деловой активности и сокращении доходов происходит автоматическое сокращение налоговых поступлений и увеличение отдельных трансфертных платежей, приводящее к возникновению циклического дефицита, способствующего частичной компенсации совокупного спроса. Циклический дефицит сопровождается снижением инвестиционных стимулов, предпринимательской активности и занятости.

Встроенные стабилизаторы, вызывающие циклический дефицит, обычно положительно влияют на сокращение временных диспропорций между доходами и расходами, возникающими в результате дискреционной фискальной политики. Поскольку встроенные стабилизаторы не устраняют причин циклических колебаний ВВП, а только ограничивают их амплитуду, они, как правило, сочетаются с мерами дискреционной бюджетно-налоговой политики. Циклический дефицит может оцениваться как разность между фактическим дефицитом и структурным дефицитом.

Эффективность бюджетно-налоговой политики лучше всего оценивать по динамике структурного дефицита. Однако, сложности в определении уровня полной занятости, естественного уровня безработицы и потенциального объема ВВП ограничивают возможности расчета этого макроэкономического индикатора.

Дефицит государственного бюджетах в странах с переходной экономикой главным образом определяется текущими мерами государственного регулирования. Измерение их структурного дефицита более сложная проблема, чем в промышленно развитых странах. Поэтому правительственным органам приходится опираться на обычную оценку фактического дефицита.

Наряду с дефицитом бюджета, обусловленным действием разнообразных эффектов, существуют и другие концепции бюджетного дефицита. Как показывает мировая практика, размеры номинального и реального дефицита значительно отличаются друг от друга. При росте номинального дефицита и госдолга реальный дефицит и госдолг могут снижаться. Поэтому при измерении бюджетного дефицита необходима поправка на инфляцию. Реальный дефицит должен определяться как разница между номинальным (фактическим) дефицитом и величиной расходов по обслуживанию госдолга на начало года, умноженной на темп инфляции.

(1.1.1)

где Рд-реальный дефицит бюджета,

Дн-номинальный бюджетный дефицит;

Пп - %платежи по обслуживанию госдолга;

И - темп инфляции.

Может использоваться и такой показатель как операционный дефицит, представляющий собой общий дефицит бюджета за вычетом инфляционной части платежей процентов по долгу.

(1.1.2)

где Од - операционный дефицит;

До - общий дефицит,

Пп - платежи процентов по государственному долгу.

Эффективность бюджетно-налоговой политики целесообразно оценивать по размеру и динамике первичного дефицита, который определяется как разница между величиной общего дефицита и всей суммой выплат по долгу.

(1.1.3)

где Пд - первичный дефицит;

Дд - общая сумма выплат по госдолгу.

Первичный дефицит позволяет оценить фискальную политику только текущего года. Наряду с официальным дефицитом государственного бюджета практически во всех странах существует скрытый или квазифискальный дефицит, обусловленный квазибюджетными расходами.

Скрытый (квазифискальный) дефицит имеет достаточно большие размеры, зависящие от механизмов формирования и распределения государственных финансов. К квазифискальным расходам относятся централизованные кредиты (ЦБ), предоставляемые на льготных условиях, накопленные в коммерческих банках портфели просроченных долговых обязательств госпредприятий, которые также финансировались через механизм льготных кредитов ЦБ Центральный банк. Кроме того, ЦБ может финансировать операции, связанные с государственным долгом, покрывать убытки от мероприятий по стабилизации курса национальной валюты, рефинансировать сельскохозяйственные и промышленные предприятия, жилищные и другие правительственные программы. Павлова А.А. Источники финансирования бюджетного дефицита - М.: ЮНИТИ, Экономист - 2016. - С. 28.

Подобные квазифискальные операции ЦБ (непосредственно или через сеть коммерческих банков) обостряют проблему макроэкономической и финансовой стабилизации, т.к. способствуют росту скрытого дефицита, убытков банковской системы, переплетению бюджетно-налоговой и кредитно-денежной политики, что значительно снижает их эффективность. Эти тенденции, характерные в основном для переходных экономических систем, не только искажают реальную картину состояния государственного бюджета, но и ограничивают эффективность денежно-кредитных механизмов по сдерживанию инфляции, затрудняют объективную оценку факторов бюджетной несбалансированности, ведут к дестабилизации налоговой политики (частым колебаниям налоговых ставок), снижению инвестиционной активности, неэффективному перераспределению национального дохода, и, в конечном счете, к значительным макроэкономическим издержкам.

Квазифискальный дефицит характерен для всех переходных экономик, однако размеры его весьма различаются по странам. Проводимой в республике фискальной политике также присущи квазифискальные расходы и соответственно наличие квазифискального дефицита. Павлова А.А. Источники финансирования бюджетного дефицита - М.: ЮНИТИ, Экономист - 2016. - С. 45.

В общем объеме квазифискальных расходов наибольший вес занимает кредитование убыточных сельскохозяйственных предприятий.

Полная оценка квази-фискальных расходов и квази-фискального дефицита вряд ли возможна из-за того, что существует проблема точного определения этих операций. Введение международных стандартов классификации и отчетности в сфере фискальной и монетарной политики значительно упростит задачу определения квазифискального дефицита.

Существование, помимо реального, скрытых форм бюджетного дефицита, влияющих через механизмы инфляции на эффективность финансовой политики и развитие экономики, вынуждает правительства разрабатывать комплекс мер по регулированию размера бюджетного дефицита и государственного долга.

В странах с переходной экономикой при оценке дефицита государственного бюджета широко практикуются различные налоговые и бюджетные инструменты и методические подходы, позволяющие манипулировать его размерами (чаще всего искусственно занижать). К таким инструментам можно отнести Все перечисленные инструменты, за исключением отсрочки выплаты заработной платы и сокращения уровня ее обязательной индексации, в разные годы использовались в действующей практике Министерства финансов РУз.:

- налоговую амнистию и отсроченные платежи;

- различные механизмы погашения и сбора просроченных налоговых платежей;

- введение временных или добавочных налогов, изменение налоговых ставок в течение бюджетного года;

- отсрочка расчетов с поставщиками;

- отсрочка выплат заработной платы работникам бюджетных учреждений и социальных пособий;

- отсрочка и сокращение уровня обязательной индексации заработной платы и социальных выплат;

- распродажа государственных активов;

- включение источников покрытия бюджетного дефицита в текущие доходы;

- исключение из общих расходов кредитных ресурсов (ссуды хозорганам и нижестоящим бюджетам);

- учет расходов на погашение госдолга без суммы уплачиваемых процентов;

- использование механизмов безденежных взаимозачетов для погашения долгов бюджетных учреждений. Все перечисленные инструменты, за исключением отсрочки выплаты заработной платы и сокращения уровня ее обязательной индексации, в разные годы использовались в действующей практике Министерства финансов РУз.

1.2. Основные источники покрытия бюджетного дефицита

Значительная несбалансированность в бюджетно-налоговой сфере, характерная как для государств, переживающих период трансформации от плановой к рыночной экономике, так и для развивающихся и промышленно развитых стран, проявляется на фоне несоответствия динамики государственных доходов и расходов.

В промышленно развитых странах на протяжении последних десятилетий государственные расходы стали устойчиво превышать доходы. Данные перспективного бюджетного планирования, проводимого в ряде стран, свидетельствует об устойчивой тенденции к опережению темпов роста доли государственных расходов в ВВП над темпами роста налоговых поступлений, что является основным фактором перерастания краткосрочной несбалансированности в долговременную. Учитывая ограниченность в увеличении налогов как доходных источников бюджета в настоящее время традиционная концепция бюджетно-налоговой политики, согласно которой система налогообложения всегда должна обеспечивать достаточный объем доходов (необходимый для финансирования расходов) сменилась концепцией управления государственными расходами с позиций оптимизации их структуры и ограничения роста.

В отличии от развитых в странах с переходной экономикой наметилась некоторая тенденция к относительному повышению сбалансированности роста доходов и расходов.

В Узбекистане начало экономических реформ также сопровождалось значительным увеличением дефицита бюджета. Однако уже в 1994 г. дефицит бюджета был снижен почти в 3 раза, что явилось результатом, как приостановления спада производства, реформирования и адаптации налоговой системы, так и ограничения государственных расходов. Отдельные причины бюджетной несбалансированности, характерные для начального этапа рыночных преобразований в республике, остаются и в настоящее время.

В частности, к ним можно отнести следующие:

- усиление (лоббирование) ведомственных интересов в результате недостаточной скоординированности и целостности общегосударственной стратегии реформ;

- существование встречных потоков взаиморасчетов между различными уровнями бюджетной системы (центральными, региональными и местными), приводящих к задержке текущих поступлений;

- валютные ограничения;

- недостаточно эффективный таможенный контроль;

-существование квазиденежных механизмов взаиморасчетов, расширение бартерных операций;

-недостаточно отработанный механизм изъятия доходов;

-существование неэффективной системы льгот;

-повышение налоговых ставок, приводящее к росту налогового бремени, снижению деловой активности, сокрытию доходов;

-несоблюдение налоговых обязательств, дублирование функций по сбору налогов, злоупотребления в системе налоговых органов;

-отсутствие адекватной требованиям рыночной экономики системы идентификации налогоплательщиков, контроля за уровнем доходов, платежеспособностью и налоговой дисциплиной;

Вышеперечисленные причины, как правило, приводят к сокращению основных источников бюджетных поступлений. Наряду с этим действуют факторы, обуславливающие рост расходов государственного бюджета. Одним из факторов устойчивого роста расходов является изменение демографического состава населения.

Причем этот фактор присущ как странам с переходной экономикой, так и развивающимся странам. В странах с относительно молодым и пожилым населением растут расходы на социальные программы, пенсионное обеспечение, здравоохранение, образование, создание новых рабочих мест. Рост расходов на социальные программы обусловлен не только низкими доходами населения, но и низкой эффективностью существующих систем пенсионного, медицинского и других видов социального страхования, существованием безадресных социальных субсидий и дотаций на покрытие части затрат на предоставление населению жилищно-коммунальных и других услуг и товаров.

Для переходных экономик наряду с действием демографических факторов рост расходов происходит в связи с необходимостью проведения структурных реформ.

Еще один негативный фактор увеличения государственных расходов - высокий уровень физического и морального износа основных фондов в бюджетных отраслях.

Привлекаемые на покрытие расходов бюджета доходы от приватизации не обеспечивают достаточных поступлений для покрытия расходов на обновление материально-технической базы бюджетных учреждений, в результате ускоренный рост капитальных расходов обеспечивается за счет увеличения объемов дефицита. Павлова А.А. Источники финансирования бюджетного дефицита - М.: ЮНИТИ, Экономист - 2016. - С. 46.

Критерии регулирования дефицита бюджета

В международной практике основными критериями оценки и регулирования бюджетного дефицита являются следующие:

- ограничение размера государственного долга на определенном уровне

(фиксированный объем);

- стабилизация соотношения Долг/ВВП и Дефицит/ ВВП;

- выравнивание темпов роста государственных расходов и доходов;

-выравнивание темпов роста бюджетного дефицита и госдолга по отношению к ВВП и государственным доходам;

-оптимизация соотношения: объем денежной массы в обращении/ государственный долг;

-равенство или превышение чистого объема государственных инвестиций над чистым объемом государственного долга;

- прирост дефицита/ прирост государственных инвестиций.

Последний критерий является определяющим при регулировании бюджетного дефицита в республике, т.е. увеличение дефицита бюджета допустимо только при соответствующем росте инвестиций.

1.3 Государственный долг как следствие бюджетного дефицита

Бюджетный дефицит и государственный долг тесно взаимосвязаны. Это объясняется тем, что государственные займы являются важнейшим источником покрытия бюджетного дефицита. Когда бюджет находится в состоянии дефицита, государственный долг увеличивается, так как правительство вынуждено брать кредиты, чтобы оплатить свои расходы, которые не возмещаются за счет налоговых поступлений. Когда существует профицит бюджета, превышение доходов над расходами помогает правительству расплатиться с населением, погасить свой долг. Но в любом случае долги правительства покрываются налогоплательщиками.

Государственный долг - это общий размер задолженности правительства владельцам государственных ценных бумаг, равный сумме прошлых бюджетных дефицитов за вычетом бюджетных излишков. И. М. Албегова и др. Государственная экономическая политика: Опыт перехода к рынку. М., МГУ, 2014. - С. 38.

Другими словами, государственный долг - эта сумма выпущенных и непогашенных государственных займов с невыплаченными процентами по ним. Он образуется путем временной мобилизации государством дополнительных средств для покрытия своих расходов путем выпуска правительственных займов.

В развитых странах правительственные займы подразделяются на облигационные и безоблигационные. Владельцами облигаций могут быть фонды социального страхования, центральные и коммерческие банки, небанковские финансовые институты, население. К безоблигационным займам относят займы правительства у Сбербанка и внешние межправительственные займы.

Одной из причин, порождающих государственный долг, являются спады в производстве. В период падения деловой активности автоматически срабатывают встроенные стабилизаторы: налоговые поступления сокращаются и вызывают бюджетный дефицит. Попытки уменьшить его путем продажи государственных ценных бумаг и государственных кредитов создают и увеличивают государственный долг. Другой причиной образования государственного долга является милитаризация экономики и войны. В этот период для экономики характерна переориентация части ресурсов на нужды военного производства Имеется в виду вооружение, содержание военнослужащих.. Поскольку военный сектор является не производственным, а только потребляющим, правительство изыскивает средства для его финансирования. Известны три основных источника финансирования этих расходов: увеличение налогов, эмиссия денег, продажа облигаций населению. Несмотря на то, что на практике используются все три источника, первые два приводят к наиболее тяжелым негативным последствиям для экономики. Увеличение налогов в краткосрочном периоде несомненно увеличивает налоговые поступления в бюджет; однако в долгосрочном - приводят к их уменьшению, так как налоговое бремя сдерживает предпринимательскую активность. Выпуск денег, не обеспеченных товарами и услугами, усиливает инфляцию и подрывает механизм функционирования всей национальной экономики. Выпуск ценных бумаг, с одной стороны, позволяет привлечь сбережения населения, а с другой - образует и увеличивает государственный долг.

В зависимости от рынка размещения валюты, на котором выпущены и размещены займы и другие платежные средства, различают внутренний и внешний долг; в зависимости от срока погашения - капитальный и текущий долги.

Внутренний долг - это задолженность государства физическим и юридическим лицам данной страны, которые являются держателями ценных бумаг, выпущенных ее правительством. А. Премчанд - Управление государственными расходами. Вашингтон. МВФ, 2014 - С. 31.

Внутренний долг - это долг государства своему населению. Он может быть представлен долговыми обязательствами правительства, выраженными в национальной валюте, перед юридическими и физическими лицами. Долговые обязательства могут иметь форму кредитов, полученных правительством, государственных займов, осуществляемых посредством выпуска ценных бумаг от имени правительства, других долговых обязательств, гарантированных правительством.

Внешний государственный долг - это задолженность страны государствам, физическим и юридическим лицам других стран. Он отличается от «иностранного долга» тем, что внешний долг - это сумма, которую государство взяло взаймы, чтобы покрыть дефицит платежного баланса. Наличие внешнего долга ведет к потере части национального продукта и падению престижа страны. Внешний государственный долг - это долг иностранным государствам, организациям и отдельным лицам. И. М. Албегова и др. Государственная экономическая политика: Опыт перехода к рынку. М., МГУ, 2014. - С. 59.

Внешний долг - наибольшее бремя для страны, так как необходимо отдавать ценные товары, оказывать определенные услуги, чтобы оплатить проценты по долгу и сам долг. А. Премчанд - Управление государственными расходами. Вашингтон. МВФ, 2014. С. 80.

Экономические последствия государственного долга многообразны. Во-первых, он сокращает запас капитала в экономике. Отвлечение капитала для приобретения облигаций и векселей ведет к уменьшению акционерного капитала. Это означает сокращение выпуска продукции и падение уровня жизни в будущем. Во-вторых, процентные платежи по государственному долгу обременительны для населения, так как покрываются за счет увеличения налогов и дополнительного выпуска денег. В-третьих, выплаты внутреннего долга сопровождаются перераспределением доходов среди населения в пользу наиболее обеспеченных слоев.

Однако нарастание внутреннего долга считается менее опасным, чем внешнего. Для погашения внешнего долга нация вынуждена рассчитываться частью национального продукта, недвижимостью. Немаловажное значение имеет то, что рост внешнего долга подрывает авторитет страны; усиливает неуверенность населения в завтрашнем дне; происходит перекладывание долгового бремени на будущее поколение.

Государственный долг и бюджетный дефицит тесно связаны. Во-первых, государственный заём - важнейший источник покрытия бюджетного дефицита; во-вторых, установить, насколько опасен тот или иной размер дефицита бюджета, невозможно без тщательного анализа величины государственного долга. Для оценки же величины государственного долга необходимо исследование роста бюджетного дефицита.

Таким образом, государственный долг и его рост серьезно влияют на функционирование национальной экономики, что проявляется обычно в двух последствиях: банкротство нации и опасность переложения налогового бремени на будущие поколения.

Что касается первой проблемы, то она требует от правительства выполнения своих обязательств по обслуживанию государственного долга. Эти финансовые обязательства складываются из: рефинансирования - взимания новых налогов с целью получения достаточных доходов для выплаты процентов по долгу и основной его суммы; выпуска в обращение новых денег.

По поводу второй «опасности» можно отметить, что специфика внутреннего долга такова, что страна как бы должна сама себе. В большинстве случаев государственный внутренний долг - это только отношение между гражданами страны. Он одновременно является и государственным кредитом. В современной экономической науке сформировались две различные точки зрения на проблему бюджетного дефицита, государственного долга и их макроэкономических последствий. А. И. Добрынин, Л. С. Тарасевич. Экономическая теория Под ред. А. И. Добрынина, Л. С. Тарасевича , 3-е изд. - СПб.: Изд. СПбГУЭФ, Изд. «Питер», 2017. - С. 134.

Большинство экономистов считают, что дефицит бюджета и государственный долг оказывают значительное влияние на экономику, т.к. рост дефицита и долга влекут за собой негативные последствия.

1. Выплата процентов по государственному долгу увеличивает неравенство в доходах, поскольку значительная часть государственных облигаций сконцентрирована в руках у наиболее состоятельной части населения. Погашение государственного внутреннего долга приводит к тому, что деньги из карманов менее обеспеченных слоев населения переходят к более обеспеченным, т.е. владельцы облигаций становятся более состоятельными.

2. Повышение ставок налогов (как средство выплаты государственного долга или его уменьшения) может подорвать действие экономических стимулов развития производства, снизить интерес к вложениям в новые рискованные программы, ограничить предпринимательскую деятельность, а также усилить социальную напряженность в обществе.

3. Существование внешнего долга предполагает передачу части созданного внутри страны продукта за рубеж.

4. Рост внешнего долга, безусловно, снижает международный авторитет страны и особенно, если он оказывается хроническим.

5. Когда правительство берет заём на рынке капиталов для рефинансирования долга или уплаты процентов по нему, то это неизбежно приводит к увеличению ставки процента на капитал. Рост процентной ставки, в свою очередь, влечет за собой снижение капитализированной прибыли, сокращение инвестиций. В результате этого последующие поколения могут унаследовать экономику с уменьшающимся производственным потенциалом.

6. С ростом государственного долга усиливается неуверенность населения страны в завтрашнем дне.

Но, по мнению. А Э. Лутохиной, имеет место и другая точка зрения - точка зрения «рикардианской школы», в соответствии с которой бюджетный дефицит и государственный долг могут и не повлиять на рост процентных ставок, уменьшение инвестиций, сокращение производства и т.д.

«Нейтральность» бюджетного дефицита и государственного долга является следствием того, что снижение налогов при неизменном уровне государственных расходов само по себе может и не повлиять на рост расходов потребителей. Такое утверждение вытекает из теории поведения потребителей, в соответствии с которой потребители при выборе линии поведения учитывают не только текущий интерес, но и интерес будущего, будущий доход.

Снижение налогов при неизменных государственных расходах, с точки зрения потребителя, думающего о будущем, означает, что правительство финансирует такое снижение за счет роста государственного долга. В свою очередь, рост государственного долга подразумевает, что в будущем для его покрытия необходимо будет увеличивать налоги. Следовательно, фактические налоги не изменяются, а перераспределяются во времени Басовский Л.Е. Экономическая теория: учебник. - М.: ИНФРА-М. - 2013. - С. 52 .

Для количественной характеристики государственного долга используются показатели общей задолженности, соотношения различных ее видов, разности полученных и выданных кредитов, сравнение величины государственного долга с объемом ВНП и ВВП, расчет задолженности на душу населения. Для оценки внешнего долга определяют степень так называемой вовлеченности во внешний долг, которая рассчитывается как отношение объема внешнего долга к валовому продукту. Кроме того, рассчитываются еще два показателя, характеризующие платежеспособность страны. Один из них показывает отношение величины внешнего долга к сумме валютной выручки (в расчете за год), второй соотносит годовой размер по долгу с объемом валютных поступлений за год. Критическим значением этого показателя считается 25 %.

Бюджетный дефицит и государственный долг тесно взаимосвязаны. Это объясняется тем, что государственные займы являются важнейшим источником покрытия бюджетного дефицита. Когда бюджет находится в состоянии дефицита, государственный долг увеличивается, так как правительство вынуждено брать кредиты, чтобы оплатить свои расходы, которые не возмещаются за счет налоговых поступлений. Когда существует профицит бюджета, превышение доходов над расходами помогает правительству расплатиться с населением, погасить свой долг. Но в любом случае долги правительства покрываются налогоплательщиками.

С появлением долга появляется необходимость его управления, под которым понимается совокупность действий государства по погашению и регулированию суммы государственного кредита, а также по привлечению новых заемных средств.

Погашение государственного долга и процентов по нему производится либо путем рефинансирования - выпуска новых займов для того, чтобы рассчитаться по облигациям старых займов, либо путем конверсии и консолидации.

Конверсия - изменение условий займа и размеров выплачиваемых процентов по нему или превращение его в долгосрочные иностранные инвестиции. В этом случае иностранным кредиторам предлагается приобрести недвижимость, участвовать в совместном вложении капитала, приватизации государственной собственности. Частные национальные фирмы страны-кредитора выкупают у своего государства или банка обязательства страны-должника и с обоюдного согласия используют их для приобретения собственности. Алиев И. И. Экономика труда. Теория и практика: учебник для бакалавров; рекомендовано научно-техническим советом Санкт-Петербургского государственного университета экономики и финансов / И. И. Алиев, Н. А. Горелов, Л. О. Ильина. - 2-е изд., испр. и доп. - М.: Юрайт, 2014. - С. 71.

Последствием такой конверсии является увеличение иностранного капитала в национальной экономике без поступления в страну финансовых ресурсов.

Консолидация - изменение условий займа, связанное с изменением сроков погашения, когда краткосрочные обязательства консолидируются в долгосрочные и среднесрочные. Такая консолидация возможна только при взаимном согласии правительства-заемщика и правительства-кредитора. А. Премчанд - Управление государственными расходами. Вашингтон. МВФ, 2014. - C. 64

Обременительность государственного долга и навязывание условий при его формировании приводит к тому, что в современных условиях страны стараются перейти от политики дефицитного финансирования к бездефицитным бюджетам. Новая бюджетная политика прежде всего находит выражение в изменениях доходной части государственных бюджетов, стимулировании инвестиционной деятельности и расширении налоговой базы за счет роста доходов и рентабельности национальной экономики.



ГЛАВА 2. АНАЛИЗ БЮДЖЕТА И ГОСУДАРСТВЕННОГО ДОЛГА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

2.1 Особенности Федерального бюджета, доходы и расходы бюджета на 2017 г. и на плановый период 2018 и 2019 гг.

Итоги социально-экономического развития страны в 2016 г. явно требуют серьезного переосмысления бюджетно-финансовой политики государства. Особенно это важно для разработки государственного бюджета на трехлетний период, так как сохранение прежней инерционной денежно-финансовой политики на такой срок крайне опасно. В этой ситуации важно найти экономические и регулятивные стимулы, способные ускорить рост отечественной экономики, вывести ее на положительные ориентиры развития.

Правительством в рамках проекта бюджета ставятся две взаимосвязанные задачи государственной экономической политики: - обеспечить сбалансированное развитие страны и расширение потенциала отечественной экономики в непростых условиях повышенной неопределенности в условиях изменений внешней конъюнктуры; - обеспечить макроэкономическое равновесие, характеризующееся низкой зависимостью от внешнеэкономической конъюнктуры, стабильностью и прогнозируемостью внутренних экономических показателей, в том числе устойчиво низкой инфляцией и низкими долгосрочными процентными ставками, а также стабильными налоговыми условиями. Александров И. М. Бюджетная система российской федерации; Москва, Дашков и К., 2017-с.65



Рис. 2.1.1. В каких условиях будут решаться эти задачи? Какая из них реализуется в рамках проекта бюджета в качестве приоритетной? Составлено автором на основе учебной литературы.

Реализация такой установки возможна за счет:

- увеличения доходов бюджетов всех уровней, в первую очередь федерального;

- урезания расходов федерального бюджета;

- наращивания доходов бюджетов субъектов РФ и муниципальных образований и одновременного сокращения расходов федерального бюджета. Куликов Н. И., Чайникова Л. Н., Бабенко Е. Ю., Современная бюджетная система России; Тамбов ТГТУ ., 2017-с.85

Учитывая трудности с наполнением федерального бюджета из-за неблагоприятной геополитической обстановки и кризисной ситуации в отечественной экономике, Минфин РФ выбрал второй вариант, не отказываясь при этом от традиционно используемого им наполнения федерального бюджета за счет перераспределения в его пользу части доходов бюджетов нижестоящих уровней.

Таким образом, обеспечение динамичного социально-экономического развития страны хотя и декларируется в качестве приоритета, но в должной мере финансово не обеспечивается.

Анализ материалов, относящихся к доходам федерального бюджета РФ, показывает, что в 2017 г., при сохранении бюджетной традиции последних лет в целом, намечен ряд изменений, ужесточающих налоговое давление в системе акцизного налогообложения: увеличение акциза на крепленые вина с 9 до 18 руб., введение налога на «электронные» сигареты, увеличение акцизов на бензин и дизтопливо. Также предлагается введение налога на незарегистрированную недвижимость, увеличение размера пени за несвоевременную уплату в федеральный и местный бюджеты различных налогов, сборов и взносов, оптимизация федеральных льгот по региональным налогам. Планируется также специально рассмотреть влияние нефтяного фактора. Однако если в начале 2017 г. нефть продолжит расти и выйдет к уровням 70-80 долл. за баррель, что вполне вероятно, правительству и депутатам будет трудно объяснить усиление фискальных мер на фоне такого выраженного экономического позитива. А значит, если к марту будущего года поправки в налоговое законодательство депутатами все еще не будут приняты, можно смело утверждать, что они будут или вовсе «забыты», или ограничатся полумерами - «слабой тенью» готовящихся в настоящее время изменений. Куликов Н. И., Чайникова Л. Н., Бабенко Е. Ю., Современная бюджетная система России; Тамбов ТГТУ ., 2017-с.65

Наиболее масштабной макроэкономической новацией в области налогообложения является изменение порядка учета убытков при расчете облагаемой прибыли по налогу на прибыль организаций - ограничение принимаемого к вычету убытка тридцатью процентами облагаемой прибыли.

В целом структура доходов федерального бюджета в 2017-2019 гг. свидетельствует о неуклонном сокращении доли доходов в ВВП, что ослабляет роль государства в экономике страны.

Рост поступлений НДС в 2017 г. по сравнению с прогнозом итоговых значений текущего года на 4,8 п.п. оказывается выше темпов инфляции и роста ВВП - по сути - налоговой базы этого налога. При этом предполагается рост инвестиций и рост объемов экспорта. Оба этих элемента приводят к относительному сокращению объемов поступлений налога - в силу наличия зачета и возмещения «входящего» НДС.

Необходимо высказать серьезное замечание по величине очень важного показателя, а именно фонда заработной платы, имеющего решающее значение при определении доходов бюджетной системы страны, в том числе и для консолидированных бюджетов субъектов Российской Федерации.

Таблица 2.1.1. Фонд заработной платы Построена автором на основе учебной литературы.

	Оплата труда	млрд руб.
2016 г.	общая кол-во	19565
2015 г.	*включая скрытую	37820,4
	*не включая скрытую	10546- 27274,4

Действительно, фонд заработной платы в 2016 г. составляет 19565 млрд руб., в то время как, согласно данным Росстата, оплата труда уже в 2015 г. - включая скрытую составила 37820,4 млрд руб., а без ненаблюдаемых доходов - в размере 10546 млрд руб., - 27274,4 млрд руб. Это означает, что бюджетная система в целом недополучит существенную часть финансовых поступлений в рамках подоходного налогообложения. Статистические данные http://budgetrf.ru

Следует также иметь в виду, что повышение налоговой нагрузки на бизнес в конечном счете негативно отразится на социально-экономическом положении населения страны, так как практически все перелагаемые налоги - НДС, акцизы, социальные взносы и пр., сказываются на конечной цене товаров, потребляемых гражданами России.

Анализируя в целом доходов федерального бюджета на 2017 год и на плановый период 2018 и 2019 годов можно сделать вывод о том, что доля доходов федерального бюджета в 2017-2019 гг. по отношению к ВВП снижается на 1,1 процентных пункта - с 16,1% в 2016 г. до 15% в 2019 г., что свидетельствует о несовершенстве налоговой системы страны, которая не охватывает так называемую «теневую» экономику и не обеспечивает вовлечение в доходы федерального и региональных бюджетов реально имеющегося потенциала доходов. А это - упущенные возможности, которые могли бы сделать Консолидированный бюджет Российской Федерации профицитным.

Характер экономической политики государства, принятые приоритеты в наибольшей мере отражаются в структуре расходов федерального бюджета.
При формировании проекта федерального бюджета на 2017-2019 гг. ставилась в качестве приоритетной задача снижения его дефицитности. Однако принятые для этого меры выглядят спорными.
Вызывает серьезные возражения снижение реальных расходов по статье национальная экономика, которое может составить около 15-20%, т.е. будет иметь место значительное снижение объемов финансирования. Между тем главная задача предстоящего периода - это возвращение российской экономике должной динамичности развития и обеспечение не только выхода из рецессии, но и, что крайне необходимо, из стагнации. Александров И. М. Бюджетная система российской федерации; Москва, Дашков и К - 2017, - с. 98

Еще по шести разделам Федерального бюджета мы наблюдаем выраженное снижение расходов даже в номинальном выражении. При этом обращает на себя внимание значительное сокращение расходов по обороне, что дает экономию в размере более чем в 1 трлн руб. в каждом году планового периода. Видимо, только при этом удалось обеспечить финансирование особо насущных нужд. Надо лишь надеяться, что правительство не допустит при этом снижения обороноспособности страны.

Вызывает возражение сильное снижение номинальных расходов, а в реальном исчислении оно будет огромным - по четырем разделам, занимающим буквально мизерный удельный вес во всех расходах, но очень важным:

- ЖКХ Жилищно-коммунальное хозяйство;

-культура;

-спорт;

-и СМИ Средства массовой информации.

Мы наблюдаем и крайне спорное снижение расходов на здравоохранение - снижение на 22% в номинальном выражении, а в реальном почти наполовину, что вызывает особую озабоченность.

Обращает на себя внимание, что практически все расходы федерального бюджета на развитие социальных отраслей, подпавшие под сильное сокращение, включены в перечень 11 самых приоритетных национальных проектов, требующих, по словам руководителей страны и министров экономического блока правительства, приоритетного финансирования. На их финансирование в проекте бюджета выделяется всего 150 млрд руб. из 16 трлн руб. всех расходов бюджета! Это столько же сколько выделяется на докапитализацию ВЭБ Национальный институт развития, российская государственная корпорацияа.

Выход из создавшегося положения очевидно возможен только один - увеличение всех расходов федерального бюджета как минимум на 2-2,5 трлн руб. в год. Только при таких объемах расходной части федерального бюджета можно сформировать разумную структуру расходов. Конечно, это приведет к увеличению дефицита бюджета. Представляется вполне допустимым, чтобы: - в 2017 г. дефицит федерального бюджета составил не 3,2%, как это предусмотрено в проекте бюджета, а 5-6%; - в 2018 г. не 2,2%, а 4-5%; - в 2019 г. не 1,2%, а 3-4% к ВВП.

Необходимо, наконец, решить, что важнее для страны, для народа - низкий дефицит бюджета или уровень и комфортность жизни людей. Это принципиальный вопрос нашей внутренней экономической политики.

2.2 Долговая политика и внешний долг Российской Федерации

Приоритетная цель реализации экономики любого государства - обеспечение качественного способа управления госдолгом. Главная задача долговой политики РФ на 2016 - 2018 годы - получение оптимального результата от инвестированных средств. Под управлением госдолгом следует понимать комплекс мероприятий по формированию критериев привлечения денег, их расположение и компенсация, а также приведение государства в платежеспособное состояние. Такие мероприятия требуют подготовить и выпустить ценные бумаги, отрегулировать рынок ценных бумаг, обслужить и погасить государственный долг, грамотно направить одолженные деньги.

Принципы управления государственным долгом Российской Федерации Управление госдолгом основано на таких постулатах:

-открытая информация о привлечении, возврате и использовании одолженных денег;

-краткосрочные займы меняют на долгосрочные во избежание кризисных долговых выплат;

-минимизация цены обслуживания госдолга при последующих займах;

-продуманная структура долга;

-выполнение обязательств перед кредиторами.

Руководство госдолгом обязано осуществляться при учете долговой политики РФ на 2016-2018 годы. Под долговой политикой следует понимать вектор работы властей, реализуемый комплекс мер, направленный на эффективное распределение, рациональное использование и возврат одолженных государством средств. Долговая политика объединяет проектирование и осуществление взаимосвязанных компонентов, среди которых: выявление длительности долгового цикла с учетом разумного управления внешним и внутренним государственным долгом; установка предельного объема долга; выбор самых комфортных способов погасить заимствования, а также концентрация долговых обязательств по определенным кредиторам с учетом распределения инвестиционных рисков; соотношение суммы государственного долга к ВВП (критический уровень: 60 - 100%) определение соотношение суммы госзайма и ВВП; выявление возможности капитализации части суммы; меры по уменьшению госзаимствований, а также снижение расходов на обслуживание. Чтобы определить ликвидность экономики, часто применяется соотношение планированных платежей по обслуживанию к экспорту. Данный показатель оценивает платежеспособность на ближайшую перспективу. С целью оценки платежеспособности на длительный период времени нередко используется показатель дисконтированной цены долга к экспорту.

...