1.1 Понятие, сущность и классификация оборотных активов

Оборотные активы субъекта хозяйствования являются стоимостной оценкой оборотных производственных фондов и фондов обращения [10,с.125]. Они одновременно функционируют как в производственной сфере, так и в сфере обращения, при этом обеспечивая непрерывность производственного процесса и процесса продажи продукции [8, с.65].

Оборотные активы классифицируют по следующим элементам:

- производственные запасы (основное сырье, основные и вспомогательные материалы, покупные полуфабрикаты и комплектующие изделия, топливо, тара, запасные части для ремонта оборудования и пр.

- незав. производство и полуфабрикаты собственного производства;

- незавершенное производство является продукцией, которая не закончена производством и подлежит дальнейшей обработке;

- расходы будущих периодов, представляющие собой затраты на освоение новой продукции, плату за подписные издания, оплату на несколько периодов вперед платы за аренду и пр. Списание данных расходов происходит на себестоимость продукции в других периодах (в будущих);

- фонды обращения, т.е. сумма всех средств, которые функционируют в сфере обращения; (готовая к продаже продукция на складах субъекта хозяйствования; продукция отгруженная, однако покупателем еще не оплаченная; деньги в кассе субъекта и на счетах в банковских учреждениях, а вместе с тем средства, которые находятся в незаконченных расчетах (расчеты с дебиторами).

На рисунке 1 представлена схема стадий кругооборота оборотных средств [10, с.89]:

Рис.1. Стадии кругооборота оборотного капитала

Оборотный капитал всегда производит кругооборот, в процессе которого ими проходятся три стадии: снабжение, производство и сбыт (реализация). На 1-й стадии (снабжение) субъектом хозяйствования на денежные средства приобретается нужный объем производственных запасов.

На 2-й стадии (непосредственно производство) производственные запасы вступают в процесс производства и, пройдя форму незавершенного производства и полуфабрикатов, становятся готовой продукцией. На 3-й стадии (сбыт) реализуется готовая продукция, и оборотные средства становятся денежными средствами (принимают денежную форму).

Структура оборотного капитала представляет собой удельный вес стоимости отдельно взятых элементов оборотных средств в совокупной их стоимости.

Структура оборотного капитала:

1) По роли в процессе производства оборотные средства делят на оборотные средства в сфере производства, оборотные средства в сфере обращения.

2) По материально-вещественному содержанию оборотные активы подразделяются на материалы, сырье, топливо; готовая продукция на складе; средства в расчетах (задолженность дебиторов); денежные средства.

3) По элементам (на основе 2 раздела баланса) оборотные активы делят на предметы труда; товары для перепродажи; денежные средства; краткосрочные финансовые вложения.

4) По ликвидности (на основе 2 раздела баланса) оборотные активы бывают абсолютно ликвидные оборотные активы (деньги, краткосрочные финансовые вложения); быстрореализуемые оборотные активы (товары отгруженные, дебиторская задолженность); медленно реализуемые (запасы сырья, материалов).

5) По источникам финансирования оборотные активы подразделяются на собственные оборотные активы; заемные оборотные активы.

Источники финансирования оборотных активов представляют собой разные формы части финансовых ресурсов организации, вложенных в оборотный капитал. Источники финансирования показывают, откуда поступают или как организация привлекает финансовые ресурсы, а оборотные активы показывают, в какую форму воплощаются эти финансовые ресурсы [12, с.105].

Источники финансирования показывают, во что обходится организации привлечение финансовых ресурсов (какова цена привлечения капитала), а оборотные активы (их структура и оборачиваемость) отражают, насколько эффективно были вложены финансовые ресурсы.

Источники финансирования оборотных активов делятся на две группы:

- собственные;

- заемные (краткосрочные и долгосрочные).

Цели и характер использования отдельных видов оборотного капитала имеют существенные отличительные особенности. Поэтому в организациях с большим объемом используемого оборотного капитала разрабатывается самостоятельная политика управления отдельными его составными частями: запасами, дебиторской задолженностью, денежными средствами.

1.2 Механизм управления оборотными активами

Экономическое положение любой организации в огромной степени зависит от того, как быстро вложенные им средства в развитие производства, превратятся в деньги. В экономической науке такое «превращение» характеризуется понятием оборота, а потому анализ оборотных средств предприятия выступает весьма важным фактором экономической успешности хозяйственной деятельности. Причины такой зависимости состоят в том, что скорость оборота непосредственно определяет [15, с.211] :

- величину авансированного капитала;

- выплаты процентов за пользование кредитом;

- необходимость привлечения дополнительных инвестиционных ресурсов;

- сумму затрат на обеспечение владения ресурсами и их хранением;

- суммы уплачиваемых налогов.

Именно поэтому, анализ оборотных средств позволяет обеспечить эффективное управление активами, и, кроме того, рассматривается как инструмент своевременного удовлетворения потребности в них.

На рисунке 2 представим схему анализа оборотных средств организации.

Рис.2. Схема анализа оборотных средств организации

Рациональное хозяйствование возможно лишь на условиях его соответствия некоторым принципам использования оборотных ресурсов: обеспечения оптимальной структуры, экономного расходования, создания запасов, рационального распределения и перераспределения, минимизации времени нахождения в запасах. Эти принципы по сути и фиксируют те задачи, которые призвана обеспечить современная методика анализа оборотных средств. Для их оценки служат такие показатели [16, с.352]:

- чистые активы, характеризующие параметры потребностей организациии в таком ресурсе, как оборотный капитал;

- показатели ликвидности, отражающие общее финансовое состояние в части потенциала оборотных средств. Они по некоторым параметрам являются условными, потому использовать их в анализе оборотного капитала следует с осторожностью.

Основным правилом анализа является соблюдение пропорции: соотношение долей оборотных активов и внеоборотных активов должно быть больше соотношения долей заёмных и собственных средств.

Основой для ускорения оборачиваемости оборотных средств являются величина объема производства продукции и быстрота ее реализации. Между объемом реализации и оборачиваемостью оборотных средств имеется прямая и обратная зависимости.

Оборотные средства выступают важнейшим ресурсом для эффективного текущего функционирования предприятия. В этом функционировании главными составляющими являются такие стадии экономического процесса, как, производство и реализация. Анализ и показатели эффективного использования оборотных средств призваны оптимизировать именно эти стадии, прежде всего.

Политика управления оборотными активами представляет совокупность мер, которые направлены на оптимизацию и рационализацию состава, источников и объема финансирования оборотного капитала для увеличения эффективности его применения.

Управление оборотными активами организации ставит целями увеличение рентабельности (доходности) оборотного капитала (максимизации прибыли) и обеспечение достаточной и устойчивой платежеспособности предприятия. В некоторой степени данные цели противопоставлены. Если внимательно посмотреть, то для повышения рентабельности следует вкладывать денежные активы в разнообразные виды оборотного капитала с заранее определенной более низкой по сравнению с денежными средствами ликвидностью. А чтобы обеспечить устойчивый уровень платежеспособности, предприятие должно постоянно иметь на своем счету некоторую сумму денег для проведения текущих платежей, которую оно, таким образом, фактически изымает из оборота, или же данную часть средств необходимо разместить в форме высоколиквидных активов.

Управление оборотными активами должно решать задачу их недостаточности. Одной из основных причин нехватки оборотного капитала является отсутствие стабильности в поступлениях сырья. Часто неправильно организованная закупка приводит к поставке в десятки раз большего объема сырья, чем требует суточная норма потребления. Производятся залповые выплаты, которые ведут к отвлечению огромного количества оборотных средств.

Перед компанией часто встает проблема неплатежей, которая также влияет на объем оборотного капитала. Управление оборотными активами призвано решать и эту задачу. Каждое предприятие должно классифицировать своих кредиторов по сроку задолженности, а также определить, кому следует заплатить в ближайшее время, кто смог бы подождать еще некоторый период, а кому, может быть, не стоит платить вообще [11, с.232].

На первом месте в данном списке находятся выплаты коммерческим банкам по кредитам, а также налоговые платежи в бюджет. Несвоевременность в данном случае чревата серьезными штрафными санкциями.

Основная проблема, решение которой позволит существенно пополнить оборотные активы компании, - это рациональное управление запасами. Многие западные экономисты утверждают, что на достаточность оборотного капитала ничто так не влияет, как скорость оборота товарного запаса.

Вторым аспектом решения проблемы увеличения объема оборотных активов является совершенствование системы расчетов фирмы. Управление оборотными активами в данном случае включает меры по ускорению расчетов. Для этого следует составить реестр, в котором будут находиться сведения обо всех плательщиках, договорных суммах, сроках расчетов и других параметрах. При этом необходимо предполагать, от кого следует ждать просрочки, и на какое время, а кто может и не заплатить.

2.Анализ практики управления оборотными активами ООО «АлексСтрой»

2.1 Организационно-экономическая характеристика ООО «АлексСтрой»

ООО «АлексСтрой» это строительная компания, выполняющая широкий спектр услуг в области строительства. Компания начала свою деятельность в июле 2010 года.

Основные направления деятельности:

- Проектирование. Проектирование зданий и сооружений представляет собой целый комплекс работ, позволяющий минимизировать риски во время строительства любых объектов. Результатом такой работы является разработка проекта, на основе которого будут производится строительные работы.

- Дизайн. Дизайн-проект - это комплект документов, описывающих функциональные и дизайнерские решения, в которых содержатся чертежи помещения и описания всех деталей будущего интерьера, включая отделочные материалы и расположение коммуникаций. В проекте присутствует техническое задание, в котором описаны все требования и пожелания заказчика.

- Проектирование. Наличие грамотно спроектированных, исправных инженерных систем обеспечивает комфортное существование как в квартире, так и в офисе. Компания «АлексСтрой» производит проектирование, монтаж, обслуживание следующих инженерных систем: электрика, вентиляция и кондиционирование, водоснабжение и канализация, видеонаблюдение и пожарно-охранная сигнализация.

- Возведение малоэтажных зданий. Компания «АлексСтрой» выполняет весь спектр строительно-монтажных работ по возведению зданий как жилого (дома и коттеджи), так и нежилого назначения (здания государственных учреждений, складские помещения, торговые центры). Малоэтажные многоквартирные дома (таунхаусы) и индивидуальные коттеджи на современном рынке недвижимости пользуются большим спросом. Основные причины подобной популярности - комфорт и безопасность, развитая автономная инфраструктура и высокие показатели экологичности такого жилья.

Строительство торговых и офисных зданий занимает значительный и очень перспективный сегмент строительного рынка. Компания «АлексСтрой» обеспечивает полное сопровождение строительства объектов, начиная с комплексных проектных работ, и заканчивая сдачей здания «под ключ».

Строительная компания «АлексСтрой» успешно осуществляет свою деятельность с 2008 года и за это время отлично зарекомендовала себя. Успешное выполнение государственных заказов характеризует организацию как ответственного и надёжного партнёра.

Сотрудники компании «АлексСтрой» - опытные, квалифицированные специалисты, использующие накопленные знания обо всех современных видах ремонта и отличную инструментальную базу, поэтому мы гарантируем наивысшее качество работ и материалов, соблюдение строительных норм и правил, строгое соблюдение сроков выполнения работ и обязательств по договору.

Компанию «АлексСтрой» отличает продуманная система организации работы. Над проектами заказчиков работают сразу несколько специалистов узкого профиля, каждый из которых является профессионалом именнно в своей области, поэтому такая системность позволяет продумать всё до мелочей, грамотно спланировать работы и составить смету. Важно, что в смете будет учтена стоимость всех работ и материалов, и в процессе строительства или отделки не «всплывут» дополнительные расходы.

Динамика показателей, характеризующих результаты финансово-хозяйственной деятельности ООО «АлексСтрой» рассчитанных на основе данных бухгалтерской (финансовой) отчетности и сведена в таблице 1.

По данным таблицы 1 сделаем следующие выводы. Выручка от продажи ООО «АлексСтрой» возросла в 2016 году по сравнению с 2015 годом на 86752 тыс.руб., или на 143,1% (в 2015 году было снижение на 4,2%). При этом среднегодовая стоимость основных фондов увеличилась в 2016 году на 1265,5 тыс.руб., или на 59,2% (в 2015 году было снижение на 28,1%). Меньшее повышение среднегодовой стоимости основных фондов по сравнению с приростом выручки от продажи в 2016 году (соответственно 243,1%<159,2%) говорит о росте эффективности их использования, однако в 2015 году ситуация была обратной.

Таблица 1. Показатели финансово-хозяйственной деятельности ООО «АлексСтрой» за 2014-2016 гг, тыс.руб.

Эффективность использования основных фондов характеризует показатель фондоотдачи. В 2016 году она составила 43,33 руб., что больше показателя прошлого года на 14,95 руб., или на 52,7% (в 2015 году было увеличение на 33,2%). Следовательно, с каждого рубля, вложенного в основные фонды, стало «отдаваться» в 2016 году больше средств в виде выручки от продажи. Это говорит о повышении эффективности использования основных фондов.

Управленческие расходы составили в 2016 году 6381 тыс.руб., что выше показателя прошлого года на 3630 тыс.руб., или на 132% (в 2015 году было их уменьшение на 51,7%). То есть налицо перерасход коммерческих расходов в 2016 году в абсолютной сумме.

В % к выручке от продажи в 2016 году уровень расходов снизился на 0,21% и составил 4,33% (в 2015 году было его уменьшение на 4,45%). Следовательно, можно сделать вывод об эффективном расходовании средств на общехозяйственные расходы предприятия в 2016 году.

Прибыль от продаж была равной в 2016 году 2077 тыс.руб., что выше показателя 2015 года на 313 тыс.руб., или на 17,7% (в 2015 году был рост ее на 217,3%).

Прирост прибыли меньше прироста выручки в 2016 году (соответственно 117,7%<243,1%) по причине большого прироста себестоимости и управленческих расходов, это отразилось на снижении рентабельности продаж на 1,5%, которая составила в 2016 году 1,41% (в 2013 году она была само низкой - 0,88%). Следовательно, каждые 100 руб. выручки стали в себе содержать меньше прибыли, что свидетельствует о снижении эффективности деятельности ООО «АлексСтрой».

Среднегодовая сумма оборотных активов составила в 2016 году 55243 тыс.руб., что выше показателя прошлого года на 15852,5 тыс.руб., или на 40,2% (в 2015 году было увеличение их стоимости на 126,1%). При этом положительно оценивается увеличение скорости оборота оборотных активов в 2016 году на 1,1 раза, или на 73,4%, она составила 2,67 раза (в 2015 году было ее снижение на 57,6%). Следовательно, быстрее в отчетном периоде стали обновляться оборотные активы предприятия, что приносит ему дополнительную выручку и прибыль.

Численность работников повысилась на 2 чел., или на 2,3%, и составила 90 чел. При этом средняя их выработка возросла в 2016 году на 948,6 тыс.руб., или на 137,7%, и стала равной 1637,7 тыс.руб. Можно сделать вывод о повышении эффективности использования трудовых ресурсов. Это связано с увеличением объемов деятельности предприятия, в связи с чем были приняты еще дополнительно два рабочих

Таким образом, можно сделать вывод:

- деятельность ООО «АлексСтрой» является достаточно эффективной в 2016 году что подтверждается ускорением оборачиваемости оборотных активов, повышением уровня эффективности использования трудовых ресурсов и основных фондов; также видна относительная экономия управленческих расходов;

- однако есть негативные моменты, как то: снижение рентабельности продаж, что вызвано недостаточным приростом прибыли по сравнению с ростом выручки от продажи.

Нужно провести анализ состава и структуры оборотных активов и краткосрочных обязательств.

2.2 Анализ состава и структуры оборотных активов

Для оценки состава и структуры оборотного капитала необходимо проведение вертикального и горизонтального анализа оборотных активов бухгалтерского баланса, которые дают представление отдельных видов оборотных активов в виде относительных показателей структуры и изменение отдельных статей.

Целью вертикального такого анализа является установление удельных весов отдельных строк в итоге оборотных активов и оценка их изменений.

В таблице 2 представлена состав и структура оборотных активов ООО «АлексСтрой».

Таблица 2. Состав и структура оборотных активов ООО «АлексСтрой»

Среднегодовая сумма денежных средств составила в 2015 году 8644 тыс. руб., что меньше показателя прошлого года на 1,25 тыс.руб., или на 27 %. Однако при этом положительно оценивается увеличение скорости оборота денежных активов на 11,92 раза, или на 232,45 %, она составила 17,07 раза. Следовательно, быстрее стали обновляться денежные средства на предприятии, что приносит ему дополнительную выручку и прибыль.

Структура оборотного капитала ООО «АлексСтрой» представлена на рисунке 3.

Рис. 3. Структура оборотных активов ООО «АлексСтрой»

Исходя из данных таблицы 2 и рисунка 3, можно сделать следующие выводы. Доля запасов в структуре оборотных активов уменьшилась в 2016 году на 3,13% (а в 2015 году возросла на 10,25%), что свидетельствует о больших вложениях средств в другие виды оборотных активов. При этом сумма запасов возрастала: в 2015 году - в 12,6 раза, в 2015 году снизилась на 38,7%. Так как запасы - медленно реализуемые активы, то снижение их удельного веса и суммы в 2016 году можно считать фактом положительным.

На ООО «АлексСтрой» часть оборотных средств отвлечена на дебиторскую задолженность, что говорит об иммобилизации средств.

Следует отметить, что доля дебиторской задолженности повысилась в 2016 году на 30,37% и стала равной 67,78% (в 2015 году снизилась на 14,46%), что оценивается как отрицательная структура оборотных активов.

Также отрицательной оценки заслуживает и повышение суммы дебиторской задолженности в 201465 году на 41,7% (при ее росте в 2015 году в 2,7 раза). Можно сказать, что основная часть оборотных активов (67,78% на конец 2016 года) состоит из дебиторской задолженности, то есть из фактически иммобилизованных из оборота средств, это можно оценить как отрицательную структуру текущих активов. Это связано с тем, что достаточно крупные заказчики работ (сюда также относят и областные власти) задерживают платежи.

Наиболее ликвидные активы - денежные средства - в виде средств на расчетных счетах уменьшаются в сумме на конец 2016 года на 26,9%, их удельный вес снижается на 1,25% на конец периода (в 2015 году он снижался на 18,43%) и составил 17,83%. Это свидетельствует об уменьшении уровня ликвидности баланса субъекта хозяйствования.

Незначительную долю занимают прочие оборотные активы - 3,02% к итогу на конец 2016 года, что на 25,99% ниже показателя прошлого периода.

Большая сумма дебиторской задолженности говорит о необходимости ее изучения отдельно, т.к. данные средства отвлечены из оборота субъекта хозяйствования, находятся в руках у дебиторов.

Этот анализ начинается с рассмотрения ее абсолютной и относительной величин. Для того чтобы реально оценить состояние дебиторской задолженности, необходимо провести развернутый анализ структуры задолженности покупателей и заказчиков, а также проанализировать «качество дебиторской задолженности».

В наиболее общем виде изменение дебиторской задолженности ООО «АлексСтрой» за анализируемый период можно проследить по данным бухгалтерии за соответствующие годы (рисунок 4).

Рис. 4. Структура дебиторской задолженности ООО «АлексСтрой» за 2014-2016 гг

Данные рисунка 4 характеризуют, что в структуре дебиторской задолженности наибольший удельный вес (более 98%) и в отчетном, и в прошлом периодах, составляет задолженность сроком погашения в течение 12 мес. после отчетной даты (она снизилась с 98,95% на конец 2016 года до 98,91% на конец 2016 года).

В 2016 году по сравнению с 2014 годом произошло значительное увеличение дебиторской задолженности.

В таблице 3 представлена состав и структура дебиторской задолженности по видам.

Таблица 3. Состав и структура дебиторской задолженности ООО «АлексСтрой» по видам

По данным таблицы 3 можно отметить следующее. Общая сумма дебиторской задолженности предприятия повысилась в 2015 году на 166,3%, а в 2016 году возросла еще на 41,7% и стала равной 32868 тыс.руб.

Основной рост дебиторской задолженности произошел по причине повышения задолженности сроком погашения в течение 12 мес. после отчетной даты на 41,7% в 2016 году (в 2015 году было ее увеличение на 166,2%). В том числе наибольший удельный вес во всей дебиторской задолженности занимает краткосрочная задолженность покупателей и заказчиков в размере 91,71% к итогу на конец 2016 года, это выше на 2,07% показателя прошлого периода (в 2015 году было снижение удельного веса на 3,01%). Это говорит об ухудшении работы с покупателями, необходимо налаживать систему управления дебиторской задолженностью, так как она фактически не ведется.

При этом задолженность сроком свыше 12 мес. занимает четь более 1% и является только авансами, выданными поставщиками за поставку материалов и оборудования.

Задолженность прочих дебиторов - краткосрочная, возрастает на 49,9% в 2016 году (и на 100,8% в 2014 году), сюда относят задолженность работников по предоставленным им ссудам. Ее сумма повышается, но удельный вес суть выше 4%, сильно не влияет на образование задолженности дебиторов. Положительной оценки заслуживает снижение в 2016 году дебиторской задолженности сроком менее 12 мес. по авансам, выданным поставщикам, на 23,1% (при ее росте в 2015 году в 18,7 раза).

Можно отметить, что основная часть дебиторской задолженности - краткосрочная, покупателям и заказчикам.

Также значительная сумма видна по запасам по предприятию, структура запасов по ООО «АлексСтрой» представлена на рисунке 4.

Рис. 4. Структура запасов ООО «АлексСтрой»

Как видно по данным рисунка 4, в структуре запасов ООО «АлексСтрой» преобладают запасы сырья и материалов, при этом их доля повышается с 93,1% в 2014 году до 97,31% в 2016 году.

Уменьшается удельный вес затрат в незавершенном производстве с 6,19% до 2,19% на конец 2016 года. Следовательно, быстрее предприятие сдает свою работу, получает выручку. Но при этом нужно заметить, что суммы запасов незначительны в пределах всей величины оборотных активов, насколько эффективно данное накопление - будет рассмотрено при оценке показателей эффективности оборотных активов.

Чтобы выявить, за счет каких источников происходит формирование оборотных активов, рассчитаем показатель собственных оборотных средств как разницу между разделом «Капитал и резервы» и разделом «Внеоборотные активы»:

- 2014 год: 1371-2607 = -1236 тыс.руб.;

- 2015 год: 2772-1666 = 1106 тыс.руб.;

- 2016 год: 154-5138 = -4984 тыс.руб.

Рассчитанные показатели показывают, что собственный капитал предприятия полностью вложен во внеоборотные активы, его не хватает для формирования оборотных активов на конец 2016 году (хотя в 2015 году было в избытке). Следовательно, они на 100% сформированы за счет заемного капитала.

Для анализа эффективности управления оборотными активами обязательной является оценка их эффективности.

2.3 Анализ эффективности управления оборотными активами

Запасы представляют собой один из важнейших факторов обеспечения постоянства и непрерывности воспроизводства.

Данную важную роль играют все составные части совокупной суммы материального запаса, включая и товарно-материальные запасы, которые находятся у субъектов хозяйствования отраслей, к которым и относится исследуемое предприятие ООО «АлексСтрой».

В таблице 4 и на рисунке 5 представлены показатели эффективности использования запасов предприятия.

Таблица 4. Расчет влияния выручки и суммы средних запасов на скорость обращения запасов ООО «АлексСтрой» за 2014-2016 гг, (тыс.руб.)

Рис.5. Скорость обращения запасов ООО «АлексСтрой» (дни)

Как видно из данных таблицы 4 и рисунка 5, в 2016 году произошло ускорение продолжительности оборота запасов по ООО «АлексСтрой» на 11,1 дня (17,72-28,82), а в 2015 году - замедление на 23,96 дня (28,82-4,86).

Это означает, что запасы стали реализовываться быстрее, чем в 2015 году, а это свидетельствует о повышении эффективности деятельности предприятия в 2016году.

При этом дебиторская задолженность увеличилась, что говорит о постоянном и значительном увеличении объемов реализации продуктов или услуг с отсрочкой платежа. Чем, больше и дольше увеличивается объем продаж, тем значительнее становится вопрос о нехватке оборотных средств.

Вторая причина это ослабление финансового положения клиентов, которые требуют увеличения отсрочки платежа. Это позволяет предприятию увеличить объем продаж и одновременно получить лояльного клиента.

В третьих это слабая организация работы всей структуры предприятия.

На изменение скорости обращения запасов влияет объем выручки и средняя сумма запасов.

Определим влияние факторов на изменение продолжительности оборота запасов за 2016 год, когда ситуация стала лучше.

Так, за счет роста выручки ООО «АлексСтрой» в 2016 году на 7143,1% произошло ускорение продолжительности одного оборота запасов на 25,35 дня (17,72-43,07).

В связи с увеличением стоимости средних запасов в этом периоде на 49,5% (7253/4853*100-100) скорость обращения запасов замедлилась на 14,25 дня (43,07-28,82).

Следовательно, основное влияние на ускорение оборачиваемости запасов ООО «АлексСтрой» в 2016 году оказало увеличение суммы объема продажи услуг, а повышение суммы запасов привело к замедлению продолжительности их оборота.

Количество оборотов запасов по ООО «Алекс Строй» было равным:

- в 2014 году - 75,1 раза (365/4,86);

- в 2015 году - 12,7 раза (365/28,82);

- в 2016 году - 20,6 раз (365/17,72);

- изменение в 2015 году: 12,7-75,1 = -62,4 раза;

- изменение в 2016 году: 20,6-12,7 = 7,9 раз.

Увеличение количества оборотов запасов в 2016 году на 7,9 раз (а в 2015 году было замедление на 62,4 раза) ведет к увеличению выручки от продажи и получению большей прибыли, что говорит о повышении эффективности использования запасов ООО «АлексСтрой».

Для оценки оборачиваемости дебиторской задолженности используются показатели оборачиваемости дебиторской задолженности, период ее погашения и доля сомнительной дебиторской задолженности в ее составе.

Рассчитанные показатели оборачиваемости дебиторской задолженности по ООО «АлексСтрой»представлены в таблице 5.

Таблица 5 . Показатели оборачиваемости дебиторской задолженности ООО «АлексСтрой» за 2014-2016 гг.

Как видно из данных таблицы, рост оборачиваемости дебиторской задолженности по ООО «АлексСтрой» на 1,46 раза в 2016 году (снижение на 1,95 раза в 2015 году) и снижение периода ее погашения в 2016 году на 26,3 дня (в 2015 году было замедление на 32,13 дня) говорит об улучшении состояния расчетов с дебиторами в 2016 году (долги предприятию стали отдавать быстрее). Также положительной оценки заслуживает отсутствие сомнительной задолженности в составе дебиторской задолженности.

Отрицательно можно оценить повышение доли дебиторской задолженности в текущих активах в 2016 году на 10,25% (в 2015 году доля уменьшилась на 22,73%). Можно сделать вывод о недостаточном уровне ликвидности текущих активов в целом и, следовательно, недостаточной платежеспособности компании.

Проанализируем эффективность использования всего оборотного капитала. Показатели эффективности использования оборотных средств ООО «АлексСтрой» представлены в таблице 6.

Таблица 6. Показатели эффективности использования оборотных средств ООО «АлексСтрой» за 2014-2016 гг. (тыс.руб.)

По данным таблицы 6 можно сделать следующие выводы. Эффективность использования оборотных средств непосредственно влияет на обобщающие показатели.

В ООО «АлексСтрой» выручка на 1 руб. среднегодовой стоимости оборотных средств за 2016 год составила 2,67 руб., она увеличилась в сравнении с 2015 годом на 1,13 руб. (а в 2015 году было снижение на 2,09 руб.).

Это вызвано тем, что стоимость оборотных средств растет медленнее выручки в 2016 году, коэффициент опережения роста выручки составил в 2016 году 3,56. Следовательно, на 1 % прироста оборотных средств приходилось 3,56% прироста выручки (в 2015 году было отрицательное значение в размере 0,03%). Это говорит о повышении эффективности использования оборотных средств в 2016 году.

В то же время прибыль от продаж на 1 руб. среднегодовой стоимости оборотных средств увеличилась на 0,01 руб. в 2015 году и стала равной 0,04 руб., в 2016 году она была такой же. Это вызвано более медленными темпами роста среднегодовой стоимости оборотных средств по сравнению с ростом общей суммы прибыли от продаж в 2016 году.

Коэффициент опережения при этом составил в 2016 году 0,44, то есть в 2016 году на 1% роста среднегодовой стоимости оборотных средств приходилось 0,44% роста прибыли от продаж ООО «АлексСтрой» (в 2015 году - на 1,72%).

Снижение коэффициента загрузки влечет за собой экономию оборотных средств, что и произошло, т.е. коэффициент загрузки уменьшился на 0,28 пункта в 2016 году (в 2015 году было увеличение его на 0,37 пункта), это с положительной стороны характеризует эффективность деятельности анализируемой организации в 2016 году и управление оборотными активами.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств приводит к высвобождению оборотных средств из оборота, по ООО «АлексСтрой» данная сумма составила в 2016 году:

(-99,01) * (147393/360) = -40537,2 тыс.руб.

Следовательно, в 2016 году ускорение оборачиваемости оборотного капитала по предприятию привело к высвобождению оборотного капитала в размере 40537,2 тыс.руб.

В целом, все представленное в данном разделе позволяет сделать выводы:

- на ООО «АлексСтрой» большая часть оборотных средств отвлечена на дебиторскую задолженность, что говорит об иммобилизации средств. Следует отметить, что доля дебиторской задолженности повысилась в 2016 году на 30,37% (в 2015 году снизилась на 14,46%), что оценивается как отрицательная структура оборотных активов. Можно сказать, что основная часть оборотных активов (67,78% на конец 2016 года) состоит из дебиторской задолженности, то есть из фактически иммобилизованных из оборота средств, это можно оценить как отрицательную структуру текущих активов;

- наиболее ликвидные активы - денежные средства - в виде средств на расчетных счетах уменьшаются на конец 2016 года на 26,9%, их удельный вес уменьшается на 1,25% на конец периода (в 2015 году он снижался на 18,43%) и составил 17,83%. Это свидетельствует о снижении ликвидности баланса субъекта хозяйствования;

- проведенный анализ эффективности использования всех видов оборотных активов свидетельствует об улучшении их оборачиваемости. Однако отрицательной оценки заслуживает высокий уровень дебиторской задолженности. На предприятии актуальным является управление дебиторской задолженностью, так как ее суммы достаточно большие, а данные оборотные активы - не самые ликвидные.

3. Пути совершенствования управления оборотными активами ООО «АлексСтрой»

Проведенный анализ показал основные проблемы управления оборотными активами и краткосрочными обязательствами, которые представлены на рисунке 6.

Рис. 6. Проблемы в управлении оборотными активами ООО «АлексСтрой»

Все выше изложенное следует из того, что основная часть оборотных активов (67,78% на конец 2016 года) отвлечена в дебиторскую задолженность, т.е. на конец 2016 года 32868 тыс.руб. (что выше на 41,7% прошлого показателя) находится в руках у дебиторов, т.е. фактически не работает на предприятие. При этом было выяснено, что снижается доля денежных средств в составе оборотных активов на 1,25%, она составила на конец 2015 года 17,83%.

Следовательно, необходимо разработать направления улучшения управления дебиторской задолженностью.

Для создания политики управления дебиторской задолженностью ООО «АлексСтрой» установим этапы ее формирования.

По данным аналитических отчетов выявлено, что необходима оптимизация общего размера дебиторской задолженности ООО «АлексСтрой», чему будут способствовать следующие направления политики управления финансами.

Первым этапом является анализ дебиторской задолженности за предшествующие годы.

На основе проведенного в главе 2 анализа разработаем принципы кредитной политики по отношению к покупателям, чтобы улучшить финансовое состояние ООО «АлексСтрой» и уменьшить риски инфляционных потерь за счет замедления инкассации дебиторской задолженности.

Для ООО «АлексСтрой» наиболее приемлемым является принцип продажи своей продукции с отсрочкой платежа клиентам, которые достаточно давно являются его покупателями.

Соответственно, необходимо провести ряд мероприятий по сокращению дебиторской задолженности.

Мероприятия необходимо будет провести по двум направлениям. На первом направлении нужно провести зачет взаимных требований, а далее внедрим систему управления дебиторской задолженностью.

1. По данным учета было определено, что на балансе ООО «АлексСтрой» числится дебиторская задолженность в сумме 32510 тыс. руб.

По учетным данным установлено, что некоторые контрагенты предприятия являются одновременно и дебиторами и кредиторами. Данные о таких контрагентах представлены в таблице 7 и на рисунке 7.

Таблица. 7 - Данные о задолженности контрагентов ООО «АлексСтрой»» на конец 2016 года

Таким образом, в результате проведения зачета взаимных требований сумма дебиторской задолженности снизится на 2181 тыс. руб., что положительно скажется на структуре капитала, так как увеличит долю собственных средств, а соответственно и устойчивость предприятия.

По расчетам экономистов, зачет взаимных требований позволяет ускорить оборачиваемость дебиторской задолженности на 5% в среднем.

Рис. 7. Данные о задолженности контрагентов ООО «АлексСтрой» на конец 2016 года

Коэффициент оборачиваемости составит 5,5 пункта (5,26*1,05), дебиторская задолженность составит 30329 тыс.руб. (32510-2181), при этом выручка от продаж будет равной 166809 тыс.руб. (5,5*30329), что выше показателя 2016 года на 13,2%, или на 19416 тыс.руб. (166809/147393*100-100).

На следующем этапе необходимо разработать комплекс мероприятий по управлению дебиторской и кредиторской задолженностью.

В связи с этим, что касается предприятия «АлексСтрой», то для него наиболее целесообразно применить следующий план повышения качества управления задолженностью:

1. Осуществить построение системы учета и контроля дебиторской задолженности, в частности обеспечить формирование данных об критических сроках оплаты и порядка соотнесения поступивших платежей с выставленными счетами;

2. Создание системы планирования поступления и расходования средств от дебиторов;

3. Разработка эффективной кредитной политики, в частности определение цели, типа кредитной политики, определение стандартов оценки и разработка уровней ответственности;

4. Автоматизация управления дебиторской задолженностью.

Рассмотрим подробнее способы решения перечисленных проблем, а также основные элементы системы управления дебиторской задолженностью.

1. Как уже отмечалось, на предприятии ООО «АлексСтрой» в рамках плана по управлению дебиторской и кредиторской задолженностью в первую очередь необходимо осуществить построение системы учета и контроля задолженности.

Получение данной информации может быть достигнуто за счет оптимизации регистров бухгалтерского учета дебиторской задолженности. Добавление в них дополнительных информативных реквизитов, с целью получения всей необходимой информации для управления задолженностью.

Таким образом, на оптимизацию процесса учета дебиторской задолженности предприятие понесет расходы в сумме 100 тыс. руб. за разработку консалтинговой компанией «Ант-Право» дополнений в бухгалтерские регистры с целью получения полной и подробной информации о дебиторской задолженности. Помимо этого 50 тыс. руб. будет стоить работа программиста за внесение дополнительных настроек в бухгалтерскую программу «1С: Бухгалтерия», которая используется в ООО «АлексСтрой». В программе будут автоматически формироваться все необходимые данные, как о критических сроках оплаты, порядке сопоставления поступлений с выставленными счетами, а также будет формироваться все необходимая для управления дебиторской задолженностью информация, в частности реестр старения и т.д.

Также для осуществления управления дебиторской задолженностью необходимо нанять в штат специалиста по управлению задолженностью. В его обязанности будет входить постоянный мониторинг задолженности, разработка мероприятий по ее оптимизации.

Расходы на подбор персонала составят 2 тыс. руб., заработная плата составит 38 тыс. руб. Соответственно в год расходы на содержание специалиста по управлению дебиторской задолженностью составят 643 тыс. руб. (из которых 593 тыс. руб. заработная плата, премия и страховые взносы и 50 тыс. прочие расходы (канцтовары и т.д.)). Расходы на оборудование рабочего места составят 100 тыс. руб. (45 тыс. руб. - компьютер, 15 тыс. руб. - офисная техника; 40 тыс. руб. - мебель).

2. Следующим этапом разработки эффективной системы управления дебиторской задолженностью на предприятии ООО «АлексСтрой» является осуществление планирования поступления средств от дебиторов.

Планирование поступлений будет осуществлять специалист по управлению задолженностью. Используя данные, формируемые в системе учета и контроля. На внедрение и развитие системы планирования потребуются вложения в сумме 50 тыс. руб., в частности 15 тыс. руб. на обучение персонала и 35 тыс. руб. на создание и поддержание системы планирования.

3. Следующим, одним из важнейших, элементом системы управления дебиторской задолженности является разработка кредитной политики. Процесс управления дебиторской задолженностью невозможен без кредитной политики. Кредитная политика принимается на год, по истечении которого уточняются цели и задачи, принятые стандарты, подходы и условия.

Для разработки и внедрения кредитной политики на предприятии ООО «АлексСтрой» необходимо произвести оценку рынка, кредитной политики конкурентов, осуществить разработку собственной политики с учетом особенностей предприятия. Для этого необходимо обратиться в специализированную компанию. Стоимость разработки кредитной политики составит 70 тыс. руб. Для внедрения и реализации данной политики на предприятии необходимо провести обучение персонала. Затраты на обучение составят 30 тыс. руб. Расходы на проведение и поддержание кредитной политики составят 24 тыс. в год.

В рамках кредитной политики нужно обязательно предусмотреть стандарты оценки покупателей. Также, в целях эффективного управления дебиторской задолженностью, необходимо строго распределить ответственность за управление дебиторской задолженностью между службами. Таким образом, реализация кредитной политики потребует расходов не только на создание и внедрение, но и на разработку системы рейтингов контрагентов (100 тыс. руб.) и на разработку и внедрение системы распределения ответственности - 200 тыс. руб. (разработка, внедрение на предприятии, разработка новых должностных инструкций, обучение персонала).

4. Завершающим этапом создания эффективной системы управления дебиторской и кредиторской задолженностью является автоматизация управления дебиторской задолженностью.

Для предприятия ООО «АлексСтрой» целесообразно создавать отдельную опцию по учета и контролю дебиторской задолженности в программе «1С: Бухгалтерия» (в компании используется версия 8.0). Этого будет вполне достаточно, чтобы контролировать дебиторскую задолженность нескольких десятков клиентов, при этом ежедневно выставлять порядка 10 счетов. Очевидно, что, для того чтобы система работала, необходимо постоянно обновлять данные о платежах, произведенных отгрузках и т. д.

Для полной автоматизации управления дебиторской задолженностью необходимо 400 тыс. руб., в частности 300 тыс. руб. на разработку баз данных и 100 тыс. на поддержание работы программы.

3.2 Экономическое обоснование предложенных мероприятий

Обобщая все выше сказанное, на реализацию системы управления дебиторской задолженности потребуется проведение следующих затрат (таблица 8).

Таблица 8. Затраты на внедрение системы управления дебиторской задолженностью ООО «АлексСтрой»

Несмотря на серьезные затраты на разработку системы управления дебиторской и кредиторской задолженности, планируется, что такая система позволит повысить объемы реализации предприятия минимум на 5%.

Необходимо провести оценку экономической целесообразности предлагаемой системы управления задолженностью.

Прирост выручки ООО «АлексСтрой»» будет равен 7370 тыс. руб.:

147393 * 5 / 100 = 7370 тыс.руб.

Совокупный прирост выручки по предложенным мероприятиям составит:

19416 + 7370 = 26786 тыс.руб.

Соответственно прирост прибыли от продаж будет равным:

26786 - 1769 = 25017 тыс.руб.

При этом налог на прибыль увеличится:

25017 * 20 /100 = 5003 тыс.руб.

Соответственно прирост чистой прибыли будет равен:

25017 - 5003 = 20014 тыс.руб.

Полученные данные расчетов сведены в таблицу 9.

Таблица 9. Расчет эффекта от внедрения системы управления задолженностью ООО «АлексСтрой»

Таким образом, внедрение предложенной системы управления задолженностью является высокоэффективным и экономически оправданным для данного предприятия.

Внедрение указанных мероприятий по управлению дебиторской задолженностью позволяет получить дополнительную прибыль в сумме 20014 тыс.руб., что позволит улучшить показатели финансовой устойчивости предприятия, так как будет пополнение собственного капитала минимум на 8000 тыс.руб. (в части нераспределенной прибыли), при этом 5000 тыс.руб. можно пустить на погашение кредиторской задолженности.

Также часть высвободившихся средств из дебиторской задолженности в размере минимум 2181 тыс.руб. по системе взаимозачетов погасит и кредиторскую задолженность.

А 3000 тыс.руб. могут быть направлены на пополнение денежных средств.

В таблице 10 представлен прогнозный баланс (в агрегированном виде) ООО «АлексСтрой» после проведенных мероприятий.

Как видно, представленные мероприятия позволят возрасти валюте баланса, при этом увеличится сумма собственного капитала и снизится сумма краткосрочных обязательств, что позволит повысить финансовую устойчивость компании.

Таблица 10. Прогнозный агрегированный баланс ООО «АлексСтрой», тыс.руб.

А в оборотных активах произойдет увеличение по причине повышения суммы денежных средств, что делает баланс более ликвидным. Следовательно, все представленные мероприятия по управлению задолженностями улучшат структуру баланса.

Заключение

1. Налоговый кодекс Российской Федерации. Часть первая [федер. закон: принят Гос. Думой 31 июля 1998 г.: по состоянию на 17 мая 2015 г.] // Справочно-правовая система «Гарант».

2. Налоговый кодекс Российской Федерации. Часть вторая [федер. закон: принят Гос. Думой 31 июля 1998 г.: по состоянию на 17 мая 2015 г.] // Справочно-правовая система «Гарант».

3. Федеральный закон « О бухгалтерском учете»: [принят Гос. Думой 06 декабря 2011 г.: по состоянию на 04 ноября 2014 г.] // Справочно-правовая система «Гарант».

4.Приказ Минфина РФ «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Отчет о движении денежных средств» (ПБУ 23/2011)» от 02.02.2011 № 11н // Российская газета. - 2011. - № 87.

5. Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации», утвержденное приказом Минфина РФ от 6 июля 1999 г. № 43н (ПБУ 4/99) // Справочно-правовая система «Гарант».