Перспективы развития лизинга в России

Размещено на http://www.allbest.ru/

Волгоградский государственный технический университет

Перспективы развития лизинга в России

Янин Алексей Александрович, студент гр.ЭМФ-455

Научный руководитель - к.э.н., доцент Чеховская И.А.

Аннотация

В статье дается комплексное представление об особенностях и основных тенденциях развивающейся формы коммерческой деятельности - лизинга, который широко распространен во всем мире. В работе определены основные направления роста данного сегмента лизингового рынка и сформулированы барьеры, которые для этого надо преодолеть.

Ключевые слова: лизинговая сделка, оперативный лизинг, аренда, вторичный рынок, риски, законодательная база, государственная поддержка.

Abstract

The paper gives a complex representation of peculiarities and main trends of the developing form of commercial activity - operating leasing, which is widespread throughout the world. This paper defines the principal directions of growth of this segment of leasing market and formulates the barriers to overcome.

Keywords: leasing deal, operating leasing, lease, secondary market, risks, legal framework, government support.

Основная часть

В последние годы в России лизинг стал очень популярен. Увеличивается число новых лизинговых компаний, объемы заключенных лизинговых сделок. Развитие лизинга обусловлено тем, что данная форма кредитования позволяет задействовать неработающие фонды, что открывает возможность малому и среднему бизнесу наращивать обороты без необходимости крупных единоразовых вложений. Многие предприятия используют устаревшее оборудование, использование которых характеризуется низкой эффективностью, также у многих предприятий имеется недостаток собственных средств или отсутствует возможность обновления основных фондов. В то же время, получить кредитные ресурсы не всегда возможно, так как банки не всегда готовы предоставить кредит без гарантий возврата.

Главной причиной поступательного развития лизинга в России являются не только налоговые льготы и гибкое соглашение в части сроков и размера погашения лизинговых платежей, но и спрос со стороны как крупного, так и малого и среднего бизнеса. Для крупного бизнеса лизинг является удачным решением, в случае если собственные средства можно разместить более эффективно, чем тратить на приобретение имущества. Малый и средний бизнес по объективным причинам испытывают недостаток финансовых ресурсов, которые можно пополнить за счет лизинга, при этом проблемы с залоговым обеспечением сводятся к нулю.

Сейчас лизинговый рынок в России вышел на качественно новый этап развития, который характеризуется значительным темпом роста доли оперативного лизинга по сравнению с темпом роста доли финансового лизинга. К оперативному лизингу относятся договоры аренды, которые не нацелены на полную компенсацию затрат арендодателя в течение срока аренды. То есть имущество не полностью переносит свою стоимость через амортизацию за время аренды, которая носит непродолжительный характер, как правило, от года до трех лет. После этого имущество должно быть возвращено собственнику, который может сдать в аренду это имущество еще несколько раз или продать. Объект аренды при этом остается на балансе арендодателя. Следующей отличительной чертой оперативного лизинга является то, что лизингодатель приобретает имущество, не имея конкретного клиента.

Все это свидетельствует о значительных рисках, лежащих на лизинговых компаниях, осуществляющих данный вид услуг, и, как следствие, размеры лизинговых платежей при оперативном лизинге выше, чем при финансовом лизинге.

По данным агентства «Эксперт РА», на сегодняшний день в РФ всего порядка 107 лизинговых компаний, из которых только около 20 занимаются оперативным лизингом[1].

Оперативный лизинг в основном в настоящее время развивается или под государственные гарантии или в интересах естественных монополий, таких как, например, РЖД. С учетом того, что в Европе доля оперативного лизинга находится в пределах 30--40 % от общего объема лизинга, а Россия входит в первую пятерку ведущих лизинговых европейских компаний, то очевидно, что оперативный лизинг может продолжить устойчивый поступательный рост и стать одним из перспективных направлений развития отечественного рынка.

Перспективы развития лизинга имеются в секторе автомобильного транспорта, как грузового и пассажирского, так и легкового. Это связано с высокой ликвидностью предмета оперативного лизинга, а также с возможностью расширения клиентской базы. Большой потенциал роста имеется в расширении сектора лизинга дорожно-строительной и специальной техники. Связано это с реконструкцией и обновлением транспортных артерий на федеральном уровне и в субъектах Федерации.

Согласно пессимистичному прогнозу «Эксперт РА» на 2015 г., сокращение лизингового рынка может составить до 20%, новый бизнес не превысит 630 млрд руб. Стагнация продолжится и во второй половине 2015 года, в финансовом секторе в связи с принятием санкций против Российской Федерации. В настоящее время весь российский рынок капитала ориентирован на Запад. Для того чтобы переориентировать его, к примеру, на Китай необходимо много времени. Во втором полугодии 2015г. по прогнозам возможно небольшое оживление на рынке. Данное предположение связано с возможным заключением части сделок, которые сейчас находятся в стадии ожидания. Однако затем наиболее вероятно резкое падение спроса, ввиду дальнейшего падения инвестиционной активности в экономике. Похожая ситуация была в начале года, связанная ожиданиями падения курса рубля.

Реализация крупных масштабных госпроектов (чемпионат мира по футболу 2018, газопровод «Сила Сибири», инфраструктурные объекты Крыма и пр.) скажется на рынке только в 2016г. Согласно позитивному сценарию, сокращение рынка лизинга в 2015 году составит 5% (новый бизнес составит около 745 млрд руб.). Несмотря на вступление в силу регламента Таможенного союза, согласно которому теперь для продления срока эксплуатации вагона требуется его модернизация и сертификация, обновления ж/д парка в ближайшее время не ожидается. Кроме того, в настоящее время тарифные льготы, которые должны подталкивать операторов к обновлению парка, распространяются только на вагоны «Тихвинского вагоностроительного завода», при этом в случае резкого роста спроса на новые вагоны заводу потребуется некоторое время для расширения производственных мощностей.

В связи этим, по нашим оценкам, в 2015 году сегмент ж/д техники продолжит падение (-35%, при оптимистичном сценарии -16%) как и в 2014 году. Лизинг авиасудов после резкого подъема в прошлом году будет сжиматься до -10%, а при пессимистичном прогнозе - до 20%, так как данный сегмент сильно зависит от иностранных авиастроительных компаний и партнеров по обслуживанию воздушных судов, сотрудничество с которыми сейчас находится под сильным влиянием внешнеполитической обстановки. Рост продемонстрирует автолизинг (около 15%). Несмотря на то, что продажи автомобилей продолжают падать, спрос на лизинг премиум-марок остается стабильным. Кроме того, активное наращивание лизинговых сделок с автотранспортом государственными лизинговыми компаниями также окажет поддержку автолизингу. В случае ухудшения конъюнктуры авторынка падение может составить не более 5%. В остальных сегментах рынка лизинга мы ожидаем сокращения нового бизнеса на 14%, при оптимистичном сценарии - 6%. Согласно прогнозу «Эксперт РА», российский рынок лизинга в 2015 году будет сокращаться (при позитивном и при негативном сценарии). оперативный лизинг лизинговый рынок

Новым толчком в развитии оперативного лизинга может стать подготовка спортивной инфраструктуры к чемпионату мира по футболу 2018 года, а также общая тенденция увеличения промышленно-гражданского строительства в России. Для реализации этих направлений дорожно-строительная и специальная техника требуется в большом количестве на ограниченный срок. Самым оптимальным вариантом является использование преимуществ оперативного лизинга.

Большие возможности использования оперативного лизинга могут быть связаны с арендой речных и морских судов как для развития транспортной структуры, так и для развития рыболовецкой отрасли. Однако развитие этого направления может быть эффективно только при условии государственной поддержки. Исходя из данного исследования, можно сделать вывод, что оперативный лизинг становится популярным в России. При этом увеличивается спрос на саму услугу, и количество лизинговых компаний. С другой стороны, развитие оперативного лизинга в России приводит к усилению конкуренции в этой области рынка, выдержать которую удастся лишь финансово устойчивым и инновационным компаниям, способным преодолеть конкуренцию также и западных стран, где оперативный лизинг пользуется повышенным спросом.

Список литературы

1. Гражданский кодекс РФ (ГК РФ) от 26.01.1996 No14-ФЗ (ред. от 30.01.2014). Часть 2/[Электронный ресурс]. Режим доступа:URL: http://base.consultant.ru.

2. Рейтинговое агентство «Эксперт РА»/[Электронный ресурс]. Режим доступа: URL: http://raexpert.ru/(дата обращения: 28.01.2014).

3.Федеральный закон от 29.10.1998 No164-ФЗ (ред. от 28.06.2013) «О финансовой аренде (лизинге)»/[Электронный ресурс]. Режим доступа: URL: http://base.consultant.ru.

4. Третьяков, В.С. Развитие рынка оперативного лизинга в России /[Электронный ресурс]. Режим доступа: chrome extension://oemmndcbldboiebfnladdacbdfmadadm/http://7universum.com/pdf/economy/3(4)/Tretyakov.pd.

5. Обзор рынка лизинга/[Электронный ресурс]. Режим доступа: http://marketing.rbc.ru/reviews/leasing2014/chapter_3_2.shtml.

Размещено на Allbest.ru