Доля перечисленных элементов оборотных активов в общей стоимости активов предприятия определяет максимально возможную долю краткосрочных заемных средств в составе источников финансирования. Остальная стоимость активов должна быть профинансирована за счет собственного капитала или долгосрочных обязательств. Исходя из этого определяется достаточность или недостаточность собственного капитала. Из изложенного следуют два вывода.

Относительные показатели финансовой устойчивости характеризуют степень зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Владельцы предприятия заинтересованы в оптимизации собственного капитала и в минимизации заемных средств в общем объеме финансовых источников. Кредиторы оценивают финансовую устойчивость заемщика по величине собственного капитала и вероятности предотвращения банкротства.

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется состоянием собственных и заемных средств и оценивается с помощью системы финансовых коэффициентов. Информационной базой для их расчета являются статьи актива и пассива бухгалтерского баланса. Расчет и анализ относительных коэффициентов финансовой устойчивости представлен в таблице 8.

Сделав анализ таблицы «Расчёт и анализ относительных коэффициентов финансовой устойчивости», можно сделать вывод о том , что коэффициент маневренности меньше 0,5, что говорит о нехватке оборотных средств.

Коэффициент обеспечения оборотных средств собственными оборотными средствами показывает, что у предприятия оборотные средства не обеспечены собственными оборотными средствами. Т.к. показатель имеет значение менее 0,1 и на начало и на конец отчетного периода, то предприятие можно отнести к разряду неплатежеспособных.

Соотношение собственных и заемных средств находится в норме. В 2014 году (1,8), а в 2015 (1,07).

Таблица 8 - «Расчет и анализ относительных коэффициентов финансовой устойчивости»

2.3 Анализ платежеспособности и ликвидности АО «Агрокомплекс»

Одним из показателей, характеризующих финансовое положение Предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность своевременно погашать свои платежные обязательства наличными денежными ресурсами.

Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе

характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность. Ликвидность баланса -- возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее -- это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств.

Ликвидность предприятия -- это более общее понятие, чем лик-

видность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов). Но предприятие может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.

Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но вто-

рое более емкое. От степени ликвидности баланса и предприятия зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но при этом иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот.

В экономической литературе различают понятия ликвидности со-

вокупных активов как возможность их быстрой реализации при банкротстве и самоликвидации предприятия и ликвидности оборотных активов, обеспечивающей текущую его платежеспособность. Для полного представления о платежеспособности и ликвидности необходимо провести анализ (табл.9 и табл.10)

Таблица 9 - « Финансовые коэффициенты»

Проанализировав таблицу" Финансовые коэффициенты", мы можем увидеть финансовое состояние предприятия АО "Агрокомплекс". В коэффициенте капитализации значение коэффициента независимости и доля хозяйственных средств находится в соответствующих нормах, которые составили в 2014 году( 0, 39%), в 2015 году (0,43); 2014 год( 0, 39%)и 2015 год( 0, 42%).

Коэффициент ликвидности. Рост наблюдается у коэффициента покрытия ( 2, 1%). Остальные значения соответствуют норме.

Деловая активность значительно снижается в оборачиваемости собственных средств, что является отрицательным для предприятия.

Коэффициент обеспеченности оборотными средствами увеличился на 0, 19%.

Таблица 10 -« Агрегированный баланс предприятия для оценки ликвидности»

Проанализировав таблицу «Агрегированный баланс предприятия для оценки ликвидности» на предприятии АО «Агрокомплекс» можно увидеть, что А1<П1(2014г); А2<П2(2014г); А3<П3(2014г); А4<П4(2014г). Предприятие в 2014 году не было абсолютно ликвидным.

А1>П1(2015г); А2>П2(2015г); А3>П3(2015г); А4>П4(2015г). В 2015 году состояние улучшилось, так как А1>П1, изменения пошли в лучшую сторону, но А4>П4 - данный показатель не соответствует норме.

2.4 Анализ финансовых результатов организации( предприятия)

Финансовый результат деятельности предприятий в конечном итоге характеризуется показателями прибы-ли (убытка). Известно, что без получения прибыли предприятие не может развиваться в рыночной экономике, за исключением организаций, финансируе-мых за счёт государства или других источников. Поэтому задача улучшения финансового результата является жизненно важной для хозяйствующего субъекта. Анализ финансовых показателей позволяет выявить возможности улучшения финансового положения и по результатам расчётов принять экономически обоснованные решения.

В процессе анализа решаются следующие задачи:

• изучение данных о формировании финансового результата и использовании прибыли;

• исследование динамики показателей прибыли и рентабельности предприятия;

• выявление и измерение влияния основных факторов, воздействующих на финансовый результат;

• выявление резервов и их использование для повышения прибыли и рентабельности предприятия.

Основными источниками информации анализа финансовых результатов являются данные бухгалтерского учёта и бухгалтерской (финансовой) отчётности.

Таблица 11 - «Анализ финансовых результатов»

Исходя из данных таблицы «Анализ финансовых результатов» АО фирма Агрокомплекс можно сделать вывод ,что выручка 2015 году по сравнению с 2014 годом увеличилась. Темп роста составил 145, 7.

Валовая прибыль также увеличилось, её прирост составил 170, 2. Увеличилась также прибыль от продаж, возможно, это связано с высоким спросом на товары предприятия чистая прибыль составила в 2015 году 3987236,что является положительным результатом для предприятия.

2.5 Оценка потенциального банкротства АО «Агрокомплекс»

Хозяйственная деятельность предприятия может характеризоваться отрицательными финансовыми результатами. Несмотря на то что размер прибыли и наличие денежных средств на счетах предприятия - показатели, связанные косвенно, а не напрямую, получение убытка в течение длительного периода времени может привести к состоянию банкротства.

Банкрот - предприятие, неплатежи которого наблюдаются на протяжении трех и более месяцев..

В условиях возможности наступления банкротства необходимо:

• снижение затрат на производство продукции;

• возможное повышение цены;

• увеличение оборотных активов и производства продукции;

• организация производства нового вида продукции;

• изменение рецептур в целях снижения себестоимости;

• внедрение стратегического планирования;

• внедрение бюджетирования.

Пятифакторная модель Э. Альтмана

Данная модель разработана экономистом для оценки вероятности банкротства компаний, чьи акции торгуются на рынке. Является наиболее известной моделью автора.

Модель используется для компаний, акции которых не котируются на бирже.

Z = 0,717Х1 + 0,874Х2 + 3,10Х3 + 0,42Х4 + 0,995Х5,

где Х1 -- разность текущих активов и текущих пассивов / общая сумма

всех активов;

Х2 -- нераспределенная прибыль / общая сумма всех активов;

Х3 -- прибыль до уплаты процентов и налогов / общая сумма всех активов;

Х4 -- балансовая стоимость капитала / заемный капитал; Х5 -- выручка от реализации / общая сумма активов.

Расчет показателей, вошедших в модель, представлен в таблице 12. Показатели рассчитываются на основании «Бухгалтерского баланса» (форма № 1) и «Отчета о финансовых результатах» (форма № 2).

Интерпретация результатов:

Z < 1,23 -- вероятность банкротства высокая; Z > 1,23 -- вероятность банкротства малая.

Таблица 12. Расчет исходных показателей пятифакторной модели Э. Альтмана

Расчет значения показателя Z по пятифакторной модели Э.Альтмана:

2014г: Z=0,34+ 0,08+0,08+1,04+0,51=2,05. Z > 1,23 -вероятность банкротства малая.

2015г: Z=0,35+ 0,09+0,09+1+0,55=2,06. Z > 1,23 -вероятность банкротства малая.

Модель идентификации финансовых состояний предприятия по

системе показателей У. Бивера.

Модель позволяет оценить финансовое состояние компании с точки зрения ее возможного будущего банкротства.

Расчет показателей, вошедших в модель, представлен в таблица 13. Показатели рассчитываются на основании «Бухгалтерского баланса», «Отчета о финансовых результатах» и «Пояснениях к отчету о финансовых результатах».

Шкала оценки риска банкротства построена на основе сравнения фактических значений показателей с рекомендуемыми. Вероятность банкротства компании оценивается по одной из групп возможных состояний, где находится большинство расчетных значений показателей.

Специфика российских условий требует, чтобы модели прогнозирования риска финансовой несостоятельности учитывали как особенности отрасли, так и структуру капитала предприятия.

Таблица 13. Расчет исходных показателей модели идентификации финансовых состояний предприятия по системе показателей У. Бивера

2.6 Мероприятия по улучшению финансового состояния АО «Агрокомплекс»

Таблица 14. Модель идентификации финансовых состояний предприятия по системе показателей У. Бивера

Важнейшим условием функционирования хозяйственной деятельности предприятия в рыночных условиях является успешное управление финансами предприятия. Финансовое состояние предприятия может характеризоваться показателями, которая отражает Процесс формирования и использования финансовых средств. В рыночной экономике финансовое состояние. предприятия отражает конечные результаты его деятельности.

Основным источником информации в финансовой деятельности предприятия является бухгалтерская отчетность. Бухгалтерская отчетность по своей сути является главным источником информации в финансовой деятельности предприятия. Для анализа финансовой деятельности предприятия необходимо выявить источники его неустойчивого положения и разработать пути по его улучшению.

Проведенный анализ АО "Агрокомплекс" показал , что дебиторская задолженность в 2015 году составила 9236951, что на 42488387 меньше чем в 2014 году. В общей сложности по структуре дебиторская задолженность в 2015 году составила 22,1%.

Кредиторская задолженность 2014 году составила 11537924,что на 254073 меньше чем в 2015 году( 17919097). Это во многом связано с увеличением суммы задолженности перед поставщиками и подрядчиками.

Показатели платежеспособности и ликвидности АО "Агрокомплекс" находится в норме, это говорит о том, что предприятие может покрывать свои расходы и выплачивать долги . Это можно увидеть по коэффициенту покрытия( 2, 1%). Коэффициент обеспеченности оборотными средствами увеличился на 0, 19% , что положительно сказывается на функционировании предприятия.

Мероприятия по снижению себестоимости продукции позволит улучшить финансовое состояние.

Финансовая стабилизация АО «Агрокомплекс» должна последовательно осуществляться по следующим основным этапам:

1-й этап - устранение неплатежеспособности. В какой бы степени ни оценивался по результатам диагностики банкротства масштаб кризисного состояния предприятия, наиболее неотложной задачей в системе мер его финансовой стабилизации является восстановление способности к осуществлению платежей по своим неотложным финансовым обязательствам, с тем, чтобы предупредить возникновение процедуры банкротства.

2-й этап - восстановление финансовой устойчивости (финансового равновесия). Хотя платежеспособность предприятия может быть устранена в течение короткого периода за счет осуществления аварийных финансовых операций, причины, генерирующие неплатежеспособность, могут оставаться неизменными, если не будет восстановлена до безопасного уровня финансовая устойчивость предприятия. Это позволит устранить угрозу банкротства не только в коротком, но и в относительно более продолжительном промежутке времени.

3-й этап - обеспечение финансового равновесия в длительном периоде.

Полная финансовая стабилизация достигается только тогда, когда предприятие обеспечило длительное финансовое равновесие в процессе своего предстоящего экономического развития. Эта задача требует ускорения темпов экономического развития.

На современном этапе развития экономики вопрос финансового анализа предприятий является очень актуальным. От финансового состояния предприятия зависит во многом успех его деятельности, именно поэтому анализу финансового состояния предприятия следует уделять особое внимания.

Объектом исследования является финансовое состояние АО "Агрокомплекс" Краснодарского края.

Структура баланса предприятия весьма удовлетворительна, а предприятие платежеспособно. Оно способно вовремя выплачивать долги перед поставщиками и покупателями.

Основной целью предприятия в таких условиях можно определить, поддержание платежеспособности, финансовой устойчивости. Достаточно серьезное внимание следует уделить наращиванию объемов прибыли, и соответственно повышение рентабельности продаж, производства, активов предприятия.

В настоящее время перед предприятием стоит задача обеспечения финансового равновесия в длительном периоде. Полная финансовая стабилизация достигается только тогда, когда предприятие обеспечило длительное финансовое равновесие в процессе своего предстоящего экономического развития. Эта задача требует ускорения темпов экономического развития.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Проведя анализ полученных данных финансового состояния АО «Агрокомплекс», можно сделать следующие выводы:

• предприятие находится в положительном финансовом состоянии, запасы и затраты обеспечиваются источниками их формирования, предприятию на не грозит банкротство;

• в АО «Агрокомплекс» наблюдается тенденция обеспеченности чистыми активами;

• на предприятии наблюдается стабильная ситуация покрытия своих долгов;

• рентабельность так же находится в нормальном состоянии, т.е.

эффективно используются активы предприятия: собственный капитал, основные средства и материальные запасы.

На основании вышеизложенного, и опираясь на результаты оценки возможного банкротства, можно сделать вывод - АО «Агрокомплекс» банкротство не грозит.

В целом же для улучшения финансового стояния ОАО «Агрокомплекс» необходимо улучшить ряд финансовых показателей, которые можно добиться путем снижением запасов и затрат, увеличением источников собственных средств, либо за счет роста долгосрочных займов и кредитов.

Для того чтобы продолжалась стабильная ситуация, предприятию необходимо разрабатывать ряд мероприятий, связанных с решением проблем ликвидности и платежеспособности - это заключается в профессиональном управлении оборотными средствами. Во- первых - это предполагает оптимизацию источников оборотных средств на основе выработанной стратегии, а во-вторых - размещение этих средств между материальными активами, а также в сфере производства и сфере обращения.

Проанализировав достоинства и недостатки существующих методов прогнозирования возможного банкротства, можно сделать вывод, не все методики можно использовать на данном предприятии.

Некоторые методики трудно применять так как ограничены условия данных для тех людей, которые хотят более углублённо изучить состояние предприятия. Обычно приходится использовать только данные бухгалтерской отчетности. Данное обстоятельство ограничивает круг методик, которые могут быть применены исключительно количественными коэффициентными. Нет возможности использовать качественные методы и методы балльных оценок.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Федеральный закон "О несостоятельности (банкротстве)" от 26.10.2002 N 127-ФЗ (действующая редакция, 2016)

2. Антикризисное управление [Текст] / Под. Ред. Э.М. Короткова. -

М.:ИНФРА-М, 2014. - 452 с

3. Арбитражный управляющий: кто он и как им стать? [Текст] (И.Ю. Мухачев, "Законодательство", N 12, декабрь 2013 г.

4. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия[Текст]: Учеб. Пособие. - М.:ИНФРА-М, 2014. - 215 с.

5. Грузинов В. П. Экономика предприятия[Текст]: Учеб. для вузов. - М.: Банки и биржи: ЮНИТИ, 2013.- 535 с.

6. Гуршова Г.Л. Учет и анализ банкротств [Текст]: учеб.пособие / - 2-е изд. стер. - М.: Омега-Л, 2014. - 241с.

7. Жарковская Е.П., Бродский Б.Е., Бродский И.Б. Антикризисное управле-

ние[Текст] //: 7-е изд., испр. и доп. - М. : Издательство «Омега-Л», 2014. - 467 с. 8. Калинина Е.В. Несостоятельность(банкротство): пути выхода из финансового кризиса. [Текст] /«Юрист» №2 2015 г.

9. Кован С.Е. Предупреждение банкротства [Текст] //: Монография. - М.: ИНФРА-М, 2011. - 219 с. - (Научная мысль)

10. Кузьмина И.Г. Статистический анализ структуры и динамики показателей состояния розничной торговли в России [Текст] / И.Г Кузьмина, А.П. Цыпин // Экономика и предпринимательство. 2014. -№5-2. С. 234- 239.

11. Прокофьев В.А. Предпосылки и условия развития детерминированного факторного анализа [Текст] / В.А Прокофьев, В.ВНосов // ЭТАП; Экономическая теория, Анализ, Практика. - 2014. № 4. - С. 134 - 145.

12. Савицкая Г.В «Анализ хозяйственной деятельности предприятия» [Текст].

/ Е.П. Жарковская. - Москва: 7-е изд., испр. и доп., 2013.- 274 c.

13. Стадии банкротства предприятия [Электронный ресурс] URL:

http://www.credinform.ru/ru-Ru/news/details/5bd8aea0aae8

Размещено на Allbest.ru