Размещено на http://www.allbest.ru/

УДК 332

Дальневосточный филиал Всероссийской академии внешней торговли Министерства экономического развития РФ (683000, г. Петропавловск-Камчатский. Россия, ул. Вилюйская, 25 e-mail: grits14032@mail.ru, milakul2606@inbox.ru )

Сущность и классификация инвестиций

Грицюк Е.С., Кулакова Л.И.

Все промышленные предприятия в той или иной степени осуществляют инвестиционную деятельность. Прекращение инвестиционной деятельности для предприятия означало бы прекращение экономического роста и его неминуемое банкротство в последующем. Причины, обуславливающие необходимость осуществления инвестиций, могут быть различны. Однако движущим мотивом осуществления инвестиций является получаемая от них прибыль, а в конечном итоге прирост капитала и увеличение рыночной ценности предприятия.

Термин «инвестиция» происходит от латинского слова «облачать, вкладывать». В наиболее широкой трактовке означает вложение капитала с целью последующего его увеличения. Зарубежные экономисты Макконел и Брю под инвестиции рассматривают, как затраты на производство и накопление средств производства, так же и роста материальных запасов [3]. Д. Кейнс в своем труде «Общая теория занятости» отражает, что сбережения и инвестиции должны быть одинаковыми в том, что каждое из них равна превышению дохода над потреблением [2]

В настоящее время под инвестициями понимают все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности, в результате которой создается прибыль или достигается иной (социальный, экологический и т.д.) эффект. Из этого определения вытекает, что термин “инвестиция” как и термин «капитал» имеет экономическое и финансовое содержание.

По экономическому определению инвестиции - это вложения средств в создание и воспроизводство производительного капитала (основного и оборотного). По финансовому определению инвестиции - это все виды средств (активов), вкладываемых в хозяйственную (операционную) деятельность в целях получения прибыли (дохода) [4].

Инвестимции -- денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта [5].

Инвестиционная деятельность наукой рассматривается, как вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

С позиции монетарной теории денег, средства можно направить на потребление или сбережение. Простое сбережение изымает средства из оборота и создаёт предпосылки для кризисов. Инвестирование же вовлекает сбережения в оборот. Оно может происходить напрямую или косвенно (размещение временно свободных средств на депозит в банк, который уже сам инвестирует). [4]

С понятиями инвестиций и инвестиционного проекта (далее - ИП) тесно связаны понятия субъекта и объекта инвестиционной деятельности. Подсубъектом инвестиционной деятельности понимаются физические и юридические лица, осуществляющие целенаправленные действия по решению задач, поставленных в ИП. Субъектами инвестиционной деятельности являются инвесторы, заказчики, подрядчики (исполнители работ), пользователи объектов инвестиционной деятельности и другие физические и юридические лица, участвующие в реализации ИП. Законодательно субъекту инвестиционной деятельности предоставлено право совмещать функции двух и более субъектов, если иное не установлено договором и (или) государственным контрактом, заключенным между ними.

Объектами инвестиционной деятельности являются вновь создаваемое различного вида имущество предприятий и организаций производственной и непроизводственной сферы, ценные бумаги (акции, облигации, сертификаты и т.п.), научно-техническая продукция, имущественные права и права на интеллектуальную собственность, денежные вклады.

Все инвестиции делятся на:

Ш интеллектуальные -- направлены на подготовку и переподготовку специалистов на курсах, передачу опыта, лицензий и нововведений, совместные научные разработки;

Ш капиталообразующие -- затраты на капитальный ремонт, приобретение земельных участков;

Ш прямые -- инвестиции, сделанные юридическими и физическими лицами, имеющими право на участие в управлении предприятием и полностью владеющими предприятием или контролирующими не менее 10% акций или акционерного капитала предприятия;

Ш портфельные - не дающие право вкладчикам влиять на работу фирм и компаний, вкладываемые в долгосрочные ценные бумаги, покупку акций;

Ш реальные -- долгосрочные вложения средств в отрасли материального производства;

Ш финансовые -- долговые обязательства государства.

Приступая к изучению сущности инвестиций нами осуществлена их классификация, представленная в таблице 1.

имущественный инвестиция капитал предпринимательский

Таблица 1 - Классификация инвестиций

Источник: составлено авторами

Правильная классификация инвестиций дает возможность оценить эффективность инвестиционной политики предприятия, а, следовательно, его экономическое состояние, что в полной мере позволяет определить свойства того или иного вложения для целей учета и анализа.

Уровень инвестиций, направляемых в экономику имеет большое значение для социально-экономического развития страны и регионов. Нами на рисунке 1 рассмотрена динамика инвестиций в основной капитал в целом по Российской Федерации, Дальневосточному федеральному округи и Камчатскому краю в частности.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рисунок 1. Инвестиции в основной капитал (млн.руб)

Источник: составлено авторами по [6]

Из проведенного анализа следует, что в денежном выражении уровень инвестиций в РФ и Дальневосточном федеральном округе, по отношению к 2005 г., вырос в 3 раза, а по отношению к 2014 г. в РФ вырос на 148,1%, в Дальневосточном федеральном округе - на 104,1%. В Камчатском крае объем инвестиций в 2010 г. увеличился, по отношению к 2005 г., на 127,9%, при этом показатели 2014 г., по отношению к 2010 г. отражают снижение почти в пять раз, а по отношению к 2005г. - в три раза.

Немаловажным показателем инвестиционной активности территории является структура инвестиций в основной капитал. Структура инвестиций в основной капитал в Камчатском крае за период 2005-2014гг. представлен на рисунке 2.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Камчатский край 2005г. Камчатский край 2010г.

Рисунок 2. Структура инвестиций в основной капитал (%)

Из проведенного анализа следует, что в 2005г. 50,4% инвестиций были направлены на оборудование, машины и транспортные средства, к 2010г. показатели снизились на 28% и составили 22,4% инвестиций, а к 2014г. повысились на 12,5% относительно 2010года и снизились на 15,5% относительно 2005г. Таким образом, можем сделать вывод, что в 2005 году половина инвестиций была направлена на оборудование, а к 2014 году 1/3. Если мы рассмотрим инвестиции на здания(кроме жилых) и сооружения, то заметим, что в 2005г. они занимают почти Ѕ часть инвестиций, а к 2010г. возрастают на 26,9%, к 2014г. снижаются на 15,6% относительно 2010г., но возрастают на 11,3% относительно 2005г.. Так же нами были рассмотрены категории «жилища» и «прочие». Процент инвестиций, вкладываемых в жилища, с каждым периодом увеличивается в среднем на 3%. Незначительная доля инвестиций приходится на сектор «прочие», где предприятия, организации, а так же домохозяйства инвестируют средства в образование и нематериальные активы.

Нами были рассмотрены инвестиции в основной капитал по формам собственности, так как это является важным показателем инвестиционной деятельности Камчатского края. Распределение инвестиций в основной капитал по формам собственности за период 2005-2014гг. представлен на рисунке 3.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Источник: составлено авторами по данным [6]

Рисунок 3. Распределение инвестиций в основной капитал по формам собственности (%)

Из проведенного анализа следует, что в 2005 году наибольший процент инвестиций был направлен в смешанную форму собственности, к 2010г. этот показатель резко снизился на 30,3%, а в 2014г. на 26,7%, но повысился относительно 2010года на 3,6% (на наш взгляд, это обусловлено кризисом, произошедшем в стране). Почти равное распределение инвестиций в основной капитал государственной и частной собственности мы наблюдаем в 2005году, к 2010г. инвестиции в частную собственность увеличиваются в 2,4 раза, а в государственную падают на 7,8%. К 2014 году ситуация немного меняется. Распределение инвестиций в частную собственность снижается на 12,5%, а в государственную увеличивается на 6% относительно 2010года. Небольшие изменения можем заметить в распределении инвестиций в муниципальную собственность. В 2010г. произошло снижение на 2,8%, а к 2014г. повышение на 5,4% относительно 2010 года.

На ситуацию на инвестиционном рынке оказывают влияние меры государственной поддержки, оказываемые в рамках инвестиционных программ. В Камчатском крае создана корпорация инвестиционного развития, разработаны государственные программы по способствующей модернизации производства. Это программы по развитию предпринимательства, здравоохранения, образования, внутреннего и въездного туризма. Все это способствует тому, чтобы государство направляло денежные средства в инвестиционные ресурсы и способствует предпринимательскому сообществу инвестировать денежные средства в основной капитал, снижает налоги, предоставляет преференции, например по перечислениям в государственные и негосударственные фонды. Это дает определенный положительный результат.

Список источников

1. Инвестиции: Учебник / С.В. Валдайцев, П. П. Воробьев и др. под ред. В. В. Ковалева, В. В. Иванова, В. А. Ляпина. М.: ТК Велби, Изд- во «Проспект»2005.

2. Кейнс ДЖМ Общая теория занятости, процента и денег / / Антология экономической классики - М, 1993 - 362 с [Электронный ресурс] : режим доступа : znanium.com (дата обращения 27.11.16).

3. Макконелл KВ, Брю cл Экономикс - М, 1992 - 1115с

4. Об экономической сущности инвестиций [Электронный ресурс] : режим доступа : https://ru.wikipedia.org/wiki/Инвестиции (дата обращения 29.11.16).

5. Об инвестиционной деятельности [Электронный ресурс] : режим доступа : http://www.grandars.ru/student/fin-m/investicii.html (дата обращения 29.11.16).

Камчатский край в цифрах. Статистический сборник / Камчатстат. - ПетропавловскКамчатский: Камчатстат.

Размещено на Allbest.ru