Динамические методы экономической эффективности инвестиций
Система управления финансами коммерческой организации как один из ключевых моментов организации бизнеса в условиях рыночной экономики. Методы оценки инвестиционных проектов. Динамические методы, которые основаны на изменении стоимости денег во времени.
| Рубрика | Экономика и экономическая теория |
| Вид | статья |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 31.03.2019 |
| Размер файла | 34,9 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
Динамические методы экономической эффективности инвестиций
Игнатьева А.М.
Рогова Н.В.
ФГОБУ ВО Поволжский государственный университет телекоммуникаций и информатике. Самара, Россия.
Одним из ключевых моментов организации бизнеса в условиях рыночной экономики является система управления финансами коммерческой организации. Самую сердцевину которого представляет собой инвестиционная политика (инвестирование в финансовые активы и материально техническую базу).
Особое значение приобретают различные методы оценки и обоснования инвестиционных проектов для создания заинтересованности потенциальных инвесторов. При расчете эффективности инвестиционных проектов учитывается фактор времени, т.к. должен производиться учет:
1) физического износа основных фондов;
2) изменение цен;
3) изменение экономических нормативов;
4) разрывов во времени между потреблением ресурса и оплатой.
Одними из наиболее эффективных методов, которые основываются на изменении стоимости денег во времени и учете влияния временного фактора являются динамические методы.
Для оценки эффективности инвестиционных проектов рассматривается достаточно много показателей, отражающих интересы инвесторов и специфику проекта. Основными из них являются такие как чистый дисконтированный доход (ЧДД), индекс доходности (ИД), срок окупаемости (СО) и внутренняя норма доходности (ВНД). Нельзя оценить инвестиционный проект используя только один показатель, поэтому существует взаимозависимость между показателями для оценки эффективности. коммерческий управление инвестиционный динамический
Чистый дисконтированный доход - сумма текущих эффектов за весь расчетный период, приведенная к начальному шагу.
ЧДД = ? ,
- результаты, достигаемые на шаге расчета; - затраты на шаге при условии, что в них не входят капиталовложения; - постоянная норма дисконта; - сумма дисконтированных капиталовложений.
Если ЧДД инвестиционного проекта положителен, то проект считается эффективным. Наиболее эффективным является применение показателя ЧДД, показывающего минимальную нормативную рентабельность инвестиций за экономический срок их жизни. ЧДД говорит о богатстве инвестора, а не об относительной мере роста дохода инвестиционного проекта.
Индекс доходности представляет собой отношение суммы приведенных эффектов к величине капиталовложений. Он тесно связан с ЧДД.
ИД =
Если ЧДД положительна, то ИД > 1 и проект эффективен, если ЧДД отрицательна, то ИД < 1 и проект не эффективен.
Необходимо проанализировать проект создания кофейни со следующими характеристиками:
|
Год |
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
||
|
Инвестирование |
2028000 |
||||||
|
операционная деятельность |
|||||||
|
заработная плата рабочих |
0 |
160000 |
176000 |
193600 |
212960 |
||
|
аренда |
0 |
115000 |
126500 |
139150 |
153065 |
||
|
кофе, капсулы для кофе |
0 |
120000 |
132000 |
145200 |
159720 |
||
|
кондитерские изделия |
0 |
120000 |
132000 |
145200 |
159720 |
||
|
моющие и чистящие средства |
0 |
5000 |
5500 |
6050 |
6655 |
||
|
реклама |
0 |
30000 |
33000 |
36300 |
39930 |
||
|
интернет |
0 |
3000 |
3300 |
3630 |
3993 |
||
|
непредвиденные расходы |
0 |
30000 |
33000 |
36300 |
39930 |
||
|
Ежемесячные расходы |
583000 |
641300 |
705430 |
775973 |
Сделать вывод об эффективности этого проекта по коэффициентам чистого дисконтированного дохода и индекса доходности, при том что:
|
Средний чек (руб) |
100 |
|||||
|
Проходимость в день (чел) |
60 |
|||||
|
Доходность в день |
6000 |
|||||
|
Доход в год |
2190000 |
1607000 |
872700 |
808570 |
738027 |
|
|
Возврат инвестиций |
676000 |
676000 |
676000 |
Данная задача рассматривается без выплат налогов на прибыль и выплат процентов по инвестициям. ЧД = 1998297; ЧДД = 1147086,181; ИД = 1,75; СО = 2,28 года.
После расчетов эти коэффициентов можно сказать, что при выполнении условий положительности ЧДД и ИД больше единицы, проект является эффективным и может быть принят к реализации. Тем более срок окупаемости рассчитан на меньшее время, чем взятие инвестиционного капитала.
Литература
1. Ковалев В.В. Методы оценки инвестиционных проектов-М.; Финансы и статистика, 2000. - 144С.
2. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. - М.; Финансы и статистика, 2002. - 560С.
3. Михайлова Э.А., Орлова Л.Н. Экономическая оценка инвестиций: Учебное пособие. - Рыбинск: РГАТА, 2008. - 176С.
Размещено на Allbest.ru
...Подобные документы
Понятие и содержание инвестиций и инвестиционного проекта. Экономическая оценка эффективности инвестиционных проектов, их отбор для финансирования. Статические и динамические методы оценки инвестиционных проектов. Бизнес-план инвестиционного проекта.
курсовая работа [325,0 K], добавлен 06.05.2010Характеристика общих видов эффективности инвестиционного проекта. Порядок формирования информационного массива для финансовой оценки эффективности инвестиционных вложений. Статические и динамические методы оценки экономической эффективности инвестиций.
курсовая работа [742,9 K], добавлен 22.06.2015Понятие и основные подходы к оценке эффективности инвестиций. Статические и динамические методы оценки инвестиций. Методы оценки эффективности инвестиций, основанные на дисконтировании. Риск и прибыль от инвестиции. Связь между инвестицией и спекуляцией.
контрольная работа [40,5 K], добавлен 24.02.2011Проблема оценки стоимости действующего бизнеса в условиях рыночной экономики. Основные цели и задачи оценки предприятия (бизнеса). Изучение подходов при оценке рыночной стоимости различных объектов: затратный, доходный и рыночный методы оценки.
реферат [19,9 K], добавлен 27.07.2010Тарифная система как совокупность нормативов, обеспечивающих дифференциацию и регулирование заработной платы. Сущность и виды инвестиций. Методы определения эффективности инвестиционных проектов. Классификация методов инвестиционной деятельности.
курсовая работа [61,3 K], добавлен 10.01.2014Капиталообразующие, портфельные, косвенные инвестиции. Методы оценки эффективности инвестиционных проектов. Метод определения индекса рентабельности. Метод определение дисконтированного срока окупаемости. Расчет потребности в начальном капитале.
курсовая работа [588,5 K], добавлен 28.05.2015Сущность инвестиций и их экономическое значение. Методы оценки эффективности реальных инвестиционных проектов. Оценка эффективности инвестиций в производство пластиковых окон. План маркетинга и ценовая политика организации. Риски инвестиционного проекта.
дипломная работа [301,2 K], добавлен 10.08.2013Методика оценки вариантов инвестирования, ее значение и оформление результатов. Понятие и оценка экономической эффективности инвестиций. Анализ эффективности инвестиционных проектов в условиях инфляции и риска. Варианты оптимального размещения инвестиций.
курсовая работа [115,8 K], добавлен 10.02.2009Инвестиционное проектирование: принципы финансового обоснования. Понятие, фазы и критерии оценки инвестиционных проектов. Бизнес-план инвестиционного проекта. Оценка эффективности инвестиционных проектов (на примере постройки подземного гаража).
курсовая работа [28,6 K], добавлен 22.05.2004Особенности инвестирования социальной сферы общества. Основные принципы и методы оценки инвестиционных проектов, характеристика показателей их эффективности. Состав денежных потоков инвестиционных проектов. Расчёт эффективности инвестиционных вложений.
контрольная работа [63,9 K], добавлен 24.05.2012Методы оценки эффективности. Показатели экономической эффективности инвестиционного проекта. Чистый поток платежей (cash flow). Потребность в оборотном капитале. Исходная информация для определения экономической эффективности инвестиционного проекта.
реферат [52,3 K], добавлен 05.02.2008Методы анализа устойчивости хозяйствующих субъектов в условиях рыночной экономики. Роль менеджмента в рациональном и эффективном использовании финансовых ресурсов. Организация и финансирование инвестиций в РФ. Реализация инвестиционных проектов.
монография [5,1 M], добавлен 22.04.2008Принципы оценки эффективности инвестиционных вложений. Финансово-математические основы экономической оценки инвестиции. Концепция стоимости денег во времени. Оценка стоимости ценных бумаг предприятия и составление графиков возврата долгосрочных кредитов.
курсовая работа [416,5 K], добавлен 24.12.2011Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования, область применения. Понятие экономической эффективности, способы определения. Показатели эффективности функционирования национальной экономики.
статья [17,0 K], добавлен 12.04.2012- Методология и методы комплексной оценки финансово-экономической деятельности хозяйствующих субъектов
Анализ финансовой состоятельности хозяйствующих субъектов в условиях рыночной экономики. Индексная и комплексная оценка инвестиционной привлекательности предприятия. Инвестиционный климат в России. Проблемы в осуществлении инвестиционных проектов.
диссертация [1,4 M], добавлен 22.04.2008 Сущность инвестиций и их формы. Методы оценки инвестиционных проектов и срока окупаемости инвестиций. Анализ эффективности капиталовложений. Ивестиционно-банковский бизнес России и зарубежный опыт. Сравнительная характеристика критериев NPV и IRR.
курсовая работа [93,5 K], добавлен 11.12.2008Смысл процесса дисконтирования и определение стоимости денежного потока в будущем. Расчет чистого приведенного дохода или чистой приведенной стоимости. Качественные, вероятностные, статистические методы оценки инвестиций в информационные технологии.
контрольная работа [93,3 K], добавлен 27.12.2014Экономическая сущность и содержание инвестиций, их типы и классификация. Методы оценки экономической эффективности проектов. Подготовка и анализ инвестиций в реальные активы. Источники финансирования и методы возврата вкладываемых денежных средств.
контрольная работа [23,2 K], добавлен 30.09.2013Особенности бизнеса как объекта оценки. Цели, этапы, подходы и методы оценки стоимости бизнеса, использование её результатов. Оценка рыночной стоимости бизнеса затратным методом на основе активов, доходным и рыночным методами и агрегированная оценки.
курсовая работа [1,2 M], добавлен 02.04.2014Сущность инвестиций, характеристика источников их привлечения, внешние и внутренние источники их формирования. Основные признаки прямых и портфельных (непрямых) инвестиций. Направления инвестиционной деятельности. Методы оценки эффективности проекта.
курсовая работа [32,4 K], добавлен 24.09.2014
