Основные концепции реализации денежно-кредитной политики

Денежная масса постоянно обесценивалась, поэтому не удивительно, что денег в обращении (в долларовом эквиваленте) становилось все меньше и меньше. В результате инфляционного обесценения денежной массы возросли неплатежи в национальной экономике, а столь желанный коэффициент монетизации ВВП даже снизился: с имевшихся 10-12% до 5-6%. Зато скорость движения денег, косвенно отражающая факт «бегства от денег», возросла до 10-12 оборотов в год».[7,c. 165]

В условиях нарастающей кредитной эмиссии стало невозможным удерживать единый обменный курс белорусского рубля. Кроме того, стал увеличиваться разрыв между официальным и теневыми (наличным и безналичным) обменными курсами.

Кризис национального валютного рынка пришелся на середину марта 1998 года. Был закрыт внебиржевой валютный рынок, а белорусский рубль был срочно выведен из международного оборота и перестал выполнять на территории СНГ функцию резервного средства.

В дальнейшем при нарастании кризиса денежно-кредитной, платежной и валютной системы Беларуси были открыты переговоры с Россией о введении единой «союзной валюты», которые привели к принятию соглашения о внедрении на территории Беларуси российского рубля.

Гипертрофированными темпами нарастала дебиторско-кредиторская задолженность, возрос бартер и обострился кризис неплатежей. Денежное обращение стало наполняться всевозможными суррогатами. Резко возросла «долларизация» экономики. Белорусский рубль окончательно утратил функцию сбережений и накоплений. Чистые иностранные активы Национального банка приобрели отрицательные значения. Оборотные средства предприятий непрерывно обесценивались. Из-за отрицательных процентных ставок население республики ежегодно теряло значительную часть рублевых вкладов.

Таким образом, концепция «форсирования монетизации ВВП и канализации кредитной эмиссии» с учетом заявленных стратегических приоритетов (экспорт, жилье и продовольствие), активно внедряемая с начала 1997 года в условиях нереформированной экономики, закончилась дестабилизацией денежно-кредитной сферы.

Важным признаком устойчивости национальной валюты является стабильность ее обменного курса. В условиях открытой экономики нашей страны, где доля внешней торговли во всем экономическом обороте очень велика, динамика обменного курса имеет существенное значение для регулирования внутренних цен. Именно поэтому Национальный банк, как и центральные банки целого ряда стран с открытой экономикой, традиционно использует курсовую политику в качестве одного из основных каналов достижения конечной цели своей денежно-кредитной политики по сдерживанию инфляции.

Такой механизм денежно-кредитной политики, обеспечивающий условия для устойчивого роста экономики и достижения параметров социально-экономического развития за счет поддержания устойчивости национальной валюты, показал свою достаточную эффективность.

Немалая роль в снижении темпов инфляции принадлежит динамике обменного курса, которая за последние годы изменилась от довольно значительной ежегодной девальвации до укрепления белорусского рубля по отношению к иностранным валютам.

По мере замедления темпов инфляции и девальвации снижались и процентные ставки на денежном рынке. При этом процентная политика Национального банка была ориентирована на постепенное и сбалансированное уменьшение процентных ставок по кредитам и депозитам при обеспечении их привлекательного уровня, стимулирующего рост сбережений в белорусских рублях и расширение доступности кредитов банков для предприятий и населения.

Финансовая стабилизация стала важным фактором как роста инвестиций в экономику, так и активного ее кредитования со стороны банковского сектора.

Все это содействовало обеспечению высоких темпов экономического роста в республике, позволяющих Беларуси по этому показателю устойчиво занимать одно из лидирующих мест среди стран СНГ.

Следует также отметить, что процесс финансовой стабилизации и активного участия банковской системы в достижении параметров социально-экономического развития сопровождался эффективным, безопасным и надежным функционированием национальной платежной системы.

Таким образом, действующий сегодня в республике механизм решения задач денежно-кредитной политики подтверждает свою достаточно высокую эффективность и целесообразность его дальнейшего использования без каких-либо кардинальных преобразований в наступающем году. В то же время с учетом необходимости дальнейшего закрепления позитивных тенденций в денежно-кредитной сфере и повышения ее качественных показателей.

Национальный банк в 2015 году продолжил работу, направленную на повышение устойчивости банковского сектора, формирование условий для дальнейшего развития и внедрения новых банковских технологий, повышения стандартов и качества банковских услуг.

Банки улучшают управление кредитным риском. Качество активов банков сохраняется на приемлемом уровне, обеспечивающем необходимую доходность банковского сектора и защиту интересов вкладчиков и акционеров. В 2015 году приняты меры по повышению эффективности банковского надзора путем внедрения международных стандартов регулирования деятельности банков и надзора за ней.

В 2015 году действия Национального банка направлены на стимулирование банков к наращиванию устойчивой ресурсной базы и активному участию в развитии экономики путем вовлечения средств населения и юридических лиц на долгосрочной основе с использованием различных финансовых инструментов. Прирост широкой денежной массы в 2015 году должен сложиться на уровне 13-15 процентов.

Кредитование банками экономики балансируется с ее развитием и направлено преимущественно на эффективные окупаемые проекты, в том числе финансируемые с использованием государственной поддержки. Требования банков и ОАО «Банк развития Республики Беларусь» к экономике в 2015 году должны вырасти на 12-14 процентов. Кредитование государственных проектов будет осуществляться в соответствии с принятым Правительством Республики Беларусь решением о финансировании государственных программ и мероприятий в 2015 году с учетом возможностей бюджета Республики Беларусь по компенсации процентных расходов.

В 2015 году формирование финансового рынка должно обеспечиваться путем совершенствования его инструментов, механизмов и инфраструктуры. Данная работа будет осуществляться при тесном взаимодействии государственных органов и участников финансового рынка. Дальнейшее развитие получил небанковский сегмент финансового рынка, в том числе лизинг, микрофинансирование, страховые услуги, внебиржевые финансовые инструменты. Продолжился контроль за своевременным возвратом валютной выручки в страну.

В 2015 году обеспечено эффективное, надежное и безопасное функционирование платежной системы за счет совершенствования нормативной правовой базы в этой сфере, ценовой политики на расчетные услуги и развития электронного документооборота. Продолжается работа по минимизации рисков в платежной системе на основе улучшения управления ликвидностью, развития программно-технической инфраструктуры с учетом международных стандартов, осуществления риск-ориентированного надзора.

Развитие информационных технологий в банках и других финансовых организациях в 2015 году будет направлено на обеспечение эффективности и непрерывности предоставления современных банковских и иных финансовых услуг.

Совершенствование системы безналичных расчетов по розничным платежам в 2015 году будет направлено на увеличение доли безналичных операций, применение новых банковских продуктов и технологий на основе использования банковских платежных карточек и электронных денег.

Применение и развитие инструментов денежно-кредитной политики будет направлено на достижение приоритетной цели монетарной политики.

Процентная политика будет ориентирована на обеспечение стабильного функционирования финансовой системы путем поддержания процентных ставок в реальном выражении на положительном уровне, обеспечивающем сохранность и привлекательность вкладов в национальной валюте и доступность банковского кредита для нефинансового сектора экономики. По мере замедления инфляционных процессов и сохранения устойчивой ситуации на валютном рынке продолжится снижение процентных ставок.

Ставка рефинансирования в 2015 году сохранится на уровне 25%. По словам первого зампреда Нацбанка Беларуси Тараса Надольного, снижения ставки рефинансирования до конца 2015 года не планируется. Что касается будущего, 2016 года, то всё будет зависеть в первую очередь от скорости инфляции. В данный момент регулятор рассматривает возможный диапазон ставки в пределах 20-22%.

Для рыночного регулирования уровня ставки межбанковского кредитного рынка Национальный банк продолжит использовать систему коридора процентных ставок, границы которого определяются ставками по постоянно доступным операциям (кредит, своп и депозит овернайт по фиксированной процентной ставке в Национальном банке).

Особое внимание в 2015 году уделялось вопросам, связанным с функционированием Евразийского экономического союза, развитием договорно-правовой базы и гармонизацией законодательств его участников в финансовой и валютной сферах. Продолжилась работа по развитию сотрудничества и расширению взаимовыгодных связей между банковскими системами Республики Беларусь и Российской Федерации в рамках Союзного государства. Сотрудничество Национального банка с центральными (национальными) банками других государств Содружества Независимых Государств осуществляется в рамках Совета Межгосударственного банка, а также двусторонних и многосторонних консультационных межбанковских органов. Продолжилось сотрудничество с международными финансовыми институтами по реализации ранее согласованных направлений технической помощи, а также определению сфер экспертного содействия по актуальным вопросам деятельности Национального банка.

Таким образом, приоритетными направлениями развития банковского сектора Беларуси являются:

обеспечение его устойчивости,

повышение финансового потенциала,

рост конкурентоспособности за счет внедрения более эффективных систем и методов управления, новых банковских технологий,

поддержания размера капитала на уровне, обеспечивающем адекватное покрытие рисков.

Заключение

кредитный денежный политика

Основополагающей целью денежно-кредитной политики является помощь экономике в достижении общего уровня производства, характеризующейся полной занятостью и отсутствием инфляции. Денежно-кредитная политика состоит в изменении денежного предложения с целью стабилизации совокупного объема производства, занятости и уровня цен.

стратегической целью денежно-кредитной политики государства выступает обеспечение стабильности национальных денег на внутреннем (подавление инфляции), а также на внешнем рынке (стабильность обменного курса национальных денег).

Стратегическими задачами денежно-кредитной политики являются:

а) поддержание долговременного и устойчивого экономического роста цивилизованными средствами;

б) достижение и сохранение на должном уровне склонности населения к сбережениям в национальной банковской системе;

в) сохранение доверия населения к национальной банковской системе;

г) поддержание на высоком уровне надежности национальной банковской системы;

д) обеспечение устойчивого платежного баланса страны, накопление должных валютных резервов.

Основными инструментами денежно-кредитной политики могут быть:

- кредитная экспансия либо кредитная рестрикция;

- административные и рыночные;

- кратко и долгосрочными.

основными инструментами и методами денежно-кредитной политики РФ в настоящее время являются:

процентные ставки по операциям;

нормативы обязательных резервов, (резервные требования);

операции на открытом рынке;

рефинансирование кредитных организаций;

валютные интервенции;

установление ориентиров роста денежной массы;

прямые количественные ограничения;

эмиссия облигаций от своего имени.

Инструменты денежно-кредитной политики, используемые во Франции:

1) учетная политика;

2) регулирование норм обязательного резервирования;

3) операции на открытом рынке;

4) система обязательных показателей (нормативов);

5) прямое воздействие государства.

Приоритетными направлениями развития банковского сектора Беларуси являются:

обеспечение его устойчивости,

повышение финансового потенциала,

рост конкурентоспособности за счет внедрения более эффективных систем и методов управления, новых банковских технологий,

поддержания размера капитала на уровне, обеспечивающем адекватное покрытие рисков.

Список использованных источников

кредитный денежный политика

1.Алексашенко, С. Куда «плывет» рубль?/С.Алексашенко // Вопросы экономики.- 2009 г.- № 6.-С.25-31

2.Бункина, М.К.., Семенов, В.А.Макроэкономика (основы экономической политики)/М.К.Бункина, В.А.Семенов.- М.: АО «ДИС», 2006 г.- 457с.

3.Гранвилл, Б. Проблемы стабилизации денежного обращения в России./Б.Гранвил // Вопросы экономики.- 2013 г.- № 1.- С.37-42.

4.Деньги, кредит, банки: учеб./ Г. И. Кравцова, Г. С. Кузьменко, Е. И. Кравцов и др.; Под ред. Г. И. Кравцовой. - Минск: БГЭУ, 2003. - 527 с.

5.Долан, Э. Дж. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика; пер. с англ / Дж.Э.Долан. - С.- Пб.: АОЗТ "Санкт-Петербург оркестр", 2004.-371 с.

6.Макконнелл, К.Л., Брю, С. Л. Экономикс: Принципы, проблемы и политика; 14 изд. перевод с англ./ К.Л.Макконелл, С.Л.Брю. - М.: Инфа -М, 2002. - 570 с.

7.Малюгин, В. И. Рынок ценных бумаг: количественные методы анализа: учеб. пособие/В.И.Малюгин.- Минск: БГУ, 2001. - 318 с.

8.Маманович П. А. Рынок ценных бумаг: учеб. пособие / П.А.Маманович. - Минск: Современная школа, 2006. - 320 с.

9.Об утверждении Основных направлений денежно-кредитной политики Республики Беларусь на 2015 год: Указ Президента Респ. Беларусь 1 дек. 2014г., № 551// Нац.реестр правовых актов Респ. Беларусь . - 2014. - № 1452. - 1/789.

10.Организация деятельности коммерческих банков:учебник / Г.И. Кравцова, Н.К. Василенко, И.К. Козлова и др.; под. ред. Г.И. Кравцовой. 2-е изд., пер. и доп. - Минск: БГЭУ, 2002. - 504 с.

Размещено на Allbest.ru