Оптимізація диверсифікації виробничих процесів підприємств залізничного транспорту за критеріями ліквідності їх активів
Вдосконалення діяльності підприємств залізничного транспорту з метою виходу на нові види продукції. Перерозподіл наявних у підприємства активів, зміна його економічного потенціалу. Реалізація диверсифікаційних проектів, пов'язаних з виробничими процесами.
Рубрика | Экономика и экономическая теория |
Вид | статья |
Язык | украинский |
Дата добавления | 08.04.2019 |
Размер файла | 39,9 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
ОПТИМІЗАЦІЯ ДИВЕРСИФІКАЦІЇ ВИРОБНИЧИХ ПРОЦЕСІВ ПІДПРИЄМСТВ ЗАЛІЗНИЧНОГО ТРАНСПОРТУ ЗА КРИТЕРІЯМИ ЛІКВІДНОСТІ ЇХ АКТИВІВ
А. В. Базавлук,
аспірант кафедри корпоративних фінансів і контролінгу,
Київський національний економічний університет
імені Вадима Гетьмана
Анотація
У статті наведено опис основних етапів оптимізації вибору диверсифікаційних рішень та розроблено алгоритм оптимізації вибору проектних рішень диверсифікації виробничих процесів підприємств залізничного транспорту за критеріями ліквідності їх активів.
Ключові слова: диверсифікація, виробничий процес, активи, підприємство, оптимізація, алгоритм.
Abstract
The article includes the description of the basic steps to optimize the choice of diversification decisions and algorithm for optimizing the selection of design solutions to diversify industrial processes enterprises of railway transport according to the criteria of liquidity of their assets.
Key words: diversification, production process, assets, enterprise, optimization, algorithm.
ПОСТАНОВКА ПРОБЛЕМИ
Процес диверсифікації завжди супроводжується наявністю певної невизначеності, а отже, існуванням ризиків успішності його реалізації. Характерною рисою підприємств залізничного транспорту є постійне вдосконалення виробничої діяльності з метою виходу на нові види продукції. При цьому відбувається перерозподіл наявних у підприємств активів, що зумовлює зміну його економічного потенціалу та фінансової ваги на ринку. Відповідно з точки зору мінімізації ризиків та забезпечення високого економічного потенціалу при реалізації диверсифікаційних проектів, пов'язаних з виробничими процесами на підприємстві, необхідно враховувати структуру наявних у нього активів, згідно з якою обирати найбільш оптимальну стратегію диверсифікації.
АНАЛІЗ ОСТАННІХ ДОСЛІДЖЕНЬ І ПУБЛІКАЦІЙ
У працях відомих дослідників таких як Ансофф І.Ф., Дереза В.М., Наливайко А.П., Попова С.М., Маслак О.І., Міньковська М.В., Чудаков А.Б. велика увага приділяється процесам диверсифікації на підприємствах різного роду діяльності. На сьогоднішній день виділені основні напрями дослідження таких процесів, їх основні класифікаційні ознаки та методики реалізації.
МЕТА СТАТТІ
Метою статті є визначення основних закономірностей при оптимізації диверсифікаційних рішень спрямованих на зміну виробничих процесів підприємств залізничного транспорту. Як одну з важливих залежностей необхідно розглянути залежність зміни величини ліквідності активів підприємства від диверсифікаційних процесів, що проводяться на ньому, зокрема таких, що пов'язані з виробничим процесом. При цьому необхідно визначити величину ризику впровадження того чи іншого диверсифікаційного проекту та за її значенням розв'язати задачу вибору оптимального вибору дивер- сифікаційної стратегії.
ВИКЛАД ОСНОВНОГО МАТЕРІАЛУ
Одним із завдань диверсифікації є зниження ризиків інвестицій, наприклад, у виробничі активи, не знижуючи загальної дохідності підприємства. При цьому найбільший ефект від диверсифікації можна отримати в результаті інвестування коштів у різні сегменти виробництва, якщо мова йде про виробниче підприємство. При цьому падіння вартості одних активів компенсуються зростанням вартості інших, з одночасним перерозпри- діленням ризиків. Також важливим фактором успішності диверсифікації є чітке визначення інвестиційних напрямів.
Таблиця 1. Активи диверсифікаційної стратегії виробничих підприємств залізничного транспорту
Активи |
Об'єкти |
Вага в системі диверсифікаційної стратегії, % |
Клас ризику, % |
|
А1 |
Грошові кошти |
5...10 |
0,2 |
|
А2 |
Технології |
8...22 |
28 |
|
А3 |
Нові продуктивні машини та обладнання |
20.70 |
45 |
|
А4 |
Застарілі малопродуктивні машини та обладнання |
5.8 |
80 |
|
А5 |
Неліквідне непрацездатне обладнання, що підлягає списанню |
0,5 |
99 |
Відомо два останніх типи диверсифікаційних процесів, що пов'язані з наявною діяльністю підприємства і непов'язані з такою діяльністю. Відповідно пов'язана з діяльністю диверсифікація може бути як горизонтальною, так і вертикальною. Вертикальна базується на випуску виробів попереднього або наступного ступеня виробничого процесу, а горизонтальна -- на виробництві нових видів продукції існуючого ступеня виробничого процесу. При цьому в двох випадках диверсифікації виробництва присутні певні ризики, мінімізація яких є одним з завдань даного процесу. диверсифікаційний актив залізничний продукція
Отже, основною проблемою проведення диверсифікації виробництва є мінімізація ризиків при інвестуванні. У даному процесі основними характерними індикаторами є фінансова залежність та ліквідність майбутніх активів підприємства. У якості додаткових індикаторів можна використати такі фінансові показники, як коефіцієнт використання надходження, оборотності капіталу. У кінцевому результаті необхідно забезпечити допустиму рентабельність інвестицій.
У більшості випадків у процесі диверсифікації, що проводиться на підприємствах залізничного транспорту, основну увагу приділяють диверсифікації виробничих процесів.
Відповідно в процесі досліджень діяльності підприємств проводиться структурний аналіз, метою якого є вивчення структури і динаміки засобів підприємства і джерел їх формування. Структурному аналізу передує загальне оцінювання динаміки активів організації, яке здійснюють методом зіставлення темпів приросту активів з темпами фінансових результатів [1]. Тому величина активів підприємства та їх структура є важливим показником як при дослідженні наявного фінансового стану підприємства, так і для здійснення певних прогнозів подальшого його розвитку в процесі впровадження загальних проектних рішень, і зокрема диверсифі- каційних.
З метою подальших досліджень, пов'язаних з вибором оптимального рішення щодо диверсифікації виробничих процесів підприємств залізничного транспорту розглянемо основні види активів. Аналізуючи сучасні теоретичні дослідження [2], можна виділити п'ять основних видів активів за рівнем їх ліквідності на основі двох факторів (можливого терміну реалізації зміни вартості): 1. Першокласні високоліквідні активи, термін реалізації (трансформації) яких складає кілька днів без втрати балансової вартості. 2. Високоліквідні активи, термін реалізації яких не перевищує один місяць, а реа- лізаційна ціна складає менш ніж 90% балансової вартості. 3. Середньоліквідні активи, термін реалізації яких складає до шести місяців, а втрата балансової вартості не перевищує 50%. 4. Низьколіквідні активи, які мають термін реалізації від шести до дванадцяти місяців, або втрата балансової вартості яких складає від 50 до 90%. 5. Неліквідні активи, строк реалізації яких перевищує дванадцять місяців, або реалізаційна втрата вартості становить більш ніж 90%. Відповідно до даного розподілу можна виділити основні об'єкти, що відносяться до певного виду активів, та на базі експертного аналізу присвоїти їм відповідно вагу в системі диверсифікацій- ної стратегії виробничих процесів як клас ризику (табл.1).
Як видно з таблиції, найбільш широко при диверсифікації виробництва на підприємствах залізничного транспорту використовують активи третього типу ліквідності, до яких належать нові продуктивні машини та обладнання. Відповідно нові технології застосовують менше у зв'язку з їх високою вартістю, хоча вони відносяться до другого класу ліквідності, бо за умови закупівлі сучасних технологічних процесів виготовлення певних технічних засобів термін їх реалізації є досить коротким.
Процес диверсифікації неодмінно пов'язаний з наявністю певного роду ризиків і їх зниження є одним з пріоритетних напрямів впровадження інновацій на виробництві. Одним із методів визначення пріоритетного напряму диверсифікації виробництва можна вважати виявлення найменш ризикованого шляху вдосконалення виробничих процесів з точки зору ліквідності активів підприємства. Тобто кожне виробниче підприємство володіє певними активами і впровадження нових виробничих програм чи загальна диверсифікація виробництва в тій чи інші мірі призведе до реструктуризації даних активів, при цьому основним завданням, що повинно бути вирішеним, є збільшення прибутку підприємства з мінімальними затратами і ризиками. Тому погіршення ліквідності нової структури активів підприємства, де проводиться диверсифікація, і зокрема диверсифікація виробничих процесів, повинно бути зведене до мінімуму.
Як зазначалось вище (табл. 1), кожен актив володіє своїм класом ризику в плані ліквідності; відповідно до такої системи класів можна розрахувати ступінь ризику диверсифікаційного проекту взагалі. На рисунку 1 показано блок-схему забезпечення вибору проекту диверсифікації виробничого процесу підприємств залізничного транспорту з пріоритетним врахуванням показників ліквідності активів. На першому етапі розробки проекту диверсифікації необхідно визначити чистий оборотний капітал підприємства, яким, як відомо, є різниця між оборотними активами підприємства та його поточними зобов'язаннями. Його наявність та величина свідчать про спроможність підприємства сплачувати свої поточні зобов'язання та розширювати подальшу діяльність. При достатній сумі оборотного капіталу проводиться розробка диверсифікаційного проекту, в якому визначаються величини основних інвестицій і пріоритетних напрямів вкладання коштів.
Після визначення загальної вартості проекту необхідно визначити прийнятність з точки зору основних індикаторів ризику, а саме: коефіцієнта фінансової залежності та ступеня ліквідності активів підприємства. Якщо фінансова залежність підприємства після впровадження розробленого диверсифікаційного проекту знаходиться в допустимих межах, необхідно провести розподіл активів та пасивів підприємства, тобто сформувати відповідні матриці МА та МП, в яких передбачити величини активів і пасивів підприємства в процесі і після реалізації диверсифікаційного проекту та їх розподіл за відповідними класифікаційними ознаками щодо ліквідності:
Розробка проекту диверсифікації |
||||
і |
||||
Визначення величини інвестицій |
||||
ІіЛ2....І„ |
ні |
|||
а |
величини коефіцієнта фінансової алежності
Визначення чистого оборотного капіталу підприємства
Далі необхідно провести розрахунок і перевірку відповідності коефіцієнта абсолютної ліквідності новоутворених активів для п проектних рішень. Для проектних рішень, що не задовольняють відповідну умову необхідно провести перерозподіл інвестицій за класами ліквідності активів і вразі повторної невідповідності вимогам відкинути.
Тому важливим у процесі диверсифікації підприємств залізничного транспорту, і зокрема в процесі диверсифікації виробничого процесу, є відповідність об'єктів активів підприємства технологічним умовам виробництва. Отже, в процесі алгоритмічного вирішення прийнятності диверсифікаційного проекту щодо виробничого процесу необхідно чітко реорганізувати розподіл активів за класами ліквідності з обов'язковим врахуванням технологічних умов виробництва.
Наступним етапом є визначення додаткових індикаторів прийняття диверсифікаційного проекту до впровадження, а саме: величин, що характеризують ефективність використання капіталу підприємства взагалі і інвестиційного капіталу зокрема. Залежність ефективності інвестицій можна описати наступним чином:
Еп = f (km, knk, P...) (3),
де km -- коефіцієнт маневреності капіталу; knk -- коефіцієнт надходження капіталу;
Р -- рентабельність капіталу підприємства. Паралельно визначенню основних показників ефективності запропонованих проектних рішень щодо диверсифікації виробництва підприємств залізничного транспорту необхідно визначити величини диверси- фікаційних активів, які визначаються як різниця між величинами активів за відповідними класами ліквідності після впровадження п-го диверсифікаційного проекту і величинами відповідних активів до його впровадження:
DA1 = A1 -- A1,
nn7
DA2n = A2n -- A2,(4),
DA3n = A3n -- A3,
DA4" = A4n -- A4
nn
де DA1..4n -- величина диверсифікаційного активу за класами ліквідності;
A1..4n -- величина активів після впровадження п-го диверсифікаційного проекту.
A1..4 -- величина активів до впровадження дивер- сифікаційних рішень.
Для визначення величини ризику необхідно скористатись класами ризиків у плані ліквідності відповідних активів (табл. 1). Тобто відповідно до класу ризику кожному з чотирьох видів присвоюється коефіцієнт ризику kr1 = 0,002, kr2 = 0,28, kr3 = 0,45, kr4 = 0,8. Використовуючи дані коефіцієнти і величини диверсифікаційних активів, можна розрахувати величину ризику диверси- фікаційного проекту:
Дп = Јm-l DAm„ Кгт(5),
де krm -- коефіцієнт ризику активу м-го класу. Останнім етапом відбору оптимального варіанту диверсифікації виробничого процесу підприємств залізничного транспорту є відбір проектних рішень з максимальними показниками ефективності та мінімальним ризиком. Функцію мети такого відбору можна представити у вигляді:
Еп --> max Rn -> min
При такому підході до відбору проектних рішень диверсифікації виробничих процесів підприємств залізничного транспорту можна вийти на оптимальні рішення в плані ризиків, пов'язаних з ліквідністю його активів. І, як наслідок, це призведе до значного зменшення невизначеності у прогнозах успішності реалізації диверсифікаційної політики підприємств залізничного транспорту, пов'язаної з виробничими процесами.
Висновки
Для того, щоб здійснювати ефективну інтеграцію виробничих процесів та забезпечити оптимальне використання всіх ресурсів на підприємстві, як одну з важливих особливостей розглянуто залежність зміни величини ліквідності активів підприємства від диверсифікаційних процесів, що проводяться на ньому, зокрема таких, що пов'язані з виробничим процесом. Відповідно підприємство повинно здійснювати диверсифікацію з найбільшою для себе вигодою та найменшим ризиком, тобто вибирати оптимальний варіант вкладення капіталу з максимально можливим прибутком і забезпеченням фінансової стійкості підприємства.
Література
1. Попович П.Я. Економічний аналіз діяльності суб'єктів господарювання: [підручник] / Попович П.Я. -- Тернопіль: Економічна думка, 2001. -- 365 с.
2. Шифріна Н.І. Класифікація активів підприємства за рівнем ліквідності / Н.І. Шифріна // Економіка підприємства. Вісник економіки транспорту і промисловості. -- 2011. -- № 34. -- С. 34--350.
3. Іванова Н.Ю. Економічна теорія управління фірмою: [навч. посібник] / Іванова Н.Ю. -- К.: Центр учбової літератури, 2010. -- 266 с.
Размещено на Allbest.ru
...Подобные документы
Роль залізничного транспорту в економіці України. Сутність виручки і доходних надходжень на залізниці. Особливості формування фінансових результатів виробничо-господарської діяльності залізничного транспорту. Структура вантажопотоків та їх розподіл.
контрольная работа [33,2 K], добавлен 04.02.2015Сутність, значення та основні функції залізничного транспорту України; передумови регіонального розміщення; його сучасна структура та рівень розвитку. Територіальна структура та регіональні відмінності залізничного транспорту: проблеми і перспективи.
курсовая работа [60,1 K], добавлен 19.03.2013Природні монополії в ринковій економіці. Специфіка функціонування природної монополії в галузі залізничного транспорту. Шляхи вирішення проблем та підвищення ефективності діяльності Південно-Західної залізниці державного підприємства "Укрзалізниця".
дипломная работа [3,2 M], добавлен 07.07.2010Показники та склад витрат основної діяльності залізничного транспорту. Аналіз витрат за економічними елементами та номенклатурою. Рекомендації з формування собівартості перевезень на транспорті. Загальна характеристика ДП "Приднiпровська залiзниця".
курсовая работа [62,9 K], добавлен 30.10.2012Загальна характеристика основних способів та методів державного регулювання залізничного транспорту як природної монополі. Розвиток конкуренції як найбільш важливий інструмент для стримування залізничних монополій. Сутність поняття "природна монополія".
статья [22,3 K], добавлен 06.09.2017Розміщення залізничного транспорту України, сучасний стан галузі. Проблеми забезпечення залізниці України транспортом. Загальні економічні показники роботи цеху з виробництва запасних частин. Основні заходи по підвищенню ефективності виробництва.
курсовая работа [10,9 M], добавлен 11.11.2010Структура джерел формування активів підприємства. Аналіз стану ліквідності та показників рентабельності підприємства. Оцінка співвідношення оборотних і необоротних активів. Напрямки підвищення ефективності використання основних виробничих засобів.
курсовая работа [122,4 K], добавлен 27.09.2012Аналіз сучасного стану економіки даного регіону та промислова активність підприємств, що у ньому функціонують. Сутність, зміст, роль оборотних активів в господарській діяльності підприємств Липовецького району, методика їх обліку та джерела формування.
курсовая работа [105,9 K], добавлен 12.07.2010Необхідність та загальні функції управління результатами діяльності підприємств. Управління виробничими запасами та запасами готової продукції на підприємстві. Аналіз фінансової звітності приватного підприємства "КОМТЕКС" та оцінка його рентабельності.
отчет по практике [52,1 K], добавлен 25.12.2010Організаційно-економічна характеристика підприємства. Загальний аналіз економічного потенціалу та шляхи його оптимізації на основі застосування сучасних інформаційних технологій. Динаміка прибутковості активів та оцінка впливу факторів на її зміну.
курсовая работа [649,4 K], добавлен 01.10.2012Аналіз необоротних і оборотних активів, дебіторської і кредиторської заборгованості, власного капіталу, прибутковості, структури грошових потоків, платоспроможності, ліквідності, фінансової стійкості підприємства. Оптимізація результатів його діяльності.
курсовая работа [221,9 K], добавлен 17.04.2016Теоретичні основи менеджменту інвестиційних проектів у ЗЕД підприємств. Здійснення зовнішньоекономічної діяльності на ВАТ "СМНВО ім. М.В. Фрунзе". Шляхи вдосконалення інвестиційної діяльності на підприємстві. Шляхи вдосконалення маркетингової діяльності.
магистерская работа [1,2 M], добавлен 11.10.2011Формування фінансово-економічного капіталу і дослідження особливостей фінансової діяльності аграрних підприємств. Комплексний аналіз фінансово-економічної діяльності СТОВ "Колос". Цілі і напрями вдосконалення економічної діяльності аграрних підприємств.
дипломная работа [138,3 K], добавлен 28.07.2011Діяльність підприємств як предмет економічного аналізу. Структурно-динамічний аналіз коштів підприємства за ступенем ліквідності та їх джерел. Аналіз показників платоспроможності та фінансової стійкості. Шляхи вдосконалення фінансового стану підприємства.
контрольная работа [149,1 K], добавлен 18.08.2010Сутність економічного потенціалу підприємства, його властивості. Організаційно-економічна характеристика підприємства "Горсвет". Побудова квадрату потенціалу. Інформаційні технології в сфері планування і прогнозування економічного потенціалу підприємства.
курсовая работа [174,8 K], добавлен 10.04.2014Сутність потенціалу підприємства, його структура та конкурентоспроможність. Фінансові ресурси підприємства, їх склад, характеристика і джерела формування. Аналіз фінансового потенціалу підприємства та шляхи вдосконалення його ефективності в умовах кризи.
научная работа [44,9 K], добавлен 26.09.2009Облікова сутність необоротних активів, їх класифікація, склад. Оцінка необоротних активів як основа розкриття інформації у фінансовій звітності. Система аналітичних показників, інформаційна база та основні методи економічного аналізу необоротних активів.
дипломная работа [1,8 M], добавлен 24.12.2012Огляд основних видів аналізу банківської діяльності та етапів його проведення. Організаційно-економічна характеристика ПАТ КБ "ПриватБанк". Розрахунок коефіцієнту миттєвої ліквідності, співвідношення суми високоліквідних активів і робочих активів банку.
курсовая работа [54,7 K], добавлен 18.06.2011Теоретичні основи планування інноваційної діяльності підприємств. Види планування та їх застосування до інноваційної діяльності. Розробка інноваційного проекту на підприємстві, аналіз його ефективності. Впровадження проекту, напрямки його оптимізації.
курсовая работа [418,0 K], добавлен 30.03.2015Активізація інноваційної діяльності промислових підприємств. Організаційно-економічна характеристика підприємства. Забезпеченість та ефективність використання ресурсного потенціалу підприємства. Економічна ефективність та безпека діяльності підприємства.
дипломная работа [2,1 M], добавлен 22.05.2010