Природа масштабных финансово-экономических кризисов и прогнозирование

Размещено на http://www.allbest.ru/

Природа масштабных финансово-экономических кризисов и прогнозирование

С. Сулакшин,

доктор физико-математических наук,

доктор политических наук,

Центр проблемного анализа

и государственно-управленческого проектирования

Рассматривается одна из наиболее актуальных проблем современной экономической науки - механизм развития глобальных экономических кризисов. Отталкиваясь от абстрактной философской концепции развития производственного процесса, автор анализирует три теории зарождения и развития кризисов. В результате в научный оборот вводится концепция управляемого экономического кризиса. Показана роль управляемых кризисов в социально-политической эволюции мира.

Ключевые слова: финансово-экономический кризис, циклы, денежная масса, эмиссия.

Вопрос природы циклических кризисов остается актуальным для всего мирового экономического пространства. Представляется важным выяснить синхронность циклических колебаний, а также определить возможность построения модели прогнозирования кризиса.

Кризис - это внезапно возникшая резкая изменчивость. Внезапность и резкость кризисных процессов обнаруживаются при соотнесении с естественно-эволюционной скоростью соответствующего процесса экономического развития (рис. 1).

Рис.1. Сущность кризиса

Совершенно очевидно, что в истории развиваются, постепенно изменяются, деформируются некие конъюнктурные параметры. Кризис возникает в тот момент, когда конъюнктурный параметр переходит через некий порог устойчивости. Можно вывести схематическое логически замкнутое предположение, что причинами кризисных скачков и неустойчивости могут выступать три категории: случайность (стохастика), закономерность, человеческая воля (рис. 2).

финансовый экономический кризис прогнозирование

Рис. 2.

Причинность циклических кризисов

Возникает закономерный вопрос: чья воля может быть причиной масштабного кризиса? Воля субъекта, человека или группы людей? Если случайностям и закономерностям, как объяснительным моделям мирового кризиса, посвящено уже довольно много исследований, то третье направление - воля, как представляется, не особенно продвинуто в анализе и теоретических моделях. Хотя эта категория также предполагает возможность выявления закономерности, как и стохастические, детерминированные, циклические закономерности. Речь идет об архетипе поведения.

Воля - это отнюдь не только экономическая категория. Здесь речь идет об интересе, и даже о прихоти, тех, кто в состоянии управлять кризисом. Есть ли основания находить в этом случае закономерность для того, чтобы на её базе построить определённую модель и иметь возможность прогнозировать кризисы? Ответ на этот вопрос утвердителен. Закономерности действительно прослеживаются, однако, лежат они в области психологии поведения тех, кто «стоит у руля» мировой экономики, в области их поведенческих архетипов.

В основу проведенного исследования легла историческая коллекция кризисов, начиная с XIX в. International Financial Crises: Causes, Prevention, and Cures by Lawrence H. Summers // American Economic Review. Vol 90. 2000. №2.

 Robert J. Barro and Jose F. Ursua Macroeconomic Crises since 1870 // Bookings Papers on Economis Activity. Spring 2008.

См. National Bureau of Economic Research: http://www.nber.org/cycles/cyclesmain.html. (рис. 3).

Рис.3. Финансовые кризисы на исторической шкале

Моменты начала и окончания кризиса, во избежание произвола и влияния различий отслеживаемых параметров, взяты из архивных источников. Они представляют собой статистическую выборку, которая позволяет выйти на доминанты, необходимые для построения модели.

Следует проанализировать все три возможных источника кризиса. Стохастика, или случайность, не является источником кризиса хотя бы потому, что в частоте и длительности кризисов очевидна закономерность (рис. 4).

Рис. 4.

Закономерность процесса и природы мировых кризисов

Из графика следует, что межкризисный интервал постепенно и неуклонно уменьшается, и это свидетельствует о том, что на протяжении описываемого времени действовал некий единый процесс, который и давал толчок кризисным явлениям.

Как правило, причиной кризиса становится некоторое почти случайное стечение обстоятельств. Например, «бум ипотечных кредитов» в случае кризиса 2008 г. Однако если оценить объем токсичных ипотечных активов (0,25 трлн. долл.), то станет ясно, что они представляют ничтожную величину по сравнению с мировыми финансами (МВП 62 трлн. долл., финансы и производные инструменты свыше 600 трлн. долл.) Carlos Lessa. The crisis in the USA and its repercussions in Brazil and the World, 2008.

//http://www.larouchepub.com/eiw/public/2008/2008_40-49/2008_40-49/2008-44/ibero.html.

Такого рода флуктуационное воздействие не может привести к столь масштабным потерям в мире. Очевидно, что подобного рода «случайности» не являются истинными причинами кризисных состояний.

Перейдём ко второй объяснительной модели, основанной на наличии кризисной закономерности. Как длинные волны Кондратьева, так и более короткие циклы, которые удается изобразить на абсолютной шкале времени, должны приводить к неким волновым резонансам А. В. Коротаев, С. В. Цирель. Кондратьевские волны в мир-системной экономической динамике.

Angus Maddison. Busyness cycles, long waves and phases of economic development.

Moses Abramovitz. The Nature and Significance of Kuznets Cycles.

C. Juglar. Des Crises Commercials Et De Leur Retour Periodique En France.

J. Kitchin. Cycles and Trends in Economic Factors.

Расчеты автора. (рис. 5).

Если волновой циклический процесс отвечает за срыв условий устойчивости, то кризисы должны группироваться в определенной фазе стандартной волны, в которой перейден порог устойчивости.

Рис. 5.

Мировые волны конъюнктуры рынка и их суперпозиция

Стандартную волну конъюнктуры можно построить, выстроив все исторические волны в синхронной фазировке (рис. 6).

В рамках имеющейся статистики не представляется возможным уверенно говорить о наличии фазового группирования кризисов. «Кажется», что на этапах перехода из плюса в минус, а также из минуса в плюс наблюдается группировка. Переходя к анализу возможной модели управляемого кризиса необходимо уделить внимание соотношению виртуальной (экономика финансов) и материальной экономики. Пропорции мировой экономики в координатах реального производства (ВМП) и соответствующего финансового оборотного капитала Carlos Lessa. Указ. Соч. резко отличаются от национальных (рис. 7).

Рис. 6.

Стандартная волна конъюнктуры с фазовой привязкой кризисов

Рис.7.

Пропорции финансов и ВВП США, оборотного капитала и валового мирового продукта

Из рис. 7 видно, что положение Соединенных Штатов - основного эмитента мировой резервной валюты - не вписывается в мировую тенденцию. Здесь важно также обратить внимание на предположение о существовании «маневровых» финансовых капиталов и финансовых операторов, которые могут выступать как инструменты организации и управления кризисом.

Национальные государства ведут себя иначе. Национальный эмитируемый финансовый агрегат может превышать ВВП не более чем в два раза.

Этот факт указывает на существенное различие соотношения виртуальных и реальных экономик в масштабах национальных государств и в масштабе мира. Заметим, что валютный масштаб мира задает США, а точнее ФРС.

Исключив две первые модели, мы подходим к третьей причинной категории - к категории «воли». Здесь необходимо видеть основной конфликт, который обусловливает архетип поведения человека, и заложить его в основу построения модели, позволяющей делать прогнозы (рис. 8).

Рис. 8.

Мегаэволюция конфликта труда и присвоения

Конфликт труда и присвоения существует со времён возникновения человечества. Это проявление желания ИМЕТЬ, которое не вытекает из трудовой генерации права человека на получение благ. По сути именно этот конфликт лежал в основе ссоры между двумя первобытными людьми, когда один дубинкой по голове убеждал другого «подарить» найденные им корешки. Та же жадность подвигает на завоевания и грабительские походы на соседние государства. То же неизбывное стремление получить БОЛЬШЕ стоит и за неравноценным обменом, торговлей, банкингом… Поэже возникает рентный источник, когда ссудный процент превышает доходы, компенсирующие трудозатраты банкира, торговца, или иного финансового работника, появляется ростовщичество.

Общество всегда стремилось оградить себя от ростовщиков, ибо это есть зло. Так же не принимало оно и фальшивомонетчиков, потому что право на эмиссию неконтролируемого обществом и не обеспеченного материально объема денег также является злом, и во все времена было наказуемо. Что же сегодня мы видим в области мировой долларовой эмиссии По материалам Federal Reserve System. (рис. 9)?

Рис. 10.

Эмитированная мировая денежная база, млрд. долл. США

С 1971 г. эмиссия доллара не обеспечена ничем. Вникая в детали работы ФРС, что эмиссия в значительной степени не контролируема. Чем это отличается от фальшивомонетчества? Интересно предположить, что будет делать мировой фальшивомонетчик в будущем, когда человечество справится с мировым ростовщичеством? Во что будет преобразован этот конфликт, этот стяжательский стереотип поведения? Поставив эти вопросы, можно пойти дальше в поисках статистических и архетипических оснований модели.

В исследовании использовались достаточно длительные временные ряды денежных агрегатов и финансовых показателей, находящихся в общем доступе. В результате изысканий стало очевидно, что главный мировой фальшивомонетчик, который эмитирует не только долларовую оборотную массу и ценные бумаги, но и информационные посылы (индекс промышленного развития для манипулирования поведением мировых рынков) - это ФРС.

Существует два психологических типа поведения торговца или бизнесмена (рис. 10).

Рис. 10.

Психологические типы ведения бизнеса

1 - низкоприбыльный , устойчивый, бескризисный, 2 - авантюрный , высокоприбыльный, кризисообразующий.

Очевидно, что авантюрный тип поведения предполагает риск и вызывает положительную обратную связь на рынке, ведущую к срыву устойчивости предложения и спроса.

Если построить кривую доходов мирового эмитента, то видно, что модельная кривая кризисообразующего авантюрного типа предпринимательства совпадает с кривой доходности По материалам Federal Reserve System, WorldBank.(рис. 11).

Рис. 11.

Исторический ход доходности мирового эмитента

Доходность, по сути, - это характеристика, которая позволяет оценить мотив эмитента и рассчитать с точностью до тенденции, с точностью до динамики закономерность развития ситуации, а, соответственно, и прогнозировать будущие кризисы. Определить её можно по следующей формуле.

Д ~ С х (М + ДМ) х Ф х К,

где Д - доходность эмитента, С - ставка рефинансирования, М - накопленная денежная масса, ДМ - текущий эмиссионный прирост, К - региональный валютный курс доллар в странах и регионах обменов, Ф - финансовая активность денежной массы в мире.

В формулу включены ставка рефинансирования ФРС; объем накопленной денежной массы, которая, соответственно, обеспечивает эту доходность; текущая интенсивность эмиссии. Наряду с номинальной доходностью существует также доходность физическая, означающая реальные блага, которые могут быть куплены по курсовой стоимости доллара. Финансовая активность - это коэффициент, характеризующий эффективную накопленную денежную массу с точки зрения активности операций. Реальная динамика соответствующих компонентов доходности эмитента вычислялась по доступной статистике Там же..

В итоге при приведении этих данных к стандартизованной по фазам развития кризиса временной шкале трехфазной модели управляемого кризиса возникает следующая «стандартная» картина кризиса (рис.12).

Стандартная временная шкала строится приведением кризисов разной длины, с разным межкризисным интервалом в единую условно равномерную фазовую метрику - «до кризиса», «во время кризиса» и «после кризиса» (рис. 13).

Рис.13.

Трёхфазная модель управляемого кризиса

С - ставка рефинансирования, Э - эмиссия, К - курс доллара, Ф - финансовая активность, Д - доходность.

Логично, что эмитент, имея возможность торговать своим эмитированным товаром - долларом , будет выжимать из него максимальную доходность, увеличивать его цену, ставку рефинансирования, объем текущей эмиссии, стараться как-то влиять на сателлитные страны с точки зрения региональной курсовой стоимости доллара.

Рис. 14.

Приведение масштаба времени к стандартной трёхфазной шкале

Это и срывает точку равновесия между предложением дорогого избыточного товара (доллара) и реальным спросом (рис. 13). В результате спрос на доллар начинает падать, региональная курсовая стоимость валится вниз, финансовая активность снижается, доходность падает. Понятно, что эмитент стремится найти способ прекратить спад и отремонтировать систему, чтобы еще и увеличить доходность. Почему бы в подобной ситуации не организовать кризис, если есть такая возможность и это решает проблему? Сначала эмитент сбросит доступные ему объемы эмиссии. Затем даст команду снизить финансовую активность, уменьшив эффективную денежную массу. В завершение можно скомандовать, например, сателлитным странам девальвировать национальную валюту по отношению к доллару.

Если свести воедино по всем кризисам имеющиеся данные статистики, то получается следующая картина (рис. 14).

В этой модели выявлен цикл и наглядно представлена единая схема, объясняющая возникновение практически большинства кризисов. Тренд подтверждает, что ремонт долларовой пирамиды в виде кризиса приводит не только к остановке спада доходности для эмитента, но еще и к ее историческому возрастанию. Эти скачки доходности ведут в свою очередь к некоему суперкризису.

Рис. 14.

Реальный статистически усредненный по историческому ансамблю трёхфазный портрет мирового циклического кризиса

Согласно принципу «Qui prodest?» Досл. «Кому выгодно»?, если эмитент, управляющий кризисом, действительно США, то очевидно, что влияние кризиса на эту страну должно быть минимальным. В этом контексте интересна сравнительная статистика по странам мира (рис. 15).

Для США ущерб минимален. Ещё более четкие свидетельства вытекают из анализа межкризисных интервалов. Оказывается, что в мире, то есть во внеамериканском пространстве, кризисы происходят все чаще, тогда как по официально объявленным рецессиям в Америке межкризисный интервал, напротив, увеличивается (рис.16).

Рис. 15.

Сопоставление ущерба от мировых финансовых кризисов для разных стран мира по ВВП

Рис. 16.

Историческая зависимость межкризисного интервала в мире и в США

Что означает эта динамика, кроме свидетельства в пользу управляемости кризиса (рис. 17)?

Рис. 17.

Сокращение межкризисного интервала означает приближение суперкризиса

Рис. 18.

Прогноз zero-point мировой долларовой пирамиды

Каждому циклическому кризису свойственно трендовое возрастание доходности, а это значит, что рано или поздно общий тренд и порог устойчивости пересекутся, то есть циклические кризисы сольются в один большой суперкризис. Пересечение этих линий есть точка бифуркации, которая должна изменить качество системы. Что может произойти в этой точке? Для того, чтобы ответить на этот вопрос, необходимо ввести представление о так называемой zero-point, которое вытекает из анализа межкризисных интервалов (рис. 18). Прогноз указывает на окрестность 2022 г.

Можно увидеть, что происходило в истории, если отдельные группы кризисов интерпретировать как ведущие к своим локальным разряжающим бифуркацию zero-point. Они соответствуют масштабнейшим кризисам в истории мира (рис. 19).

Рис.19.

Вероятные исторические способы «ремонта» мировой пирамиды

Нулевые точки - это войны, порождение фашизма, кризисы. К событиям подобного рода и мир и Россия должны быть готовы и сегодня.

Размещено на Allbest.ru