Основные методы управления государственным долгом в Республике Казахстан

Размещено на http://www.allbest.ru/

Основные методы управления государственным долгом в Республике Казахстан

Типан А.

Аннотация

Государственный долг и его рост сильно влияют на функционирование экономики. В этом плане видятся две опасности: возможность банкротства нации и опасность переложения долгового бремени на будущие поколения. В настоящее время государственный долг занимает особое место среди болевых проблем современной бюджетной политики Казахстана. В статье рассматриваются некоторые проблемы формирования и возможности снижения величин государственного долга в Республике Казахстан.

Мемлекеттік ?арыз бен оны? ?суі экономиканы? ж?мыс істеуіне ?атты ?серін тигізеді. Осы орайда екі ?ауіпті к?руге болады, я?ни олар ?лтты? банкрот?а ?шырау м?мкіндігі мен болаша? ?рпа?ты? мойнына борышты арту ?аупі. ?азіргі уа?ытта мемлекеттік ?арыз ?аза?станны? ?азіргі бюджеттік саясатында ауру м?селелерді? арасында?ыларды? ішінде ерекше орын?а ие болып отыр. Ма?алада ?аза?стан Республикасыны? мемлекеттік ?арызыны? ?алыптасуыны? кейбір м?селелері мен оны т?мендету м?мкіндіктеріні? шамалары ?арастырылады.

The state debt of its growth greatly affects the functioning of the economy. In this plan, two dangers are seen: the possibility of bankruptcy of the nation and the danger of shifting the debt burden to future generations. At present, the state debt occupies a special place among the painful problems of the modern budget policy of Kazakhstan. The article discusses some problems of formation and possibility of reducing the state debt in the Republic of Kazakhstan.

Актуальность статьи заключается в недостаточно полной разрешенности проблем долговой зависимости государства и, прежде всего, перед иностранными кредиторами. Данная проблема во все времена имела актуальное значение, поскольку полная реализация суверенитета государства возможна лишь при его реальной экономической независимости. В свою очередь, реальный суверенитет государства зависит от объема внешних долгов, и прежде всего от государственных долгов. Известно, что сумма государственного долга является одним из макроэкономических параметров, объектом и инструментом экономической политики государства. Существования долга может оказывать как положительное, так и отрицательное воздействие на реальный, финансовый и другие секторы, в зависимости от направления государственных расходов, фазы делового цикла, от уровня развития экономики. На современном этапе, практически во всех странах мира размеры государственного долга непрерывно возрастают, в связи с хронической дефицитностью бюджетов государств, ростом военных расходов. Государственным долгом является сумма полученных и непогашенных государственных займов на определенную дату, а также долговых обязательств, отнесенных в соответствии с законодательными актами Республики Казахстан на долг Правительства Республики Казахстан, Национального Банка Республики Казахстан или решениями маслихатов. По сложившейся практике в мировом сообществе посредством государственных заимствований органы власти получают дополнительные финансовые ресурсы, необходимые для финансирования общегосударственных потребностей, не обеспеченных доходами. Государство становится полноправным участником рынка капиталов, его долговые обязательства погашаются за счет бюджетных средств (доходов), золотовалютных резервов страны, финансовых ресурсов, полученных от продажи государственной собственности, а также новых заимствований. Бюджетная, долговая и валютная политика государства неразрывно связаны между собой: государственный долг влияет на экономический рост, денежное обращение, уровень инфляции, ставки рефинансирования, занятости, объема инвестиций в экономику страны в целом и реальный сектор экономики, приводит к сокращению инвестиционных ресурсов в экономике, нарушению воспроизводственных процессов, снижению экономического роста. Рано или поздно заимствования выходят за рамки возможностей государства, что вызывает необходимость сокращения расходов на социальные, инвестиционные и другие цели, не связанные с погашением и обслуживанием долга. Необоснованная бюджетная, денежно-кредитная и курсовая политика государства вызывает неуверенность на финансовых рынках в отношении инвестиционного климата, побуждая инвесторов к выдвижению требований более высокой премии за риск. Это особенно касается стран, развивающих и формирующих рынки ценных бумаг, где заемщики и кредиторы могут воздержаться от принятия долгосрочных обязательств, что может негативно отразиться на развитии финансовых рынков и экономическом росте.

Существование государственного долга автоматически подразумевает наличие обязанности государства по управлению им. Под управлением государственным долгом понимается процесс разработки и выполнения стратегии управления долгом, которая позволит привлечь необходимую сумму финансирования, выполнить целевые установки правительства в отношении степени риска и затрат, а также решить любые другие задачи, поставленные правительством в области управления государственным долгом. Таким образом, основная цель управления государственным долгом заключается в том, чтобы обеспечить удовлетворение потребностей правительства в финансировании и выполнение его обязательств по платежам при наименьших затратах в средне и долгосрочной перспективе при разумной степени риска [2].

Система управления государственным долгом должна быть ориентирована на обслуживание стратегических инвестиционных проектов, а государство выступать координатором и гарантом производственных инвестиций в рамках выработанной стратегии экономического роста. К важнейшим мерам по управлению внешним государственным долгом относятся установление предельных объемов государственного внешнего долга; источники внутреннего финансирования бюджетного дефицита, включая поступления от эмиссии государственных ценных бумаг; расходы на обслуживание внешнего государственного долга; верхние пределы государственных внешних гарантий. Чрезмерный рост внешнего государственного долга несет в себе угрозу для экономической безопасности страны и стабильности бюджетной системы. К сожалению, на сегодняшний день Государственный долг Республики Казахстан выходит за пределы, превышение которых создает угрозу развитию страны. По оценке международных организаций, Республика Казахстан относится к группе стран с низким уровнем дохода на одного жителя [3].

Внешний долг за один год вырос в три раза. По данным Национального банка РК, на 1 октября 2016 года внешний и внутренний долг Республики Казахстан составляет порядка 9 трлн. тенге (около $26,6 млрд.). Причем внешний долг только в 2015 году вырос в три раза (+2,9 трлн. тенге). Такой рост объясняется новыми займами - $4 млрд. в 2015 году, а также девальвацией, когда тенговое выражение валютных займов значительно выросло. В 2016 году Казахстан взял еще $1 млрд. у Всемирного Банка. В итоге, на 1 октября 2016 года внешний долг правительства вырос до 4,6 трлн. тенге (? $13,9 млрд.) «Таким образом, расширенный государственный долг Казахстана, статистика которого ведется Национальным банком, составляет сегодня порядка $36,4 млрд. [4].

Для оценки размера долга используют обычно показатель внешнего долга к ВВП. Согласно «Прогнозу социально-экономического развития на 2017-2021 гг.», размер ВВП на 2016 год оценивается в 44,4 трлн. тенге, или $123,2 млрд (по курсу 360 тенге за 1$). В этом случае показатель госдолга у нас будет примерно 11,2%. ВВП (13,9/123,2*100%). Но если считать по методике МВФ (расширенное понимание внешнего долга), то показатель госдолга составит 29,5% ВВП (36,4/123,2*100%) Сторонники наращивания госдолга и дефицита бюджета часто приводят аргументы, что во многих развитых странах уровень внешнего долга по отношению к ВВП гораздо выше, чем в Казахстане. И что наш текущий уровень долгов является относительно безопасным [5]. Такая позиция, на наш взгляд является самоутешением. В связи с этим, следует учитывать, что система управления государственным внешним долгом по своей политико-экономической сути должна включать определение цели и обоснованность государственных заимствований, минимизацию стоимости долга для заемщика, эффективное использование, учет и контроль за расходованием привлекаемых ресурсов, усиление инвестиционного характера займов, обеспечение своевременного возврата полученных кредитов. Это предполагает формирование единой системы управления государственным долгом. С введением в действие Бюджетного кодекса впервые на законодательном уровне прописано понятие единой системы учета и регистрации государственных долговых обязательств. В основу управления государственным долгом положены следующие основные принципы:

- безусловность;

- единство учета;

- согласованность;

- снижение рисков;

- оптимальность;

- гласность.

Управление внешним государственным долгом в широком смысле предполагает:

- формирование политики в отношении внутреннего госдолга;

- определить и обосновать наиболее перспективную составляющую внешнего долга;

- определение основных показателей и предельных значений государственной задолженности;

- определение основных направлений воздействия на микро и макро экономические показатели;

- определение приоритетных направлений использования привлеченных ресурсов.

В целях совершенствования управления государственным долгом целесообразно, чтобы функции эмиссии государственных долговых обязательств и погашения старых выпусков, проблемы конверсии займов и прочие с этим связанные вопросы сосредоточены были в одном структурном подразделении Министерства финансов Республики Казахстан, что самым оптимальным вариантом управления внутренним госдолгом стало бы создание специализированного ведомства, занимающегося исключительно проблемами эмиссии государственных долговых обязательств и управлением государственного долга. Система управления государственным долгом Республики Казахстан должна иметь два режима функционирования:

- управление в нормальном режиме воспроизводственного процесса;

- кризисное управление в условиях обостряющегося дефицита бюджета, спада производства, сокращения возможностей привлечения новых заимствований.

Проблема долга возникает не тогда, когда он уже образуется и существует, а тогда, когда рост долга становится неуправляемым, а процесс его выплаты начинает затрудняться, оказывая давление на функционирование государства, процессы поддержания экономики страны в нормальном состоянии. В этом случае возникает необходимость решения. В целом, государственный долг представляет собой сложное экономико-финансовое образование, особый финансовый механизм, требующий использования системы методов для его регулирования. Основным методом управления госдолгом является оптимизация государственных заимствований. Данный подход выходит за рамки понятия «метод регулирования», представляя собой практически программу по оптимизации заимствований, в рамках которой осуществляется маневрирование внутренними и внешними займами.

- Необходимо через механизмы внутреннего и внешнего аудита усилить подотчётность в части привлечения и управления долгом.

- Механизмы должны позволять предпринимать шаги для устранения недостатков на основании отчетов по результатам аудита.

- Должна быть соответствующая реакция ответственных лиц, обладающих достаточными полномочиями, чтобы обеспечить решение проблем, вскрытых в результате аудита.

- Прозрачность операций по управлению долгом усиливается, когда результаты внешнего аудита раскрываются для общественности.

Вопросы государственного долга является одной из основных проблем экономики Казахстана, оказывающей непосредственное влияние как на темпы экономического роста страны в целом, так и на направления финансовой и бюджетной политики. Государственный долг представляет собой сложное экономико-финансовое образование, особый финансовый институт, требующий использования целой системы методов и механизмов для его регулирования. Качественное и эффективное управление долгом означает не только отсутствие просроченных долговых обязательств, оптимизацию расходов на обслуживание государственного долга Республики Казахстан, но и создание прозрачной системы управления долгом с использованием четких процедур и механизмов публичного раскрытия информации о долге. Казахстан будет стремиться к проведению максимально гибкой политики заимствований, позволяющей оперативно заменять одни долговые инструменты другими, в зависимости от изменения условий на внутреннем и внешнем рынках в интересах бюджета Республики Казахстан.

ЛИТЕРАТУРА

1. Бюджетный кодекс РК Статья 201. Государственный долг http://adilet.zan.kz/kaz. государственный долг бюджет казахстан

1. Министерство финансов http://www.minfin.gov.kz.

2. Комитет казначейства http://www.kazyna.gov.kz.

3. Бюджетный кодекс РК https://online.zakon.kz.

4. Национальный банк РК www.nationalban.kz.

Размещено на Allbest.ru