Баланс оплаты труда изменился незначительно (-2,5 млрд. долл. в 2016 г. против -5,1 млрд. долл. в 2015 г.). Остальные составляющие счета текущих операций - баланс инвестиционных доходов (около -32 млрд. долл.), баланс вторичных доходов (около -32 млрд. долл.), баланс ренты (около 0 млрд. долл.) - остались практически неизменными.

В соответствии с данными платежного баланса увеличение международных резервных активов за 2016 г. составило 8,2 млрд. долл. (1,7 млрд. долл. в 2015 г.), что объясняется погашением валютной задолженности банковского сектора перед ЦБ РФ.

Таким образом, в 2016 г. понижательное давление на рубль, вызванное сокращением положительного сальдо текущего счета, было компенсировано масштабным снижением оттока капитала, особенно из банковского сектора.

В заключении можно сделать вывод, что платежный баланс является важнейшим отчетным документом, отражающим внешнеэкономическую деятельность страны, который теоретически в итоге всегда уравновешен. Стоит отметить, что платежный баланс по своей структуре не может быть постоянно пассивен или активен. Поляризация их состояния обостряет состояние нестабильности валютных курсов, постоянные переливы капитала, особенно "горячих денег". В том числе неблагоприятно влияет на денежное обращение и, в конце концов, на экономику. Именно поэтому уравновешивание международных расчетов требует разработку и осуществление целенаправленных государственных мероприятий. Платежный баланс, таким образом, рассмотрен как один из основных экономических показателей страны, который характеризует внешнеэкономические связи. Международные расчеты являются важнейшими ресурсами определяющими положение макроэкономической ситуации в стране.

2.2 Методы государственного регулирования платежного баланса в России

Рассмотрим методы государственного регулирования платежного баланса в России, которые применялись в разные периоды, выявим основные механизмы и направления каждого метода за исследуемые периоды и подведем итоги, результаты применяемых методов регулирования платежного баланса.

В последнем десятилетии ушедшего столетия государство в качестве основного метода регулирования платежного баланса активно использовало дефляционную политику. Так, в самом начале 90-х применялись такие механизмы государственного регулирования как поддержание высокой ставки по кредитам; задержки по выплате из бюджета; понижение курса доллара по отношению к ценам отечественных товаров; сокращение дефицита государственного бюджета. В результате государство стало главным инициатором неплатежей в стране. Отсрочка платежей привела к сокращению инфляции, вызвала дезорганизацию производства и его спад. Наблюдалось замещение отечественных товаров импортными, бартеризация экономики.

В 1995-1998 дефляционная политика нашла свое выражение в сокращении денежного предложения в экономике (невыполнение финансовых обязательств перед бюджетными организациями, неоплата продукции по госзаказу, задержки выплат, пенсий); использование завышенного обменного курса рубля; использования высоких налоговых ставок. Закономерным итогом стало дальнейшее сокращение объемов инвестиций в экономику страны. Завышенный курс рубля снижает конкурентоспособность товаров отечественного производства. Непрекращающийся спад производства, утечка капиталов из страны, низкий уровень жизни населения страны.

В конце рассматриваемого десятилетия в рамках той же политики сохранилось ограничение денежного предложения был взят курс на рыночное курсообразование рубля. Переход к рыночному курсообразованию рубля привел к удорожанию импортных товаров и как следствие увеличение конкурентоспособности российский производителей как внутри страны, так и за рубежом. Государство стремилось сократить задержки по зарплатам, пенсиям, пособиям. Полный отказ от практики невыполнения финансовых обязательств перед предприятиями со стороны государства. Демонтаж пирамиды ГКО-ОФЗ способствовал росту инвестиций в товарные активы, то есть финансовые ресурсы были перенаправлены в реальный сектор, что стало одной из причин возобновления производства.

Нельзя оставить без внимания и девальвацию 1998 года. В тот непростой для России год было осуществлено официальное снижение официального курса рубля по отношению к иностранным валютам; замораживание банковских счетов; введение одностороннего моратория на все банковские операции; отказ государства в одностороннем порядке от краткосрочных обязательств по ценным бумагам. С одной стороны, это привело к повышению конкурентоспобности российской экономики, поскольку цены на импортные товары выросли внутри страны, а цены на отечественные товары за границей упали. И в тоже время произошел паралич банковской системы, банкротство многих предприятий, банков, резкое падение уровня доходов и жизни населения, подрыв доверия к банковской системе России.

В ноябре 2008 г.- январе 2009 г. наше государство также прибегало к девальвации. Снова был официально снижен официальный курс рубля по отношению к иностранным валютам, повышены ставки рефинансирования ЦБ РФ. К положительным последствиям можно отнести - замедление расходования средств из резервных фондов и стимуляцию экспорта, к отрицательным - рост валютных вкладов и потери в бюджете производителей, бравших кредиты на развития бизнеса за рубежом. Преодоление спада производства не произошло, что существенным образом сказалось на доходах сотрудников предприятий и привело к сокращению внутреннего спроса на потребительском рынке.

Подытожив вышесказанное, можно сказать, что основными методами регулирования платежного баланса стали - дефляционная политика и девальвация.

Дефляционная политика в разные периоды оказала неодинаковое воздействие на экономику страны. Так в периоды 1991-1994 гг. и 1995-1998 гг. такая политика привела к отрицательным последствиям - спад производства, сокращение инвестиций в экономику страны, низкий уровень жизни населения страны. В 1998 - 1999 г. правительство перешло к рыночному курсообразованию рубля, что привело к росту производства, повышению конкурентоспособности отечественных производителей.

Девальвация в стране также принесла как негативные, так и положительные последствия в разные периоды истории. Так в 1998 году девальвация привела к резкому росту промышленного производства, а в 2008 году девальвация спад производства не прекратился. В исследуемых периодах происходит падение уровня жизни населения страны. По мнению аналитиков торговой баланс страны за этот период также не улучшился.

В течение всего периода с 2009-2014 гг. сохранялось достаточно большое положительное сальдо торгового баланса и вследствие этого положительное сальдо счета текущих операций. Устойчивое положительное сальдо торгового баланса России формируется в подавляющей степени благодаря экспорту невозобновляемых ресурсов - минерального сырья (в большей степени - энергоносителей). Причем доля энергетических товаров в российском экспорте за рассматриваемый период увеличилась с 64,1% в 2009 г. до 65,3% в 2014 г., т.е. на 1,2% [20, с.160]. Импорт товаров за рассматриваемый период вырос с 183,9 млрд. долл. в 2009 г. до 308 млрд. долл. в 2014 г., или на 67,5%. Начиная с 2000 г. в России каждый год отмечался рост золото-валютных резервов страны. Исключением явился только кризисный 2008 г., минуя который золотовалютные резервы страны уже в 2009 г. показали прирост в 3,4 млрд. долл. [30, с. 106]. Однако в 2013-14 гг. вновь наблюдается сокращении резервных активов страны. Причем в 2014 г. эта величина достигла 107,4 млрд. долл. Такое сокращение стало результатом активных интервенций Банка России на внутреннем валютном рынке, платежи Минфина России по внешнему долгу и другие факторы.

Рассмотрим перспективы платежного баланса РФ за период с 2017 по 2019 гг., используя данные проекта "Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2017 год и период 2018 и 2019 годы" через сценарий макроэкономического развития РФ [22].

Базовый сценарий, который по оценкам банка России является наиболее вероятным, предполагает, что несмотря на наличие сдерживающих внутренних и внешних факторов, сохранение общей стабильности в сфере финансов, последовательность и предсказуемость бюджетной и денежно-кредитной политики, а также адаптация субъектов экономики к ожидаемому изменению внешних условий (в частности благодаря свободному курсообразованию) сформирует необходимые условия для плавного улучшения настроений, обновления инвестиционного и потребительского спроса и оживления экономического роста.

Предполагается, что при базовом сценарии общий темп роста экономики РФ составит в 2017 г. примерно 0,5-1,0%, а в дальнейшем в 2018-2019 годах повысится до отметки 1,5-2,0% [22].

Предполагаемое замедление инфляции в 2017 г. до 4% и ее стабилизация в пределах целевого уровня сформируют во второй половине трехлетнего рассматриваемого периода условия для последовательного ослабления денежно-кредитной политики. На таком фоне будет осуществляться сокращение кратко- и долгосрочных процентных ставок рынка не только в номинальном, но и в реальном выражении. В тоже время уровень реальных процентных ставок сохранится в целом в положительной области, что, учитывая актуальные характеристики экономического развития, необходимо для поддержания кредитной и сберегательной активности. В качестве вспомогательного фактора ослабления ценовых и неценовых условий кредитования выступит прогнозируемая нормализация долговой нагрузки и постепенное уменьшение кредитных рисков. Обеспечение этого возможно при консервативном подходе к изменению соотношения доходов заемщиков и кредитной задолженности. Специалисты Банка России прогнозируют, годовой темп прироста в экономике кредита со стороны банковского сектора достигнет в 2017 г. 4-6%, а в 2018-2019 годах ускорится вплоть до 7-11%. Ослабление кредитных условий в совокупности с с улучшением экономических ожиданий и настроений окажет существенное влияние на последовательное восстановление роста как инвестиционного, так и потребительского спроса.

В контексте составляющих совокупного спроса предполагается, что оживление экономики будет осуществляться относительно равномерно и постепенно, что способствует поддержанию сохранению относительно стабильной структуры ВВП. Прогнозируется, что годовые темпы прироста расходов на конечное потребление в 2017 году будут равны 0,2-0,6%, а в 2018-2019 - 1,7-2,5% соответственно. На фоне поступательного улучшения финансовых условий, по мере укоренения у производителей уверенности в реальном восстановлении спроса будет наблюдаться оживление инвестиционной активности. Годовые темпы прироста валового накопления основного капитала в 2017 г. составят 1,2-1,7%, а в 2018-2019 гг. увеличатся до 2,7-3,2 и 3,2-3,7% соответственно [22]. Между тем после возобновительного роста инвестиционного спроса, который компенсирует его значительный спад в предыдущие периоды, общий темп роста инвестиций, ограничиваемый спецификой экономики, может снова замедлиться. В условиях прогнозируемого последовательного оживления потребительского спроса динамика запасов будет играть дополнительную роль в приросте валового накопления на период 2017-2018 гг.

Планомерное восстановление инвестиционного и потребительского спроса при прогнозируемой стабильности курсовой динамики будет закономерно сопровождаться возобновительным ростом импорта. Вместе с тем в зависимости от ожидаемых показателей роста государств - торговых партнеров Российской Федерации, а также существующих объективных ограничений для расширения экспорта сырья, обладающего значительным весом в общей структуре экспорта РФ, годовые темпы роста экспорта в реальном выражении сохранятся устойчивыми, но сравнительно невысокими - около 1-2%.

С учетом стабилизации цен на энергоносители, а также в условиях вышеописанной динамики физических объемов импорта и экспорта товаров и услуг положительное сальдо текущего счета платежного баланса на протяжении всего рассматриваемого периода будет постепенно уменьшаться. Наряду с этим предполагается, что чистый отток частного капитала в трехлетний прогнозный период также останется на низком уровне - приблизительно 2% ВВП. Это будет обусловлено в первую очередь ожидаемым сокращением интенсивности выплат по внешнему долгу в условиях раскрытия возможностей по его непосредственному рефинансированию на мировых рынках. В тоже время поддержание внутренних процентных ставок на более или менее высоком уровне в сравнении с аналогичными ставками на внешних рынках, а также прогнозируемое возобновление экономической активности в нашей стране и проведение продуманной макроэкономической политики способствуют поддержке привлекательности рублевых вложений не только для отечественных, но и для глобальных инвесторов.

В соответствии с базовым сценарием в предстоящие годы поступлений по текущему счету вполне хватит для обслуживания отечественными нефинансовыми и кредитными организациями существующей внешней задолженности. В данных условиях Центральный Банк будет продолжать понемногу сворачивать операции рефинансирования в иностранной валюте и ожидать, что отмеченные кредитные организации окажутся в силах целиком погасить задолженность по указанным операциям к концу 2017 года. Учитывая сочетание вышеописанных тенденций, в прогнозной перспективе ожидается в общем сохранение стабильной динамики курса рубля, что предопределит отсутствие дополнительного нежелаемого инфляционного давления со стороны данного фактора [22].

Хотелось бы особо остановиться на таком методе регулирования платежного баланса как изменения обменного курса. Применяя данный метод для регулирования равновесие платежного баланса, следует помнить, что эффект от девальвации/ревальвации ослабляется эластичностью импорта и экспорта, а также общей инерцией внешнеторговых потоков [7, с. 605]. Россия в ответ на введённые санкции намерена в ближайшем будущем принимать оплату за российские газ и нефть исключительно в рублях. Расчеты в рублях за нефть и газ будут означать огромный выброс нашей национальной валюты на рынок, а также необходимость крупнейших нефтяных импортеров отказываться от привычного доллара и запасаться рублями. Разумеется, это доставит некоторые неудобства иностранным приобретателям российского экспорта. Для того, чтобы оплатить в рублях российские газ и нефть, наши зарубежные партнеры будут вынуждены первым делом купить у России за евро и доллары рубли, а затем эти же рубли через экспортеров вернуть обратно нам. Переход на рублевые расчеты экспорта газа и нефти пробудил бы мощный стимул для роста наших финансовых возможностей, для увеличения объема кредитов, для монетизации нашей экономики. Это повлияло бы на валютный курс, способствовало бы укреплению курса национальной валюты и как следствие улучшению состояния платежного баланса. С другой стороны, мероприятия по переходу на рубль при расчётах за сырьё связаны с некоторыми рисками в связи с нестабильностью российской валюты. Иностранные покупатели могут не согласиться покупать рубли, что повлечет за собой дополнительные издержки у страны, которые будут сопряжены с переводом в рубли иностранной валюты [3, с. 52].

Тем не менее, общая тенденция к усилению привлекательности рубля в качестве валюты хранения сбережений, выражалась и в том, что ослабление рубля, отмечавшееся на рубеже 2015 и 2016 гг. вследствие падения мировых цен на нефть, все же не сопровождалось расширением спроса компаний и населения на иностранную валюту. Данное обстоятельство обеспечивало довольно низкий уровень оттока капитала по финансовому счету платежного баланса РФ, а также способствовало сокращению колебаний валютного курса и поддержанию устойчивости банковского сектора [22]. Необходимо подчеркнуть, что свободное курсообразование по-прежнему является существенным фактором приспособления экономики России к воздействию внешних условий. Эластичное реагирование валютного курса рубля на регулярные изменения внешней конъюнктуры сможет обеспечить подстройку платежного баланса РФ и увеличивать устойчивость занятости и производства.

Экономические эксперты, анализируя платежный баланс за 2016 г., дают прогноз на 2017 г. По их мнению, при сохранении текущих мировых цен на нефть на уровне 55 долл./барр. и номинального курса рубля на уровне 60 руб./долл. следовало бы ожидать укрепления реального курса национальной валюты, при этом экспорт вырос бы на 25-40%, а импорт на 10-15% по сравнению с 2016 г. В 2017 г. при сохранении текущих мировых цен на нефть (около 55 долл./барр.) и номинального курса рубля на уровне 60 руб./долл. следует ожидать укрепления реального курса национальной валюты, роста стоимостных объёмов экспорта на 25-40%, а также роста импорта на 10-15% по сравнению с уровнем 2016 г. При этом увеличение сальдо счета текущих операций будет, по всей видимости, компенсироваться покупками валюты Банком России для Минфина в рамках временного "бюджетного правила" в объеме бюджетных доходов, поступающих при превышении ценой на нефть 40 долл./барр. [4, с. 6]. Эта мера отчасти сгладит влияние на номинальный курс рубля колебаний цен на нефть, однако в краткосрочном периоде она может вызвать ослабление национальной валюты. Риски ослабления рубля связаны в первую очередь с возможным ухудшением условий торговли, а также с потенциальным ужесточением монетарной политики ФРС США, которое может привести к оттоку капитала с развивающихся рынков.

Таким образом, на основании результатов платежного баланса принимаются важные решения в сфере экономической политики государства. В целях предупреждения неблагоприятных результатов следует выбирать наиболее подходящий и оптимальный вариант схемы построения платежного баланса и метод его регулирования.

Заключение

По итогам выполненной курсовой работы можно сделать следующие основные выводы.

Платежный баланс - это статистический документ, в котором сведено движение денежных средств страны. Платежный баланс раскрывает оценку экономических операций страны, которые происходят с резидентами и нерезидентами. Платежный баланс со стороны государства подлежит регулированию с помощью экономических, в том числе валютных, финансовых, денежно-кредитных мероприятий, которые направлены на формирование основных статей платежного баланса, а также покрытие сформированного сальдо. Методы, с помощью которых государство осуществляет регулирование платежного баланса:

- антиинфляционная политика, в ходе проведения которой сокращается внутренний спрос за счет таких мероприятий как ограничение государственных расходов, замораживание цен и заработной платы;

- девальвация - понижение курса национальной валюты, направлена на стимулирование экспорта и сдерживание импорта товаров;

- валютные ограничения разделяют по текущим операциям (обязательная продажа поступившей валютной выручки экспортеров, ограничение продажи иностранной валюты импортерам и т.д.); по финансовым операциям (ограничение вывоза национальной и иностранной валюты, золота, ценных бумаг, полное или частичное погашение внешней задолженности и т.д.);

- бюджетно-налоговая и денежно-кредитная политика. Уменьшение дефицита платежного баланса осуществляется через предоставление бюджетных субсидий экспортерам, повышения импортных пошлин и т.д.

По результатам проведенного анализа методов государственного регулирования платежного баланса в РФ можно сказать, что основными методами регулирования являются дефляционная политика и девальвация. Дефляционная политика в периоды 1991-1994 гг. и 1995-1998 гг. привела к отрицательным последствиям, а в период с 1998-1999 гг. когда правительство перешло к рыночному курсообразованию рубля, происходит рост производства в стране, повышается конкурентоспособность отечественных производителей. В свою очередь, девальвация привела как к положительным, так и отрицательным итогам.

Исследование основных показателей платежного баланса страны за период с 1995-2011 гг. показал, что счет текущих операций за данный период имел положительное сальдо, за счет положительного сальдо торгового баланса. Счет операций с капиталом и финансовыми инструментами за данный период имеет тенденцию к повышению отрицательного остатка.

По итогам 2016 г. положительное сальдо счета текущих операций составило 22,2 млрд долл. (на 46,8 млрд меньше, чем в 2015 г.). Определяющую роль в этом сокращении сыграло снижение положительного сальдо торгового баланса (на 62,3 млрд долл.), вызванное, в свою очередь, падением топливно-сырьевого (на 24%), но также и остального экспорта (на 10%). По результатам курсовой работы были рассмотрены перспективы платежного баланса РФ на основании данных проекта "Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2017 год и период 2018 и 2019 годы". Так за период с 2017-2019 гг. по прогнозам будет наблюдаться постепенное снижение сальдо счета текущих операций, и снижение отрицательного сальдо финансового счета.

Последнее время Россия активно использует такой метод регулирования платежного баланса как изменение обменного курса. Россия в ответ на введённые санкции намерена в ближайшем будущем принимать оплату за российские газ и нефть исключительно в рублях. Это повлияло бы на валютный курс, способствовало бы укреплению курса национальной валюты и как следствие улучшению состояния платежного баланса.

В связи с вышеизложенным, цель курсовой работы достигнута, а поименованные задачи решены.

Список использованных источников

1. Антонов В.А. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения. - М.: Юрайт, 2014. - 547 с.

2. Булатов А.С. Экономика: учебник. - М.: Проспект, 2014. 896 с.

3. Глотова И.И. Регулирование платежного баланса на современном этапе

4. Калинин Н.В. Деньги. Кредит. Банки / Н.В. Калинин, Л.В. Матраева, В.Н. Денисов. - Москва: Дашков и К°, 2016. - 300 с.

5. Кругман П. Международная экономика: теория и политика / П. Кругман, М. Обстфельд. - М.: "Экономический факультет МГУ, ЮНИТИ", 2013.

6. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения / под ред. Красавиной Л.Н. - М.: Проспект, 2014. - 342 с.

7. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения [Текст] / под ред. Красавиной Л.Н. - М.: Проспект, 2014. - 342 с.

8. Мировая экономика и международные экономические отношения / Л.С. Шаховская и др. ; под ред. Л.С. Шаховской. - М.: КНОРУС, 2013. - 253 с. (1456532 - ЧЗ) Моисеев, С.Р. Международные валютно-кредитные отношения: Учебное пособие. [Текст] / С.Р. Моисеев. - М.: Дело и сервис, 2013. - 816 с.

9. Буценко И.Н., Селюнина В.С. Анализ платежного баланса страны: подходы, этапы, показатели. // Экономика и бизнес: теория и практика. - 2016. - № 7. - С. 14-19.

10. Глотова И.И. Регулирование платежного баланса на современном этапе / И.И. Глотова, Е.С. Дедякина // Будущее науки-2016 : сборник науч. статей 4-й междунар. молодеж. науч. конференции: в 4-х томах / отв. ред. А.А. Горохов. - Курск: ЗАО "Университетская книга", 2016. - с. 93-96.

11. Горенко А.А. Нелегальный отток капитала из России // Российский внешнеэкономический вестник. -2017.- № 1.- С. 63-72.

12. Кнобель А., Фиранчук А., Особенности российского экспорта и импорта в январе-августе 2016 г. // Экономическое развитие России. - 2016.- № 11.

13. Кожевников И.А., Сюпова М.С. Сальдо торгового баланса и его влияние на экономику страны // Ученые заметки ТОГУ.- 2016. - № 4. - С. 484-487.

14. Лунева О.П. Анализ платежного баланса: проблемы и перспективы // Наука и инновации в современных условиях сборник статей международной научно-практической конференции: в 4 частях. -2017.- №1- С. 117-121.

15. Меняйло Ю.С. Платежный баланс Российской Федерации. современное состояние // Научные достижения и открытия современной молодёжи: сборник статей победителей международной научно-практической конференции: в 2 частях.- 2017. - С. 361-364.

16. Носков П.К. Мониторинг экономической ситуации в России: тенденции и вызовы социально-экономического развития.- 2016.- № 16 (34).

17. Олейникова И.Н. Анализ трансформационных изменений платежного баланса в современных экономических условиях // Стратегия экономического развития России с учетом влияния мирового сообщества. - 2015.- №1 - С.182-191

18. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2017 год и период 2018 и 2019 годов // Банк России. - 2016. - 27 сентября 2016.

19. Павлова М.А., Орлова В.Н., Осипова А.И. Балансы международных расчетов: структура и характеристика платежного баланса // Новая наука: Проблемы и перспективы.- 2015.- № 5-1. - С. 211-214.

20. Первушкина А.С. Анализ состояния платежного баланса Российской Федерации // Национальные экономические системы в контексте формирования глобального экономического пространства: материалы II международной научно-практической конференции. -2016. - №4 -С. 369-371.

21. Подвигина Д.И. Структура платежного баланса. его положение в современной России // Научный альманах.- 2016.- № 9-1 (23).- С. 135-137.

22. Тихомирова А.В Валютные операции // Вестник Южно-Уральского государственного университета. Серия: Право.- 2016. Т. 16.- № 4.- С. 59-65.

Приложение А. Показатели платежного баланса России (млрд. долл. США)