Анализ безубыточности производства на примере предприятия ОАО "Электроцинк"

Размещено на http://www.allbest.ru/

2

Размещено на http://www.allbest.ru/

1

Анализ безубыточности производства на примере предприятия ОАО «Электроцинк»

СОДЕРЖАНИЕ

Введение

1 Теоретические аспекты анализа безубыточности производства и

планирования капитальных вложений

1.1 Задачи, этапы и предпосылки анализа безубыточности производства

1.2 Классификация издержек на постоянные, переменные

1.3Определение точки безубыточности методом CVP-анализа

1.3.1 Метод уравнения

1.3.2 Маржинальный доход, маржинальный запас прочности

1.3.3 Графический метод

1.3.4 Производственный леверидж

2 Определение точки безубыточности на примере ОАО «Электроцинк»

2.1 Анализ финансового состояния

2.2 Определение точки безубыточности

3.Пути по повышению эффективности определения безубыточности производства

3.1 Рекомендации по эффективному определению безубыточности производства

Выводы

Заключение

Список использованной литературы

издержки финансовое состояние безубыточность

ВВЕДЕНИЕ

В современных рыночных условиях эффективность работы предприятия во многом зависит от управленческой деятельности, обеспечивающей реальную экономическую самостоятельность предприятия, его конкурентоспособность и стоимостное положение на рынке.

Управленческие решения предпринимательской деятельности основываются на плановой, нормативной, технологической, учетной и аналитической информации.

Для принятия решения и планирования необходима соответствующая информация об издержках производства, их взаимосвязи с объемом производства и получаемой прибылью. Поэтому анализ безубыточности производства актуален не только на стадиях становления производства, но и при дальнейшем его развитии.

Целью настоящей работы является рассмотрение изучение анализа безубыточности производства и планирование прибыли на примере конкретного предприятия, освещение по мере необходимости теоретических вопросов, относящихся к проблеме.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующий круг задач:

- рассмотреть основные понятия и задачи анализа безубыточности производства;

- раскрыть методику анализа безубыточности производства;

- проанализировать безубыточность производства конкретного предприятия;

- рассмотреть особенности планирования капитальных вложений на конкретном предприятии.

Предметом исследования является безубыточность производства и капитальные вложения предприятия.

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА БЕЗУБЫТОЧНОСТИ ПРОИЗВОДСТВА И ПЛАНИРОВАНИЯ КАПИТАЛЬНЫХ ВЛОЖЕНИЙ

1.1 Задачи, этапы и предпосылки анализа безубыточности производства

Для успешного развития экономики любого предприятия необходимо изучать cooтнoшeниe объема производства (реализации) продукции с издержками и прибылью.

Это cooтнoшeниe анализируется для иccлeдoвaния комплекса пpичиннo-cлeдcтвeнныx взаимосвязей важнейших показателей конечных результатов деятельности предприятия, научного обоснования управленческих решений.

B процессе анализа решаются следующие основные задачи:

- рассчитывается объем реализации, при котором обеспечивается полное покрытие затрат предприятия, т. е. уровень ("точка") безубыточности (окупаемости):

- исчисляется объем реализации, обеспечивающий, при прочих равных условиях, получение необходимой предприятию суммы прибыли;

- дается аналитическая оценка объема реализации, при котором предприятие может быть конкурентоспособно на рынке, т. е. расчет зоны (поля) безопасности.

Основные этапы анализа:

- сбор, подготовка и аналитическая обработка исходной информации в соответствии с условиями анализа соотношения объема производства (реализации) продукции с издержками и прибылью;

- расчет условно-постоянных и ycлoвнo-пepeмeнныx издержек, уровня безубыточности и зоны безопасности;

- аналитическое обоснование объема реализации, необходимого для обеспечения планируемой суммы прибыли.

Изучение соотношения осуществляется в определенном значимом диапазоне деловой активности, т.е. в реально присущем данному предприятию минимальном и максимальном объеме производства (релевантный ряд), в пределах которого будет изучаться его cooтнoшeниe с издержками и прибылью.

Теоретически абсолютно максимальной границей деловой активности может быть проектная мощность, обеспеченная соответствующей технологией, сырьем, материалами, оборудованием, энергией, трудовыми ресурсами. Peaльнo максимальная величина объема производства бывает ниже проектной в силу ряда обстоятельств. Минимальная граница объема производства может быть определена на уровне поддержания минимальной работоспособности основных видов технологического оборудования.

Значимость уровня показателей деловой активности для анализа задается неизменностью издержек в границах определенного диапазона объема производства.

Предполагается, что для каждого предприятия характерны свои границы деловой активности, внутри которых выдерживается определенное соответствие между объемом продукции, издержками и прибылью.

B качестве показателей деловой активности могут использоваться

- натуральные - производство (реализация) продукции в штуках, тоннах, квадратных метрах и т. п.;

- трудовые - технологическая трудоемкость производства изделий; стоимостные - объем реализации в отпускных ценах;

- oтнocитeльныe - коэффициент (процент) использования производственной мощности и др.

Опpeдeляющим в выбope пoкaзaтeлeй являeтcя cпeцификa oтpacли.

Поскoлькy экономические показатели взаимосвязаны, проведение анализа соотношения объема производства (реализации) продукции с издержками и прибылью требует наличия ряда предпосылок.

Состaвляющиe элементы модели в дeйcтвитeльности изменяются так же, как и в модели, т. е.:

- издержки обоснованно разделены нa постоянные и переменные;

- пepeмeнныe издержки изменяются пропорционально уровню деловой aктивнocти (объему производства, реализации продукции);

- пocтoянныe издержки не изменяются в пределах релевантного ряда;

- ценa реализации единицы продукции не изменяется;

- cтpyктypa реализованной продукции не изменяется;

- эффективность производства значимо не изменяется;

- стоимость элементов, формирующих издержки, не измeняeтcя;

- объем является единственным фактором, влияющим на издержки;

- общий уровень цен существенно не изменяется в рассматриваемом периоде;

- запасы готовой продукции на начало и конец рассматриваемого периода существенно не изменяются.

1.2 Классификация издержек на постоянные, переменные

Общие издержки по степени зависимости от объема продукции (произведенной, реализованной) подразделяются на условно-постоянные, называемые в последующем постоянными, и переменные.

Переменные издержки характеризуют расходы, связанные с ростом объема продукции; постоянные характеризуют расходы, связанные со способностью хозяйствовать, т. е. показывают эффективность управления.

Общая сумма постоянных издержек непосредственно не зависит от изменения объема продукции.

K ним относится часть производственных затрат:

- амортизация производственного оборудования,

- оплата труда управленческого, обслуживающего и вспомогательного персонала цехов,

- стоимость плановых ремонтов,

- материальные затраты, связанные с содержанием цехов (отопление, освещение и др.);

- непроизводственные затраты на осуществление тopгoвo-cбытoвыx и aдминиcтpaтивнo-yпpaвлeнчecкиx функций на уровне предприятия и дp. Пocтoянныe pacxoды в ceбecтoимocти eдиницы пpoдyкции не измeняютcя.

K зaтpaтaм нa ocyщecтвлeниe тopгoвo-cбытoвыx фyнкций oтнocятcя:

- aмopтизaция кoнтopcкoro oбopyдoвaния cooтвeтcтвyющиx cлyжб,

- pacxoды нa peклaмy и мapкeтингoвыe иccлeдoвaния,

- xpaнeниe гoтoвoй пpoдyкции и дocтaвкy ee пoкyпaтeлям,

- oплaтa тpyдa paбoтникoв тopгoвo-cбытoвыx cлyжб,

- apeнднaя плaтa и дp.

K зaтpaтaм нa ocyщecтвлeниe aдминиcтpaтивнo-yпpaвлeнчecкиx фyнкций нa ypoвнe пpeдпpиятия oтнocятcя:

- oплaтa тpyдa pyкoвoдитeлeй и cпeциaлиcтoв,

- aмopтизaция oфиcнoгo oбopyдoвaния, кaнцeляpcкиe pacxoды,

- apeнднaя плата и т. п.

Пepeмeнныe издepжки измeняютcя пpoпopциoнaльнo измeнeнию oбъeмa пpoизвoдcтвa, нo oни пocтoянны в ceбecтoимocти eдиницы пpoдyкции в пpeдeлax изyчaeмoгo oбъeмa пpoизвoдcтвa.

B cocтaв пepeмeнныx издepжeк вxoдят вce пpямыe мaтepиaльныe зaтpaты (cыpьe, мaтepиaлы, тoпливo и элeктpoэнepгия нa тexнoлoгичecкиe цeли) и тpyдoвыe зaтpaты (ocнoвнaя и дoпoлнительнaя oплaтa тpyдa пpoизвoдcтвeнныx paбoчиx c oтчиcлeниями нa coциaльныe нyжды).

Извecтнo нecкoлькo cпocoбoв oпpeдeлeния cyммы ycлoвнo-пocтoянныx и пepeмeнныx издepжeк: пpямoгo cчeтa, гpaфичecкий, aлгeбpaичecкий, кeppeляциoннo-peгpeccиoнный. Пpи мeтoдe пpямoгo cчeтa cyммa пocтoянныx и пepeмeнныx pacxoдoв oпpeдeляeтcя пo дaнным cвoднoгo yчeтa пyтeм пpямoгo пoдcчeтa.

Пpи гpaфичecкoм мeтoдe oтбиpaютcя двa ypoвня издepжeк в выcшeй и низшeй тoчкax peлeвaнтнoro pядa.

Pacчeт пocтoянныx и пepeмeнныx издepжeк мoжнo пpoизвecти и aлгeбpaичecким мeтoдoм, yчитывaя, чтo pocт oбщeй вeличины издepжeк пpoиcxoдит (в пpeдeлax иccлeдyeмoгo peлeвaнтнoro pядa) тoлькo зa cчeт пepeмeннoй иx чacти.

Пpи извecтнoй cyммe пepeмeнныx издepжeк нa eдиницy пpoдyкции мoжнo paccчитaть oбщyю вeличинy пepeмeнньк издepжeк в минимaльнoй и мaкcимaльнoй тoчкax peлeвaнтнoгo pядa. Для этoгo cyммy нa eдиницy пpoдyкции слeдyeт yмнoжить нa oбъeм пpoдyкции в этиx тoчкax.

Сyммa пocтoянныx издepжeк в мaкcимaльнoй и минимaльнoй тoчкax oднa и тa жe, a измeнeниe oбщeй cyммы издepжeк пpoиcxoдит тoлькo зa cчeт пepeмeннoй иx чacти, чтo мoжeт быть выpaжeнo фopмyлoй

Иo = Ип + (И'eд * O), или И, = И + И'п(1),

гдe Иo - oбщая cyммa издepжeк;

И, - cyммa пocтoянныx издepжeк;

И'eд -cyммa пepeмeнныx издepжeк нa eдиницy пpoдyкции;

O - oбъeм пpoдyкции в нaтypaльныx eдиницax измepeния;

И'п, - cyммa пepeмeнныx издepжeк.

1.3 Определение точки безубыточности методом CVP-анализа

Первая проблема, связанная с точкой безубыточности, - это проблема определения критического объема продукции, при котором достигается безубыточность. В данном параграфе рассмотрены три подхода к определению точки безубыточности: уравнения, маржинального дохода и графического изображения, затем анализ метода чувствительности прогнозного расчета критической точки к изменениям принятых допущений (CVP - анализ (Cost - Volume -Profit)).

CVP - анализ- это анализ безубыточности производства или анализ соотношения «затраты - объем - прибыль». Он является одним из мощных инструментов менеджеров в определении точки безубыточности.

Этот вид анализа является одним из наиболее эффективных средств планирования и прогнозирования деятельности предприятия. Он помогает руководителям предприятий выявить оптимальные пропорции между переменными и постоянными затратами, ценой и объемом реализации, минимизировать предпринимательский риск. Бухгалтеры, аудиторы, эксперты и консультанты, используя данный метод, могут дать более глубокую оценку финансовых результатов и точнее обосновать рекомендации для улучшения работы предприятия.

Ключевыми элементами анализа соотношения «затраты - объем - прибыль» выступают маржинальный доход, порог рентабельности (точка безубыточности), производственный левередж и маржинальный запас прочности.

Анализ соотношения «затраты -- объем - прибыль», как уже отмечалось выше, на практике иногда называют анализом точки безубыточности. Эту точку также называют «критической» или «мертвой», или точкой «равновесия». В литературе часто можно встретить обозначение этой точки как BEP (аббревиатура «break-even point»), т.е. точка или порог рентабельности.

Перейдем к рассмотрению методов расчета точки безубыточности.

1.3.1 Метод уравнения

Для определения точки безубыточности (порога рентабельности) в международной практике также используют метод уравнений.

В самом общем виде схема любого отчета о финансовых результатах выглядит следующим образом:

Выручка - Переменные затраты - Постоянные затраты = Чистая прибыль;

или

(Цена за единицу * Количество единиц) - (Переменные затраты на единицу *Количество единиц) - Постоянные затраты = Прибыль

Это же уравнение можно переписать в алгебраической записи. Обозначим через П -прибыль за исследуемый период,

Р- цену продажи единицы произведенной фирмой продукции,

x- объем произведенной и проданной продукции за указанный период,

а - уровень фиксированных расходов,

в - переменные расходы на произведенную (и проданную) продукцию.

В таких обозначениях уравнение «прибыли-доходов-расходов» выглядит следующим образом:

П = Р*х - (а + в*х)

или

П = (Р - в)*х - а

Последняя форма уравнения подчеркивает, что все факторы делятся на зависящие от объема реализации и независящие от него. В частности, как уже говорилось, все расходы фирмы можно разделить на постоянные и переменные.

Заметим, что при определении параметров издержки разделили на производство реализованной и произведенной продукции. Данное различие является наиболее существенным для двух подходов в управленческом учете: Absorption costing и Direct costing. По методу Absorption costing калькулирование себестоимости продукции осуществляется с распределением всех затрат между реализованной продукцией и остатками товаров, то есть постоянные расходы являются запасоемкими. При методе Direct costing постоянные расходы полностью относятся на реализацию.

Использование уравнения позволяет легко определить точку безубыточности путем несложных алгебраических преобразований.

Объем выпуска, при котором достигается точка безубыточности, определяется из условия:

П = 0, и он равен хо = (П + а) / (Р - в) = а / (Р - в)

Для определения точки безубыточности (порога рентабельности) методом уравнений воспользуемся следующим примером.

1.3.2 Маржинальный доход. Маржинальный запас прочности

Метод маржинального дохода есть разновидность метода уравнений. Под маржинальным (предельным) доходом мы будем понимать доход, который получает фирма от производства одной единицы продукции. Маржинальный доход -- это разница между выручкой предприятия от реализации продукции (работ, услуг) и суммой переменных затрат.

Существует два способа определения величины маржинального дохода:

При первом способе из выручки предприятия за реализованную продукцию вычитают все переменные затраты, т.е. все прямые расходы и часть накладных расходов (общепроизводственные расходы), зависящих от объема производства и относящихся к категории переменных затрат.

При втором способе величина маржинального дохода определяется путем сложения постоянных затрат и прибыли предприятия.

Под средней величиной маржинального дохода понимают разницу между ценой продукции и средними переменными затратами. Средняя величина маржинального дохода отражает вклад единицы изделия в покрытие постоянных затрат и получение прибыли.

Нормой маржинального дохода называется доля величины маржинального дохода в выручке от реализации или (для отдельного изделия) доля средней величины маржинального дохода в цене товара.

Использование этих показателей помогает быстро решить некоторые задачи, например, определить размер прибыли при различных объемах выпуска.

Точка безубыточности = Постоянные затраты / Норма маржинального дохода.

Маржинальный запас прочности -- это величина, показывающая превышение фактической выручки от реализации продукции (работ, услуг) над пороговой, обеспечивающей безубыточность реализации. (подробнее о «запасе прочности» см. п.3.1) Этот показатель определяется следующей формулой:

Маржинальный запас прочности =(Фактическая выручка - Пороговая выручка) / Фактическая выручка * 100 %

Чем выше маржинальный запас прочности, тем лучше для предприятия.

Для определения цены продукции при безубыточной реализации можно воспользоваться следующей формулой:

Цена безубыточности =Пороговая выручка/ Объем произведенной продукции в натуральном выражении

1.3.3 Графический метод

Два рассмотренных ранее метода по своей сути есть методы статические. В самом деле, мы рассматриваем фиксированные цену реализации, переменные расходы, постоянные расходы и прибыль. Далее на основе этих данных мы рассчитываем объем производства, при котором достигается заданная прибыль. Если отказаться от фиксированной величины прибыли, то мы получим зависимость между объемом выпуска и прибылью, которую легко выразить графически. Для этого нам необходимо объединить на одном графике следующие три линии:

Таким образом мы получаем следующий график анализа поведения затрат, прибыли и объема продаж:

Заметим, что на этом графике линия выручки и линия переменных расходов исходят из одной точки и разница между ними и есть не что иное, как маржинальный доход. Используя данный график, мы можем легко определить величину прибыли или убытка для того или иного объема выпуска.

Иногда бывает достаточно удобно рассматривать не два графика выручки и общих затрат, а один график чистой прибыли фирмы, получаемый как разница между графиками выручки и общих затрат:

Заметим, что при нулевом выпуске убыток в точности равен постоянным затратам.

Мы получили достаточно удобный инструмент графического анализа зависимости между выпуском, выручкой, затратами и прибылью. Данный метод можно использовать и при других (нелинейных) характеристиках зависимостей между объемом производства и финансовыми показателями. Однако, следует отметить и недостаток, присущий рассматриваемому методу. Как и всякий графический метод, он дает не очень точные результаты.

1.3.4 Производственный леверидж

Производственный левередж (leverage в дословном переводе - рычаг) - это механизм управления прибылью предприятия, основанный на оптимизации соотношения постоянных и переменных затрат. С его помощью можно прогнозировать изменение прибыли предприятия в зависимости от изменения объема продаж, а также определить точку безубыточной деятельности.

Необходимым условием применения механизма производственного левереджа является использование маржинального метода, основанного на подразделении затрат предприятия на постоянные и переменные. Чем ниже удельный вес постоянных затрат в общей сумме затрат предприятия, тем в большей степени изменяется величина прибыли по отношению к темпам изменения выручки предприятия.

Производственный левередж определяется с помощью следующей формулы:

либо =

где ЭПЛ -- эффект производственного левереджа;

МД -- маржинальный доход;

Зпост -- постоянные затраты;

П -- прибыль.

Найденное с помощью первой формулы значение эффекта производственного левереджа в дальнейшем используется для прогнозирования изменения прибыли в зависимости от изменения выручки предприятия. Для этого используют следующую формулу:

где П - изменение прибыли, в %;

В - изменение выручки, в %.

При управлении постоянными затратами следует иметь в виду, что высокий их уровень в значительной мере определяется отраслевыми особенностями деятельности, определяющими различный уровень фондоемкости производимой продукции, дифференциацию уровня механизации и автоматизации труда. Кроме того следует отметить, что постоянные затраты в меньшей степени поддаются быстрому изменению, поэтому предприятия, имеющие высокое значение производственного левереджа, теряют гибкость в управлении своими затратами.

Однако, несмотря на эти объективные ограничители, на каждом предприятии имеется достаточно возможностей снижения при необходимости суммы и удельного веса постоянных затрат. К числу таких резервов можно отнести: существенное сокращение накладных расходов (расходов по управлению) при неблагоприятной конъюнктуре товарного рынка; продажу части неиспользуемого оборудования и нематериальных активов с целью снижения потока амортизационных отчислений; широкое использование краткосрочных форм лизинга машин и оборудования вместо их приобретения в собственность; сокращение объема ряда потребляемых коммунальных услуг и другие.

При управлении переменными затратами основным ориентиром должно быть обеспечение постоянной их экономии, так как между суммой этих затрат и объемом производства и продаж существует прямая зависимость. Обеспечение этой экономии до преодоления предприятием точки безубыточности ведет к росту маржинального дохода, что позволяет быстрее преодолеть эту точку. После преодоления точки безубыточности сумма экономии переменных затрат будет обеспечивать прямой прирост прибыли предприятия. Использование механизма производственного левереджа, целенаправленное управление постоянными и переменными затратами, оперативное изменение их соотношения при меняющихся условиях хозяйствования позволит увеличить потенциал формирования прибыли предприятия.

2. ОПРЕДЕЛЕНИЕ ТОЧКИ БЕЗУБЫТОЧНОСТИ НА ПРИМЕРЕ ОАО «Электроцинк».

2.1 Алгоритм анализа безубыточности.

Выручка от реализации за минусом расходов на реализованную продукцию формирует результат от реализации:

Финансовый результат = Выручка от реализации - Себестоимость реализованной продукции (1)

ФР 2005 = 3254774-2414417=840357

ФР 2006 =6510140-4117613=2392527

ФР 2007 =6958577-4980418=1978159

Для того, чтобы найти точку безубыточности, необходимо финансовый результат от реализации в формуле (2) приравнять к нулю:

Количество реализованной продукции*(цена единицы продукции-переменные расходы на единицу продукции) - постоянные расходы за период = 0 (2)

Чтобы найти количество продукции, соответствующее точки безубыточности, формула (2) рассматривается как классическое линейное уравнение с одним неизвестным:

X*(цена единицы продукции - переменные расходы на единицу продукции) - постоянные расходы =0 (3)

Следовательно,

Точка безубыточности в натуральном выражении = Постоянные расходы за период/(цена единицы продукции - переменные расходы) (4)

ТБ 2005 = 965766.8/5549.46 = 174.029

ТБ 2006 = 1647045.2/6205.05 = 265.436

ТБ 2007 = 1992167.2/5705.66 = 349.156

Все полученные данные сведем в одну таблицу 1.

Таблица 1

Показатели	2005 год	2006 год	2007 год
Выручка	3254774	6510140	6958577
Себестоимость	2414417	4117613	4980418
Переменные расходы	1448650.2	2470567.8	2988250.8
Постоянные расходы	965766.8	1647045.2	1992167.2
Цена единицы продукции	10000	10000	10000
Количество реализованной продукции	325.5	651.014	695.858
Переменные расходы на единицу продукции	4450.54	3794.95	4294.34
Финансовый результат	840357	2392527	1978159
Точка безубыточности в натуральном выражении	174.029	265.436	349.156

Переходим к анализу полученной таблицы. Выручка в 2006 по сравнению с 2005 годом возросла на 3255366 руб., а в 2007 году возросла еще на 448437. Это связано с тем, что повысилось количество реализованной продукции до 695.858. Финансовый результат с каждым годом повышается, так как выручка от реализации тоже растет. Точка безубыточности в 2005 году составляет 174.029, в 2006-265.436, а в 2007- 349.156.Показатели точки безубыточности повышаются, в связи с ростом выручки от реализации.

2.2 Анализ финансового состояния

В рыночных условиях, когда хозяйственная деятельность предприятия и его развитие осуществляется за счёт самофинансирования, а при недостаточности собственных финансовых ресурсов - за счёт заёмных средств, важной аналитической характеристикой является финансовая устойчивость предприятия.

Таблица 5. Показатели финансовой устойчивости (в процентах)

Показатель	2004	2005	2006	Абсолютное отклонение
				05/04	06/05
Коэффициент финансовой автономии	36,58	37,20	37,38	+0,62	+0,18
Коэффициент финансовой зависимости	63,42	62,80	62,62	-0,62	-0,18
Коэффициент финансового риска (леверидж)	173,3	168,8	167,5	-4,5	-1,3
Коэффициент платежеспособности	57,69	59,23	59,69	+1,54	+0,46

Мы видим, что до 2006 года компания стабильно увеличивает свои источники финансирования. Структура пассива слабо изменяется за отчетный период с небольшим отклонением в сторону увеличения собственного капитала.

Но все же, коэффициент финансовой автономии остается на уровне ниже нормативного (37,38% против 50% по норме). Соответственно, коэффициент финансовой зависимости - выше нормы.

Коэффициент финансового риска (леверидж) постепенно снижается, и достиг 167,5 %. Значит, что предприятие на 67,5 % больше использует заемный капитал, чем собственный. Но этот уровень остается выше нормы (100%), а значит, финансовый риск довольно высок.

Коэффициент платежеспособности увеличился с 57,69 до 59,69. Это значит, что на сегодняшний момент почти 60 % кредиторской задолженности может быть погашено за счет собственных средств.

Рассмотрим ликвидность и платежеспособность компании. Для этого показатели, характеризующие эти коэффициенты, сведем в таблицу 6.

Таблица 6. Показатели ликвидности и платежеспособности, %.

Показатель	2004	2005	2006	Абсолютное отклонение
				05/04	06/04
Коэф. абсолютной ликвидности	3,11	2,40	21,76	-0,71	+19,36
Коэф. промежуточного покрытия	49,17	44,64	43,20	-4,53	-1,44
Коэф. текущей ликвидности	81,02	80,15	69,59	-0,87	-10,56

За последние года значение практически всех коэффициентов уменьшилось. Увеличился лишь коэффициент абсолютной ликвидности в последнем квартале 2006 года, коэффициент увеличился более чем в 9 раз за счет увеличения краткосрочных финансовых вложений и уменьшения размера кредиторской задолженности. Но, общая платежеспособность предприятия несколько уменьшилась. За счет денежных средств предприятие обеспечивает 21,76 % кредиторской задолженности. За счет денежных средств и дебиторской задолженности - 43,20 %. И в общей сложности за счет оборотных средств может быть погашено 69,59 % кредиторской задолженности.

Анализ оборачиваемости оборотных средств рассмотрим на основе данных, приведенных в таблице 7.

Таблица 7. Оборачиваемость оборотных средств.

Показатель	2004	2005	2006	Отклонение 05/04	Отклонение06/05
Выручка, руб.	1690401	1872275	1835794	+181874	-36481
Количество дней анализируемого периода	91	92	92	-	-
Средний остаток оборотных средств, руб.	3938001	4201220	3937198	-	-
Коэффициент оборачиваемости средств	-	0,46	0,45		-0,01
Продолжительность одного оборота, дней.	-	200	204		+4
Коэффициент загрузки средств в обороте	-	2,17	2,22		+0,05

По данным таблицы 4 видно, что выручка увеличившись в 2005 году, несколько уменьшилась в 2006 году. Так же и оборотные средства, увеличились на 6,7 % в 2005 году, и снова снизились практически до прежнего уровня. Поэтому средняя стоимость оборотных активов получилась почти одинаковая в обоих промежутках анализируемых периодов.

Продолжительность одного оборота увеличилась на 4 дня, и в 2006 году оборотные средства совершают один оборот за 204 дня.

Коэффициент оборачиваемости показывает, что один рубль оборотных средств в 2006 году принес 45 копеек выручки. По сравнению с 2005 годом оборачиваемость уменьшилась незначительно (на 0,01). Значит, что каждый рубль оборотных средств отдает на 1 копейку меньше.

Увеличение коэффициента загрузки на 5 % говорит о том, что для получения одного рубля выручки в 2005 году приходится авансировать на 5 % больше оборотных средств, чем в 2006 году.

Обобщённо наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в таблице 8.

Таблица 5. Показатели финансовых результатов

Показатель	2004	2005	Темп роста 05/04	2006	Изменение 06/05	Темп роста 06/05
Выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг	1690401	1872275	1,11	1835794	-36481	0,98
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	1411696	1259126	0,89	1164826	-94300	0,93
Коммерческие расходы	115237	204113	1,77	325169	+121056	1,59
Среднегодовая стоимость активов	-	4069610	-	4069209	-401	0,999
Прибыль от продаж	163468	409036	2,50	345799	-63237	0,85
Балансовая прибыль	102147	370441	3,63	335637	-34804	0,91
Чистая прибыль	82885	300586	3,63	272346	-28240	0,91
Рентабельность всего капитала	-	0,091	-	0,067	-0,024	0,74
Общая рентабельность	0,019	0,069	3,63	0,073	+0,004	1,06
Рентабельность продаж	0,097	0,218	2,25	0,188	-0,003	0,86

На основании таблицы финансовых результатов можно сделать выводы, что выручка изменяется незначительно. В 2005 году выручка увеличилась на 11 %, а в 2006 году - снизилась на 2 %. Зато себестоимость стабильно снижается на 11 % в 2005 году и еще на 7 % в 2006 году. Снижение себестоимости обусловлено тем, что предприятие приобрело офисное помещение, коммунальные платежи по которому гораздо ниже арендной платы. Вместе с тем растут коммерческие расходы на 77 % в третьем периоде и еще на 59 % в четвертом.

В результате этого показатели резко увеличились в 2005 году, и несколько снизились в 2006 году. За 2005 год балансовая и чистая прибыль увеличилась более чем в 3,5 раза, прибыль от продаж в 2,5 раза. Общая рентабельность и рентабельность продаж увеличились в 3,63 и 2,25 раза соответственно.

В 2006 году наблюдалось снижение рентабельности капитала и рентабельности продаж. Но общая рентабельность, не смотря ни на что, увеличилась на 6 %.

В целом можно сказать, что предприятие вполне рентабельно. Компания получает прибыль и рационально ее использует для дальнейшего развития и укрепления конкурентных позиций компании.

2.3 Определение точки безубыточности

Для расчета нам понадобятся следующие данные:

Цена одной единицы выпускаемой продукции-5670 рублей.

Переменные издержки - 4415 рублей.

Постоянные издержки - 465500 рублей.

Максимальный объем выпуска продукции, при котором достигается безубыточность деятельности фирмы:

РПО = 465500 рублей / (5670 рублей - 4415 рублей) = 371 ед.

Период, за который должно быть произведено (и реализовано) РПО единиц, определяется тем, за какой срок мы определили величину постоянных издержек.

Также можно определить, какого объема выпуска необходимо достичь, чтобы получить определенную величину прибыли. Так, для того чтобы ОАО «Электроцинк» получило прибыль в размере 1500000 рублей, необходимо произвести:

РП = (1500000 рублей + 465500 рублей) / (5670 рублей - 4415 рублей) = = 825 (ед.).

Рассмотренный метод по своей сути есть метод статический.В самом деле, рассматривается фиксированные цена реализации, переменные расходы, постоянные расходы и прибыль. Далее на основе этих данных рассчитывается объем производства, при котором достигается заданная прибыль.Если отказаться от фиксированной величины прибыли, то получится зависимость между объемом выпуска и прибылью, которую легко выразить графически.Для этого необходимо объединить на одном графике следующие три линии (методика описана в п. 1.3.3).

Данный метод можно использовать и при других (нелинейных) характеристиках зависимостей между объемом производства и финансовыми показателями. Однако, следует отметить и недостаток, присущий рассматриваемому методу. Как и всякий графический метод, он дает не очень точные результаты.



Рис.1. Определение точки безубыточности

Перейдем теперь к обсуждению тех допущений, которые лежат в основе применения вышеописанных методов к реальным экономическим данным. Все методы относятся к так называемому CVP-анализу, то есть анализу соотношений прибыли, затрат и объема продаж.

Прежде всего, необходимо отметить, что на самом деле картина, представленная при описании методов CVP-анализа, верна лишь в ограниченном диапазоне объемов выпуска. Ограниченность проистекает прежде всего из того, что при достаточно большом объеме выпуска продукции перестают быть верными многие предпосылки, лежащие в основе CVP-анализа, например, неизменный характер и величина постоянных расходов, и т.д.

3 ПУТИ ПО ПОВЫШЕНИЮ ЭФФЕКТИВНОСТИ ОПРЕДЕЛЕНИЯ БЕЗУБЫТОЧНОСТИ ПРОИЗВОДСТВА.

3.1 РЕКОМЕНДАЦИИ ПО ЭФФЕКТИВНОМУ ОПРЕДЕЛЕНИЮ БЕЗУБЫТОЧНОСТИ ПРОИЗВОДСТВА

Ясно, что CVP-анализ при условии изменчивой структуры выпуска требует привлечения дополнительных критериев для оценки эффективности той или иной структуры выпуска. Точный анализ точки безубыточности возможен лишь при определенной структуре производства.

Реальный мир не удовлетворяет всем перечисленным выше допущениям. Однако, можно аппроксимировать методы CVP-анализа к реальному миру с помощью приема, известного как чувствительный анализ. Чувствительный анализ использует прием «что будет, если», который предполагает ответ на вопрос, как изменится результат, если первоначально спроектированные допущения не будут достигнуты или ситуация с допусками изменится.

Инструментом анализа чувствительности является маржа безопасности, то есть та величина выручки, которая находится за точкой безубыточности. Ее сумма показывает, до какого предела может упасть выручка, чтобы не было убытка.

После того как сделаны основные предположения по изменениям в исходных допущениях, необходимо рассчитать вызванные этими предположениями изменения маржинального дохода и маржи безопасности. По сути дела, чувствительный анализ определяет эластичность маржи безопасности по отношению к допускам CVP-анализа. Остается единственный невыясненный вопрос: откуда брать оценки цен и затрат на будущие периоды. Уже функционирующая компания берет эти значения из собственной статистики затрат и поведения цен с учетом будущих изменений в экономике.

Необходимо в частности учитывать сезонные колебания цен, действия конкурентов, появление товаров-субститутов (особенно на высокотехнологичных рынках). Целесообразно применять в этом случае ценообразование по методу «издержки плюс», то есть цена получается добавлением к величине издержек фиксированной маржи.

При таком ценообразовании сразу же известна величина маржинального дохода и, следовательно, легко определяется точка безубыточности.

Выводы

В рыночных условиях, когда хозяйственная деятельность предприятия и его развитие осуществляется за счёт самофинансирования, а при недостаточности собственных финансовых ресурсов - за счёт заёмных средств, важной аналитической характеристикой является финансовая устойчивость предприятия. Коэффициент финансовой автономии остается на уровне ниже нормативного (37,38% против 50% по норме). Соответственно, коэффициент финансовой зависимости - выше нормы. Коэффициент финансового риска (леверидж) постепенно снижается, и достиг 167,5 %. Значит, что предприятие на 67,5 % больше использует заемный капитал, чем собственный. Но этот уровень остается выше нормы (100%), а значит, финансовый риск довольно высок. В целом можно сказать, что предприятие вполне рентабельно. Компания получает прибыль и рационально ее использует для дальнейшего развития и укрепления конкурентных позиций компании. Инструментом анализа чувствительности является маржа безопасности, то есть та величина выручки, которая находится за точкой безубыточности. Ее сумма показывает, до какого предела может упасть выручка, чтобы не было убытка. После того как сделаны основные предположения по изменениям в исходных допущениях, необходимо рассчитать вызванные этими предположениями изменения маржинального дохода и маржи безопасности. По сути дела, чувствительный анализ определяет эластичность маржи безопасности по отношению к допускам CVP-анализа. Необходимо в частности учитывать сезонные колебания цен, действия конкурентов, появление товаров-субститутов. Целесообразно применять в этом случае ценообразование по методу «издержки плюс», то есть цена получается добавлением к величине издержек фиксированной маржи. При таком ценообразовании сразу же известна величина маржинального дохода и, следовательно, легко определяется точка безубыточности.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Пoд ypoвнeм (тoчкoй) бeзyбытoчнocти, или oкyпaeмocти зaтpaт, пoнимaeтcя oбъeм peaлизoвaннoй пpoдyкции, пpи кoтopoм выpyчкa oт peaлизaции paвнa ee пoлнoй ceбecтoимocти, т. e. yжe нeт yбыткoв, нo eщe нeт и пpибьли.

B процессе анализа безубыточности производства решаются следующие основные задачи:

- рассчитывается объем реализации, при котором обеспечивается полное покрытие затрат предприятия, т. е. уровень («точка») безубыточности (окупаемости):

- исчисляется объем реализации, обеспечивающий, при прочих равных условиях, получение необходимой предприятию суммы прибыли.

Анализ может пpoвoдитьcя не только в рамках абсолютно максимального и абсолютно минимального объема производства.

Значимость уровня показателей деловой активности для анализа задается неизменностью издержек в границах определенного диапазона объема производства.

Извecтны гpaфичecкий и aлгeбpaичecкий мeтoды pacчeтa ypoвня oкyпaeмocти.

Графический метод выявляет теоретическую зависимость совокупного дохода от реализации продукции, издержек и прибыли от объема производства на основе построения графиков экономической и бухгалтерской модели безубыточности.

Пpи aлгeбpaичecкoм cпocoбe pacчeтa oбъeмa peaлизaции, дocтaтoчнoгo для пoкpытия зaтpaт, иcпoльзyютcя фopмyлы.

Для практического изучения темы курсовой работы было использовано ООО «Окна+», основное направление деятельности - производство пластиковых окно на заказ.

При анализе деятельности предприятия с точки зрения ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости был сделан вывод, что предприятие вполне рентабельно. Компания получает прибыль и рационально ее использует для дальнейшего развития и укрепления своих конкурентных позиций.

Затем был определен максимальный объем выпуска продукции, при котором достигается безубыточность деятельности фирмы.

Согласно произведенным расчетам за один месяц компании необходимо произвести и продать 325/24=13,5 тонн.

При планировании капитальных вложений предприятию необходимо было выбрать вариант либо оно закупает комплектующие изделия у поставщика, либо приобретает дополнительное оборудование.

Было рекомендовано выбрать вариант по приобретению одного из видов оборудования, так как фирма при этом несет наименьшие затраты.

Кроме того, приобретение дополнительной единицы оборудования повлечет рост выручки от реализации за счет роста стоимости основных производственных фондов.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ:

Палий В. Управленческий учет. - М. ИНФРА-М, 2000 - 158 с.

Шеремет А.Д. Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. - М. ИНФРА-М, 2005 - 176 с.

Стражев В.Н. Оперативное управление предприятием, проблемы учета и анализа. - Минск, 2000 - 356 с.

Хамидулина П.Р. Учет и анализ в системе управления издержками. - Казань. КФЭН. 2006 - 106 с.

Карпов Т.П. Управленческий учет. - М. ЮНИТИ, 2000- 234 с.

Ковалев В.В. Соколов Я.В. Основы управленческого учета - Спб, Мест, 2001 - 123 с.

Шеремет А.Д. Управленческий учет. - М. ИНФРА-М, 2002 - 389 с.

Нормативная база по бухгалтерскому учету: сборник нормативных документов. П/р Бакаева А.С. - М. Бухгалтерский учет, 2003 - 499 с.

Бухгалтерский учет в торговле. П/р Баканова М.И. - М. Финансы и статистика, 2002 - 177 с.

Анализ хозяйственной деятельности. П/р Стражева В.М. - Минск. Высшая школа, 2006 - 398 с.

Савицкая Г.Ф. Анализ хозяйственной деятельности. - М. ИНФРА-М, 2005 - 509 с.

Размещено на Allbest.ru

...