Маржа безопасности может быть рассчитана в относительных показателях.

Маржа безопасности (%) = (Фактическая выручка от продаж - Выручка в точке безубыточности) : Фактическая выручка от продаж =(Px - Px₀):Px (1.44)

Если выручка от реализации опускается ниже точки безубыточности, то финансовое состояние предприятия ухудшается, образуется дефицит ликвидных средств.

Расчет маржи безопасности можно использовать и для определения границ снижения объема выпуска продукции. Для этого в формулы 1.43, 1.44 вместо показателя фактической выручки подставляют значение ожидаемой выручки от реализации планируемого объема продукции.

Глава 2. Управление прибылью на современном предприятии

Объективная оценка качества показателей прибыли, представленных в бухгалтерской отчетности необходима для определения степени надежности финансового положения предприятия, т.к. сокращение дистанции между зафиксированной в бухгалтерской отчетности номинальной величиной прибыли и ее реальной величиной, подкрепленной реальным притоком денежных средств, является одной из важнейших задач финансового анализа. Основными причинами несовпадения отчетной и реальной прибыли являются действующая системой бухгалтерского учета, выявления и отражения в отчетности финансовых результатов деятельности предприятия, а также применение конкретных методик бухгалтерского учета в соответствие с учетной политикой предприятия. При этом необходимо отметить расхождение в понятиях бухгалтерской прибыли как разностью между чистой выручкой от реализации и затратами на производство и реализацию продукции. И прибылью как экономической категорией, отражающей суть бизнеса. Прибыль является мерой эффективности бизнеса. Жизнеспособность бизнеса определяется непрерывностью процесса движения капиталов, сущностью которого является вложение средств с целью создания через определенное время существенной экономически выгодной величины для возмещения первоначальных вложений, а затем получения достаточной прибыли. Таким образом, к оценке реальной величины прибыли нужен воспроизводственный подход, т.к. для владельцев предприятий, потенциальных инвесторов и кредиторов важна прибыль не только в конце отчетного периода, но и в последующие периоды. Поэтому реальная величина прибыли должна рассматриваться как мера жизнеспособности предприятия. Для оценки качества прибыли с позиции воспроизводственного процесса может быть индексная модель А. Ветрова. Эта модель предполагает расчет взвешенных индексов результативности хозяйствующего субъекта - производительности труда, возмещения затрат и рентабельности. Рассчитываются также суммы влияния на прибыль этих факторов. Наряду с моделью А. Ветрова для оценки качества прибыли используют систему коэффициентов. В эту систему включены такие важные аспекты деятельности предприятия, как платежеспособность, состояние расчетов с кредиторами, доступность заемных средств в будущем, производственный и финансовый леверидж, динамика дискреционных затрат и процентов по кредитам. Все предлагаемые показатели оценки качества прибыли легко вычисляются по типовым формам отчетности. Кроме того, для каждого показателя могут быть определены усредненные нормативы надежности, т.е. интервал допустимых изменений. Оценка показателей качества прибыли приведена в таблице 2.1.

Таблица 2.1 Показатели качества прибыли

2.2 Распределение и использование прибыли на предприятии

Основные направления распределение прибыли предприятия

Распределение и использование прибыли является важнейшим хозяйственным процессом, обеспечивающим покрытие потребностей предпринимателей и формирование доходов государства.

К основным направлениям использования прибыли относят:

- выполнение обязательств перед бюджетами (федеральным, региональным, местным);

- расчеты с банками, предприятиями, организациями;

- инвестиции в развитие предприятия;

- выплата дивидендов по акциям;

- удовлетворение социальных и материальных потребностей работников.

Прибыль, остающаяся в распоряжении организации, аккумулируется в нескольких фондах: накопления, потребления, резервном. Из фонда накопления средства расходуются на развитие организации - строительство новых объектов, расширение и реконструкцию действующих, приобретение имущества и модернизацию оборудования. Финансируются также другие направления производственного развития. Фонд потребления предназначен для материального поощрения работников и укрепления социальной сферы. Резервный фонд используют в основном не только для покрытия непроизводительных потерь и убытков, но и убытка за отчетный год. Основные направления использования прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, определяются его учредительными документами или решением учредителей, в которых должно быть указано, какие фонды и в каких размерах создаются на предприятии за счет чистой прибыли и на какие цели они направляются.

Конкретные направления и суммы распределения прибыли определяются принятой на предприятии дивидендной политикой и политикой развития предприятия.

Принципиальная схема распределения прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, представлена на рис. 3.1.

Рис. 9. Схема распределения прибыли предприятия

Резервный фонд предназначается для покрытия непроизводительных потерь и убытков, покрытия балансового убытка предприятия за отчетный год, а также выплат доходов (дивидендов) участникам при отсутствии или недостаточности для этих целей прибыли отчетного года.

Фонд накопления предназначается для финансового обеспечения производственного развития предприятия и иных аналогичных мероприятий по созданию нового имущества. За счет данного фонда осуществляются финансирование строительства новых производственных объектов, расширение и реконструкция предприятия, приобретение и модернизация оборудования, погашение долгосрочных кредитов и процентов по ним, финансирование прироста собственных оборотных средств и др.

Фонд социальной сферы предназначен для финансирования капитальных вложений в развитие объектов социальной сферы: строительство жилья, культурно-просветительных учреждений, санаториев, домов отдыха, лагерей отдыха детей, школьных и дошкольных учреждений и т.д. Фонд накопления и фонд социальной сферы могут выступать в виде единого фонда накопления.

Фонд потребления аккумулирует средства, направляемые на осуществление мероприятий по развитию социальной сферы (кроме капитальных вложений) и материальному поощрению работников и иных аналогичных мероприятий, не приводящих к образованию нового имущества предприятия.

Механизм распределения прибыли

Механизм распределения прибыли должен быть построен таким образом, чтобы всемерно способствовать повышению эффективности производства, стимулировать развитие новых форм хозяйствования. Одной из важнейших проблем распределения прибыли является оптимальное соотношение доли прибыли, аккумулируемой в доходах бюджета и остающейся в распоряжении хозяйствующих субъектов экономически обоснованная система распределения прибыли должна гарантировать выполнение финансовых обязательств перед государством и максимально обеспечить производственные, материальные и социальные нужды предприятия. Объектом распределения является балансовая прибыль предприятия. Под ее распределением понимается направление прибыли в бюджет и по статьям использования на предприятии. Законодательно распределение прибыли регулируется в той ее части, которая поступает в бюджеты разных уровней в виде налогов и других обязательных платежей. Определение направлений расходования прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, структуры статей ее использования находится в компетенции предприятия.

Принципы распределения прибыли можно сформулировать следующим образом:

- прибыль, получаемая предприятием в результате производственно-хозяйственной и финансовой деятельности, распределяется между государством и предприятием как хозяйствующим субъектом;

- прибыль для государства поступает в соответствующие бюджеты в виде налогов и сборов, ставки которых не могут быть произвольно изменены. Состав и ставки налогов, порядок их исчисления и взносов в бюджет устанавливаются законодательно;

- величина прибыли предприятия, оставшейся в его распоряжении после уплаты налогов, не должна снижать его заинтересованности в росте объема производства и улучшении результатов производственно-хозяйственной и финансовой деятельности;

- прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, в первую очередь направляется на накопление, обеспечивающее его дальнейшее развитие, и только в остальной части - на потребление.

На предприятии распределению подлежит чистая прибыль, то есть прибыль, оставшаяся в распоряжении предприятия после уплаты налогов и других обязательных платежей. Из нее взыскиваются санкции, уплачиваемые в бюджет и некоторые внебюджетные фонды. Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, используется им самостоятельно и направляется на дальнейшее развитие предпринимательской деятельности. Никакие органы, в том числе государство, не имеют права вмешиваться в процесс использования чистой прибыли предприятия. Рыночные условия хозяйствования определяют приоритетные направления собственной прибыли. Развитие конкуренции вызывает необходимость расширения производства, его совершенствования, удовлетворения материальных и социальных потребностей трудовых коллективов. В соответствии с этим по мере поступления чистая прибыль предприятия направляется на финансирование НИОКР, а также работ по созданию, освоению и внедрению новой техники, на совершенствование технологии и организации производства; на модернизацию оборудования; улучшение качества продукции; техническое перевооружение, реконструкцию действующего производства. Чистая прибыль является источником погашения собственных оборотных средств. Кроме того, она направляется на уплату процентов по кредитам, полученным на восполнение недостатка собственных оборотных средств, на приобретение основных средств, а также уплату процентов по просроченным и отсроченным кредитам.

За счет чистой прибыли уплачиваются некоторые виды сборов и налогов, налог на перепродажу автомобилей, вычислительной техники и персональных компьютеров, сбор со сделок по купле-продаже валюты на биржах, сбор за право торговли и другие. Наряду с финансирование производственного развития прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, направляется на удовлетворение потребительских и социальных нужд. Так, из этой прибыли выплачиваются единовременные поощрения и пособия, уходящим на пенсию, а также надбавки к пенсиям, производятся расходы по оплате дополнительных отпусков сверх установленной законом продолжительности, оплачиваются расходы на бесплатное питание или питание по льготным ценам.

Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, служит не только источником финансирования производственного и социального развития, а также материального поощрения, но и используется в случаях нарушения предприятием действующего законодательства для уплаты различных штрафов и санкций. Так, из чистой прибыли уплачиваются штрафы при несоблюдении требований по охране окружающей среды от загрязнения, санитарных норм и правил, при завышении регулируемых цен на продукцию. Из чистой прибыли взыскивается незаконно полученная предприятием прибыль. В случаях утаивания прибыли от налогообложения или взносов во внебюджетные фонды также взыскиваются штрафные санкции, источником уплаты которых является чистая прибыль. Распределение чистой прибыли отражает процесс формирования фондов и резервов предприятия для финансирования потребностей производства и развития социальной сферы. В современных условиях хозяйствования государство не устанавливает каких-либо нормативов распределения прибыли, но через порядок предоставления налоговых льгот стимулирует направление прибыли на капитальные вложения производственного и непроизводственного характера, на благотворительные цели, финансирование природоохранных мероприятий, расходов по содержанию объектов и учреждений социальной сферы и другое. Законодательно ограничивается размер резервного фонда предприятий, регулируется порядок формирования резерва по сомнительным долгам. В условиях перехода к рыночным отношениям возникает необходимость резервировать средства, в связи с проведением рисковых операций и, как следствие этого, потерей доходов от предпринимательской деятельности. Поэтому при использовании чистой прибыли предприятия вправе создавать финансовый резерв, то есть рисковый фонд. С расширением спонсорской деятельности часть чистой прибыли может быть направлена на благотворительные нужды, оказание помощи театральным коллективам, организацию художественных выставок и другие цели. Распределение чистой прибыли - одно из направлений внутрифирменного планирования, значение которого в условиях рыночной экономики возрастает. Порядок распределения и использования прибыли на предприятии фиксируется в уставе предприятия и определяется положением, которое разрабатывается соответствующими подразделениями экономических служб и утверждается руководящим органом предприятия. В соответствии с уставом предприятия могут составлять сметы расходов, финансируемых из прибыли, либо образовывать фонды специального назначения: фонды накопления (фонд развития производства или фонд производственного и научно-технического развития, фонд социального развития) и фонды потребления (фонд материального поощрения).

Смета расходов, финансируемых из прибыли, включает расходы на развитие производства, социальные нужды трудового коллектива, на материальное поощрение работников и благотворительные цели. К расходам, связанным с развитием производства, относятся расходы на научно-исследовательские, проектные, конструкторские и технологические работы, финансирование разработки и освоения новых видов продукции и технологических процессов, затраты по совершенствованию технологии и организации производства, модернизации оборудования, затраты, связанные с техническим перевооружением и реконструкцией действующего производства, расширением предприятий. В эту же группу расходов включаются расходы по погашению долгосрочных ссуд банков и процентов по ним. Здесь же планируются затраты на проведение природоохранных мероприятий и др. Взносы предприятий из прибыли в качестве вкладов учредителей в создание уставного капитала других предприятий, средства, перечисляемые союзам, ассоциациям, концернам, в состав которых входит предприятие, также считаются использованием прибыли на развитие. Распределение прибыли на социальные нужды включает расходы по эксплуатации социально-бытовых объектов, находящихся на балансе предприятия, финансирование строительства объектов непроизводственного назначения, организации и развития подсобного сельского хозяйства, проведения оздоровительных, культурно-массовых мероприятий и т.п. К затратам на материальное поощрение относятся единовременные поощрения за выполнение особо важных производственных заданий, выплата премий за создание, освоение и внедрение новой техники, расходы на оказание материальной помощи рабочим и служащим, единовременные пособия ветеранам труда, уходящим на пенсию, надбавки к пенсиям, компенсация работникам удорожания стоимости питания в столовых, буфетах предприятия в связи с повышением цен и др.

Вся прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, подразделяется на две части. Первая увеличивает имущество предприятия и участвует в процессе накопления. Вторая характеризует долю прибыли, используемой на потребление. При этом необязательно всю прибыль, направляемую на накопление, использовать полностью. Остаток прибыли, не использованной на увеличение имущества, имеет важное резервное значение и может быть в последующие годы направлен для покрытия возможных убытков, финансирования различных затрат. Нераспределенная прибыль в широком смысле как прибыль, использованная на накопление, и нераспределенная прибыль прошлых лет свидетельствуют о финансовой устойчивости предприятия, о наличии источника для последующего развития. Распределение и использование прибыли товариществ и акционерных обществ имеют свои особенности, обусловленные организационно-правовой формой этих предприятий.

Заключение

По своей сути прибыль является важнейшей финансовой категорией, отражающей финансовые результаты хозяйственной деятельности предприятия.

По своему экономическому содержанию прибыль является денежным выражением части стоимость прибавочного продукта и как финансовая категория выполняет воспроизводственную, стимулирующую и контрольную функцию. Прибыль является важнейшим показателем, характеризующим финансовый результат деятельности предприятия. Увеличение этого показателя предполагает прирост потенциальных возможностей предприятия: расширение основной деятельности, возможность выплаты или увеличения размера дивидендов и др. Получение прибыли за определенный период является важным результатом деятельности предприятия, но при этом по абсолютной величине прибыли невозможно судить о соотношении прибыли и затрат на предприятии, трудно сравнивать эффективность деятельности предприятия с конкурентами и другими отраслями экономики. Поэтому в целях анализа эффективности деятельности предприятия рассчитываются относительные показатели прибыли или рентабельность. В течение производственного цикла на уровень прибыли и рентабельности влияет ряд факторов, которые можно разделить на внешние связаны с воздействием на деятельность предприятия рынка, государства, географического положения и внутренние: производственные и внепроизводственные. Выявление в процессе анализа внутренних и внешних факторов, влияющих на рентабельность, дает возможность "очистить" показатели эффективности от внешнего воздействия. Источниками для расчета коэффициентов рентабельности служат данные бухгалтерской и финансовой отчетности, внутренних регистров бухгалтерского учета на предприятии. К сожалению публикуемая бухгалтерская и финансовая отчетность не позволяет точно оценить рентабельность предприятия, т.к. на основе ее нельзя определить структуру выпускаемой (реализуемой) продукции, ее себестоимость и цену реализации, структуру заемных средств и расходы, связанные с возвратом заемных средств по каждому кредиту и займу, состав и структуру основных фондов, величину их износа. Источник для расчета коэффициентов рентабельности служит бухгалтерский баланс (форма №1), отчет о финансовых результатах (форма № 2), приложение к балансу (форма №5). Методика анализа по модели "затраты - выпуск продукции - прибыль", которая является одной из центральных теорий управленческого учета и финансового менеджмента. Данная модель позволяет проследить в упрощенном виде весь процесс хозяйственной деятельности от затрат до получения прибыли. Объективная оценка качества показателей прибыли, представленных в бухгалтерской отчетности необходима для определения степени надежности финансового положения предприятия, т.к. сокращение дистанции между зафиксированной в бухгалтерской отчетности номинальной величиной прибыли и ее реальной величиной, подкрепленной реальным притоком денежных средств, является одной из важнейших задач финансового анализа.

Основными причинами несовпадения отчетной и реальной прибыли являются действующая система бухгалтерского учета, выявления и отражения в отчетности финансовых результатов деятельности предприятия, а также применение конкретных методик бухгалтерского учета в соответствие с учетной политикой предприятия.

При этом необходимо отметить расхождение в понятиях бухгалтерской прибыли как разностью между чистой выручкой от реализации и затратами на производство и реализацию продукции. Прибыль является мерой эффективности бизнеса. Жизнеспособность бизнеса определяется непрерывностью процесса движения капиталов, сущностью которого является вложение средств с целью создания через определенное время существенной экономически выгодной величины для возмещения первоначальных вложений, а затем получения достаточной прибыли.

Список литературы

1. Абрютина М.С.,Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебно-практическое пособие.-3-е издание, переработанное и дополненное.-М.: Издательство "Дело и сервис", 2005.-272с.

2. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности /Русак Н.А., Стражев В.И., Мигук О.Ф. и др.; Под общ. ред. В.И. Стражева. - 4-е изд., испр. и доп. - М.: Высш. шк.., 2004. - 398 с.

3. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности/ Н.А. Русак, В.И. Стражев, О.Ф. Мигун и др. Под общей редакцией В.И. Стражева. - 4-е изд., испр. и доп. - Мн.: Высшая школа, 2003. - 398с.

4. Артеменко В.Г., Белендир М.В. Финансовый анализ: Учебное пособие.-2-е издание переработанное и дополненное. - М.: Издательство "Дело и сервис", Новосибирск: Издательский дом "Сибирское соглашение",2003.

5. Астринский Д., Напоин В. Экономический анализ финансового положения предприятия /Финансы/ 2002, № 12, с.55.

6. Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта. - М.: Финансы и статистика, 2004. -112 с.: ил.

7. Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. - 2-е изд., доп.-М.: Финансы и статистика - 2005. -208с: ил.

8. Белолипецский В.Г. Финансы фирмы: Курс лекций / Под ред. И.П. Мерзлякова. - М.: ИНФРА-М, 2004. - 298 с.

9. Бендиков М.А, Джамалай Е.В. Совершенствование диагностики финансового состояния промышленного предприятия // Менеджмент в России и за рубежом.-2004.-№ 5 - с.80.

10. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. Т.2. -К.: Ника-Центр, 2003.- 512с. - (серия "Библиотека финансового менеджера"; Вып. 3)

11. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджемент: полный курс: В 2-х томах/ пер. с анг. под ред. В.В. Ковалева, СПб: Экономическая школа, 2003. Т.2 - 669с.

12. Выборова Е.Н. Диагностика финансовой устойчивости субъектов хозяйствования//Аудитор. - 2005. - №12. - с.37.

13. Графов А.В. Оценка финансово-экономического состояния предприятия// Финансы. - 2005. - №7. - с.64.

14. Грачев А.В. Оценка платежеспособности предприятия за период // Финансовый менеджмент. - 2004. - № 1 - с. 21.

15. Донцова Л.В, Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности (фрагмент книги) // Финансовый менеджмент. - 2004. - № 1. - с. 122

16. Ефимова О.В. Финансовый анализ. - М.: Бухгалтерский учёт, 2004.

17. Ефимова О.В. Финансовый анализ. - 4-е издание, перраб. и доп. - М.: Издательство "Бухгалтерский учёт", 2004. -528с. (Библиотека журнала "Бухгалтерский учёт")

18. Ковалев А.И, Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Центр экономики и маркетинга, 2005. - 197 с.

19. Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталом, выбор инвестиций. Анализ отчетности. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2006. - 512 с.: ил.

20. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2004. - 768с.

21. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. - М.: Финансы и статистика, 2005. - 560с.

22. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - М.: ТК Велби, Из-во Проспект, 2004. - 424 с.

23. Крюков А.Ф., Егорычев И.Г. Анализ методик прогнозирования кризисных ситуаций коммерческих организаций с использованием финансовых индикаторов // Менеджмент в России и за рубежом. - 2005. - № 2. - с. 91

24. Негашев Е.В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка: Учебное пособие.- М.: Высшая школа, 2006. - 192 с.:ил.

25. Остапенко В, Подъяблонская Л, Мешков В. Финансовое состояние предприятий: оценка, пути изменения // Экономист. - 2006. - №7. - с. 37

26. Парушина Н.В. Анализ финансовых результатов по данным бухгалтерской отчётности// Бухгалтерский учёт. - 2006. - №5. - с.51.

27. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - 4-е изд., перераб. и доп. - Минск: ООО "Новое знание", 2004. - 688с.

28. Седачев Ю.Экспресс-анализ финансового состояния предприятия в системе оценки кредитоспособности потенциальных заемщиков коммерческого банка//Аудитор.-2004.-№8.-с.32.

29. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ: Учебное пособие. - М.:ЮНИТИ-ДАНА,2004.-479с.

30. Черненко А.Ф., Харькова О.В. Совершенствование методов оценки текущей платежеспособности: //Аудитор.-2004.- №8. - с.40.

31. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. М.: Инфра-М, 2004. - 208 с.

32. Шеремет А.Д., Сайфуллин Р.С. Методика финансового анализа. - М.: ИНФРА-М, 2004.-176с.

33. Шим Джей К., Сигел Джоэл Г. Финансовый менеджмент/ перевод с англ. - 2-е изд. стереотипное. - М.: Информационно-издательский дом "Филинъ", 2003.-400с.

34. Экономика предприятия: Учебник для вузов/ Под ред. проф. В.Л. Горфинкеля, проф. Швандара В.А. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2003. -718с.

35. Экономика предприятия: Учебник / Под ред. проф. Н.А. Сафронова. - М.: "Юристъ", 2002. - 608с.

36. Экономический анализ: тесты, задачи, выбор оптимальных решений, финансовое прогнозирование: Учеб. пособие / Под ред. М.И. Баканова, А.Д. Шеремета. - М.: Финансы и статистика, 2004. - 656с.

Размещено на Allbest.ru