Главная Коллекция "Revolution" Экономика и экономическая теория Экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Финансовое положение предприятия, его ликвидность и платежеспособность. Показатели рентабельности активов. Оценка имущественного положения. Финансовая оценка вероятности банкротства. Пути совершенствования финансово-хозяйственной деятельности организации.

Рубрика Экономика и экономическая теория
Вид курсовая работа
Язык русский
Дата добавления 02.05.2019
Размер файла 80,8 K
рефераты на заказ со скидкой

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

Общество с ограниченной ответственностью «Чистюля» (далее ООО «Чистюля») является юридическим лицом, имеет круглую печать и штампы со своим наименованием (эмблемой), свой торговый знак, расчетный и иные счета в банках, другие реквизиты, необходимые для хозяйственной и иной деятельности; ведет бухгалтерский учет и статистическую отчетность.

ООО «Чистюля» обладает полной хозяйственной самостоятельностью в вопросах определения формы управления, принятия хозяйственных решений, установления цен на услуги, оплаты труда, распределения прибыли, то есть самостоятельно осуществляет свою деятельность, распоряжается полученной прибылью, оставшейся в его распоряжении после уплаты налогов и других обязательных платежей.

Общество поставлено на учет в качестве налогоплательщика в 2000 г.

Целью деятельности ООО «Чистюля» является удовлетворение спроса населения и предприятий Москвы на услуги химчистки, прачечной, чистки ковров, крашения кожаных изделий и получение прибыли.

Услуги химчистки, оказываемые ООО «Чистюля» включают:

- чистку, покраску изделий из замши, гладкой кожи, крега и нубука;

- чистку и покраску дубленок;

- чистку изделий из натурального меха;

- мелкий ремонт изделий из кожи, замши и меха;

- чистку текстильных изделий (пальто, костюмов, платьев, сорочек) и ковров и ковровых покрытий;

- стирка белья и спецодежды (прачечная).

Помимо этого ООО «Чистюля» имеет право на осуществление следующих видов деятельности:

- осуществление операций с недвижимым и иным имуществом и имущественными правами.

- осуществление экспортно-импортных операций.

- сотрудничество с зарубежными фирмами, организациями и частными лицами в соответствии с предметом деятельности общества.

- создание собственных и совместных предприятий в различных отраслях производственной деятельности, а также в непроизводственной сфере, в том числе в торговле и сфере общественного питания.

ООО «Чистюля» может иметь гражданские права нанести гражданские обязанности, необходимые для осуществления любых видов деятельности не запрещенных федеральными законами.

Отдельными видами деятельности, перечень которых определяется федеральным - законом, ООО «Чистюля» может заниматься только на основании специального разрешения (лицензии).

Услуги для населения и предприятий традиционны: химчистка всех видов текстиля, кожи, меха, чистка ковров, крашение, прачечная. А вот технология ООО «Чистюля» заметно отличается от других предприятий этой сферы: предприятие действует на современном немецком оборудовании экологически замкнутого цикла, а его главный технолог обучался в Германии на предприятиях, являющихся мировыми лидерами в производстве химикатов.

ООО «Чистюля» делает ставку не столько на низкие цены и скидки (хотя пенсионерам дается 10%-ная скидка и существует система дисконтных карт), сколько на качество. Несмотря на то, что ООО " Чистюля " и так работает на современном оборудовании, есть намерения приобрести оборудование нового поколения, а значит, качество будет еще выше.

Успешное функционирование любого предприятия наряду с качественным подбором кадрового персонала во многом определяется эффективностью его организационного обеспечения.

Оптимальная организационная структура создает благоприятные условия для процесса принятия управленческих решений, ее стабильность делает организацию устойчивой и в то же время позволяет успешно реагировать на изменения внутренней и внешней среды.

Организационная структура конкретного предприятия - это комбинация различных типов департаментизации.

Простота и ясность функционирования должны обеспечить ее понимание средой, минимизировать затраты и ориентировать членов организации на результаты деятельности, а не на затрачиваемые усилия.

ООО «Чистюля» небольшое предприятие, имеющее списочную численность 36 человек.

Управление ООО «Чистюля» осуществляется в соответствии с законодательством РФ и его Уставом.

Организационная структура управления ООО «Чистюля» имеет линейную структуру, при которой от каждой руководящей должности исходят указания нижестоящей должности, которая непосредственно подчинена ей и только ей.

Общая схема организационного аппарата представлена на рисунке 1.

Рис. 1 Организационная структура управления ООО «Чистюля»

Целью изучения данного предприятия является:

§ оценка финансового состояния предприятия

§ выводы о финансовом состоянии предприятия, на основе полученных данных

§ пути совершенствования деятельности предприятия, необходимые для улучшения финансового состояния.

1. Диагностика финансово-хозяйственной деятельности ООО «Чистюля»

Диагностика финансовой отчетности.

Целью анализа является наглядная и простая оценка финансового благополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. - М.: Финансы и статистика, 2001. - 560с.

Предприятие работает, прежде всего, для получения прибыли. Если оно не будет окупать свои расходы, то прекратит свое существование.

Поэтому в первую очередь, необходимо проанализировать с какой отдачей работает предприятие (приносит прибыль или убыток, какова норма доходности на вложенные средства).

Таблица 1

Отчет о прибылях и убытках ООО «Чистюля» за 2003-2005 г.

№ п/п

Наименование показателя

За 2003 г

За 2004 г

За 2005 г

1

Выручка от продаж

3 433 704

3 392 815

3561421

2

Расходы по реализации

1 497 621

624 404

789654

3.

Коммерческие и управленческие расходы

1216202

2286486

1308423

3

Прибыль от продаж

719 881

481 925

1463344

4

Прочие операционные, внереализационные доходы/расходы (сальдо)

-146 331

-64 006

-70852

5

Прибыль до налогообложения

573 550

334 783

1329651

6

Налог на прибыль

28 237

15638

30254

7

Чистая прибыль

545 313

319145

1299397

Согласно данным таблицы 1 итогом работы предприятия в 2005 г. явилось получение прибыли в размере 1299397 тыс. руб. Данный показатель увеличился по сравнению с 2003 годом на 754084 тыс. руб. или на 38 % Увеличение чистой прибыли было вызвано ростом выручки от продаж и снижением величины коммерческих и управленческих расходов.

Таблица 2

Аналитический баланс ООО «Чистюля» за 2003-2005 г.

Актив

2003

2004

2005

Пассив

2003

2004

2005

1. Внеоборотные активы

202

083

209. 083

203

083

3. Собственный капитал

58

892

499

392

58

692

2. Оборотные активы, в т. ч.

1157

879

367. 247

2659

968

4. Долгосрочные обязательства

0

0

0

запасы

713

564

259. 436

2414

966

5. Краткосрочные обязательства

76

334

76 938

76

436

дебиторская задолженность

47

573

47.

563

47

643

денежные средства

26

128

27.

128

28

228

прочие оборотные активы

32

320

33.

120

36

920

ИТОГО активов

1157

879

576. 330

2892

051

ИТОГО пассивов

135

226

576 330

135

128

ликвидность платежеспособность рентабельность актив

Согласно данным, представленным в аналитическом балансе стоимость имущества предприятия за анализируемый год увеличилось с 1157879 тыс. руб. до 2892051 тыс. руб. Абсолютное изменение составило 1734172тыс. руб., относительное 149,77 %. Это свидетельствует о повышении экономического потенциала предприятия. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности/ Н.А.Русак, В.И. Стражев, О.Ф. Мигун и др. Под общей редакцией В.И. Стражева. - 4-е изд., испр. и доп. - Мн.: Высшая школа, 1999. - 398с.

Основным источником увеличения стоимости имущества стал рост оборотного капитала на 1502089 тыс. руб. Что свидетельствует о росте мобильности имущества.

Анализ изменения пассива баланса показал, что увеличение источников финансирования деятельности предприятия было вызвано ростом как собственного капитала лишь в 2004 г. на 440500 тыс. руб., так и заемного на 604 тыс. руб., а в 2005 г. источники финансирования сравнялись с данными 2003 г., даже немного снизились.

Определим обеспеченность ООО «Чистюля» рабочим капиталом на основе данных баланса:

разд.2-разд.5>0

На 2003 год: 1081545 тыс. руб.

На 2004 год: 290309 тыс. руб.

На 2005 год: 2583532 тыс. руб.

Согласно произведенным расчетам большая часть оборотных средств предприятия является собственными. Их величина увеличилась по сравнению с 2003 г. на 1501987 тыс. руб. Это свидетельствует о повышение финансовой устойчивости предприятия и степени независимости от внешних кредиторов.

Произведем оценку ликвидности баланса. Ликвидность означает способность ценностей легко превращаться в деньги, т.е. абсолютно ликвидные средства. Ефимова О.В. Финансовый анализ. - 4-е издание, перраб. и доп. - М.: Издательство “Бухгалтерский учёт”, 2002. -528с. (Библиотека журнала “Бухгалтерский учёт”)

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств хозяйства его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Предприятие является ликвидным если оборотные средства в два раза превышают величину краткосрочных заемных средств, то есть выполняется неравенство:

разд.2 / разд.5?2

На 2003 год: 15,17

На 2004 год: 4,77

На 2005 год: 14,79

Рассчитанные показатели ликвидности свидетельствуют о том, что предприятие имеет достаточный запас ликвидных средств.

Условия функционирования предприятия определяются имеющимися у него финансовыми ресурсами, достаточными для осуществления его деятельности. От оптимального соотношения собственных и заемных финансовых ресурсов и рационального их размещения зависит финансовая устойчивость предприятия.

Предприятие считается устойчивым, если его собственный капитал превышает заемный.

разд.3 >разд.4+ разд.5

Формальный признак финансовой устойчивости обеспечивается, собственный капитал ООО «Чистюля» на много превосходит заемный лишь в 2004 г., в 2003 г и 2005 г. собственный капитал не обеспечивает покрытие заемного.

Наличие финансовой стабильности на долгосрочную перспективу определяется выполнением следующего неравенства:

разд.1?разд.3+разд.4

Внеоборотные активы предприятия полностью обеспечиваются собственным капиталом, причем перевес собственных средств над стоимостью внеоборотных активов на конец года увеличился, за все анализируемый период.

2 Экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО «Чистюля»

2.1 Оценка имущественного положения организации

Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования (собственного капитала и обязательств, т.е. пассивов). Эти сведения представлены в балансе предприятия. (форма № 1).

Анализ изменения суммы хозяйственных средств предприятия уже производился в предыдущем разделе.

Определим структуру внеоборотных активов, рассчитав удельный вес каждого элемента в общем итоге активов.

Таблица 3 Структура активов ООО «Чистюля»

Актив

Удельный вес на 2003 год, %

Удельный вес 2004 год, %

Удельный вес 2005 год, %

Изменения 2004 к 2003, в %

Изменения 2005 к 2004, в %

Изменения 2005 к 2003, в %

1. Внеоборотные активы

17,45285993

36,27834747

8,024858483

18,82548755

-28,25348899

-9,428001445

2. Оборотные активы

10,0000095

63,72165253

90,97514152

53,72164303

28,25348899

81,97513202

запасы

61,62681938

4,01518227

2,50357584

-16,61163711

38,48839356

-59,87675645

дебиторская задолженность

4,108633113

8,252737147

0,647377588

4,144104034

-6,605359559

-8,461255525

денежные средства

2,256539759

4,707025489

0,97605471

2,45048573

-3,730970779

-4,280485049

прочие оборотные активы

2,791310664

5,746707615

0,27660266

2,955396952

-4,470104955

-5,514708004

ИТОГО активов

100

100

100

0

0

0

Проанализируем структуру активов предприятия. Наибольшую долю активов занимают оборотные активы их удельный вес на 2003 год составил 10 %, на конец - 90,9 %. Увеличение доли оборотных активов на 81 % свидетельствует о высоком росте мобильности имущества предприятия.

Доля внеоборотных активов напротив снизилась с 17 % до 8%.

Рассмотрим структуру оборотных активов. Здесь наибольший удельный вес занимают запасы их доля на 2003 год составила 61 % на 2005 год 2 %. Снижение доли запасов при росте выручки от реализации свидетельствует о том, что предприятие оптимизирует их размер, сокращая тем самым расходы на их хранение.

Одновременно в структуре оборотных активов снизилась и доля прочих оборотных активов.

Доля денежных средств сократилась на 2%. Снижение доли денежных средств как наиболее ликвидных активов может отрицательно отразится на платежеспособности предприятия.

Определим состояние основных фондов предприятия как основной составляющей его материально технической базы.

Основной характеристикой качеств основных фондов является коэффициент износа. Он рассчитывается на основании данных формы № 5 по следующей формуле: Анализ хозяйственной деятельности в промышленности/ Н.А.Русак, В.И. Стражев, О.Ф. Мигун и др. Под общей редакцией В.И. Стражева. - 4-е изд., испр. и доп. - Мн.: Высшая школа, 1999. - 398с.

На 2003 год: К изн.= 28920/238003=0,1215

На 2004 год: К изн.= 36055/280054=0,1287

На 2005 год: К изн = 38645/24365=0,1587

Согласно произведенным расчетам изношенность основных фондов ООО «Чистюля» на 2003 год составила 12,15 % , на 2004 год - 12,87 %, а на 2005 год - 15,87%. Низкое значение коэффициента износа объясняется тем, что предприятие было образовано только 4 года назад и оно продолжает активно наращивать величину своих производственных мощностей.

Коэффициент годности является дополнением коэффициента износа.

Он рассчитывается по формуле: Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебно-практическое пособие.-3-е издание, переработанное и дополненное. - М.: Издательство «Дело и сервис»,2001.-272с.

На 2003 год:1- 0,1215=0,8785

На 2004 год: 1-0,1287=0,8713

На 2005 год: 1-0,1587=0,8413

Данные показывают, что у предприятия высокий уровень годности, так как «возраст» предприятия только 4 года, но оно продолжает активно наращивать величину своих производственных мощностей.

2.2 Оценка платежеспособности организации

Платежеспособность предприятия характеризует устойчивость его финансового состояния на краткосрочную перспективу.

Платежеспособность предприятия - способность вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков оборудования, сырья и материалов в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - 4-е изд., перераб. и доп. - Минск: ООО “Новое знание”, 2000. - 688с.

Платежеспособность определяется на основе показателей ликвидности, характеризующей способность актива быстро превратится в наличные денежные средства.

Наиболее общим показателем платежеспособности предприятия является обеспеченность его собственными оборотными средствами.

Величину собственных оборотных средств как разницу между оборотными активами и краткосрочными пассивами мы определяли в первом разделе. Она составила:

На 2003 год: 1157879-76334= 1081545 тыс. руб.

На 2004 год: 367247-76938= 290309 тыс. руб.

На 2005 год:2659968-76436= 2583532 тыс. руб.

Рассчитаем коэффициент обеспеченности собственными оборотными активами по следующей формуле:

Коэффициент обеспеченности

собственными оборотными активами =

Собственные оборотные средства

Оборотные активы

На 2003 год: 1081545/ 1157879=0,9341

На 2004 год: 290309/367247=0,7905

На 2005 год: 2583532/2659968=0,9713

При норме в 10 % значение коэффициента обеспеченности на анализируемом предприятии достаточно очень высокое, что свидетельствует о высоком уровне его платежеспособности.

Для более детальной оценки платежеспособности активы предприятия группируют по степени их ликвидности, а пассивы - по срокам предъявления требований.

АI - наиболее ликвидные активы -- денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).

АII - быстро реализуемые активы -- дебиторская задолженность и прочие активы.

AIII - медленно реализуемые активы -- статьи раздела II актива «Запасы и затраты»,

АIV - труднореализуемые активы -- статьи раздела I актива баланса Основные средства и иные внеоборотные активы.

ПI - наиболее срочные обязательства -- к ним относятся кредиторская задолженность, а также ссуды, не погашенные в срок.

ПII - краткосрочные пассивы -- краткосрочные кредиты и заемные средства.

ПIII - долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные средства

ПIV - постоянные пассивы -- статьи раздела III пассива баланса «Источники собственных средств».

Оценка платежеспособности с помощью абсолютных показателей не учитывает потерю стоимости активов при срочной реализации, ввиду этого необходимо учесть некоторый запас стоимости, что позволяют сделать относительные показатели платежеспособности.

Коэффициент текущей ликвидности (Ктл), или коэффициент покрытия, равен отношению стоимости всех оборотных (мобильных) средств предприятия к величине краткосрочных обязательств:

Ктл =

АI + АII+АIII

=

Оборотные активы

ПI + ПII

Краткосрочные пассивы

На 2003 год: 1157879/76334=15,17

На 2004 год: 367547/76938=4,78

На 2005 год: 2659968/76436=34,8

Значение коэффициента текущей ликвидности значительно выше нормы, что свидетельствует о том, что предприятие имеет должный запас оборотных средств, чтобы с учетом потери их стоимости при срочной реализации покрыть краткосрочные обязательства. Значит предприятие платежеспособно на период равный сроку одного оборота оборотных активов.

Коэффициент быстрой ликвидности (Кбл) или промежуточный коэффициент покрытия равен

Кбл =

АI+АII

=

Оборотные активы -запасы

ПI + ПII

Краткосрочные пассивы

Нормативное значение коэффициента быстрой ликвидности: Кбл 1

На 2003 год: 1157879-713564/76334=5,82

На 2004 год: 367247-259436/76938=1,40

На 2005 год: 2659968-2414966/76436=3,21

Коэффициент промежуточной ликвидности соответствует норме, что свидетельствует о наличии платежеспособности предприятия на период равный продолжительности одного оборота дебиторской задолженности.

За этот срок предприятие может погасить всю свою краткосрочную задолженность

Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время.

Кал =

АI

=

Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения

ПI + ПII

Краткосрочные пассивы

Нормативное ограничение данного показателя: Кал 0,2 0,5.

На 2003 год: 26128/76334=0,34

На 2004 год: 27128/76938=0,35

На 2005 год: 28228/76436=0,40

Наблюдается рост коэффициента, это положительный фактор, так как подобное предприятие увеличивает объем заемных средств, которые может погасить.

Следует отметить отрицательную динамику «скачков» показателей платежеспособности, т.е. за последние 3 года показатели не стабильны, хотя в пределах нормы, при ее сохранении у предприятия могут возникнуть трудности с кредиторами.

2.3 Оценка финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость предприятия - это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ: Учебное пособие.-М.:ЮНИТИ-ДАНА,2001.-479с.

Финансовая устойчивость зависит от того, насколько оптимальна общая финансовая структура предприятия, соотношение между статьями актива и пассива баланса.

Детальную характеристику финансовой устойчивости можно дать с помощью ряда финансовых коэффициентов.

Коэффициент концентрации собственного капитала (коэффициент автономии) характеризует степень независимости предприятия от внешних кредитов и займов.

Коэффициент концентрации собственного капитала

=

Собственный капитал

Валюта баланса

Коэффициент автономии свидетельствует о том, что для обеспечения финансовой независимости удельный вес собственных средств предприятия в сумме всех источников финансирования его деятельности должен составлять не менее 50 %.

На 2003 год: 58892/135226=0,44

На 2004 год: 499392/576330=0,86

На 2005 год: 58692/135128=0,43

На 2003 г. 44 % средств предприятия было собственными, на 2004 г -86%, а на 2005 г 43%. Величина данного показателя свидетельствует о том, что предприятие обладало большим запасом финансовой самостоятельности только на 2004 г. Т.е. не все обязательства предприятия покрываются собственными источниками финансирования.

Коэффициент концентрации заемного капитала (коэффициент финансовой зависимости) характеризует долю заемного капитала в средствах организации:

Коэффициент концентрации заемного капитала

=

Заемный капитал

Валюта баланса

Его значение также можно определить, вычтя из единицы величину коэффициента автономии:

На 2003 год: 1-0,44=0,56

На 2004 год: 1-0,86=0,14

На 2005 год: 1-0,43=0,57

Согласно рассчитанным показателям степень финансовой зависимости ООО «Чистюля» от внешних кредиторов на 2003 год составляла 56 %, на 2004г 14 %., а в 2005 г произошло увеличение коэффициента и зависимость от заемного капитала составила 57%.

Коэффициент финансирования (коэффициент соотношения заемных и собственных средств) показывает величину заемных средств, приходящихся на 1 рубль собственных. Он является плечом финансового левериджа, увеличивающим силу его действия.

Коэффициент финансирования

=

Заемный капитал

Собственный капитал

На 2003 год: 76334/58892=1,30

На 2004 год: 76938/499392=0,15

На 2005 год: 76436/58692=1,30

Величина коэффициента соотношения заемных и собственных средств свидетельствует о том, что в 2003 г. на рубль собственных средств приходилось 0,130 руб. заемных средств, в 2004 г - 0,015 руб., а в 2005 г - опять 0,130, т.е. соблюдается норматив меньше 1.

Структуру средств предприятия нельзя назвать оптимальной, для достижения большей отдачи средств необходимо в дальнейшем наращивать объемы заемного капитала, для увеличения доходности собственных средств.

Коэффициент структуры долгосрочных вложений (коэффициент покрытия внеоборотных активов) показывает какая часть внеоборотных активов финансируется за счет долгосрочных источников.

Коэффициент структуры долгосрочных вложений

=

Долгосрочные пассивы

Внеоборотные активы

У предприятия на протяжении всего анализируемого периода не имеет долгосрочных пассивов. Это означает, что долгосрочная структура баланса не удовлетворительна.

2.4 Оценка деловой активности

Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. Чем быстрее обращаются средства, тем выше активность предприятия. Экономика предприятия: Учебник/ Под ред. проф. Н.А. Сафронова. - М.: “Юристъ”, 2002. - 608с.

От того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги (совершают кругооборот), зависит непосредственно и финансовое положение предприятия, его ликвидность и платежеспособность.

Особую важность имеет вычисление показателей оборачиваемости для оборотных активов, запасов, дебиторской задолженности, кредиторской задолженности.

Для оценки эффективности использования оборотных средств; применяется показатель, характеризующий длительность одного оборота в днях, т.е. время, в течение которого оборотные средства проходят все стадии одного кругооборота:

Расчет данного показателя произведем в таблице.

Таблица 4. Показатели длительности одного оборота

Наименование показателя

Алгоритм расчета

2003 дни

2004 дни

2005 дни

Продолжительность одного оборота оборотных активов

Стоимость оборотных активов *Т

Выручка от продаж

34

11

75

Продолжительность одного оборота запасов

Запасы *Т

Выручка от продаж

21

8

115

Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности

Дебиторская задолженность *Т

Выручка от продаж

14

1

1

Продолжительность одного оборота денежных средств

Денежные средства *Т

Выручка от продаж

1

1

1

Продолжительность одного оборота прочих оборотных активов

Прочие оборотные активы *Т

Выручка от продаж

1

1

1

В 2003 г. один оборот оборотных средств составил 34 дня, при этом длительность оборота запасов составила 21 день, дебиторской задолженности 14 день, денежных средств 1 день, прочих оборотных активов 1 день. В 2004 г. один оборот оборотных средств составил 11 дней, при этом длительность оборота запасов составила 8 дней, дебиторской задолженности - 1 день, денежных средств 1 день, прочих оборотных активов 1 день. В 2005 г. один оборот оборотных средств составил 75 дней, при этом длительность оборота запасов составила 115 дней, дебиторской задолженности - 1 день, денежных средств 1 день, прочих оборотных активов 1 день.

Таким образом, за 3 года наибольшее время оборотные средства проводят на стадии запасов, а наименьшее в виде денежных средств. Также прослеживается тенденция к увеличению оборачиваемости в дня, что является негативным фактором для нормального функционирования предприятия. Т.е. снижается деловая активность.

Наиболее информативным показателем, характеризующим результативность деятельности предприятия является рентабельность.

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности.

Коммерческая рентабельность (рентабельность продаж) рассчитывается как отношение прибыли от реализации к выручке.

Рентабельность продаж

=

Прибыль от продаж

Выручка от реализации

На 2003 год: 719881/3433704*100=20,95

На 2004 год: 481925/3392815*100=14,20

На 2005 год: 1463344/3561421*100=41,09

Увеличение рентабельности продаж с 20,95% до 41,09 % свидетельствует о росте эффективности основной деятельности и о необходимости сохранения производства данного вида услуг.

Хозяйственная рентабельность (рентабельность хозяйственной деятельности) рассчитывается как отношение прибыли от реализации к себестоимости.

Рентабельность хозяйственной деятельности

=

Прибыль от продаж

Себестоимость

На 2003 год: 719881/1497621*100=48,07

На 2004 год: 481925/624404*100=77,18

На 2005 год: 1463344/789654*100=185

Показатель рентабельности хозяйственной деятельности свидетельствует о росте эффективность затрат на основной вид деятельности, а также эффективности управления и правильности выбранной стратегии.

Экономическая рентабельности (рентабельность активов) рассчитывается как отношение чистой прибыли к стоимости активов.

Рентабельность активов

=

Чистая прибыль

Совокупные активы

На 2003 год: 0,40

На 2004 год: 0,55

На 2005 год: 0,45

Общая рентабельность активов является одним из ключевых показателей эффективности деятельности предприятия.

Рентабельность активов показывает, какую прибыль получает предприятие с каждого рубля, вложенного в активы, так в 2003 г. предприятие получило 40 коп. прибыли с рубля вложенных средств, в 2004 г. больше - 55 коп., а в 2005 г. больше чем в 2003 г., но меньше чем в 2004 г. - 45 коп. Это свидетельствует об увеличении эффективности управления активами предприятия. Негашев Е.В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка: Учебное пособие.- М.: Высшая школа, 2000. - 192 с.: ил.

Финансовая рентабельность (рентабельность инвестиций) есть отношение прибыли к собственному капиталу.

Рентабельность инвестиций

=

Чистая прибыль

Собственный капитал

На 2003 год: 9,26

На 2004 год: 0,64

На 2005 год: 22,14

Величина общей рентабельности собственного капитала свидетельствует о нестабильном использования собственных средств предприятия. В 2003 г. она составила 9,26 а в 2005 г. - 22,14, в то время как в 2004 г. составила всего 0,64. Увеличения стоимости собственного капитала это результат темпа роста, который превысил увеличение чистой прибыли.

2.5 Финансовая оценка вероятности банкротства

Оценка вероятности банкротства осуществляется на основе коэффициента текущей ликвидности, коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами, коэффициента утраты и коэффициента восстановления платежеспособности.

Система критериев оценки удовлетворительной (удовлетворительной) структуры баланса приведена в таблице 4.

Таблица 4. Оценка вероятного банкротства ООО «Чистюля»

№п/п

Коэффициент

Значение показателя

1

Текущей ликвидности

а) нормативный,

>2

б)фактический

на 2003

на 2004

на 2005

15,17

4,78

34,8

2

Обеспеченности собственными оборотными средствами

а) нормативный,

>0,1

б)фактический

на 2003

на 2004

на 2005

0,93

0,79

0,97

3

Утраты платежеспособности за три года

(34,8+(34,8-(4,78+15,17))*3/36)/3=1,38

Признание структуры баланса неудовлетворительной, а самого предприятия - неплатежеспособным происходит в случае если значение Ктл < 2 и (или) Коос <0,1.

Поскольку ООО «Чистюля» имеет высокие показатели коэффициента текущей ликвидности и обеспеченности собственными оборотными средствами, то вероятность его банкротства крайне мала. Для того, чтобы рассчитать прогноз вероятности банкротства на ближайшие три года определим коэффициент утраты платежеспособности.

Коэффициент утраты платежеспособности

=

Вых Ктл+(Вых. Ктл-Вх Кт.)*3/12

2

Поскольку значение коэффициента утраты платежеспособности выше 1 то, в ближайшие года месяца анализируемое предприятие не утратит платежеспособность.

3. Пути совершенствования деятельности ООО «Чистюля»

Ввиду отсутствия видимых проблем у анализируемого предприятия представленные рекомендации будут направлены на усовершенствование политики заимствований.

Поскольку использование заемных средств приносит больший эффект, можно порекомендовать в целях дальнейшего расширения объемов производственной деятельности увеличить величину оборотных активов за счет привлечения дополнительных заемных источников финансирования.

Для сохранения необходимого условия финансовой устойчивости объем привлекаемых заемных ресурсов не должен превышать величины собственного капитала 58692 тыс. руб. Однако сохранение финансовой устойчивости в краткосрочном аспекте и обеспечения необходимого уровня платежеспособности предприятия необходимо, чтобы величина оборотных активов в два раза превышала стоимость краткосрочных обязательств.

Заключение

Анализируемое предприятия Общество с ограниченной ответственностью «Чистюля» является юридическим лицом, имеет круглую печать и штампы со своим наименованием (эмблемой), свой торговый знак, расчетный и иные счета в банках, другие реквизиты, необходимые для хозяйственной и иной деятельности; ведет бухгалтерский учет и статистическую отчетность.

Целью деятельности ООО «Чистюля» является удовлетворение спроса населения и предприятий на услуги химчистки, прачечной, чистки ковров, крашения кожаных изделий и получение прибыли.

Услуги для населения и предприятий традиционны: химчистка всех видов текстиля, кожи, меха, чистка ковров, крашение, прачечная. А вот технология ООО «Чистюля» заметно отличается от других предприятий этой сферы: предприятие действует на современном немецком оборудовании экологически замкнутого цикла, а его главный технолог обучался в Германии на предприятиях, являющихся мировыми лидерами в производстве химикатов.

ООО «Чистюля» делает ставку не столько на низкие цены и скидки (хотя пенсионерам дается 10%-ная скидка и существует система дисконтных карт), сколько на качество. Несмотря на то, что ООО "Чистюля" и так работает на современном оборудовании, есть намерения приобрести оборудование нового поколения, а значит, качество будет еще выше.

Проведенный анализ показал, что итогом работы предприятия в 2005 г. явилось получение прибыли в размере 1299397 тыс. руб. Данный показатель увеличился по сравнению с предыдущим годом в результате роста выручки от продаж и снижения величины коммерческих и управленческих расходов.

Отрицательное воздействие на величину прибыли оказало увеличение себестоимости и получение отрицательного сальдо от прочей операционной и внереализационной деятельности.

Стоимость имущества предприятия за анализируемый год увеличилось в результате роста оборотного капитала, что свидетельствует о росте мобильности имущества.

Анализ изменения пассива баланса показал, что увеличение источников финансирования деятельности предприятия было вызвано ростом, как собственного капитала, так и заемного.

Согласно произведенным расчетам большая часть оборотных средств предприятия является собственными. Но их величина незначительно уменьшилась по сравнению с 2003 годом в 2005 г. на 200 руб. и составила 58692 тыс. руб. Это незначительное изменение и не играет особой роли..

Собственный капитал ООО «Чистюля» не много превосходит заемный. Но все-таки его финансовая устойчивость обеспечивается .

Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования (собственного капитала и обязательств, т.е. пассивов). Наибольшую долю активов занимают оборотные активы .

В структуре оборотных активов наибольший удельный вес занимают запасы. Однако происходит увеличение доли запасов.

Одновременно в структуре оборотных активов уменьшилась доля дебиторской и доля прочих оборотных активов.

Доля денежных средств тоже сократилась. Снижение доли денежных средств как наиболее ликвидных активов может отрицательно отразится на платежеспособности предприятия.

Рассчитанные показатели ликвидности свидетельствуют о том, что предприятие имеет достаточный запас ликвидных средств, однако предприятию следует обратить внимание на снижение рассчитанного показателя, произошедшее в результате роста заемных средств.

При сохранении у предприятия отрицательную динамику снижения показателей платежеспособности могут возникнуть трудности с кредиторами.

Детальный анализ финансовой устойчивости на основе финансовых коэффициентов показал, что предприятие обладает высокой степенью устойчивости и надежности. Оно так же имеет достаточно собственных средств для обеспечения своей финансовой независимости.

Анализ деловой активности показал, что оборот в дня увеличивается, это говорит о снижение деловой активности предприятия.

На основе анализа рентабельности можно отметить следующее. Увеличение рентабельности продаж свидетельствует о росте эффективности основной деятельности и о необходимости сохранения производства данного вида услуг.

Показатель рентабельности хозяйственной деятельности свидетельствует о росте эффективность затрат на основной вид деятельности, а также эффективности управления и правильности выбранной стратегии.

Поскольку ООО «Чистюля» имеет высокие показатели коэффициента текущей ликвидности и обеспеченности собственными оборотными средствами, то вероятность его банкротства крайне мала. Рассчитанное значение коэффициента утраты платежеспособности выше 1, свидетельствует о том, что в ближайшие три месяца анализируемое предприятие не утратит платежеспособность.

Ввиду отсутствия видимых проблем у анализируемого предприятия представленные рекомендации будут направлены на усовершенствование политики заимствований.

Поскольку использование заемных средств приносит больший эффект, было рекомендовано в целях дальнейшего расширения объемов производственной деятельности увеличить величину оборотных активов за счет привлечения дополнительных заемных источников финансирования.

Список использованной литературы

1. Методические положения по оценке финансового состояния предприятия и установлению неудовлетворительной структуры баланса, утверждены Распоряжением Федерального управления № 31-р от 12 августа 1994 г.

2. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебно-практическое пособие.-3-е издание, переработанное и дополненное. - М.: Издательство «Дело и сервис»,2001.-272с.

3. Артеменко В.Г., Белендир М.В. Финансовый анализ: Учебное пособие.-2-е издание переработанное и дополненное. - М.: Издательство «Дело и сервис»,Новосибирск :Издательский дом “Сибирское соглашение”,1999.-160с.

4. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности/ Н.А.Русак, В.И. Стражев, О.Ф. Мигун и др. Под общей редакцией В.И. Стражева. - 4-е изд., испр. и доп. - Мн.: Высшая школа, 1999. - 398с.

5. Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. - 2-е изд., доп. - М.: Финансы и статистика - 2002. -208с: ил.

6. Бендиков М.А, Джамай Е.В. Совершенствование диагностики финансового состояния промышленного предприятия // Менеджмент в России и за рубежом.-2001.-№ 5 - с.80.

7. Графов А.В. Оценка финансово-экономического состояния предприятия// Финансы. - 2001. - №7. - с.64.

8. Грачев А.В. Оценка платежеспособности предприятия за период // Финансовый менеджмент. - 2003. - № 1 - с. 21.

9. Ефимова О.В. Финансовый анализ. - 4-е издание, перраб. и доп. - М.: Издательство “Бухгалтерский учёт”, 2002. -528с. (Библиотека журнала “Бухгалтерский учёт”)

10. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. - М.: Финансы и статистика, 2001. - 560с.

11. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент / Учебное пособие. - М.: Изд-во «Дело и сервис», 2000 г. - 304 с.

12. Лебедева С. Н. Экономика торгового предприятия: Учеб. пособие / С.Н. Лебедева, Н. А. Казиначикова, А. В. Гавриков; Под ред. С.Н. Лебедевой.- 2-е изд.- Мн.: Новое знание, 2002. - 240 с.

13. Любушин Н.П., Лещев В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учеб. пособие для вузов/Под ред. проф. Любушина Н.П. - М.:ЮНИТИ-ДАНА,2000. - 417с.

14. Негашев Е.В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка: Учебное пособие.- М.: Высшая школа, 2000. - 192 с.: ил.

15. Розанова Е.Ю. Информационная база финансового менеджмента // Менеджмент в России и за рубежом. - 2001. - № 2. - с. 54

16. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - 4-е изд., перераб. и доп. - Минск: ООО “Новое знание”, 2000. - 688с.

17. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ: Учебное пособие.-М.:ЮНИТИ-ДАНА,2001.-479с.

18. Уткин Э.А.: Финансовый менеджмент Учебник для вузов. - М.: Издательство «Зерцало»,2000.-279с.

19. Финансовый менеджмент: Теория и практика: Учебник/Под. ред. Е.С, Стояновой. - 5-е изд, перераб. и доп. - М.: Изд-во «Перспектива», 2001. - 656 с.

20. Финансовый менеджмент Учебник для вузов/ Г.Б.Поляк, И.А. Акодис, Г.А. Краева и др.; Под ред. проф. Г.Б.Поляка. - М.: Финансы, ЮНИТИ.1999. - 518с.

21. Черненко А.Ф., Харькова О.В. Совершенствование методов оценки текущей платежеспособности: //Аудитор.-2002.- №8. - с.40.

22. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. М.: Инфра-М, 1999. - 208 с.

23. Экономический анализ: Учебник для вузов/ Под ред. Л.Т. Гиляровской. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. -527с.

24. Экономика и организация деятельности торгового предприятия: Учебник Под общ. ред. А.Н. Соломатина.-2-е изд., перераб. и доп.- М.: ИНФРА-М, 2002.- 292 с.

25. Экономика предприятия: Учебник/ Под ред. проф. Н.А. Сафронова. - М.: “Юристъ”, 2002. - 608с.

Приложения

Приложение 1

Бухгалтерский баланс ООО "Чистюля" за 2003 год

Актив

Код строки

На начало отчетного года

На конец отчетного года

I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

110

Нематериальные активы

Основные средства

120

202083

232919

в том числе:

121

земельные участки и объекты природопользования

здания, машины и оборудование

122

202083

232919

Незавершенное строительство

130

1020

Доходные вложения в материальные ценности

135

Долгосрочные финансовые вложения

140

Прочие внеоборотные активы

150

ИТОГО по разделу I

190

202 083

233 939

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

210

713564

919610

Запасы

в том числе:

211

231015

292164

сырье, материалы и другие аналогичные ценности

животные на выращивании и откорме

212

затраты в незавершенном производстве (издержках обращения)

213

433 098

527 123

готовая продукция и товары для перепродажи

214

41144

70678

товары отгруженные

215

расходы будущих периодов

216

прочие запасы и затраты

217

8307

29645

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

220

136 211

132604

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)

230

0

56431

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)

240

47 573

42 274

Краткосрочные финансовые вложения

250

0

0

Денежные средства

260

26128

25717

Прочие оборотные активы

270

32320

ИТОГО по разделу II

290

955 796

1 176 636

БАЛАНС (сумма строк 190 + 290)

300

1 157 879

1 410 575

Пассив

Код строки

На начало отчетного года

На конец отчет-

III. КАПИТАЛЫ И РЕЗЕРВЫ

410

10500

10500

Уставный капитал

Добавочный капитал

420

Резервный капитал

430

Фонд социальной сферы

440

Целевые финансирование и поступления

450

Нераспределенная прибыль прошлых лет

460

48392

15861

Непокрытый убыток прошлых лет

465

Нераспределенная прибыль отчетного года

470

55 313

Непокрытый убыток отчетного года

475

ИТОГО по разделу III

490

58 892

81 674

IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

510

Займы и кредиты

Прочие долгосрочные обязательства

520

ИТОГО по разделу IV

590

V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

610

Займы и кредиты

Кредиторская задолженность

620

76334

58413

в том числе:

621

863

4685

поставщики и подрядчики

задолженность перед персоналом организации

624

67210

46351

задолженность перед государственными внебюджетными фондами

625

задолженность перед бюджетом

626

8261

7377

Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов

630

Доходы будущих периодов

640

Резервы предстоящих расходов

650

Прочие краткосрочные обязательства

660

ИТОГО по разделу V

690

76 334

58 413

БАЛАНС (сумма строк 490 + 590 + 690)

700

135 226

140 087

Приложение 2

Бухгалтерский баланс ООО «Чистюля» за 2004 г.

Актив

Код строки

На начало отчетного года

На конец отчетного периода

1

2

3

4

I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Нематериальные активы

110

Основные средства

120

209083

272919

в том числе:

земельные участки и объекты природопользования

121

здания, машины и оборудование

122

209083

272919

Незавершенное строительство

130

1520

Доходные вложения в материальные ценности

135

Долгосрочные финансовые вложения

140

Прочие внеобо...


Подобные документы

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.

© 2000 — 2023, ООО «Олбест» Все права защищены