Исходя из кривой вероятностей получения прибыли, построим кривую распределения вероятностей возможных потерь прибыли, которую, собственно, и следует называть кривой риска. Фактически это та же кривая, но построенная в другой системе координат (рис. 3)⁶.

Рисунок 3 - Типичная кривая распределения вероятностей возникновения определенного уровня потерь прибыли

Выделим на изображенной кривой распределения вероятностей потерь прибыли (дохода) ряд характерных точек.

Первая точка ПР = 0 и В = Вр определяет вероятность нулевых потерь прибыли. В соответствии с принятыми допущениями вероятность нулевых потерь максимальна, хотя, конечно, меньше единицы.

Вторая точка (ОПР = ПРр и В = Вд) характеризуется величиной возможных потерь, равной ожидаемой прибыли, т. е. полной потерей прибыли, вероятность которой равна Вд.

Точки 1 и 2 являются граничными, определяющими положение зоны допустимого риска.

Третья точка ПР = ВР и В = Вкр соответствует величине потерь, равных расчетной выручке ВР. Вероятность таких потерь равна Вкр.

Точки 2 и 3 определяют границы зоны критического риска.

Четвертая точка ПР = ИС я В -- Вкт характеризуется потерями, равными имущественному (ИС) состоянию предпринимателя, вероятность которых равна Вкт.

Между точками 3 и 4 находится зона катастрофического риска.

Потери, превышающие имущественное состояние предпринимателя, не рассматриваются, так как их невозможно взыскать.

Вероятности определенных уровней потерь являются важными показателями, позволяющими высказывать суждение об ожидаемом риске и его приемлемости, поэтому построенную кривую можно назвать кривой риска.

Например, если вероятность катастрофической потери выражается показателем, свидетельствующим об ощутимой угрозе потери всего состояния (например, при его значении, равном 0,2), то здравомыслящий осторожный предприниматель заведомо откажется от такого дела и не пойдет на подобный риск.

2.2 Методы оценки риска

Таким образом, если при оценке риска предпринимательской деятельности удается построить не всю кривую вероятностей риска, а только установить четыре характерные точки (наиболее вероятный уровень риска и вероятности допустимой, критической и катастрофической потери), то задачу такой оценки можно считать успешно решенной.

Значения этих показателей в принципе достаточно, чтобы в подавляющем большинстве случаев идти на обоснованный риск.

Предпринимателю, оценивающему риск, больше свойствен не точный интервал, а интервальный подход. Ему важно знать не только, что вероятность потерять 1000 руб. в намечаемой сделке составляет, скажем, ОД, или 10%. Он будет также интересоваться, насколько вероятно потерять сумму, лежащую в определенных пределах (в интервале, например, от 1000 до 1500 руб.).

Наличие кривой вероятности потери позволяет ответить на такой вопрос путем нахождения среднего значения вероятности в заданном интервале потерь.

Вполне возможно и другое проявление интервального подхода в форме «полуинтервального», весьма характерного именно для предпринимательского риска.

В процессе принятия предпринимателем решений о допустимости и целесообразности риска ему важно представлять не столько вероятность определенного уровня потерь, сколько вероятность того, что потери не превысят некоторого уровня. По логике именно это и есть основной показатель риска.

Вероятность того, что потери не превысят определенного уровня, есть показатель надежности, уверенности. Очевидно, что показатели риска и надежности предпринимательского дела тесно связаны между собой.

Предположим, предпринимателю удалось установить, что вероятность потерять 10 000 руб. равна 0,1%, т. е. относительно невелика, и он готов к такому риску.

Принципиально важно здесь то, что предприниматель опасается потерять не именно, не ровно 10 000 руб. Он готов идти на любую меньшую потерю и никак не готов согласиться на большую. Это естественная закономерная психология поведения предпринимателя в условиях риска.

Знание показателей риска -- Вр, Вд, Вкр, Вкт -- позволяет выработать суждение и принять решение об осуществлении предпринимательства. Но для такого решения недостаточно оценить значения показателей (вероятностей) допустимого, критического и катастрофического риска. Надо еще установить или принять предельные величины этих показателей, выше которых °ни не должны подниматься, чтобы не попасть в зону чрезмерного, неприемлемого риска.

Обозначим предельные значения вероятностей возникновения допустимого, критического и катастрофического риска соответственно Кд, Ккр, Ккт. Величины этих показателей в принципе должна устанавливать и рекомендовать прикладная теория предпринимательского риска, но и сам предприниматель вправе назначить свои собственные предельные уровни риска, которые он не намерен превышать.

По мнению практиков, можно ориентироваться на следующие предельные значения показателей риска: Кд = 0,1; Якр = 0,01; Ккт = 0,001, т. е. соответственно 10, 1 и 0,1%. Это означает, что не следует идти на предпринимательскую сделку, если в десяти случаях из ста можно потерять всю прибыль, в одном случае из ста потерять выручку и хотя бы в одном случае из тысячи потерять имущество.

В итоге, имея значения трех показателей риска и | критериев предельного риска, сформулируем самые общие условия приемлемости анализируемого вида предпринимательства:

A. Показатель допустимого риска не должен превышать предельного значения (Вд < Кд).

Б. Показатель критического риска должен быть меньше предельной величины (Вкр < Ккр).

B. Показатель катастрофического риска не должен быть выше предельного уровня (Вкт < Ккт).

Следовательно, главное в оценке хозяйственного риска состоит в искусстве построения кривой вероятностей возможных потерь или хотя бы определении зон и показателей допустимого, критического и катастрофического риска.

Рассмотрим теперь способы, которые могут быть применены для построения кривых вероятностей возникновения потерь.

В числе прикладных способов построения кривой риска выделим статистический, экспертный, расчетно-аналитический.

Статистический способ состоит в том, что изучается статистика потерь, имевших место в аналогичных видах предпринимательской деятельности, устанавливается частота появления определенных уровней потерь.

Если статистический массив достаточно представителен, то частоту возникновения данного уровня потерь можно в первом приближении приравнять к вероятности их возникновения и на этой основе построить кривую вероятностей потерь, которая и есть искомая кривая риска.

Отмечу одно важное обстоятельство. Определяя частоту возникновения некоторого уровня потерь путем деления числа соответствующих случаев на их общее число, следует включать в общее число случаев и те предпринимательские сделки, в которых потерь не было, а был выигрыш, т. е. превышение расчетной прибыли. Иначе показатели вероятностей потерь и угрозы риска окажутся завышенными.

Экспертный способ, известный под названием метода экспертных оценок, применительно к предпринимательскому риску может быть реализован путем обработки мнений опытных предпринимателей или специалистов.

Наиболее желательно, чтобы эксперты дали свои оценки вероятностей возникновения определенных уровней потерь, по которым затем можно было бы найти средние значения экспертных оценок и с их помощью построить кривую распределения вероятностей.

Можно даже ограничиться получением экспертных оценок вероятностей возникновения определенного уровня потерь в четырех характерных точках. Иными словами, надо установить экспертным образом показатели наиболее возможных допустимых, критических и катастрофических потерь, имея в виду как их уровни, так и вероятности.

По этим четырем характерным точкам несложно воспроизвести ориентировочно всю кривую распределения вероятностей потерь. Конечно, при небольшом массиве экспертных оценок график частот недостаточно представителен, а кривую вероятностей, исходя из такого графика, можно построить лишь сугубо приближенным образом. Но все же определенное представление о риске и характеризующих его показателях будет, а это уже намного больше, чем не знать ничего.

Расчетно-аналитический способ построения кривой распределения вероятностей потерь и оценки на этой основе показателей предпринимательского риска базируется на теоретических представлениях. К сожалению, как уже отмечалось, прикладная теория риска хорошо разработана только применительно к страховому и игровому риску.

Элементы теории игр в принципе применимы ко всем видам предпринимательского риска, но прикладные математические методы оценочных расчетов производственного, коммерческого, финансового риска на основе теории игр пока не созданы.

И все же можно, например, исходить из гипотезы, что имеет место закон распределения потерь. Однако и в этом случае предстоит решить непростую задачу построения кривой риска.

В заключение еще раз можно отметить, что методы анализа и оценки хозяйственного риска во многом еще надлежит разрабатывать, создавать.

3. СНИЖЕНИЕ РИСКА В ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Основные способы уменьшения риска: привлечение к разработке проекта компетентных партнеров, компаньонов и консультантов; глубокая предпроектная проработка сопутствующих проблем; прогнозирование тенденций развития рыночной конъектуры, спроса на данную продукцию или услуги; распределение риска между участниками проекта, его соисполнителями; резервирование средств на покрытие непредвиденных расходов.

При принятии решений, сопряженных с риском, предприниматель должен учитывать объективные и субъективные факторы. Лицо, принимающее решение, связанное с риском, должно обладать оригинальность мышления, агрессивностью, самостоятельностью и т.п. большинство психологов считают, что склонность или несклонность к риску не является свойствами личности. Отношение к риску определяется главным образом внешними условиями или некоторыми индивидуальными и психологическими особенностями человека, например агрессивностью или уровнем чувства тревоги, стрессом. Вместе с этим психологические исследования показывают, что большинство других черт личности, например эгоизм, конформизм и т.д., не влияют на принятие решений, связанных с риском.

При принятии решений, сопряженных с риском, одни предприниматели, способные выдвигать несколько альтернативных решений, обычно обладают верой в собственные силы, большой стойкостью к стрессу, установкой на внешнее окружение (экстравертностью); другие обладают противоположными качествами: неуверенностью в себе, невысокой стойкостью к стрессу, инстровертностью (установка на внутренние мотивы), что не способствует выработке нескольких альтернативных решений.

Чтобы организовать в современных условиях доходное дело, предприниматель должен иметь хорошую профессиональную подготовку, а также необходимые знания в области экономики, политики, психологии, юриспруденции, организации производства и уметь сотрудничать с учеными, специалистами по маркетингу, владельцами капитала. За рубежом специалистов, владеющих такими качествами, считают цветом нации, деловым потенциалом страны.

При принятии решений могут возникать информационные перегрузки, тогда принятию решения в нужные сроки могут помешать насыщенный поток сведений об окружающей обстановке или нехватка информации (типичная ситуация для принятия решений, связанная с риском получения требуемых результатов). Информационные перегрузки блокируют работу по принятию решений, усложняют её.

Предельные случаи решений, сопряженных с риском, - перестраховка и авантюризм. При перестраховке риск сводится к нулю, авантюризм приводит к максимально возможному риску. Перестраховка может привести к заниженному эффекту, авантюризм - к неполучению запланированного результата, вызванному чрезмерным риском. Необходим оптимальный риск, обоснованный расчетом. Следует использовать преимущества научного прогнозирования. Обоснованный риск почти всегда полезен. Он повышает эффективность предпринимательской деятельности.

Решение - основа управления, выбор способа действий из нескольких возможных. Под оптимальным решением следует понимать такое, которое находится между хорошим и наилучшим. Оно должно соответствовать условиям производства, быть пригодным и приемлемым для работы, а также обеспечивать малую степень риска и достижение проектных результатов.

Предприниматель может предупредить или существенно сократить риск, заключая договоры лизинга, продажи товаров, на оказание услуг, на перевозку и хранение продукции. В условиях лизинга существенная часть риска порчи имущества или его гибели может быть возложена на арендатора путем особых оговорок в договоре лизинга. При заключении договоров продажи товаров или оказания услуг преимущество переходит покупателю или посреднику в покупке, которые предусматривают в договорах ответственность производителя за устранение дефектов в ходе эксплуатации продукции или замену недоброкачественного товара. Таким образом, риск возлагается на производителя.

При перевозке или хранении грузов возникает обоюдный риск сторон, заключающих договор. Падение цен в период перевозки или хранения продукции и связанные с этим потери во время хранения или перевозки продукции возлагаются на транспортные или другие организации, осуществляющие это хранение или перевозку.

Принятие правильного решения - залог успеха деятельности предпринимателя, так как оно значительно снижает степень риска и позволяет получить высокий конечный результат. Принятие управленческих решений должно подчиняться правилам, среди которых основные сформулированы американским социологом М. Рубинштейном:

1. прежде чем вникать в детали, постарайтесь получить представление о проблеме в целом;

2. не принимайте решения, пока не рассмотрите возможные варианты;

3. сомневайтесь; даже общепринятые истины должны вызывать недоверие, не бойтесь опровергать их;

4. старайтесь взглянуть на стоящую перед вами проблему с самых разных точек зрения, даже если шансы на успех кажутся минимальными;

5. ищите модель или аналогию, которая поможет вам лучше понять сущность решаемой проблемы. Используйте диаграммы и схемы. Они позволяют охватить сложную и обширную проблему буквально одним взглядом;

6. задавайте как можно больше вопросов себе и партнерам. Правильно заданный вопрос может иногда радикально изменить содержание ответа;

7. не удовлетворяйтесь первым решением, которое придет в голову. Постарайтесь найти его слабые места. Попробуйте найти другие решения проблемы и сравните их с первым;

8. перед принятием окончательного решения поговорите с кем - нибудь о своих проблемах;

9. не пренебрегайте своей интуицией. Ведущая роль логического мышления в анализе проблем не подлежит сомнению, но нельзя преуменьшать и значение интуиции;

10. помните, что каждый человек смотрит на жизнь и возникающие постоянно проблемы со своей, особенно точки зрения.

На основе вышесказанного можно провести анализ наиболее актуальных финансово-хозяйственных рисков, оказывающих влияние на деятельность ООО «Кедр». Для проведения анализа рисков ООО «Кедр» были выбраны наиболее актуальные риски, которые оказывают существенное влияние на деятельность организации:

1. риск потери платежеспособности;

2. риск потери финансовой устойчивости;

3. риски, связанные с поставщиками;

4. риски, связанные с заказчиками;

5. риски, связанные с конкурентоспособностью.

Анализ целесообразно начать с анализа рисков, связанных с поставщиками. Следует сгруппировать поставщиков по объему поставляемой продукции за анализируемый период и рассчитать динамику закупок.

Таблица 1 - Динамика закупок ООО «Кедр» у поставщиков за 2012-2014 гг., тыс. руб., %

Из данных таблицы следует, что у ООО «Кедр» имеются три поставщика. В результате того, что организация небольшая, то и иметь большое количество поставщиков ей не обязательно. Наибольший объем закупок происходит у ООО «DSSL». В 2013 г. наблюдается самое большое значение, равное 4 899,9 тыс. руб. Это соответствует ранее анализируемым данным, которые показывают увеличение деловой активности в этот год. Однако в 2014 г. объем снизился на 2 558,2 тыс. руб., что составляет 52,21% и стал равняться 2 341,7 тыс. руб.

Далее идет ООО «Мега-Ф», имеющий объем поставок в размере 1 649,3 тыс. руб. от общего объема закупок. Здесь прослеживается также тенденция к спаду, после 2013 г., тогда объем составлял 3 150,2 тыс. руб.

Что касается ООО «Veacam security», то он занимает самое незначительное место в общем объеме закупаемой продукции и поставил в 2014 г. товара на 817,4 тыс. руб.

На основе данных из таблицы 6 необходимо рассчитать динамику по различным группам риска, связанных с поставщиками. Эти расчеты представлены в таблице 2.

Таблица 2 - Динамика обеспечения договорных обязательств между ООО «Кедр» и поставщиками за 2012-2014 гг., ед., %

Далее, для определения поставщика, в отношении которого имеются наибольшие риски, целесообразно найти какую долю занимают нарушения в общем объеме поставленной продукции в процентном соотношении. Эти расчеты представлены в таблице 3.

Таблица 3 - Доля нарушений каждого поставщика в общем объеме поставленной продукции в процентном соотношении за 2012-2014 гг., %

Из данных таблицы следует, что наибольший риск для ООО «Кедр» представляет ООО «Veacam security». У него наблюдается самый большой процент срыва обязательств. В 2014 г. они составили 1,1% от общего числа предоставляемой продукции. В то время как у других поставщиков этот показатель равняется 0,30% и 0,18% у ООО «DSSL» и ООО «Мега-Ф» соответственно.

Учитывая тот факт, что объем предоставляемых услуг ООО «Veacam security» самый маленький - 817,4 тыс. руб., то для ООО «Кедр» есть смысл поразмыслить о необходимости в его услугах. Быть может, есть смысл перенести его долю на более надежных поставщиков, тем самым снизив риски к минимуму.

Далее целесообразно провести анализ рисков, связанных с потребителями. В таблице 4 представлены общие данные по потребителям.

Из данных следует, что в 2014 г. общий товарооборот уменьшился на 32 137 тыс. руб., что в динамике составило 59,86%. Что касается 2013 г., то на него пришелся пик спроса за весь анализируемый период. Выручка составила 53 690 тыс. руб.

Если сравнить 2014 г. и 2012 г., то видно уменьшение выручки в 2014 г. на 10,35%, тогда как в 2012 г. она составляла 24 042 тыс. руб. Спад товарооборота можно объяснить как тем, что специфика деятельности ООО «Кедр» в какой-то степени сезонна. Большинство контрактов на охранные услуги заключаются на год, а это значит, что в 2014 г. из-под охраны ушло много объектов.

Таблица 4 - Потребители товаров и услуг ООО «Кедр» за 2012-2014 гг., тыс. руб., %

Столь значительное уменьшение выручки также свидетельствует о риске потери потребителя вследствие различных факторов - появление новых конкурентов, изменение потребительских предпочтений, демпинг со стороны крупных конкурирующих фирм.

В 2014 г. был зафиксирован факт демпинга по отношению к ООО «Кедр», когда фирма-конкурент предложила заказчику стоимость контракта на предоставление охранных услуг ниже себестоимости, в результате чего, организация потеряла потребителя и недополучила прибыль.

Растущая дебиторская задолженность одновременно указывает на неэффективную систему расчетов с заказчиками и на увеличение риска неплатежеспособности заказчика. К 2014 г. задолженность составила 38 204 тыс. руб., в то время, как в 2012 г. она составляла всего 5 530 тыс. руб. Этот фактор представляет большую угрозу для ООО «Кедр».

Что касается контрактов, заключенных с юридическими и физическими лицами, то из данных видно, что в 2014 г. их количество было самым минимальным за весь период - 55 и 32 для юридических и физических лиц соответственно. Эти два показателя, так же, как и выручка, показывают на уменьшение общего товарооборота и потерю части заказчиков.

Результаты анализа показали, что на ООО «Кедр» сильнее всего влияют финансовые и коммерческие риски, а именно: риск потери финансовой устойчивости и платежеспособности, риски, связанные с поставщиками и заказчиками, а также риск снижения конкурентоспособности.

На основании проведенного выше анализа возникновения финансово-хозяйственных рисков в деятельности ООО «Кедр» были разработаны мероприятия по совершенствованию системы управления рисками.

Наиболее существенным риском, угрожающим всей деятельности ООО «Кедр», является риск потери платежеспособности в результате все возрастающей дебиторской задолженности. Для снижения этого риска целесообразно вводить различные скидки для заказчиков, оплачивающих товары и услуги в определенный организацией срок.

Также снизить этот риск почти до минимума поможет факторинг. Банк или специализированная компания приобретает денежные требования на должника и сама взыскивает долг в пользу ООО «Кедр» за определенное вознаграждение. Конечно, данная услуга требует определенных финансовых вложений, но на фоне риска невозврата большой суммы дебиторской задолженности, эти вложения вполне оправданы.

Далее были разработаны мероприятия по снижению риска, связанного с поставщиками. Предложена мера по замене одного из поставщиков, из анализа которого следует, что при наименьшем объеме поставок продукции, у него наибольший процент нарушений договорных обязательств.

Для снижения риска потери конкурентоспособности разработана рекламная кампания. В ООО «Кедр» ранее не было рекламы, что отражается на эффективной деятельности организации, на ее имидже и количестве заказчиков. Также предложено мероприятие по оптимизации производительности труда и обучению персонала. В современном мире персонал становится главным капиталом любой организации. Ей необходимо заниматься его мотивацией и повышением профессионального навыка.

В заключении можно сказать, что множество условий и факторов влияют на исход принимаемых людьми решений, действие некоторых из них предсказать очень сложно, многие решения приходится принимать в условиях неопределенности. Риск присущ практически любой сфере человеческой деятельности. Сейчас все больше внимания уделяется исследованию, прогнозированию, анализу рисков. Умение предвидеть последствия тех или иных действий просто необходимо для нормального функционирования организаций. Если ООО «Кедр» начнет уделять больше внимания такому фактору, как финансово-хозяйственные риски, займется их управлением и снижением, то ее развитию в будущем не будет никаких преград. Организация сможет выйти на новый уровень и стать более эффективной и конкурентоспособной.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Риск сопровождает нас везде и повсюду: в дороге, на улице и даже дома. Так или иначе всегда рискуешь встретиться с неприятностями, попасть в беду. Но этот неизбежный жизненный риск, во первых, предопределён самой судьбой, от которой ни спрятаться, ни скрыться. С другой стороны, он обычно невелик, особенно, если человек осторожен.

Другое дело - хозяйственный риск предпринимателя. На такой риск приходится идти по собственному выбору, сознательно, преднамеренно, ибо предпринимательство, бизнес по своей природе связаны с повышенным риском. Зная источники и причины риска, принимая меры предосторожности, можно уменьшить риск, но избавиться от него целиком не представляется возможным. В особенности обострение рисковой ситуации связано с распространением рыночных отношений, ибо рынок вносит высокий уровень неопределённости, непредсказуемости условий, последствий, результатов, бизнес-сделок.

Хотим мы того или не хотим, но осваивая предпринимательство, вступая на тропу бизнеса, вращаясь в рыночной среде, придётся иметь дело с повышенным риском, угрозой не выиграть, а потерять в итоге сделки. И задача подлинного предпринимателя состоит в том, чтобы искать дело с заведомо предвидимым, ясно очерченным, гарантированным результатом. Гарантий никто не даёт, даже страховка только ослабляет, но не снимает риск. Более того, стремясь вообще избежать риск , можно оказаться вне дела, и без дела. Надо не уходить от риска, а уметь чувствовать его, оценивать, знать допустимые пределы. Нельзя отказываться переходить улицу, чтобы не рисковать попасть под автомобиль. Надо узнать и соблюдать правила перехода.

О неотделимости предпринимательства от риска говорится в самом определении бизнеса. Но это вовсе не означает, что риск есть что-то неуправляемое, непознаваемое, не зависящее от характера действий предпринимателя. Прежде всего следует усвоить хотя бы простейшие знания и представления о риске, хотя приходится предупреждать: наука о предпринимательском риске чрезвычайно сложна.

В условиях перехода к рыночным отношениям важное значение имеет обеспечение финансовой устойчивости субъектов хозяйствования и особенно предпринимательского типа. Предоставляемая свобода деятельности в экономической сфере позволяет не только получать дополнительные выгоды, но в значительной степени повышать вероятность значительных потерь, а при самых неблагоприятных обстоятельствах может привести к финансовой несостоятельности и банкротству. Ограниченность наличных ресурсов вынуждает свободно хозяйствующего субъекта определять свои возможности удержать в условиях жесткой борьбы сегмент рынка или рыночную нишу, зачастую при неопределенности успешной реализации поставленных хозяйственных задач самим предпринимателем или предприятием. Недобросовестность партнеров по бизнесу и конкурентов, рэкет, поджоги и грабежи особенно опасны для малых организационно-правовых форм хозяйствования, а форс-мажорные обстоятельства, обусловленные стихийными бедствиями природного, техногенного и экологического характера, могут поставить на грань банкротства любое самое крупное и экономически устойчивое предприятие.

В рыночной экономике риск естественным образом сопряжен с активной воспроизводственной деятельностью. Он оправдывается тем, что, невзирая на возможные потери, четко отработанные и реализуемые на практике функции менеджмента в условиях неопределенности исхода отдельных хозяйственных операций обеспечивает повышенную выгоду. Так, международный опыт свидетельствует, что фирмы инновационного, предпринимательского типа, как правило, на единицу общих затрат получают значительно более высокий предпринимательский доход. Это означает, что необходим особый менеджмент риска для обеспечения устойчивого финансового состояния предприятия, т. е. специфическая система управления, основывающаяся на познании экономической сущности хозяйственного риска, разработке и реализации стратегии положительного отношения к нему в хозяйственной деятельности.

Список использованных источников

1. Балабанов И.Т. Риск-менеджмент. М.: Финансы и статистика, 2006.

2. Догиль Л.Ф. Хозяйственный риск и финансовая устойчивость предприятий АПК. Мн.: БГЭУ, 2008.

3. Мескон М.Х., Альберт М., Хедоури Ф. Основы менеджмента. М., 2002.

4. Правовые основы бизнеса / Под ред. Л.И.Липеня. - Мн.: “Амалфея”, 2007.

5. Рыночная экономика под редакцией профессора О.И.Волкова. М: Инфа-М.: - 2000.

6. Рыночная экономика. Т. 2, 3, ч. 1, 2 / Под ред. А.Д.Смирнова. - М.: Соинтэк, 2006.

7. Тэмпман Л.Н. Риски в экономике: Уч. Пос/ под ред. Проф. В.А. Швандара. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. - 380с.

8. Уткин Э.А. Риск - менеджмент М: 1998

9. Хозяйственный риск и методы его измерения: Пер. с венг. / Т. Бачкан, Д. Месена, Д. Мико и др. М.: Экономика, 1999.

10. Хоскинг А. Курс предпринимательства. - М.: Международные отношения, 2003.

11. Шаршукова Л.Г. Риски в предпринимательской деятельности. М.: ИНФРА-М, 2006.

12. Шпицнер Р. Азбука бизнесмена. - Мн.: ООО “Мисанта”, 2004.

Размещено на Allbest.ru