Размещено на http://www.allbest.ru/

2

Размещено на http://www.allbest.ru/

1

Федеральное агентство по рыболовству

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего образования

"Калининградский государственный технический университет" (ФГБОУ ВО "КГТУ")

ИНСТИТУТ ОТРАСЛЕВОЙ ЭКОНОМИКИ И УПРАВЛЕНИЯ

Кафедра отраслевых и корпоративных финансов

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине: «Управленческая экономика»

на тему: Управление рисками (на примере ООО «Одрикс»)

Выполнила: Дитман Татьяна Анатольевна

студентка 1 курса

группы 18-зМНм(ум)

Калининград 2018



Содержание

ВВЕДЕНИЕ

1 ТЕОРИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ

1.1 Сущность и классификации рисков

1.2 Классификация решений управления рисками

1.3 Методы снижения рисков и риск - менеджмент

2 ВЫЯВЛЕНИЕ РИСКОВ НА ПРЕДПРИЯТИИ ООО «ОДРИКС»

2.1 Общая характеристика предприятия

2.2 Оценка рисков на предприятии

2.3 Методы снижения рисков на предприятии

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

риск менеджмент хозяйственная деятельность



ВВЕДЕНИЕ

Каждая управленческая деятельность в определенной мере имеет рисковый характер. Это обусловлено многофакторной динамикой управления и внешнего окружения, а также ролью человеческого фактора в процессе воздействия.

Риск - это ситуативная характеристика деятельности любого юридического лица, в том числе и субъекта финансового сектора, состоящая из неопределенности ее исхода и возможных неблагоприятных последствий в случае неуспеха. Риск выражается вероятностью получения таких нежелательных результатов, как потери прибыли и возникновения убытков вследствие каких-либо нежелательных изменений внешних и внутренних факторов (например, неплатежей по выданным кредитам, сокращения ресурсной базы), оказывающих значимое влияние на результаты деятельности конкретных субъектов финансового сектора. Наличие рисковых ситуаций, их контроль и оптимизация являются одними из важнейших частей анализа эффективности деятельности субъектов.

Снижение риска связано:

· во-первых, с поиском и внедрением новых продуктов, услуг, технологий, производство которых не ведет к увеличению риска;

· во-вторых, оно возможно за счет управления риском, которое предполагает его выявление и оценку, а также использование таких процедур и методов управления, которые бы снижали возможные риски.

Управление рисками на уровне фирмы будет иметь наибольший эффект в том случае, если будут выделены конкретные риски, к которым можно применять определенные процедуры и методы управления.

Объектом исследования является Общество с ограниченной ответственностью «Одрикс».

Предметом выступают риски предприятия.

Целью курсовой работы является управление ценовыми рисками, которые существуют на исследуемом предприятии.

В соответствии с поставленной целью определены следующие задачи исследования:

· рассмотрение сущности и классификации рисков;

· краткий анализ предприятия ООО «Одрикс»;

· проведение оценки рисков предприятия на основе показателей финансовой отчётности;

· определение мероприятий по минимизации рисков на предприятии ООО «Одрикс».

Курсовая работа состоит из введения, двух разделов, заключения и списка используемых источников.



1 ТЕОРИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ

1.1 Сущность и классификации рисков

Эффективность организации управления риском во многом определяется классификацией риска. Под классификацией риска следует понимать распределение риска на конкретные группы по определенным признакам для достижения поставленных целей.

Научно обоснованная классификация риска позволяет четко определить место каждого риска в их общей системе. Оно создает возможности для эффективного применения соответствующих методов, приемов управления риском. Каждому риску соответствует своя система управления риском.

Для отдельного предприятия или фирмы риск - это вероятность наступления неблагоприятного события, которое может привести к потере части материальных и финансовых средств, недополучению доходов или к появлению дополнительных расходов [18]. Классификация рисков очень разнообразна. Существует большое количество классификаций в зависимости от специфики деятельности компании. В мировой хозяйственной практике встречаются следующие виды рисков:

· производственный, т.е. связан с непосредственным производством торговой продукции и возникает в случае резкого увеличения или уменьшения размеров производства, непредвиденных затрат, привлечения новых инвестиций, освоения инноваций и т.д.;

· коммерческий. Он возникает в процессе реализации товаров и услуг, резкого изменения спроса, роста товарных издержек, освоения новых видов торговли и т.д.;

· финансовый риск. Этот риск присутствует постоянно, так как любое предприятие осуществляет свои финансовые отношения с банками и другими кредитными учреждениями, а его финансы воплощаются ценными бумагами.

Деятельность банков в свою очередь зависит от колебаний курса ценных бумаг, процентных ставок на кредиты, займы, от инфляции, от колебаний валютных курсов и т.д. [20]. При выходе хозяйственных субъектов на мировые отраслевые рынки, указанные виды рисков могут модифицироваться и значительно усиливаться, прежде всего, под воздействием зарубежной среды. В результате этого в мировой торговле появляются следующие виды рисков [3]:

· хозяйственно-правовые риски. Они связаны с национальными различиями в законах и других нормативных актах, которые регулируют внешнеэкономическую деятельность;

· политические риски связаны с изменением политической ситуации в той или иной стране. Например, приход к власти нового правительства и введения им ограничений на экспорт, импорт, эмбарго на товары и т.д.;

· собственно международные риски. Эти риски связаны с действиями международных экономических и финансовых организаций, которые вводят новые условия торговли, международные стандарты, режимы запретительных или поощрительных мер в международной торговле.

Наконец в самой внешней торговле каждой страны особенно при экспортно-импортных сделках, их заключении и исполнении возникают следующие риски:

· риск невыполнения условий международного контракта (сроки поставки, несоответствие количества, качества и т.д.);

· риск невыполнения обязательств по взаимным платежам или так называемый кредитный риск;

· валютный риск, возникающий в связи с постоянным колебанием валютных курсов;

· сбытовой риск связан с колебанием спроса на экспортные и импортные товары в стране или на отдельном сегменте зарубежного рынка;

ценовой риск возникает из-за постоянно изменяющихся мировых цен;

· коммерческий риск проявляется в недобросовестности или неплатежеспособности населения страны-импортера и недополучении прибыли;

· производственно-технический риск связан с невозможностью использования в производстве купленных на мировом рынке лицензий, патентов, «ноу-хау» или с невозможностью должной наладки купленного оборудования.

Так же риски можно классифицировать по последствиям [17]:

· допустимый риск - это риск решения, в результате неосуществления которого предприятию грозит потеря прибыли; в пределах этой зоны предпринимательская деятельность сохраняет свою экономическую целесообразность, т.е. потери имеют место, но они не превышают размер ожидаемой прибыли;

· критический риск - это риск, при котором предприятию грозит потеря выручки; иначе говоря, зона критического риска характеризуется опасностью потерь, которые заведомо превышают ожидаемую прибыль и в крайнем случае могут привести к потере всех средств, вложенных предприятием в проект;

· катастрофический риск - риск, при котором возникает неплатежеспособность предприятия; потери могут достигнуть величины, равной имущественному состоянию предприятия. Также к этой группе относят любой риск, связанный с прямой опасностью для жизни людей или возникновением экологических катастроф.

Таким образом, исходя из вышесказанного, можно сделать вывод о том, что риск - это вероятность наступления неблагоприятного события. Классификация рисков очень разнообразна. Важно классифицировать риск для эффективного решения проблемы.



1.2 Классификация решений управления рисками

Управление рисками так же влияет на эффективность операции и системы, как и управление, получением целевого эффекта, управление ресурсами, что позволяет рассматривать управление рисками как одну из составляющих общеорганизационного процесса управления.

Решение - центральное звено любого управления. Классификация решений по управлению рисками позволяет выделить характерные для них особенности, предусмотреть возможность снижения рисков при принятии решений [10].

По области принятия могут быть выделены: внешнеполитические, внутриполитические, экономические, финансовые, технологические, конструкторские, эксплуатационные риск - решения. Эти типы решений находятся в системной связи и могут влиять друг на друга.

По месту в процессе управления риском могут быть выделены решения:

· риск - целеполагания по выбору целей управления риском. Это решения, которые в наименьшей мере могут быть исследованы и формализованы. Формальные методы синтеза целей не разработаны;

· риск - маркетинга по выбору способов (предупредить, снизить, страховать, поглотить) или инструментов (конструктивные, технологические, финансовые и т.п.) управления риском.

· эти решения допускают формализацию, в частности, использование функционально-логических методов;

· риск - менеджмента по поддержанию баланса в треугольнике «люди - ресурсы - цели» в процессе достижения поставленных риск - целей при выбранных на этапе риск - маркетинга инструментах управления риском.

Управление риском включает шесть стратегий [14]:

· уклонение от деятельности, содержащей определенный риск;

· принятие ответственности за риск с гарантией полной компенсации за счет собственных средств организации (создание страхового фонда);

· распределение риска среди непосредственных участников бизнеса;

· создание в качестве подразделений основной организации сети самостоятельных венчурных фирм с ограниченной ответственностью;

· продажа и передача ответственности за риск другому лицу, например, страховщику;

· сокращение возможных отрицательных последствий от риска с помощью предупредительных мер, например, создание системы пожаротушения, неприкосновенного запаса сырья, формирования портфеля разнотипных акций и т.д.

В каждой организации должны использоваться в различной степени все шесть стратегий. Из них наибольшее распространение получает страхование рисков организации.

Снижение риска возможно [1]:

1) на этапе планирования операции или проектирования образцов - введением дополнительных элементов и мер;

2) на этапе принятия решений - использованием соответствующих критериев оценки эффективности решения, например, критериев Вальда («рассчитывай на худшее») или Седвиджа («рассчитывай на лучшее») или критерия, при котором показатель риска ограничен по величине (при этом альтернативы, не удовлетворяющие ограничению на риск, не рассматриваются);

3) на этапе выполнения операции и эксплуатации технических систем - посредством строгого соблюдения и контроля режимов эксплуатации.

В рамках каждого из направлений принимаемые меры будут иметь различное отношение эффективности (снижения вероятности недопустимого ущерба) к затратам на их обеспечение. Эти меры связаны с расходами и требуют их увеличения при росте сложности систем, поэтому в определенных условиях экономически может оказаться более целесообразно расходовать денежные средства не на предупреждение или снижение риска, а на возмещение возможного ущерба. В последнем случае используют механизм страхования.

В соответствии с подходами в менеджменте можно выделить риск -решения традиционного, системного, ситуационного, социально-этичного менеджмента.

По прогнозной эффективности в управлении рисками можно выделить: ординарные, синергические и асинергические варианты решений и систем [14].

Ординарные варианты риск - решений - это такие варианты решений, при которых эффективность расходования ресурсов на единицу полученного эффекта при управлении риском соответствует нормам и нормативам, принятым для рассматриваемой отрасли, вида деятельности.

Синергические варианты риск-решений - это варианты решений, при принятии которых эффективность расходования ресурсов при управлении рисками резко возрастает, то есть эффект носит явно выраженный реальном масштаба времени - такие системы, в которых решения принимаются и реализуются достаточно быстро, чтобы контролировать и управлять объектом, в том числе и при возникновении нештатных ситуаций управления, принятии кризисных решений. Такое положение наиболее характерно для растениеводческой непропорционально возрастающий характер.

Асинергическими называют варианты решений, не позволяющие получить нормативный эффект от инвестированных в управление рисками средств. В числе наиболее частых причин таких решений можно назвать: запаздывание при исполнении решения, отсутствие необходимых ресурсов, отсутствие организации, мотивации, порождаемых решениями конфликтов.

Представляется возможным выделить из решений в реальном масштабе времени «кризисные решения». Известен перевод слова «кризис» как «момент принятия решений» [4].

Кризисным решением называется решение, принимаемое в момент, соответствующий моменту перехода объекта управления в область неуправляемых или недопустимых состояний.

Для управления рисками в процессе инвестиционной деятельности часто используется диверсификация - распределение инвестиций, а, следовательно, и рисков, между несколькими объектами, для которых характерны различные по своей физической природе и времени проявления риски. Возможны пространственная и временная оптимизация распределения инвестиций.

Пространственная оптимизация распределения инвестиций - это такая оптимизация, при которой общая сумма финансовых ресурсов на конкретный период ограничена сверху. Имеется несколько взаимно независимых инвестиционных проектов, каждый из которых характеризуется различными по своей природе, интенсивности, времени проявления рисками.

Временная оптимизация распределения инвестиций - это такая оптимизация, при которой общая сумма финансовых ресурсов, доступная для финансирования в планируемом году, ограничена сверху. Имеется несколько доступных независимых инвестиционных проектов, которые не могут быть реализованы в планируемом году одновременно. Однако в следующем году оставшиеся проекты либо их части могут быть реализованы. Требуется оптимально распределить проекты по годам с учетом эффективности инвестиций, располагаемых ресурсов, средних по времени рисков [1].

Принятие решения инвестиционного характера, как и любой другой вид управленческой деятельности, основывается на использовании различных формализованных и неформализованных методов.

Исходя из вышесказанного, решение - центральное звено любого управления. Классификация решений по управлению рисками позволяет выделить характерные для них особенности, предусмотреть возможность снижения рисков при принятии решений.



1.3 Методы обработки рисков и риск - менеджмент

Если проблема хорошо структурирована на основе предметной и статистической информации, то возможно применение запрограммированных решений. Тогда методические особенности различных типов менеджмента находят отражение при разработке алгоритмов подготовки и принятия риск - решений.

Разработка специальных алгоритмов принятия риск - решений может обеспечить необходимый уровень качества организационных решений, снизить роль субъективных факторов. Очень важно, что это может ускорить процесс управления рисками [10].

Алгоритм принятия риск - решений при традиционном менеджменте может включать следующие операции:

· обнаружение риск - проблемы;

· сбор информации об источниках, особенностях вредных факторов, уязвимости объекта риска, порожденных воздействием вредных факторах последствиях и ущербах;

· отображение этой информации в удобном для анализа виде;

· анализ этой информации о рисках, уязвимости объекта, возможной тяжести ущерба;

· определение целей управления при решении риск - проблемы;

· идентификация риск - проблемы с ранее практически имеющей место;

· изучение применявшихся при этом приемов управления рисками и их последствий;

· выбор варианта действий на основании аналогии и здравого смысла.

Можно выделить два вида анализа - количественный и качественный.

Качественный анализ позволяет определить факторы и потенциальные области риска, выявить возможные его виды [18].

Количественный анализ направлен на то, чтобы количественно выразить риски, провести их анализ и сравнение. При количественном анализе риска используются статистический метод, анализ целесообразности затрат, методы экспертных оценок, аналогий, оценки платежеспособности и финансовой устойчивости.

Методы обработки рисков [18].

Метод экспертных оценок основан на обобщении мнений специалистов-экспертов о вероятностях риска. Принимаются во внимание интуитивные характеристики, основанные на знаниях и опыте каждого эксперта. Экспертные методы позволяют быстро и без больших временных и трудовых затрат получить информацию, необходимую для выработки управленческого решения.

Метод аналогий обычно используется при анализе рисков нового проекта. Проект рассматривается как «живой» организм, имеющий определенные стадии развития. Жизненный цикл проекта состоит из этапа разработки, этапа выведения на рынок, этапа роста, этапа зрелости и этапа упадка. Изучая жизненный цикл проекта, можно получить информацию о каждом этапе проекта, выделить причины нежелательных последствий, оценить степень риска. Однако на практике бывает довольно трудно собрать соответствующую информацию.

Метод оценки платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия позволяет предусмотреть вероятность банкротства. Анализируются сведения годовой бухгалтерской отчетности, можно оценить вероятность наступления неплатежеспособности предприятия. Основными критериями неплатежеспособности являются коэффициент текущей ликвидности, коэффициент обеспеченности собственными средствами и коэффициент восстановления платежеспособности.

Метод целесообразности затрат позволяет определить нижний предельный размер выпуска продукции, при котором прибыль равна нулю. Производство продукции в объемах меньше критического приносит только убытки. Критический объем производства необходимо оценивать при сокращении выпуска продукции, вызванного падением спроса, сокращением поставок материалов и комплектующих изделий, заменой продукции на новую и другими причинами.

Статистический метод заключается в изучении статистики потерь и прибылей, имевших место на данном или аналогичном предприятии, с целью определения вероятности события, установления величины риска. Степень, риска измеряется средним ожидаемым значением и колеблемостью возможного результата.

Риск-менеджмент представляет систему оценки риска, управление риском и финансовыми отношениями, возникшими в процессе этого управления, и включает стратегию и тактику управленческих действий [20].

Риск-менеджмент выполнят следующие функции:

· объекта управления (организация разрешения риска; рисковых вложений капитала, работ по снижению величины риска, процесса страхования рисков, экономических отношений и связей между субъектами хозяйственных процессов);

· субъекта управления (прогнозирование, координация, регулирование, стимулирование, контроль, организация).

Следующим важным моментом в организации риск - менеджмента является получение информации об окружающей обстановке, которая необходима для принятия решения в пользу того или иного действия. На основе анализа такой информации и с учетом целей риска можно правильно определить вероятность наступления события, выявить степень риска и оценить его стоимость.

Управление риском означает правильное понимание степени риска, который постоянно угрожает людям, имуществу, финансовым результатам хозяйственной деятельности. Для менеджера важно знать действительную стоимость риска, которому подвергается его деятельность. Под стоимостью риска следует понимать фактические убытки, затраты на снижение величины убытков и затраты на возмещение этих убытков и их последствий. Правильная оценка финансовым менеджером действительной стоимости риска позволяет ему объективно представлять объект возможных убытков и наметить пути к их предотвращению или уменьшению, а в случае невозможности предотвращения обеспечить их возмещение.

При выборе стратегии и приемов управления риском часто используется определенный стереотип, который складывается из опыта и знаний финансового менеджера в процессе его работы и служит основой автоматических навыков в работе. Наличие стереотипных действий дает менеджеру возможность в определенных типовых ситуациях действовать оперативно и наиболее оптимально. При отсутствии типовых ситуаций менеджер должен переходить от стереотипных решений к поискам оптимальных для себя рисковых решений [19].

Подходы к решению управленческих задач могут быть самыми разнообразными, поэтому риск-менеджмент обладает многовариантностью.

Многовариантность риск - менеджмента означает состояние стандарта и неординарности финансовых колебаний, гибкость и неповторимость тех или иных способов действия в конкретной хозяйственной ситуации. Главное в риск - менеджменте - правильная постановка цели, отвечающая экономическим интересам объекта управления.

Особую роль в решении рисковых задач играют интуиция менеджера и инсайд.

Интуиция представляет собой способность непосредственно, как бы внезапно, без логического продумывания находить правильное решение проблемы. Интуиция является непременным компонентом творческого процесса.

Инсайд - это осознанное решение некоторой проблемы. Субъективно инсайд переживают как неожиданное озарение, постижение. В момент самого инсайда решение осознается очень ясно, однако эта ясность часто носит кратковременный характер и нуждается в сознательной фиксации решения.

В случаях, когда риск рассчитать невозможно, принятие рисковых решений происходит с помощью эвристики.

Эвристика представляет собой совокупность логических приемов и методологических правил теоретического исследования и отыскания истины. Иными словами, это правила и приемы решения особо сложных задач.

Риск - менеджмент имеет свою систему эвристических правил для принятия решения в условиях риска [4]:

· нельзя рисковать больше, чем это может позволить собственный капитал;

· надо думать о последствиях риска;

· нельзя рисковать многим ради малого;

· положительное решение принимается лишь при отсутствии сомнения;

· при наличии сомнений принимается отрицательное решение;

· нельзя думать, что всегда существует только одно решение.

Стратегия риск - менеджмента - это искусство управления риском в неопределенной хозяйственной ситуации, основанное на прогнозировании риска и приемов его снижения. Она включает правила, на основе которых принимаются поисковые решения, и способы выбора варианта решения.

Риск-менеджмент располагает определенными возможностями управления риском. Они состоят из методов и приемов снижения степени риска, таких, как [3]:

· избежание риска (уклонение от мероприятия, связанного с риском);

· удержание риска (оставление риска за инвестором, т.е. на его ответственность);

· передача риска (когда инвестор передает ответственность за риск кому-то другому);

· снижение степени риска (уменьшение вероятности и объема потерь).

Выводом из вышесказанного является то, что для эффективного функционирования системы риск - менеджмента необходимо проводить количественные и качественные анализы, благодаря которым можно выстроить любую гибкую структуру управления рисками.

Подводя итог первого раздела, можно сказать, что риск - это возможность возникновения финансовой или иной деятельности предприятия. Риск классифицируется на различные виды. Благодаря классификации рисков можно более эффективно найти методы и пути снижении риска.

Существует качественные и количественные анализы риска, которые подразумевают различные методы и подходы к снижению возникшего риска. Под риск - менеджментом понимают процесс принятия и выполнения управленческих решений, которые направлены на снижение вероятности возникновения неблагоприятного события.

Так в американских учебниках по риск - менеджменту приводится одна притча: «Трое молодых людей стоят перед двумя закрытыми дверями, за одной из которых - голодный тигр, за другой - прекрасная девушка. Один молодой человек подумал, подумал, повернулся и ушел. Второй молодой человек рискнул - открыл дверь, но там, к сожалению, был голодный тигр. Третий юноша пошел на курсы дрессировщиков и через некоторое время ему было все равно, какую дверь открывать» [4]. В этой притче представлены три основных направления управления рисками. Первый молодой человек выбрал уход от риска. Второй юноша - принятие риска на себя. А третий юноша выбрал более тонкий механизм управления рисками - снижение риска.

Со стороны тактического управления успех зависит от инструментария, которым располагает менеджер в конкретной экономической, юридической и организационной среде.



2 ВЫЯВЛЕНИЕ РИСКОВ НА ПРЕДПРИЯТИИ ООО «ОДРИКС»

2.1 Характеристика предприятия

Торгово-производственное предприятие «ОДРИКС» было зарегистрировано 22 сентября 1999 года регистратором Управление государственной регистрации при администрации Калининградской области [5].

На данный момент генеральным директором является Соколова Алла Петровна.

ООО " ОДРИКС " расположено на улице Портовой 4а, в городе Черняховске, Калининградской области.

По Уставу предприятия основным видом деятельности является производство теплообменных устройств, промышленного холодильного оборудования и оборудования для кондиционирования воздуха; производство оборудования для фильтрования и очистки газов.

Помимо основных видов деятельности организация также осуществляет деятельность по следующим направлениям [5]:

· производство деревянных строительных конструкций, включая сборные деревянные строения, и столярных изделий;

· производство строительных металлических конструкций;

· производство строительных металлических изделий;

· производство мебели для офисов и предприятий торговли;

· производство прочей мебели;

· оптовая торговля бытовой мебелью;

· прочая оптовая торговля;

· деятельность автомобильного грузового транспорта;

· транспортная обработка грузов;

· хранение и складирование;

· прочая вспомогательная деятельность автомобильного транспорта;

· организация перевозок грузов.

Основной отраслью торгово-производственного предприятия является «Холодильное машиностроение».

Торгово-производственное предприятие «Одрикс» в настоящее время выпускает более 50 наименований оборудования, применяемых в кафе, ресторанах, столовых и других предприятий общественного питания, медицинских учреждений, предприятий рыбо - хозяйственного комплекса.

Предприятие экспортирует готовую продукцию в Россию, Западную Европу и страны Скандинавии.

ООО «Одрикс» обладает мощным производственным потенциалом. Это позволяет предприятию успешно выполнять обязательства перед партнерами, оперативно осваивать производство новых видов продукции по индивидуальным заказам [5].

Уставный капитал предприятия равен 4906 тысяч рублей. Он образован за счёт денежных средств учредителей. Одним из учредителей является ЗАО «Метало Концепция», его вклад равен 59,71% от уставного капитала.

Предприятие производит продукцию из нержавеющей стали. Данная продукция устойчива к коррозии, что является её основным преимуществом.

Согласно штатному расписанию на предприятии работают 25 человек. Большинство работников имеют соответствующую квалификацию.

2.2 Оценка рисков на предприятии

Количественная оценка риска позволяет получить наиболее точные решения. Однако осуществление количественной оценки встречает и наибольшие трудности, связанные с тем, что для количественной оценки рисков нужна соответствующая исходная информация. В России рынок информационных услуг развит пока очень слабо и, зачастую, трудно получить фактические данные, которые надо собирать и обрабатывать [9].

Из-за этих трудностей, связанными с недостатком информации, времени, а иногда и с невозможностью проведения данного расчета из-за отсутствия необходимых данных, относительная оценка риска на основе анализа финансового состояния предприятия представляет сегодня особый интерес. Это один из самых доступных методов оценки риска, как для предпринимателя-владельца фирмы, так и для его партнеров.

Оценку финансового положения предприятия следует осуществлять, основываясь на главных документах финансовой отчетности, таких, как бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках.

Оценку риска на основе анализа финансового состояния фирмы можно провести в два этапа: исследование результативных критериев деятельности предприятия и анализ на основе специальных коэффициентов [8].

Этап первый. Результативные критерии - это основные итоговые показатели деятельности фирмы, такие, как оборот или объем продаж, сумма активов и ликвидность.

Активы фирмы удобнее анализировать на основе балансового отчета фирмы, приведенного в таблице 2.1.

Таблица 2.1 - Динамика необходимых показателей бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результатах для оценки рисков предприятия

Показатели	Анализируемые года	Изменение
	2015	2016	2017	Абсолютное, тыс.руб.	Относительное, %
				2016/2015	2017/2016	2016/2015	2017/2016
1	2	3	4	5	6	7	8
Основные средства, тыс. руб.	1123	2670	2566	1547	-104	237,76	96,10
Запасы, тыс.руб.	3435	905	937	-2530	32	26,35	103,54
Дебиторская задолженность, тыс. руб.	20232	14926	18910	-5306	3984	73,77	126,69
Итого по активам	24906	18811	22853	-6095	4042	75,53	121,49
1	2	3	4	5	6	7	8
Уставный капитал, тыс. руб.	4906	4906	4906	0	0	100	100
Чистая прибыль, тыс. руб.	998	752	149	-246	-603	75,35	19,81

Можно сказать о том, что стоимость всех активов организации в 2015 году составила 24906 тыс. руб., в 2016 году она уменьшилась на 6095 тыс. руб. и составила 18811 тыс. руб. В 2017 году произошло довольно ощутимое увеличение на 4042 тыс. руб., что составило 21,49 % прироста по сравнению с предыдущим годом. На данные уменьшения повлиял рост оборотных активов предприятия, которые уменьшились в 2016 году по сравнению с 2015 годом на 7642 тыс. руб., а в 2017 году увеличились по сравнению с 2016 - на 4146 тыс. руб.

Что касается внеоборотных активов, которые составляют только основные средства, то их стоимость составила в 2015 году она составила 1123 тыс. руб., в 2016 году - 2670 тыс. руб. и 2017 году - 2566 тыс. руб. Вероятность возникновения имущественного риска организации невысока, так как всё имущество предприятия охраняется, перенапряжения технической и технологической систем не наблюдаются.

В 2016 году по сравнению с 2015 годом на предприятии происходит снижение запасов (сырья, материалов и других аналогичных ценностей), что является отрицательной тенденцией. У предприятия возникает большая вероятность риска материальных потерь. Если в 2015 году величина запасов в ООО «Одрикс» составляла 3435 тыс. руб., то в 2017 году - 937 тыс. руб. Уменьшение составило 2498 тыс. руб. за два года. Снижение запасов - признак недостаточности у предприятия источников их формирования (собственных, долгосрочных и краткосрочных).

Самой весомой статьёй актива является статья «Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчётной даты)». Она составляет по результатам 2015, 2016 и 2017 годов соответственно 20232 тыс. руб., 14926 тыс. руб., 18910 тыс. руб. от стоимости всех активов организации. ООО «Одрикс» постоянно подвержено риску прямых финансовых потерь, который заключается в опасности неуплаты клиентами и заказчиками своих задолженностей за предоставленные услуги, ведь из-за непогашения долгов происходит уменьшение прибыли предприятия.

Величина уставного капитала постоянна и составляет 4906 тыс. руб. Величина рабочего капитала (разница между величиной оборотных средств и величиной краткосрочных обязательств) в 2015 году составила 8648 тыс. руб., в 2016 году 7853 тыс. руб. и в 2017 году 8106 тыс. руб. Следовательно, оборотные активы покрывают текущие обязательства. Финансовое состояние на предприятии можно оценить как стабильное.

Анализ ликвидности характеризует, какое соотношение должно быть между разделами актива и пассива у предприятия, чтобы была возможность продажи имущества в соответствующие сроки для погашения возникающих обязательств [15, 21]. При анализе сравнивают активы, которые сгруппированы по степени ликвидности, с обязательствами по пассиву, которые сгруппированы по срокам их погашения. Универсальной формой анализа ликвидности считается составление группировочных балансовых таблиц [16, 21]. Составим группировочную балансовую таблицу (таблица 2.2)

Таблица 2.2 - Анализ ликвидности баланса ООО «Одрикс» по группам активов за 2015-2017 гг., тыс. руб.

Группа актива	Составляющие по строкам балансам	Год
		2015 г.	2016 г.	2017 г.
1	2	3	4	5
А1 наиболее ликвидные	1250+1240	104	37	102
1	2	3	4	5
А2 быстро реализуемые	1230	20232	14926	18910
А3 медленно реализуемые	1210+1220+1260	3435	1178	1275
А4 трудно реализуемые	1100	1123	2670	2566
Баланс	1600	24906	18811	22853

Таблица 2.3 - Анализ ликвидности баланса ООО «Одрикс» по группам пассивов за 2015-2017 гг. (тыс. руб.)

Группа пассивов	Составляющие по строкам баланса	Год
		2015 г.	2016 г.	2017 г.
П1 наиболее срочные обязательства	1520	15119	8288	12150
П2 краткосрочные пассивы	1500 - 520 - 1530	16	0	0
П3 долгосрочные пассивы	1400	-	-	-
П4 постоянные пассивы	13001530	9771	10523	10703
Баланс	1700	24909	18811	22853

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения, представленные в таблице 2.4

Таблица 2.4 - Соответствие условиям абсолютной ликвидности ООО «Одрикс» в 2015-2017 гг.

Условие абсолютной ликвидности	Фактическое соотношение за 2015 г.	Оценка соответствия условию	Фактическое состояние за 2016 г.	Оценка соответствия условию	Фактическое соотношение за 2017 г.	Оценка соответствия условию
1	2	3	4	5	6	7
1	2	3	4	5	6	7
А1>П1	А1< П1	не соответствует	А1< П1	не соответствует	А1< П1	не соответствует
А2>П2	А2> П2	соответствует	А2> П2	соответствует	А2> П2	соответствует
А3>П3	А3> П3	соответствует	А3> П3	соответствует	А3> П3	соответствует
А4<П4	А4< П4	соответствует	А4< П4	соответствует	А4< П4	соответствует

При оценке соответствия условиям абсолютной ликвидности, представленной в таблице 2.4, видно, что выполняются три последних неравенства, это говорит о том, что предприятие может стать неплатежеспособным в будущем. Четвертое неравенство выполняется за все три года, это свидетельствует о том, что предприятие соблюдает минимальные условия финансовой устойчивости, то есть наличие собственных оборотных средств.

Анализ финансовой устойчивости характеризует насколько предприятие эффективно и правильно управляло своими ресурсами в течение определенного периода [14, 34]. Возможность погасить свои платежные обязательства является внешним проявлением финансовой устойчивости. Оценка платежеспособности осуществлена на основе показателей ликвидности текущих активов.

В таблице 2.5 дана оценка платежеспособности предприятия.

Таблица 2.5 - Анализ показателей платежеспособности ООО «Одрикс» в 2015-2017 гг.

Показатель	Способ расчета	Нормативное значение	2015 г.	2016 г.	2017 г.	Изменение
						2016 г. к 2015 г.	2017 г. к 2016 г.
1	2	3	4	5	6	7	8
Общий показатель платежеспособности	(А1+0,5А2+0,3А3)/ (П1+0,5П2+0,3П3)	Более 1	0,74	0,95	0,82	0,21	- 0,13
1	2	3	4	5	6	7	8
Коэффициент абсолютной ликвидности	А1/(П1+П2)	Более 0,1 - 0,7	0,007	0,004	0,008	-0,003	0,004
Коэффициент критической ликвидности	(А1+А2)/(П1+П2)	Более 0,7 - 0,8	1,34	1,81	1,56	0,47	- 0,25
Коэффициент текущей ликвидности	(А1+А2+А3)/(П1+П2)	Более 1,5	1,57	1,95	1,67	0,38	- 0,28

В 2015 г. общий показатель платежеспособности был меньше нормативного значения на 0,26 и равен 0,74, такая же ситуация наблюдалась в 2016 и 2017 гг. (0,95 и 0,82), это говорит о том, что предприятие находится на гране банкротства. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. В 2015 г. коэффициент абсолютной ликвидности меньше нормативного значения на 0,093. В 2016 г. этот показатель составил 0,004, а в 2017 г. - 0,008, что также меньше нормативного значения, соответственно 0,096 и 0,092,это говорит о том, что у предприятия недостаточно финансовых вложений для покрытия краткосрочных обязательств.

Коэффициент критической ликвидности выше нормативного значения, это говорит о том, что предприятие могло немедленно погасить краткосрочную задолженность за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, а также поступлений на 156 %. Коэффициент текущей ликвидности в 2015 г. составил 1,57, что выше нормативного значения, и с каждым годом данный показатель увеличивался, это показывает, что у предприятия достаточно оборотных средств для того, чтобы покрыть краткосрочные кредиторские задолженности. Таким образом, ООО «Одрикс» является кредитоспособным и умеренно платежеспособным предприятием.

Этап второй. Наряду с вышеназванными критериями особый интерес представляет изучение специальных коэффициентов, расчет которых основан на существовании определенных соотношений между отдельными статьями бухгалтерского баланса.

Анализ таких коэффициентов позволяет оценить финансовую устойчивость предприятия, которая в свою очередь является показателем уровня предпринимательского риска [6].

Анализ финансовой устойчивости показывает, насколько предприятие эффективно и правильно управляло ресурсами, свободно маневрировало денежными средствами и эффективно их использовало, осуществляло бесперебойный процесс производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей деятельности предприятия [7]. Ниже проведем анализ показателей финансовой устойчивости предприятия (таблица 2.6).

Анализируя данные таблицы 2.6 можно сделать вывод о том, что коэффициент обеспеченности текущих активов собственными оборотными средствами увеличился в 2017 г. по сравнению с 2016 г. на 0,09, это говорит о том, что увеличились финансовая устойчивость и собственный капитал предприятия, уменьшилась кредиторская задолженность.

Таблица 2.6 - Анализ показателей финансовой устойчивости ООО «Одрикс» за 2015-2017 гг.

Показатель	Способ расчета по строкам баланса	Нормативное значение	Год	Изменение
			2015 г.	2016 г.	2017 г.	2016 г. к 2015 г.	2017 г. к 2016 г.
1	2	3	4	5	6	7	8
Коэффициент обеспеченности текущих активов собственными оборотными средствами	(П1+П2)/(А1+А2)	0,5	0,74	0,55	0,64	- 0,19	0,09
1	2	3	4	5	6	7	8
Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными активами	(1300+1530+1540+1430)/1210	Более 0,1	2,84	11,63	11,42	8,79	- 0,21
Коэффициент маневренности собственного капитала	(1300-1100)/1300	0,2-0,5	0,89	0,75	0,76	- 0,14	0,01
Коэффициент концентрации собственного капитала (финансовой независимости)	1300/1700	Более 0,5	0,39	0,60	0,47	0,21	- 0,13
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств	(1500+1400)/1300	Менее 0,7	1,55	0,79	1,14	- 0,76	0,35

Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами выше минимального нормативного значения по всем трем годам, так в 2015 г. равен 2,84, в 2016 г. - 11,63, а в 2017 г. - 11,42, это свидетельствует о том, что предприятие формирует запасы за свой счет, не привлекая заемный капитал.

Коэффициент маневренности собственного капитала показывает уровень ликвидности финансовых средств, которые принадлежат предприятию. В 2015 г. он составил 0,89, в 2016 и 2017 гг., соответственно, 0,75 и 0,76, за все три года коэффициент выше нормативного значения, это значит, что предприятие финансово зависимо, существует высокий риск неплатежес...