Главная Коллекция "Revolution" Экономика и экономическая теория Анализ использования оборотных активов на предприятиях строительной сферы

Анализ использования оборотных активов на предприятиях строительной сферы

Экономическая сущность и структура оборотных средств. Методы и приемы анализ эффективности использования оборотных средств. Переуступка права требований кредиторам. Оптимизация товарных запасов ООО "ОлмаСтрой". Разработка политики нормирования запасов.

Рубрика Экономика и экономическая теория
Вид курсовая работа
Язык русский
Дата добавления 29.04.2019
Размер файла 85,9 K
рефераты на заказ со скидкой

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Страница:

Размещено на http://www.allbest.ru/

ФГБОУ ВПО «Калининградский государственный технический университет»

Кафедра учета, анализа и аудита в отраслях и комплексах

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине «Экономический анализ в системе экономической безопасности»

по теме: «Анализ использования оборотных активов на предприятиях строительной сферы»

Калининград

2018

СОДЕРЖАНИЕ

  • ВВЕДЕНИЕ
  • 1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМИ СРЕДСТВАМИ
  • 1.1 Экономическая сущность, состав и структура оборотных средств
  • 1.2 Методы и приемы анализ эффективности использования оборотных средств
  • 1.3 Методы управления оборотными средствами
  • 2 ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМИ СРЕДСТВАМИ В ООО «ОЛМАСТРОЙ»
  • 2.1 Общая характеристика предприятия ООО «ОлмаСтрой»
  • 2.2 Анализ эффективности использования оборотных средств
  • 3 РАЗРАБОТКА МЕРОПРИЯТИЙ ПО ПОВЫШЕНИЮ ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМИ СРЕДСТВАМИ ООО «ОЛМАСТРОЙ»
  • 3.1 Переуступка права требований кредиторам
  • 3.2 Оптимизация товарных запасов ООО «ОлмаСтрой»
  • 3.3 Разработка политики нормирования запасов
  • ЗАКЛЮЧЕНИЕ
  • СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
  • ПРИЛОЖЕНИЕ
  • экономический оборотный кредитор товарный

ВВЕДЕНИЕ

В условиях экономических реформ производственно-хозяйственной практикой предприятий востребованы комплексные решения в области управления ресурсами, базирующиеся на синтезе достижений нынешней экономической теории и опыта финансового управления. Значимость проблем управления оборотными средствами предприятия, обусловливается потребностью непрерывного улучшения методик и внедрения теоретических подходов при принятии решений, сопряженных с повышением эффективности применения используемых оборотных средств.

Одним из существенных условий в поиске направлений, связанных с совершенствованием механизма принятия решений и их осуществления в области оборотных средств, является отсутствие отчетливо регламентированных подходов к управлению сроками оборота компонентов используемых средств во взаимосвязи со стоимостью источников финансирования и упущенной выгодой от неразумного инвестирования данных средств.

В теоретических изучениях по проблемам управления оборотными средствами предприятия нередко в целом приоритеты направлены на оптимизацию поэлементного управления оборотными средствами; управления структурой текущих средств и нынешних пассивов в их взаимосвязи; управления экономическими рисками; управления валютными потоками. При этом малый интерес уделяется комплексному изучению временной, объемной и стоимостной характеристики используемых оборотных средств, а кроме того направлений финансовых потоков, сопряженных с формированием и применением используемых оборотных средств в процессе их кругооборота на предприятии. Таким образом, управление используемыми оборотными средствами - необходимая составная часть системы управления экономики предприятием.

Целью курсовой работы является разработка направлений повышения эффективности использования оборотных средств предприятия ООО «ОлмаСтрой».

В рамках установленной цели определены последующие задачи:

1. Рассмотреть теоретические аспекты управления оборотными средствами предприятия.

2. Оценить эффективность использования отдельных элементов оборотных средств.

3. Рассмотреть политику управления оборотными средствами на предприятии ООО «ОлмаСтрой».

4. Выявить проблемы в управлении оборотными средствами предприятия.

5. Разработать рекомендации по совершенствованию управления оборотными средствами.

6. Дать экономическое обоснование предложенных мероприятий.

Объект изучения - ООО «ОлмаСтрой».

Предмет исследования - стратегия управления оборотными средствами ООО «ОлмаСтрой».

В работе использованы труды отечественных и иностранных ученых-экономистов в сфере экономики. В исследовании применялись материалы отчетности ООО «ОлмаСтрой» за 2015-2017 годы.

Методологической базой деятельности представились общенаучные методы изучения: диалектика, анализ, синтез, комплексность, оптимизация и прочие.

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМИ СРЕДСТВАМИ

1.1 Экономическая сущность, состав и структура оборотных средств

Оборотные средства предприятия составляют основу функционирования организации. Поэтому при анализе эффективности деятельности компании оценка размера этого показателя считается очень важной. Оборотные средства предприятия ещё называют оборотным капиталом, они представляют собой имущество, принимающее участие в одном производственном цикле, который обычно составляет менее одного года. Их размер оказывает прямое влияние на себестоимость продукции. Нужно следить за их постоянным пополнением, но при этом их не должно быть в избытке. Оборотные средства обслуживают не только производственные процессы, но и обращение (реализацию). Фонды обращения включают в себя готовую продукцию и денежные средства. Основной функцией оборотных средств является обеспечение бесперебойного производственного процесса.

Состав оборотных средств предприятия включает в себя множество компонентов. Их можно разделить на несколько групп:

Запасы, находящиеся на складе. К ним относят сырьё, комплектующие, запасные части, полуфабрикаты, тару, топливо.

Средства, которые уже находятся в производственном процессе. К этой категории можно отнести незавершенное строительство и производство. А также расходы будущих периодов при авансовых платежах.

Готовая продукция, находящаяся на складе и уже отгружённая.

Имеющиеся финансовые средства в кассе компании и на расчетных счётах, краткосрочные финансовые инвестиции и дебиторская задолженность.

Структура оборотных средств предприятия не является универсальной и зависит от большого количества факторов. Например, от отрасли и технологической организации производства. Немалое значение имеют договорные отношения с поставщиками и покупателями, определяющие объёмы и график отгрузок и оплат.

Источники оборотных средств предприятия могут быть как собственными, так и заемными или привлечёнными. Каждая компания сама определяет, какой общий объём оборотных средств ей необходим для оптимизации производственного процесса. Именно поэтому их количество рассчитывается на основании минимально необходимого уровня средств, который позволит произвести и отгрузить планируемый объём продукции, создать нужный складской запас без дефицита и затаривания. Но также нужно следить, чтобы их объема хватало для погашения всех обязательств с контрагентами, сотрудниками компании, государственными и налоговыми органами. Собственные оборотные средства обычно пополняются из прибыли. Но это не единственный источник, некоторые статьи пассива также могут быть приравнены к оборотным средствам. Например, задолженность по оплате труда, переходящая из одного месяца в другой, а также сопутствующие ей обязательные взносы в фонд социального страхования. Кроме того, в качестве источников могут выступать резервы будущих платежей, положительный баланс в ремонтном фонде. В определённых сферах бизнеса к таким статьям относят залог покупателей за возвратную тару. Так как цифры в течение года могут варьироваться, и иногда довольно сильно, то при финансовом планировании за основу берутся наименьшие показатели. Достаточно сложно сделать точные прогнозные расчеты, потому что случаются ситуации, требующие вносить срочные коррективы. Поэтому удовлетворить потребность предприятия в оборотных средствах только за счет собственных финансов зачастую бывает достаточно сложно. Создание дополнительных резервов стратегически неправильно - это приведёт к снижению темпов развития компании. Исходя из целесообразности, потребность предприятия в дополнительных оборотных средствах стоит покрывать средствами, привлеченными со стороны.

Для того чтобы компания функционировала эффективно, составляются финансовые планы. Они помогают, в том числе, осуществить формирование оборотных средств предприятия и просчитать их требуемый объём. Норматив является изменяющейся величиной, на него оказывают влияние следующие факторы: объём и ассортимент продукции; условия закупки сырья и комплектующих; сроки оплаты и отгрузки продукции. При расчётах рекомендуется максимально оптимизировать использование личных средств. Их размер должен быть таким, чтобы обеспечить только основную деятельность компании, сохраняя саму потребность на минимальном уровне. Для того чтобы определить норматив и состав оборотных средств предприятия, нужно посчитать размер необходимых затрат для создания товара или услуги за определённый период. Здесь может появиться сложность, связанная с сезонностью. Если товар компании является всесезонным, и спрос на него от этого фактора не зависит, тогда необходимо воспользоваться годовым отчетом и взять за основу тот квартал, где производство было на самом высоком уровне. Если компания выпускает сезонный продукт, для анализа необходимо использовать данные за тот квартал, где показатели производства были на самом низком уровне. В высокий сезон оборотные средства предприятия будут сформированы за счёт краткосрочных банковских займов. Нормирование осуществляется в денежном выражении.

Круговорот состоит из трех стадий: При стадии 1 оборотные средства предприятия (денежная масса) тратятся на закупку необходимого сырья и материалов. Тем самым денежные средства меняются на производственные запасы. Но их стоимость считается как аванс. Средства не расходуются безвозвратно, а вкладываются с расчетом получения их обратно, когда весь цикл будет пройден. При стадии 2 происходит непосредственное создание продукта с применением рабочей силы и приобретенных ресурсов. На этой стадии стоимость вновь меняет свою форму - из производственной переходит в товарную. На третьем (заключительном) этапе готовый продукт должен быть реализован. А значит, товарная форма изменится на денежную. Компания получит обратно авансированные ею средства и дополнительный доход. Оборотные средства предприятия отличаются от материалов. Они не расходуются безвозвратно, а постоянно находятся в движении. Сначала авансируются для создания продукта, затем возвращаются после его реализации и вступают в новый круговорот.

Оборотные средства считаются объектом управления, гарантируют беспрерывность процесса производства и в существенной степени характеризуют его эффективность.

Объем используемых средств в управлении, необходимых с целью реализации нормальной производственной работы, обуславливается и устанавливается посредствам разработки общепризнанных норм и нормативов оборотных средств, которые обязаны гарантировать постоянную необходимость компании или же предприятия в производственных резервах, незавершенном производстве, в денежных средствах с целью расходов предстоящих периодов, а кроме того исходя из условий снабжения и реализации.

Исходя из перечисленного, можно наблюдать в какой мере сложен и многопланов процесс управления разными структурными составляющими оборотных средств.

Системы управления резервами с фиксированным, или же переменным запасом расходов, концепция управления нормами и нормативами, система управления оборачиваемостью используемых средств, система управления «точно в срок», это кроме того система управления заемными средствами, сопряженная с пополнением используемых средств, система управления дебиторской задолженностью, система управления оборачиваемостью кредиторской задолженности, система управления ценовой политикой и прочее.

Формирование структуры источников оборотного капитала связано с необходимостью учета особенностей каждой из его составляющих. Собственный капитал отличается простотой привлечения, более высокой «способностью» получения прибыли, достаточное его количество обеспечивает финансовую устойчивость предприятия. Однако он обладает более высокой стоимостью, характеризуется ограниченностью объема привлечения и в случае использования в качестве основного источника финансирования дея-тельности зачастую снижает темп роста предприятия. При этом собствен-ные источники остаются в обороте постоянно, но их объем ограничен. В то же время заемный капитал, наоборот, имеет достаточно широкие возможно-сти привлечения, способствует росту финансового потенциала предприятия и объемов производства, увеличению рентабельности и, одновременно, яв-ляется причиной возникновения финансовых рисков, в том числе связанных с конъюнктурой рынка, снижением прибыли, сложностью привлечения средств. Собственные источники оборотного капитала на предприятии фор-мируются за счет прибыли, уставного и (или) резервного капитала, фондов накопления и целевого финансирования. В процессе производственной дея-тельности предприятий могут образовываться и другие источники, которые также относят к собственным: переходящая задолженность по заработной пла-те сотрудникам, отчисления на социальное страхование, предстоящие платежи поставщикам материальных ресурсов, отчисления из прибыли и т.п.

Заемные средства предприятий используются для финансирования за-трат на приобретение основных и текущих активов, покрытия сезонных потребностей, в том числе необходимости временного увеличения товарно-материальных запасов и дебиторской задолженности, выплату налоговых платежей. Они могут быть представлены банковским (наиболее распро-страненный источником), инвестиционным (долгосрочным) кредитом. Ис-точниками заемных средств также могут выступать коммерческие кредиты, которые выдаются другими предприятиями и организациями и могут быть оформлены в виде займов, векселей, товарного кредита и авансового плате-жа. На стадии развития производства предприятиями широко используется эмиссия долговых ценных бумаг или облигаций, но привлечение таких ис-точников связано с потерей прибыли в будущем.

1.2 Методы и приемы анализ эффективности использования оборотных средств

Чтобы понять, насколько грамотно компания распоряжается ресурсами в своей деятельности и в состоянии ли она погасить все краткосрочные обязательства, а также для понимания, куда она инвестирует свои средства, проводится анализ оборотных средств предприятия. Размер личных оборотных средств позволяет узнать, превышают ли текущие активы имеющиеся текущие обязательства, а также за счет каких средств финансируются внеоборотные активы (собственных или заемных). Для оценки доходности компании служат показатели рентабельности. Если получаемых средств от продажи продукции достаточно, чтобы рассчитаться с поставщиками и покрыть все иные задолженности, и еще останется прибыль, тогда компания считается рентабельной.

Показатели рентабельности относятся к группе относительных индикаторов, поэтому фактор инфляции на них не влияет. Такая системы анализа позволяет понять, сколько компания получает прибыли с каждого вложенного рубля.

В таблице 1.1 приведена описательная характеристика коэффициентов оборачиваемости и рентабельности оборотных средств и способы их расчета.

Таблица 1.1 - Описательная характеристика коэффициентов оборачиваемости и рентабельности оборотных средств и способы их расчета

Наименование показателя

Способ расчета 

Характеристика коэффициента

1

2

3

Коэффициент оборачиваемости оборотный активов (КООА), обороты

Выручка/

Оборотные активы

Оборачиваемость активов (asset turnover) - финансовый показатель интенсивности использования организацией всей совокупности имеющихся активов.

Продолжительность оборота оборотных активов (ПОА), дни

365/ КООА

Коэффициент оборачиваемости запасов (КОзап), обороты

Выручка/Запасы

Оборачиваемость запасов (inventory turnover) показывает, сколько раз за анализируемый период организация использовала средний имеющийся остаток запасов.

Продолжительность оборота запасов (Пзап), дни

365/ КОзап

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (КОДЗ), обороты

Выручка/Дебиторская задолженность

Оборачиваемость дебиторской задолженности измеряет скорость погашения дебиторской задолженности организации, насколько быстро организация получает оплату за проданные товары от своих покупателей.

Продолжительность оборота дебиторской задолженности (ПДЗ), дни

365/ КОДЗ

Коэффициент оборачиваемости денежных средств (КОДС), обороты

Выручка/Денежные средства

Коэффициент оборачиваемости денежных средств показывает интенсивность использования денежных средств предприятия и показывает число оборотов за отчетный период.

Продолжительность оборота денежных средств (ПДС), дни

365/ КОДС

Коэффициент прочих оборотных активов (КОпоа), обороты

Выручка/Прочие оборотные активы

Коэффициент оборачиваемости прочих оборотных активов показывает интенсивность использования прочего оборотных средств предприятия и показывает число оборотов за отчетный период.

Продолжительность оборота прочих оборотных активов (Ппоа), дни

365/ Ппоа

Рентабельность оборотных средств , %

Чистая прибыль/Оборотные активыЧ100

Рентабельность оборотных активов (Return on current assets, RCA) Показатель RCA демонстрирует возможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к используемым оборотным средствам компании.

Рентабельность активов позволяет увидеть размер прибыли, получаемой предприятием от вложения в активы. Для этого показатель (сумма) чистой прибыли нужно разделить на среднюю величину активов (ВБ). Чтобы проанализировать, насколько эффективно инвестируются оборотные средства, используется показатель рентабельности текущих активов. Могут быть использованы данные рентабельности продаж и рентабельности активов. Сумма их произведения и есть показатель рентабельности текущих активов. Существует еще один способ расчета этого значения. Нужно сумму чистой прибыли разделить на сумму средней величины текущих активов. Чтобы узнать, какова рентабельность проданных товаров, нужно величину чистой прибыли разделить на сумму полученной выручки. Результат позволит оценить не только то, хорошо или плохо работает предприятие, но и насколько верен подход к ценообразованию. Существует еще один способ оценки рентабельности продукции - рентабельность объёма продаж. Для этого показатель прибыли от проданных товаров необходимо разделить на количество реализованного объема (или единиц) продукции. Чтобы проанализировать, насколько эффективно осуществляется управление оборотными средствами предприятия, нужно просчитать коэффициент оборачиваемости МПЗ (материально-производственных запасов). Для этого величину себестоимости следует разделить на средний показатель МПЗ. Чтобы сделать сравнительный анализ рациональности работы предприятия, рекомендуется сравнить коэффициенты периода оборачиваемости МПЗ за несколько лет.

Помимо этих показателей, используются и другие коэффициенты рентабельности: инвестиций, собственного капитала, основного вида деятельности. А также проводится анализ дебиторской задолженности -- оценивается ее скорость оборачиваемости и период погашения. Чем быстрее она погашается, тем меньше риска того, что она не будет выплачена вовсе. Об управлении оборотными средствами Если компании не хватает собственных средств для покрытия всех расходов, необходимо привлекать дополнительное финансирование за счет кредиторской задолженности. Когда она исчерпана, приходится брать краткосрочные кредиты. При существовании острой нехватки личных оборотных средств существует несколько способов решения этой проблемы. Наименее жестким является получение всех возможных отсрочек или рассрочек по погашению имеющихся задолженностей. Существуют оценочные показатели оборотных средств предприятия, позволяющие оценить эффективность. Одним из них является срок оборачиваемости оборотных средств. Нужно стремиться к снижению показателей оборачиваемости запасов и дебиторской задолженности. Для оценки финансовых потребностей предприятия на текущий момент следует их размер разделить на получаемую выручку от реализации в день (в среднем) и умножить на 100%. Результат будет в процентах и покажет, как быстро компания зарабатывает на покрытие своих финансовых потребностейОбъем используемых средств в управлении, необходимых с целью реализации нормальной производственной работы, обуславливается и устанавливается посредством разработки общепризнанных норм и нормативов оборотных средств, которые обязаны гарантировать постоянную необходимость компании или же предприятия в производственных резервах, незавершенном производстве, в денежных средствах с целью расходов предстоящих периодов, а кроме того исходя из условий снабжения и реализации [16, с. 52].

Исходя из перечисленного, можно наблюдать в какой мере сложен и многопланов процесс управления разными структурными составляющими оборотных средств.

Системы управления резервами с фиксированным, или же переменным запасом расходов, концепция управления нормами и нормативами, система управления оборачиваемостью используемых средств, система управления «точно в срок», это кроме того система управления заемными средствами, сопряженная с пополнением используемых средств, система управления дебиторской задолженностью, система управления оборачиваемостью кредиторской задолженности, система управления ценовой политикой и прочее.

Определенными показателями оперативно-тактического управления оборотными средствами считаются результирующие, и промежуточные показатели дохода, рентабельности, оборачиваемости и прочие, исполняющие немаловажную значимость контролирования деятельности компании. Проанализируем некоторые из них.

Период обращения резервов (продолжительность оборота запасов товарно-материальных ценностей, промышленный цикл) - это средний период времени, нужный, для того чтобы перевоплотить сырьевые материалы в готовые товары, а затем реализовать их.

Промежуток одного оборота резервов часто именуют периодом сохранения запасов. Резервы предполагают собой: запасы товарно-материальных ценностей, резервы в незавершенном производстве, готовую продукцию на складах.

В случае если период хранения производственных резервов сырья и материалов возрастает при неизменном размере производства, данное свидетельствует о перенакоплении запасов, то есть о формировании сверхнормативных резервов.

Данное в свою очередь приводит к оттоку денежных средств - из-за повышения расходов на хранение, сопряженных со страхованием собственности (имущества) и с перемещением товарно-материальных ценностей, а также из-за устаревания, ухудшения, расхищения, повышению суммы уплачиваемых налогов, из-за отвлечения средств из оборота [9, с. 87].

В случае если возрастает период хранения готовой продукции при неизменном размере производства, данное свидетельствует о затоваривании компании собственной продукцией и считается сигналом службе маркетинга о потребности увеличения эффективности работы.

Период оборота (погашения) дебиторской задолженности - это средний период времени, нужный с целью превращения дебиторской задолженности в наличность, то есть с целью получения наличных средств от реализации продукции.

Для уменьшения периода погашения дебиторской задолженности используют следующие способы управления ею:

- контроль за состоянием расчетов с потребителями по просроченным задолженностям. Наличие просроченной задолженности и ее повышение задерживает оборот средств, а в условиях инфляции приводит к потере стоимости денежных средств;

- диверсификация риска неуплаты, т.е. направленность по возможности на наибольшее количество потребителей, для того что бы сократить риск неуплаты одним или же несколькими крупными покупателями;

- предоставление скидок при преждевременной оплате (спонтанное финансирование);

- контроль за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности.

В случае если дебиторская задолженность больше кредиторской, то формируется опасность экономической стабильности и независимости, т.к. в данных условиях компания вынуждена дополнительно заимствовать денежные средства. Кредиторская задолженность больше дебиторской - данное приводит к неплатежеспособности компании.

В совершенстве желательно, для того чтобы дебиторская и кредиторская задолженности били равны.

Период оборота (отсрочки) кредиторской задолженности предполагает собою средний период времени между покупкой материалов (сырья) и оплатой его наличными. К примеру, у компании может быть в среднем 30 суток, для того чтобы оплатить за работу и материалы.

Экономический цикл (промежуток обращения денежных средств) объединяет три вышесказанных периода и, таким образом, приравнивается периоду времени от фактических денежных расходов фирмы на производственные ресурсы (сырье, труд) и до поступления денежных средств от реализации готового товара (т.е. со дня оплаты работы или сырья и до получения дебиторской задолженности).

Период обращения наличности равный периоду, в течение которого компания имеет ресурсы, вложенные в оборотный основной капитал и исчисляется как сумма периодов погашения дебиторской задолженности, периода отсрочки кредиторской задолженности и периода обращения резервов.

Цикл обращения денежных средств возможно уменьшить:

- путем уменьшения периода обращения резервов, т.е. посредствам ускорения производства и реализации товаров;

- путем сокращения периода обращения дебиторской задолженности, ускорив взыскания покупательской задолженности;

- путем удлинения периода отсрочки кредиторской задолженности посредствам замедление своих собственных платежей.

Данные меры обязаны применяться, в случае если их возможно использовать, никак не увеличивая расходов и не снижая объема продаж [17, с. 61].

1.3 Методы управления оборотными средствами

Политика управления оборотными средствами предполагает собою часть единой экономической стратегии компании, заключающейся в создании нужного объема и состава оборотных средств, рационализации и оптимизации структуры источников их финансирования.

В теории финансового менеджмента рассматриваются разные аспекты результативного финансового управления. Главными из них считаются:

- минимизирование текущей кредиторской задолженности.

Этот аспект уменьшает вероятность утраты ликвидности. Однако подобная стратегия требует использования долговременных источников и своего капитала с целью финансирования огромной доли оборотного;

- минимизация совокупных потерь финансирования.

В данном случае ставка делается на предпочтительное применение кратковременной кредиторской задолженности как источника возмещения средств. Этот источник наиболее дешевый, вместе с тем для него характерен большой уровень риска невыполнения обязательств в отличие от ситуации, когда субсидирование используемого капитала осуществляется в большей степени за счет долговременных источников;

- максимизация полной стоимости компании.

Данная стратегия включает процесс управления оборотным состоянием в единую экономическую стратегию компании. Суть ее заключается в том, что всевозможные решения в сфере управления оборотным капиталом, способствующие увеличению финансовой стоимости компании, необходимо признать целесообразными.

В зависимости от величины удельного веса используемых средств в составе абсолютно всех средств акцентируются последующие варианты политики управления используемыми средствами:

- Агрессивная стратегия управления оборотными средствами характеризуется значительной долей текущих средств в совокупных (общих) активах компании (предприятия) и низкой скоростью их оборота. При такой политике компания увеличивает запасы сырья, материалов, нереализованной продукции, размеры дебиторской задолженности.

- Консервативная стратегия управления оборотными средствами характеризуется уменьшением части текущих средств в общих активах компании и значительной скоростью их оборота. При такой политике предприятие сводит размер резервов к рациональной величине, уменьшает размер дебиторской задолженности. Увеличивается финансовая эффективность средств, однако в данном случае резко увеличивается риск технической неплатежеспособности.

- Умеренная стратегия управления оборотными средствами характеризуется средними значениями (параметрами) части нынешних средств в общих активах компании и средней скоростью их оборота. Экономическая эффективность средств, угроза технической неплатежеспособности пребывают на некотором среднем уровне.

Каждому виду такой политики обязано соответствовать политика финансирования. В зависимости от величины удельного веса кратковременных пассивов, в составе абсолютно всех пассивов акцентируются последующие варианты политики управления краткосрочными пассивами.

Агрессивная стратегия управления текущими пассивами характеризуется доминированием кратковременных кредитов в общих пассивах. Возрастает сила эффекта экономического рычага. Растут стабильные расходы за счет повышения процентов по кредитам, что неминуемо приводит к увеличению силы операционного рычага. Применяется в условиях неопределенности и значительной инфляции. Правда, при данном увеличивается совокупная угроза, взаимосвязанная с предприятием.

Консервативная политика управления текущими пассивами характеризуется невысокой долей кратковременных кредитов в пассиве компании.

Источником финансирования средств в основном предназначаются долговременные кредиты и займы, а кроме того собственные средства. В кратковременном периоде уменьшается сила воздействия экономического рычага. Однако сила воздействия производственного рычага увеличивается (в первую очередь, за счет выплат процентов согласно долговременным кредитам). В данной ситуации имеет место достаточно значительная прогнозируемость риска, связанного с предприятием. Нередко в целом пользуются такой политикой в обстоятельствах необходимой устойчивости общехозяйственной конъюнктуры.

Умеренная стратегия управления текущими пассивами характеризуется средним (согласно сопоставлению с агрессивной и консервативной политиками) уровнем доли кратковременного кредита в общих пассивах компании. Сила влияния экономического и операционного рычагов располагается в пределах средних значений (то же самое относится и к уровню риска, связанного с предприятием).

Итак, управление оборотными средствами является важнейшей частью финансовой деятельности любого предприятия, так как эффективное их использование способствует более рациональному использованию имеющихся в распоряжении предприятия финансовых ресурсов.

2. ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМИ СРЕДСТВАМИ В ООО «ОЛМАСТРОЙ»

2.1 Общая характеристика предприятия ООО «ОлмаСтрой»

Адрес предприятия ООО «ОлмаСтрой»: Россия, Калининград, ул. Горького, 81А, офисный центр «Агат», офисы 405 - 412.

Основным видом деятельности ООО «ОлмаСтрой» является «Производство общестроительных работ».

Комплексная стратегия управления оборотным капиталом ООО «ОлмаСтрой» включает в себя управление текущими средствами, управление текущими пассивами компании и сводится к решению последующих задач:

- превращения текущих экономических потребностей компании в отрицательную величину (под текущими финансовыми потребностями подразумевают разницу между текущими средствами (но без денежных средств) и текущими пассивами; данное понятие возможно также определить, как недостаток, излишек своих оборотных средств);

- ускорения оборачиваемости используемых средств компании;

- выбора более оптимального для компании типа политики комплексного своевременного управления текущими средствами и пассивами.

Суть политики управления оборотным капиталом ООО «ОлмаСтрой» заключается в определении достаточного уровня и рациональной структуры текущих средств и в установление величины и структуры источников их финансирования.

Для ООО «ОлмаСтрой» свойственна умеренная стратегия управления оборотными средствами, которая предполагает собою компромиссное решение между агрессивной и консервативной моделью.

Выбор определенных источников финансирования используемых средств в окончательном результате устанавливает соотношение между уровнем эффективности применения капитала и уровнем риска экономической стабильности и платежеспособности компании. С учетом данных факторов и создается стратегия управления финансированием оборотных средств в ООО «ОлмаСтрой».

В случае, если при постоянном объеме кратковременных экономических обязательств ООО «ОлмаСтрой» станет увеличиваться часть оборотных средств, финансируемых за счет своих источников и долговременного заемного капитала, то в этом случае будет увеличиваться экономическая стабильность ООО «ОлмаСтрой», но понижается эффект финансового рычага и растет средневзвешенная стоимость капитала в целом (т.к. процентная ставка по долговременным займам в силу наибольшего их риска выше, чем по коротко срочным займам).

Достаточность своего оборотного капитала, скорость оборота, эффективность его использования характеризуют:

- платежеспособность, т.е. вероятность погашать в срок собственные долговые обязательства;

- ликвидность - способность в любой момент совершать необходимые затраты;

- возможность последующей мобилизации экономических ресурсов.

Однако в ООО «ОлмаСтрой» имеются внутренние запасы увеличения эффективности применения оборотного капитала, которые оно способно активно использовать в практике управления им:

- рациональная организация производственных резервов (снижение норм затрат, применение непосредственных хозяйственных связей и т.п.);

- снижение продолжительности производственного цикла и производственных расходов;

- результативная организация сбыта готовой продукции (усовершенствование системы расчетов, использование каналов сбыта различного уровня и т.п.).

Управление оборотным капиталом ООО «ОлмаСтрой» немаловажно в решении главной трудности финансового состояния: достижения оптимального соотношения между увеличением рентабельности производства (максимизацией доходов на инвестированный капитал) и обеспечением стабильной платежеспособности.

Рассмотрим основные технико-экономические показатели деятельности предприятия, позволяющие определить эффективность использования всех имеющихся у предприятия материальных ресурсов для обеспечения нормального функционирования.

В таблице 2.1 представлены данные, характеризующие структуру и динамику себестоимости продукции ООО «ОлмаСтрой» в 2015-2017 гг.

Таблица 2.1 - Динамика себестоимости ООО «ОлмаСтрой», тыс.руб.

Показатели

2015 год

2016 год

2017 год

Отклонение

за период

+/-

%

Сырье и материалы

16423

12724

17156

733

4,46

Топливо

137

272

335

198

144,19

Энергия

1375

1864

1533

158

11,52

Расходы на оплату труда

9666

11010

12009

2343

24,24

Страховые взносы

2900

3303

3603

703

24,24

Амортизация основных средств

251

273

299

48

19,09

Работа и услуги, выполненные сторонними организациями

3768

2023

2403

-1364

-36,21

Ремонт оборудования

157

155

104

-53

-33,78

Прочие расходы

3495

3188

4710

1215

34,75

Итого

38172

34812

42153

3981

10,43

в т.ч. переменные расходы

25961

22617

27792

1831

7,05

постоянные расходы

12211

12195

14361

2150

17,61

В соответствии с данными таблицы 2.1, в целом за три года общая сумма затрат на производство и реализацию продукции ООО «ОлмаСтрой» выросла на 10,43%, при этом в 2016 году было отмечено некоторое снижение по сравнению с базисным 2015 годом. Рост переменных расходов составил 7,05%, а постоянные затраты предприятия выросли за три года на 2150 тыс.руб. или на 17,61%.

В состав переменных расходов предприятия входят затраты на сырье и материалы, топливо и энергию, переменная часть ФОТ и соответствующая сумма страховых отчислений, а также часть расходов по услугам, оказываемых сторонними организациями. Остальные расходы в составе себестоимости относятся в ООО «ОлмаСтрой» к постоянным.

Наибольший прирост в абсолютных величинах продемонстрировала статья затрат «Расходы на оплату труда». Сумма ФОТ предприятия за три года увеличилась на 2343 тыс.руб., что было связано как с ростом численности персонала, так и с увеличением среднемесячной заработной платы. Также значительно выросли затраты по статье «Сырье и материалы»: прирост в сравнении с базисным годом составил 733 тыс.руб.

На 1215 тыс.руб. увеличились и прочие расходы предприятия, включающие в себя представительские расходы, страховые платежи, расходы по выплате пособий по временной нетрудоспособности, налоги и сборы, включаемые в себестоимости и пр. Экономия в исследуемом периоде была получена лишь по двум статьям: работы и услуги, выполненные сторонними организациями и ремонт оборудования (1364 и 53 тыс.руб. соответственно). В относительном выражении наибольший прирост был отмечен по затратам на топливо, что было связано с ростом отпускных цен на ГСМ. Также более чем на 20% выросли затраты на оплату труда и прочие расходы.

Производительность труда представляет собой важнейший качественный показатель, характеризующий эффективность работы предприятия. Показатели эффективности использования трудовых ресурсов представлены в таблице 2.2

Таблица 2.2 - Показатели эффективности использования трудовых ресурсов ООО «ОлмаСтрой»

Показатель

Год

Изменение,%

2015

2016

2017

2016 г. к 2015 г.

2017 г. к 2016 г.

Выручка, тыс. руб.

58 170

59 084

52 367

101,57

88,63

Среднесписочная численность, чел.

25

28

30

112,00

107,14

Производительность, тыс.руб./чел

2326,80

2110,14

1745,57

90,69

82,72

Фонд заработной платы, тыс.руб.

9666

11010

12009

113,90

109,08

Среднемесячная заработная плата, тыс. руб./чел.

32,7

32,6

33,9

99,69

103,99

Соотношение темпов роста производительности труда и среднемесячной заработной платы,%

-

-9,01

-21,27

- 

-

Резкий спад эффективности использования трудовых ресурсов предприятия ООО «ОлмаСтрой» в рассматриваемом периоде отражен в таблице 2.2.

Среднемесячная заработная плата на одного работника увеличена на 3,99%. Общий фонд заработной платы в целом повышен. Но при этом присутствует существенный минус - эффективность использования фонда оплаты труда в ООО «Олмастрой».

Если темпы роста производительности труда будут впереди темпов увеличения заработной платы, то будет легко повысить рентабельность производства, повысить прибыль предприятия и расширить воспроизводство.

Из таблицы 2.2 видно, что ООО «ОлмаСтрой» не придерживается вышеуказанным правилам, вследствие чего прибыль идет по наклонной вниз, заработная плата идет на перерасход в своей общей массе, а себестоимость продукции идет на повышение.

Данный факт можно объяснить, во-первых, сложным положением экономики России в целом. Во-вторых, ООО «ОлмаСтрой», как малое предприятие, не содержит большой штат рабочих специальностей, а при получении большого заказа заключает трудовые договора с рабочими на выполнение конкретного заказа, поэтому приведенные данные не совсем объективны.

Далее в таблице 2.3 рассмотрим эффективность использования основных средств.

Таблица 2.3 - Эффективность использования основных средств.

2015

2016

2017

Абсолютное отклонение

Относительное отклонение, %

Выручка, тыс. руб.

58 170

59 084

52 367

-5 803

-9,98

Основные средства, тыс. руб.

7789

9382

12502

4 713

60,51

Численность, чел.

25

28

30

5

20,00

Фондоотдача, руб./руб.

7,47

6,30

4,19

-3

-43,91

Фондоемкость, руб./руб.

0,13

0,16

0,24

0

78,29

Фондовооруженность, тыс.руб./чел.

311,56

335,07

416,73

105

33,76

В таблице 2.4 обобщены основные финансовые результаты.

Таблица 2.4 - Основные финансовые результаты деятельности ООО «ОлмаСтрой»

Показатель

Значение показателя, тыс. руб.

Отклонения

2015 г.

2016 г.

2017 г.

тыс. руб.

± %

1. Выручка

58 170

59 084

52 367

-6 717,00

-0,11

2. Расходы по обычным видам деятельности

38 172

34 812

42 153

7 341,00

0,21

3. Прибыль (убыток) от продаж  (1-2)

19 998

24 272

10 214

-14 058,00

-0,58

4. Прочие доходы и расходы, кроме процентов к уплате

132

225

205

-20,00

-0,09

5.Прибыль до налогообложения (3+4)

20 160

24 497

10 419

-14 078,00

-0,57

6. Проценты к уплате

108

133

207

74,00

0,56

7. Изменение налоговых средств и обязательств, налог на прибыль и прочее

4 040

- 4 873

- 2 042

2 831,00

-0,58

8. Чистая прибыль (убыток)  (5-6-7)

15 982

19 491

8 170

-11 321,00

-0,58

Из вышерассчитанного видно, что выручка за последний расчетный 2017 год оказалась на 6717 тыс.руб. меньше, чем в аналогичном 2016 году, т.е. 52367 тыс. руб. В процентах это соотношение равняется 11,4.

Прибыль от продаж за 2017 год равна 10214 тыс. руб. Общий финансовый результат от продаж ОО «ОлмаСтрой» за рассматриваемое время оставляет желать лучшего - он снизился на 14058 тыс.руб. В процентах это соотношение равняется 57,9. Больше чем в два раза - есть над чем задуматься.

Основные показатели рентабельности производственной деятельности ООО «ОлмаСтрой» рассмотрены в таблице 2.5.

Таблица 2.5 - Расчет основных показателей рентабельности производственной деятельности ООО «ОлмаСтрой» в 2015-2017 годах, в %

Показатели рентабельности

 Значения показателя

Отклонение

2015 г.

2016 г.

2017 г.

2016/2015 гг.

2017/2015 гг.

1. Рентабельность продаж (величина прибыли от продаж в каждом рубле выручки)

34,38

41,08

19,50

6,7

-14,88

2. Рентабельность продаж по EBIT (величина прибыли от продаж до уплаты процентов и налогов в каждом рубле выручки)

34,61

41,46

19,90

6,85

-14,71

3. Рентабельность продаж по чистой прибыли (величина чистой прибыли в каждом рубле выручки).

27,47

32,99

15,60

5,52

-11,87

Все виды рентабельности, указанные в таблице, имеют положительную динамику, т.к. ООО «ОлмаСтрой» за последний год получала прибыль и от продаж, и от ФХД предприятия.

За этот период прибыль от продаж (от полученной выручки) в процентном соотношении равняется 19,5. Но несмотря на это, рентабельность продаж (если сравнивать с 2017 годом) снизилась на 21,58%.

Если рассчитывать показатель рентабельности как отношение прибыли до процентов к уплате и налогообложения к выручке организации, то получим 19,9%. Если перевести на прибыль до налогообложения и ее соотношение с процентами к уплате каждого рубля выручки, то данная сумма составит 19,9 коп.

Рентабельность собственного капитала играет в финансовом анализе важнейшую роль. Этот коэффициент показывает отдачу вложенного в организацию капитал собственника. При сравнении рентабельности средств и рентабельности собственного видно уровень использования данным предприятием финансового рычага (займов, а также кредитов) для повышения степени доходности.

Уровень отдачи собственного капитала станет выше при росте удельного веса заемных источников в сумме источников формирования средств. В таблице 2.6 приведен расчет основных показателей рентабельности финансовой деятельности предприятия ООО «ОлмаСтрой» в 2015-2017 годах.

Таблица 2.6 - Расчет основных показателей рентабельности финансовой деятельности ООО «ОлмаСтрой» в 2015-2017 годах, в %

Показатель рентабельности

Значение показателя

Отклонение

2015 г.

2016 г.

2017 г.

Рентабельность собственного капитала

60,87

55,05

20,61

-34,44

Рентабельность средств

73,61

64,47

28,73

-35,74

Прибыль на инвестированный капитал

75,13

66,72

24,61

-42,11

Рентабельность производственных фондов

256,75

258,71

81,70

-177,01

За 2017 год каждый рубль собственного капитала организации принес 20,61 руб. чистой прибыли. За два года изменение рентабельности собственного капитала составило -34,4%. Рентабельность собственного капитала вполне укладывается в норму. За два года рентабельность средств резко уменьшилась на 35,74% и составила 28,73%.

В таблице 2.7 представлено соотношение оборотных и вне оборотных средств ООО «ОлмаСтрой» в 2015-2017 годах.

Таблица 2.7 - Соотношение оборотных и вне оборотных средств ООО «ОлмаСтрой» в 2015-2017 годах

Показатель

Значение показателя

Отклонение

в тыс. руб.

Уд. вес, %

тыс. руб.

%

2015

2016

2017

2015

2017

Актив

1. Внеоборотные активы

8 325

11 365

19 405

27,7

40,6

+11 080

+133,1

в том числе:
основные средства

7 789

9 382

12 502

25,9

26,1

+4 713

+60,5

нематериальные активы

4

15

4

<0,1

<0,1

-

-

2. Оборотные, всего

21 712

30 234

28 438

72,3

59,4

+6 726

+31

в том числе:
запасы

5 773

6 928

6 774

19,2

14,2

+1 001

+17,3

дебиторская задолженность

8 300

8 993

10 036

27,6

21

+1 736

+20,9

денежные средства и краткосрочные финансовые вложения

6 600

13 418

10 855

22

22,7

+4 255

+64,5

Валюта баланса

30 037

41 599

47 843

100

100

+17 806

+59,3

Данные таблицы 2.7 позволяют заключить, что в структуре актива баланса оборотные активы на конец 2017 года составляют 59% при доли в необоротных средств 40%.

В таблице 2.8 представлена подробная структура оборотных средств ООО «ОлмаСтрой» в 2015-2017 годах.

Таблица 2.8 - Структура оборотных средств ООО «ОлмаСтрой» в 2015-2017 годах

Наименование статьи

2015

2016

2017

2017/ 2015

2017/2016

Тыс. руб.

%

Тыс. руб.

%

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Запасы, тыс. руб.

5 773

6 928

6 774

1 001

-2,6

-154

-2,5

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, тыс. руб.

1 039

895

773

-266

-1,3

-122

-0,5

Дебиторская задолженность, тыс. руб.

8 300

8 993

10 036

1 736

-6

1 043

-0,6

Финансовые вложения, тыс. руб.

5 400

11 822

9 006

3 606

10,4

-2 816

-9,6

Денежные средства и денежные эквиваленты, тыс. руб.

1 200

1 596

1 849

649

-0,2

253

0

ИТОГО по разделу II, тыс. руб.

21 712

30 234

28 438

6 726

0,4

-1 796

-13,2

Увеличение стоимости оборотных средств ООО «ОлмаСтрой» было возможно при увеличении некоторых показателей актива бухгалтерского баланса. Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) поднялись на 3606 тыс. руб., что в процентом выражении составило 20%; долгосрочные финансовые вложения поднялись на 6367 тыс. руб., что в процентом соотношении составило 35,2%; дебиторская задолженность увеличилась на 1736 тыс. руб., что в процентном соотношении составляет 9,6%.

А так как налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям в 2017 году упал на 266 тыс.руб. (что в процентном соотношении составляет 25%), то, соответственно, произошло снижение величины внеоборотных средств.

2.2 Анализ эффективности использования оборотных средств

У каждого предприятия есть оборотные средства в общей сумме активов. Финансирование оборотных средств осуществляется за счет определенных источников, называемых как оборотный капитал.

При постоянном движении оборотного капитала, причем неравномерном, происходит значительное изменение его внутренней структуры и общих размеров в разные периоды.

В целях эффективности использования оборотных средств в таблице 2.9 проведен анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств.

Таблица 2.9 - Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств, тыс. руб..

...

Показатель собственных оборотных средств (СОС)

Значение показателя, год

Излишек (недостаток), год

Страница:


Подобные документы

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.

© 2000 — 2023, ООО «Олбест» Все права защищены