Ликвидация и банкротство фирмы: теория и практика

Также отмечается, что в ходе осуществления функций банковского надзора Банком России установлена существенная недостоверность отчетных данных "Мастер-Банк". Адекватная оценка принимаемых рисков и объективное отражение активов в отчетности кредитной организации приводит к утрате ее собственных средств (капитала). При этом низкое качество характерно, в первую очередь, для кредитов, предоставленных лицам, связанным с бизнесом владельцев банка.

"Мастер-Банк" не соблюдал требования законодательства в области противодействия легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма в части надлежащей идентификации клиентов. Кредитная организация была вовлечена в проведение крупномасштабных сомнительных операций. Руководство и собственники банка не предприняли действенные меры по нормализации его деятельности, указывает ЦБ [24].

16 января 2014 Арбитражный суд Москвы по заявлению Банка России признал несостоятельным (банкротом) ОАО КБ "Мастер-банк". Суд возложил функции конкурсного управляющего Мастер-банка на Агентство по страхованию вкладов (АСВ). Арбитраж обязал АСВ представить до 16 декабря отчет о ходе проведения конкурсного производства в банке.

В ходе заседания представитель ЦБ РФ сообщил, что заявление о банкротстве Мастер-банка было подано в связи с тем, что стоимость имущества была недостаточна для исполнения обязательств перед кредиторами. Так, на дату отзыва у Мастер-банка лицензии размер обязательств на 4,478 миллиарда рублей превышал стоимость имущества. Размер активов составлял 60,37 миллиарда рублей, а размер обязательств - 64,85 миллиарда рублей.

В свою очередь представитель временной администрации Мастер-банка отметил, что в ходе проведения дополнительного обследования было установлено, что на сегодняшний день размер обязательств на 17,2 миллиарда рублей превышает размер стоимости имущества.

По словам представителя, это связано с тем, в частности, что заемщики прекратили обслуживание своих обязательств по кредитам. Представитель временной администрации также добавил, что согласно бухгалтерским документам, общий размер обязательств Мастер-банка перед физическими лицами составляет порядка 47 миллиардов рублей. Под закон "О системе страхования вкладов" подпадают обязательства перед вкладчиками на сумму порядка 30 миллиардов рублей. В настоящее время предъявлены требования кредиторов на 19,5 миллиарда рублей, установлены временной администрацией требования на 1,75 миллиарда рублей [18].

В целом, 2013 год стал годом структурного кризиса ликвидности в банковской системе. Предприятия реже платят друг другу, расчетов становится меньше, и банки, чьи клиенты сильнее страдают от стагнации, слабеют и теряют деньги вместе с ними. Свободные средства концентрируются в крупных, прежде всего государственных банках, к которым постепенно переходят все "сильные" клиенты.

Банк России, пытаясь управлять девальвационным процессом, вынужден проводить валютные интервенции, опять изымая только что закачанную рублёвую ликвидность из банковской системы. В 2013 г. через этот механизм было стерилизовано почти 900 млрд. руб., что в разы превышает уровень 2012 г. (228 млрд.) [23].

3.3 Меры предупреждения банкротства

В условиях рыночной экономики неотъемлемой частью является банкротство предприятий, не способных конкурировать на рынке и выполнять свои долговые обязательства в установленный срок. Это обуславливает важность понимания сущности банкротства и разработку методов оценки приближающегося банкротства и действий по улучшению финансового состояния [12].

Далеко не всегда известность и успех говорят о стабильном финансовом положении предприятия. В конечном счете любая компания может столкнуться с риском возникновения неплатежеспособности или вовсе стать банкротом, а значит, необходимо вовремя провести оценки сложившейся ситуации и принять необходимые меры для ее корректировки [14]. Систематизированный анализ финансовой отчетности и достижение поставленных целей организацией, анализ динамики основных показателей и разработка методов оценки вероятности банкротства на предприятии способны существенно снизить риск вероятного банкротства. При этом главной частью прогнозирования и разработки мер по финансовому оздоровлению является бухгалтерская финансовая отчетность. Которая содержит в себе информацию о положении дел хозяйствующего субъекта. Помимо текущего периода, в ней имеются и архивные сведения, что позволяет оценить изменения в структуре капитала, ликвидности и рентабельности организации, выполнить прогнозы на будущее и, следовательно, выработать эффективную программу развития с целью предупреждения банкротства.

Меры по предупреждению банкротства организации можно определить как комплекс мероприятий, направленных на выявление признаков, характеризующих степень потери финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. Существует множество различных методов оценки вероятности банкротства, основные представлены в таблице 1.

Таблица 1 [12]

Необходимо учитывать, что разные методы оценки дают разные результаты по одним и тем же показателям. Это можно связать с адаптированностью методов оценки для разных условий. Так, например, модели Альтмана, Таффлера и Лиса являются зарубежными и наименее применимы в условиях нашей страны. Отечественная двухфакторная модель наиболее подходит для средних производственных предприятий, а четырехфакторная больше для торговых. Прогнозирование банкротства предприятия тесно связано с ликвидностью баланса и платежеспособностью. Эти показатели дают оценку текущему положению дел и позволяют подготовить краткосрочный прогноз дальнейшего развития предприятия.

Пути выхода из состояния финансовой нестабильности и снижения вероятности возможного банкротства зависят от причин возникновения кризисной ситуации и факторов, оказывающих влияние. В каждом конкретном случае необходим тщательный анализ действительности и продуманный план действий, призванных финансово оздоровить организацию. Меры по предотвращению банкротства предприятия связаны с эффективным управлением его финансами и производством, правильным определением стратегических целей и тактики их реализации.

Целями финансовой стратегии предприятий при угрозе банкротства выступают:

? обеспечение ликвидности и платёжеспособности на основе оптимального сочетания собственных и заёмных источников средств;

? получение прибыли и достаточного уровня рентабельности для удовлетворения своих потребностей по основным видам деятельности.

Основные методы снижения риска банкротства включают в себя следующие этапы: маркетинговый анализ, обновление материально-технической базы с проведением лизинговых операций, диверсификация деятельности, ресурсосбережение, факторинг.

Под факторингом понимается передача предприятием права на востребование дебиторской задолженности банку или факторинговой компании в качестве обеспечения возвратности кредита.

Для обновления материально технической базы целесообразно использование такого инструмента, как лизинг. Он не потребует полной единовременной оплаты арендуемого имущества, а ускоренный коэффициент амортизации сократит сроки обновления оборудования.

Важным фактором страхования от кризисных ситуаций служит диверсификация производства. Убытки в одной сфере могут компенсироваться прибылями в другой.

Наиболее важную роль играет исследование рынка сбыта и основных конкурентов, то есть проведение маркетингового анализа. Маркетинговая деятельность способна не только вывести компанию из кризисного состояния, но и принести дополнительные прибыли с открытием новых рынков. Такие исследования помогают оценить существующий неудовлетворенный спрос и тем самым позволить компании выйти на них. Так же ценовая политика, а именно пути снижения издержек, может способствовать выходу из сложной финансовой ситуации.

Пути выхода из состояния финансовой нестабильности и снижения вероятности возможного банкротства зависят от причин возникновения кризисной ситуации и факторов, оказывающих влияние. В каждом конкретном случае необходим тщательный анализ действительности и разработка продуманной финансовой стратегии и плана выхода из кризисной ситуации, призванных финансово оздоровить организацию. Для того чтобы избежать увеличения вероятности возможного банкротства необходимо проводить мониторинг происходящих изменений, для этого необходима слаженная работа финансовых и информационных служб с менеджментом компании. Для реализации антикризисных мер важен профессионализм сотрудников фирмы.

Описанные методы и приемы финансового анализа имеют вполне достаточное профилактическое значение, так как позволяют выявить возможные риски и спрогнозировать экономическую нестабильность.

Заключение

Основные выводы изучения поведения фирмы на рынке заключаются в следующем. Для определения оптимального поведения фирмы в отрасли для начала следует выяснить тип рыночной структуры, определив границы рынка и степень концентрации участников. Последующее поведение фирмы должно опираться на выявление критических точек выпуска и установление объемов выпуска, при котором прибыль компании максимальна. В краткосрочном периоде важно учитывать текущий уровень цен в отрасли и исходя из этого, принимать решения об увеличении выпуска (максимизации прибыли), приостановлении выпуска (минимизация издержек) или выходе с рынка. Существование барьеров на рынках требует от новых компаний предварительного анализа участников рынка и тщательной разработки стратегии входа на рынок. Проникновение на новые рынки влечет неизбежные значительные издержки по преодолению факторов, сдерживающих конкуренцию.

Неотъемлемой частью рыночной экономики является банкротство предприятий, не способных конкурировать на рынке и выполнять свои долговые обязательства в установленный срок. Это обуславливает важность понимания сущности банкротства и разработку методов оценки приближающегося банкротства и действий по улучшению финансового состояния фирмы, как в краткосрочном, так и в долгосрочном периодах.

Автор пришел к выводу, что в экономической литературе нет однозначного универсального правила поведения фирмы. Каждый конкретный рынок подлежит всестороннему анализу, с целью выявления возможных источников увеличения прибыльности компании. Важен внутренний контроль с целью не допустить кризиса платежеспособности организации и последующего банкротства. Представляется, что наиболее полно раскрывается данное понятие в следующих работах: Микроэкономика: практический подход под ред. А.Г. Грязновой и А.Ю. Юданова, Розанова Н. М. Экономика отраслевых рынков, Балдин К. В. Банкротство предприятия: анализ, учет и прогнозирование.

В работе определены основные причины возникновения кризисных состояний фирмы, грозящих её последующей ликвидацией. Названы основные тревожные неформальные признаки компаний испытывающих финансовые затруднения. Указаны основные меры по предупреждению банкротства организации. Автор считает, что для того чтобы избежать увеличения вероятности возможного банкротства необходимо проводить внутренний мониторинг происходящих изменений, особенно это касается крупных компаний, которые медленнее реагируют на изменения рынка.

Список литературы

I. Официальные документы:

1. Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.2002 г. № 127-ФЗ.

2. "Арбитражный процессуальный кодекс Российской Федерации" от 24.07.2002 г. № 95-ФЗ. Глава 28. Рассмотрение дел о несостоятельности (банкротстве).

3. "Уголовный кодекс Российской Федерации" от 13.06.1996 г. № 63-ФЗ. Глава 22. Преступления в сфере экономической деятельности.

II. Монографии, коллективные работы, сборники научных трудов:

4. Федорова Г. В. Учет и анализ банкротств. - М.: «Омега-Л», 2013. -

295 с.

5. Микроэкономика: практический подход (Managerial Economics): учебник: коллектив авторов; под ред. А.Г. Грязновой и А.Ю. Юданова. - 7-е изд., перераб. - М.: КНОРУС, 2014. - 668 с.

6. Розанова Н. М. Экономика отраслевых рынков: учеб. пособие для бакалавров / Н.М. Розанова. - М.: Издательство Юрайт; ИД Юрайт, 2013. - 906 с.

7. Белоусова И. Э., Бубликова Р. В. Микроэкономика: учебник для бакалавров под ред. Г. А. Родиной, С. В. Тарасовой. - М.: Издательство Юрайт, 2012. - 263 с.

8. Балдин К. В. Банкротство предприятия: анализ, учет и прогнозирование. Учебное пособие. - М.: Дашков и Ко, 2008. - 376 с.

9. Нуреев Р. М. Курс микроэкономики: Учебник для вузов. -- 2-е изд.,

изм. -- М.: Норма, 2005. -- 576 с.

10. Коротков. Э.М. Антикризисное управление: учебник. - 2-e изд., доп. и перераб. - М.: ИНФРА-М, 2007

III. Статьи из периодических изданий:

11. И.С. Зубарев Анализ несостоятельности (банкротства) в условиях современной действительности // Пермский аграрный вестник. - 2014. - № 4 - С. 68-71.

12. Т. О. Хачатурова Основные аспекты прогнозирования банкротства предприятий // Вектор науки ТГУ. - 2013. - №4 - С. 178 - 180.

13. Филиппов В. Г. Порядок ликвидации коммерческих организаций // Вестник КемГУ. - 2013. - № 3 - С. 299-301.

14. Рубинштейн Е. Д., Блинова О. Н. Оценка вероятности банкротства компании // Теория и практика общественного развития. - 2014. - № 11 - С. 127-130.

15. Мельникова Е. И. Экономический подход к определению статуса кредитора в деле о банкротстве промышленных предприятий // Вестник ЮУрГУ. - 2014. - № 1 - С. 166-169.

16. Рудакова О. Ю. Возможности и перспективы применения оздоровительных процедур банкротства // Экономика. - 2013. - № 2 - С. 284

IV. Интернет-ресурсы:

17. Официальный сайт Центрального Банка Российской Федерации http://www.cbr.ru/

18. Сайт Российского агентства международной информации «РИА Новости» http://ria.ru/

19. Научная электронная библиотека «Киберленинка». - http://cyberleninka.ru

20. Научная электронная библиотека http://elibrary.ru/

21. Официальный сайт федеральных арбитражных судов России. - http://www.arbitr.ru

22. Сайт интернет издания http://www.finam.ru/

23. Электронное периодическое издание «Информационное агентство «Финмаркет» http://www.finmarket.ru/

24. Интернет-портал "Российской газеты" http://www.rg.ru.

Приложение 1

Показатели, применяемые для диагностики кризисного процесса в организации [11].

Приложение 2

Источник: Сайт Российского агентства международной информации «РИА Новости» [18].

Приложение 3

Источник: Коротков. Э.М. Антикризисное управление: учебник. - 2-e изд., доп. и перераб. - М.: ИНФРА-М, 2007 [10].

Приложение 4

Источник: Официальный сайт федеральных арбитражных судов России. - http://www.arbitr.ru [21].

Размещено на Allbest.ru