Инвестиционный анализ проекта по открытию рыболовного магазина в Санкт-Петербурге

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Оглавление

• Введение
• 1. Описание проекта
• 2. Анализ конкурентов
• 3. Описание товаров магазина
• 4. Маркетинговый план
• 5. План реализации
• 6. Организационный план
• 7. Финансовый и инвестиционный (стратегия финансирования) план
• 8. Оценка рисков
• Заключение
• Список использованной литературы
• Приложения
• Введение
• Актуальность выбранной темы заключается в том, что многим предприятиям необходимо анализировать инвестиционный проект.
• Когда корпорации или предприятия вкладывают средства в какой-либо регион или сегмент бизнеса, они предварительно проводят аналитику относительно ликвидности выбранной сферы. Сделать это важно, поскольку инвестиции являются долгосрочным проектом и ошибка в результате может привести к значительным потерям. инвестиционный анализ Для того чтобы провести полноценный инвестиционный анализ привлекаются специалисты и эксперты различного профиля. Получить точные результаты возможно лишь в том случае, если на каждом из этапов исследования применять разные методики и подходы оценки актуальной сферы. Речь идет о статистических, математико-экономических и других методах.
• Цель работы: провести инвестиционный анализ проекта.
• Задача работы:
• - дать описание проекта,
• - провести анализ конкурентов,
• - представить описание товаров магазина,
• - предложить маркетинговый план,
• - разработать план реализации,
• - сформировать организационный план,
• - оценить финансовый и инвестиционный (стратегия финансирования) план,
• - дать оценку рисков.
• Объект исследования - инвестиционный анализ проекта.
• Предмет исследования - инвестиционный анализ проекта по открытию магазина в Санкт-Петербурге.
• 1. Описание проекта
• Цель проекта: создание рыболовного магазина в городе Санкт-Петербург.
• Название магазина Fishрул.
• Для увлеченных людей рыбалка -- это не просто хобби, а образ жизни. На снасти, походное оборудование и всевозможные рыбацкие «штучки» энтузиасты тратят не меньше, чем на товары повседневной необходимости. Социологи отмечают ежегодное увеличение числа любителей рыбалки. Данный бизнес отличается особой простотой и небольшими инвестиционными вложениями на начальных этапах, особенно, если помещение вы будете брать в аренду, а не начинать новое строительство. Конечно же, чтобы успешно вести такой бизнес, нужно всей душой любить рыбалку и набирать персонал, исключительно разбирающийся в этом деле.
• Время работы рыболовного магазина:
• Понедельник - пятница с 10:00 до 20:00.
• Суббота - воскресенье с 11:00 до 16:00.
• Преимуществом данного рыболовного магазина будет наличие сайта в интернете с интернет-магазином. Открытие интернет-магазина позволяет решить ряд важных задач: предоставить рыбакам возможность в любое время изучать ассортимент магазина, обеспечение рыбаков проверенными снастями и приманками по разумным ценам, в том числе для рыбаков из удаленных частей края. Время работы интернет-магазина: Заказы будут приниматься в любое время, связь с менеджером в рабочие дни с 10:00 до 20:00.

2. Анализ конкурентов

Производители рыболовных снастей считают, что в России, с учетом ее природных условий, рыбной ловлей “грешит” около 10% населения. Надо признать, что и здесь мы отстаем от экономически развитых стран мира. Например, в США рыбалкой увлекается около 25% граждан.

Конкуренты: Президент Фиш, Снасти Москвы, Мир рыболова, Fly Fisher's, Спиннинг-центр, Рыбачок, Таймень, Инструмент-Оружие.

Таким образом, конкурентов насчитывается 8, но основные конкуренты по ассортименту это: Президент Фиш, Снасти Москвы, Мир рыболова.

Анализ занимаемой ниши на рынке проведем в таблице 1-2. Построим радар на рисунке 1.

Рис. 1. Радар конкурентоспособности

Таблица 1 Анализ занимаемой ниши на рынке

Критерии	Президент Фиш (конкурент 1)	Снасти (конкурент 2)	"Мир рыболова" (конкурент 3)
1. цена	9 баллов	8 балов	8 баллов
2. качество	10 баллов	8 баллов	6 баллов
3. технологии	5 баллов	4 балла	3 балла
4. ассортимент	10 баллов	6 баллов	6 баллов
5. упаковка	7 баллов	_	_
6. квалифицированные кадры	8 баллов	8 баллов	6 баллов
7. ярмарки	10 баллов	_	_
8. обслуживание	10 баллов	6 баллов	6 баллов
Итого:	69	40	35

Таким образом, из анализа таблицы 1 и рисунка 1, лидирующее положение у рыболовного магазина Президент Фиш, затем идёт магазин "Снасти Москвы" и "Мир рыболова". Оценку в таблице давал руководитель Президент Фиш.

Таблица 2 Таблица оценки конкурентов

Конкурент	Ассортимент	Цена	Упаковка	Ярмарки	Реализация
Снасти	низкий	средняя	нет	Не проводятся	Несколько районов
Мир рыболова	низкий	гибкая	нет	Не проводятся	У себя в районе
Президент Фиш	высокий	Ниже средней	есть	проводятся	Московская область

Таким образом, открываемому рыболовному магазину необходимо иметь более широкий ассортимент, проводить ярмарки, цену иметь ниже, чем у конкурентов.

Чтобы в магазин стал успешным бизнесом, необходимо перед началом деятельности сделать расчет емкости рынка товаров для рыбалки вашего города.

По другим данным, в России насчитывается порядка 25 миллионов любителей рыбалки, т.е. рыболовами является 17,6 % населения нашей необъятной Родины. Стоит помнить, что в основном рыболовами являются мужчины.

Исходя из выше перечисленных данных, рассчитаем количество потенциальных покупателей в городе с населением в 300 000 человек.

300 000 * 0,48 (доля мужчин в структуре населения) * 17,6 % (доля любителей рыбалки) = 25 000 человек.

Таким образом, в городе с населением в 300 000 человек, у рыболовного магазина будет порядка 25 000 потенциальных покупателей.

В рыболовном магазине цена на товар начинается от 20 рублей (прикормка) и доходит до 50 000 - 100 000 рублей (моторные лодки), в связи этим достаточно трудоемко рассчитать емкость рынка в денежном выражении. Так как все расчеты необходимо делать консервативно, возьмем, что в среднем в год рыболов тратит порядка 4 000 рублей на товары для рыбалки и активного отдыха (с учетом продаж палаток, лодок, экипировки).

С учетом этих данных, емкость рынка товаров для рыбалки и активного отдыха для города с населением в 300 000 человек составляет порядка 100 млн. рублей. При такой емкости рынка на нем комфортно будут себя чувствовать порядка 25 игроков. А в Москве живет более 10 млн.человек, то есть магазин открывать разумно.

3. Описание товаров магазина

Товары в магазине:

1. удилища спиннинговые, кастинговые, нахлыстовые, матчевые, карповые, фидорные, поплывочные, троллинговые.

2. катушки безиннарционные, нахлыстовые, карповые и мультипликатореные.

3. монофильные лески, плетенные шнуры, нахлыстовые шнуры, флюорокарбон.

4. приманки: воблеры, съедобная резина, вращающиеся блесна, колеблющиеся блесны, спинербейты, эхолоты и флешеры.

5. одежда и обувь,

6. забродная амуниция.

7. крючки и карабины,

8. палатки,

9. сумки и рюкзаки,

10. чехлы и тубусы, ящики и коробки и все для зимней рыбалки

Фирмы-производители: Shimano, Daiwa, G. Loomis, Tenryu, Lamiglas, St. Croix, Major Craft, Graphiteleader, Zenaq Abu Garcia , Sufix, Sunline, Varivas, Unitika, Power Pro, Pontoon 21, Duel, ZipBaits, Smith, Megabass, Yo-Zuri, Jackall, Humminbird, Nexus, Norfin, Vision, Rapala.

Таким образом, у предприятия будет большой ассортимент продаваемых товаров, так как ассортимент магазина должен составлять не менее 20 групп товаров (номенклатура не менее 300 изделий).

4. Маркетинговый план

Разработаем маркетинговый план, состоящий из различных мероприятий. Для повышения объема продаж открываемому магазину необходимо: расширение ассортимента, предлагать гибкую политику в области привлечения и удержания клиента, анализировать тенденции развития рынка, предлагать руководству предприятия способы и методы выхода на новые рынки и т.д.

Основные средства распространения, исходя из проекционной рекламной стратегии, использовать: печатная продукция, наружная реклама, вспомогательные средства. Основные средства реализуют проекционную стратегию рекламы. Газеты - реализация рациональной стратегии рекламы.

Имеет смысл решить ряд задач в области рекламы и в области стимулирования сбыта: 1) определить рекламную идею и тему, 2) использовать закономерности ответной реакции покупателя, 3) определить способы оценки эффективности рекламы. Сначала рассчитаем затраты на рекламу (радио). Медиа-план трансляций рекламных материалов в эфире «Европа-Плюс» показан в приложении 1. Количество выходов в эфире «Европа-Плюс» и расчет суммы показан в таблице 3.

Таблица 3 Количество выходов в эфире «Европа-Плюс» и расчет суммы

Кол-во выходов	всего секунд	Стоимость 1сек.	Сумма, в руб.	Сумма с НДС, в руб.
23	575	40,87	23500,00	27 730,00

Их таблицы 3 следует, что итого общая сумма оплаты за радио составит 27 730,00 тыс.руб.

Рассчитаем затраты на наружную рекламу. Также для привлечения большего числа клиентов можно установить наружную рекламу на стендах. Для этого подойдут улицы города наиболее посещаемые жителями. Рассчитаем затраты на установку таких стендов. Для оптимального варианта установим 4 стенда. Эти улицы выбраны на основании того, что они имеют максимальную проходимость (таблица 4).

Таблица 4 Наружная реклама на стендах

№	№ констр.	Размер констр.	Сторона	Период предоставления	Стоимость размещения, в месяц (руб.)	Цена за монтаж	Итого за весь период размещения (руб.)
1	41	3х6	А	01.07.16-31.07.16	16000	6000	22000
2	184	3х6	А	01.07.16-31.07.16	16000	6000	22000
3	196	3х6	В	01.07.16-31.07.16	16000	6000	22000
4	420	5х12	В	01.07.16-31.07.16	39000	6000	45000
Итого	111000

Следующим шагом будет размещение информации в газетах (табл. 5). Реклама в газетах вызывает достаточно большое доверие потенциальных клиентов.

Таблица 5 План публикаций рекламных материалов в газете «Аргументы и Факты»

Издание/ Тираж	Размер (мод.)	Стоимость с НДС (18%)	Скидка	Итого с учетом скидки и НДС (18%)
«АиФ» / 42000 экз.	1/4	22 412,5 руб.	5%	21291,87 руб.

И конечно же необходим продающий сайт. Создание сайта напрямую способствует увеличению объема продаж. Интернет-технологии позволяют создать огромный магазин, даже если компания вообще не имеет торговых площадей.

Сайт будет способствовать увеличению объема продаж компании двумя путями: путем дополнительных продаж непосредственно с сайта, путем увеличения общего объема продаж за счет покупателей, пришедших после посещения сайта фирмы. Выделим преимущества сайта:

· оперативно доносить информацию до клиентов. Сайт - единственное рекламное средство, позволяющее сделать общедоступной информацию о ценах, скидках, новой продукции и т.д. в течение нескольких минут, не ограничиваясь по объему информации.

· формированию имиджа компании. Наличие сайта - это необходимый атрибут бизнеса, который позволит небольшой компании выглядеть крупной корпорацией.

· помогает найти новых деловых партнеров. Сайт донесет информацию о компании до большего числа потенциальных клиентов, чем любая реклама в СМИ, и расширит границы Вашего бизнеса.

· снижает расходы. Наличие собственного сайта в Интернет позволяет значительно сократить количество рекламной печатной продукции, а в ряде случаев и полностью отказаться от дорогостоящей рекламы в СМИ.

· повышению эффективности рекламы продукции. Сайт - это единственное средство рекламы, которое доступно пользователям 24 часа в сутки, 7 дней в неделю, 365 дней в году.

· увеличению прибыли от продаж. Создание сайта компании позволяет повысить прибыль от продаж за счет увеличения объема сбыта через сайт через привлечение новых клиентов и снижения расходов. Сокращаются расходы на рекламу и на содержание торговых и складских площадей, расходы на работу с клиентами. Сайт превращается в универсального консультанта, который сможет рассказать клиенту о предлагаемых услугах и продуктах больше любого менеджера. Сайт будет работать круглосуточно и не требовать больших и постоянных капиталовложений.

Особенность бизнеса заключаются в том, что основные товары приобретаются рыболовами однократно, это значит, что постоянно необходимо будет искать новых клиентов. Поэтому роль рекламы особенно актуальна. Но необходимо снизить на неё затраты всевозможными способами. Для этого, например, можно создать на базе магазина «клуб по интересам». Здесь могли бы собираться единомышленники обсуждать интересные вопросы, хвастаться своими уловами. Один довольный покупатель-рыболов способен привести за собой ещё, как минимум, пятерых. Для людей - приятное времяпровождение, для магазина - дополнительная раскрутка, имидж магазина и как, следствие, быстрая окупаемость, высокие показатели прибыли.

В цену создания сайта уже включены затраты на приобретение домена и хостинга на 1 год. Для создания сайта можно обратиться к ООО "МСТЕК". Цена разработки сайта-визитки в данной компании начинается от 10 500 рублей. В отличии от других веб-студий, типовой сайт-визитку они делают за 2 дня (при предоставлении всех необходимых материалов), интернет-магазина - за 6 дней.

Цена создания интернет-магазина начинается от 35 000 рублей.

Заказывая интернет-магазина, получим следующие услуги: персональный менеджер, который лично встретится с нами и получит всю необходимую информацию, регистрация доменного имени, подключение домена к электронной почте и возможность регистрировать почтовые ящики в домене, разработка внешнего вида сайта в соответствии с фирменным стилем нашей компании, система управления сайтом, позволяющая в дальнейшем самостоятельно вносить и редактировать информацию на сайте, первичное наполнение сайта объемом не менее 20 страниц, обучение работе с сайтом, форма обратной связи, удобная фотогалерея, качественный интернет магазин.

Все расходы на рекламу создаваемого рыболовного магазина соберем в таблицу 6.

Таблица 6 Расходы на рекламу, тыс.руб.

Наименование	сумма
Радио	28
Наружная реклама на стендах	111
Интернет-сайт	35
Газеты	21
Итого	195

Из анализа таблицы 6 следует, что затраты на рекламу составят 195 тыс.руб. в год.

5. План реализации

Очень важным в разработке инвестиционного проекта является расчет доходов от инвестиционного проекта. Для расчета доходов от проекта использовали данные о выручке трех магазинов: Президент Фиш, Снасти Москвы, Мир рыболова (таблица 7).

Таблица 7 Средняя выручка Президент Фиш, Снасти Москвы, Мир рыболова

месяц	Магазин (средняя выручка на одного посетителя, руб.)	количество посетителей	Средний доход, тыс.руб.
	№ 1	№ 2	№ 3
янв.16	1254	1104	953	288	318
фев.16	1279	1253	972	300	350
мар.16	1305	1279	1021	312	375
апр.16	1331	1304	1072	324	400
май.16	1357	1059	1125	336	397
июн.16	1385	665	1182	348	375
июл.16	1512	946	1241	360	432
авг.16	1540	1253	1303	372	496
сен.16	1569	1540	1329	384	542
окт.16	1599	1569	1355	396	571
ноя.16	1529	1192	1523	408	564
дек.16	1559	1528	1594	420	641
итого					5460

Итак, выручка составляет в год 5460 тысяч рублей. С учетом повышения цен ежегодно на 7 %. Составим таблицу доходов на пять лет (табл. 8).

Таблица 8 Доходы на пять лет, тыс. руб.

Месяц	1 год	2 год	3 год	4 год	5 год
январь	318	340	364	389	417
февраль	350	375	401	429	459
март	375	401	429	459	491
апрель	400	428	458	490	525
май	397	424	454	486	520
июнь	375	401	429	459	491
июль	432	462	494	529	566
август	496	530	567	607	650
сентябрь	542	580	621	665	711
октябрь	571	611	653	699	748
ноябрь	564	603	645	690	739
декабрь	641	686	734	786	841
итого	5460	5842	6251	6689	7157

Таким образом, доходы за первый год составят 5460 тыс.руб., за второй 5842 тыс.руб. и т.д.

6. Организационный план

В данном разделе определим организационно-правовую форму для разрабатываемого проекта, требования к магазину и персоналу.

Перед началом деятельности необходимо зарегистрироваться в налоговой службе. Необходимо выбрать организационную правовую форму ведения бизнеса, вид деятельности, а так же форму налогообложения.

Эксперты рекомендуют для рыболовного магазина следующее:

· Организационно-правовая форма: Индивидуальный предприниматель

· Вид деятельности: Розничная торговля спортивными товарами, рыболовными принадлежностями, туристским снаряжением, лодками и велосипедами 52.48.23

· Форма налогообложения: Льготный режим налогообложения ЕНВД, в тех регионах, где данная система не применяется, подойдет: - упрощенная система налогообложения, доходы минус расходы.

Рассчитаем ЕНВД.

Налоговой базой для исчисления суммы единого налога признается величина вмененного дохода. Рассчитывают ее, исходя из установленных пунктом 3 статьи 346.29 Налогового кодекса РФ значений базовой доходности и физического показателя, а также значений корректирующих коэффициентов К1 и К2.

При расчете налоговой базы используется следующая формула:

ВД = (БД х (N1 + N2 + N3) х К1 х К2),

где ВД - величина вмененного дохода;

БД - значение базовой доходности в месяц по определенному виду предпринимательской деятельности;

N1, N2, N3 - физические показатели, характеризующие данный вид деятельности, в каждом месяце налогового периода;

К1, К2, - корректирующие коэффициенты базовой доходности.

Если в течение квартала величина физического показателя меняется, плательщик ЕНВД учитывает это изменение с начала того месяца, в котором оно произошло.

Определив размер вмененного дохода, организация (предприниматель) умножает его на ставку единого налога. Она равна 15 процентам (ст. 346.31 Налогового кодекса РФ).

ЕН = ВД х 15%,

где ВД - вмененный доход за налоговый период;

ЕН - сумма единого налога.

Базовой доходности в месяц по определенному виду предпринимательской деятельности для данного вида деятельности является сумма в размере 1800 р.

Физические показатели - площадь торгового зала (в квадратных метрах) в данном случае.

Для вида предпринимательской деятельности "розничная торговля, осуществляемая через магазины и павильоны с площадью торгового зала не более 150 квадратных метров по каждому объекту организации торговли".

Корректирующий коэффициент базовой доходности К2 рассчитывается по следующей формуле:

К2 = Кптз х Квр,

где Кптз - коэффициент, учитывающий ассортимент товаров, площадь торгового зала объектов торговли (приложение 2);

Квр - коэффициент, учитывающий время (режим) работы (таблица 9).

Таблица 9 Значения коэффициента Квр, учитывающего время (режим) работы

N п/п	Время (режим) работы	Значение показателя Квр
1.	До 24 часов в сутки	1,0
2.	24 часа в сутки	0,95

К2 = 0,70 х 1 = 0,7

ВД = 1800 х 50 х 1,672 х 0,7 = 105 336 руб.

ЕН = 105 336 х 15% = 15 800 руб. за один квартал

За год 15 800х4 = 63 200 руб.

Коэффициент базовой доходности К1 для 2015 - 1,672.

Основными правилами месторасположения магазина являются: удобство подъезда, наличие парковки, оживленный людьми район, близкое расположение остановок общественного транспорта.

Для начала вполне сойдет помещение 40-50 кв. м. для торгового зала, а также 20 кв.метров под вспомогательные помещения.

Что касается персонала, то необходимо отказаться изначально от молоденьких девушек, так как доказано, что они в роли продавцов слабы. Заядлые рыбаки не признают женщин на территории своего увлечения. Лучше сформировать свой штат из мужчин, которые смогут профессионально (со знанием дела) общаться с клиентами. Сотрудники будут ориентироваться в прикормках, способах ловли и в прочих рыбацких моментах. Лучше сотрудников будет меньше, платить им лучше, но они будут компетентны. От компетентности продавцов напрямую будет зависеть успешность торговли. Продавец-консультант должен уметь помочь определится с выбором, подсказать нужный товар под запросы покупателя.

На рисунке 2 показана организационная структура рыболовного магазина. Рассчитаем затраты на оплату труда в таблице 10, которые составят 86 тыс.руб. в месяц. Бухгалтер и уборщица будут работать в магазине на полставки. Организационная структура на предприятии будет линейной.

Рис. 2. Организационная структура на предприятии

Таблица 10 Расходы на оплату труда

Должность	Оклад, руб.	Премия (15%), руб.	Итого, руб.	Кол-во, руб.	Итого, руб.	К выплате, руб. (минус НДФЛ)
1	2	3 = 2*15%	4 = 2 + 3	5	6 = 4*5	7=6-6*13%
Директор	25 000	3750	28 750	1	28750	25013
Бухгалтер	15 000	2250	17 250	0,5	8625	7504
Прдавец-Консультант	18 000	2700	20 700	2	41500	36018
Уборщица	12 000	1800	13 800	0,5	6900	6003
Итого			80 500	4	85 675	74 537

Расходы на оплату труда составят 86 250 рублей в месяц, эта сумма необходима для составления финансового плана. Планируем поднимать заработную плату на 7 % в год.

Страховые взносы в 2015 году с фонда оплаты труда покажем в приложении 3. То есть полная ставка страхового взноса с ФОТ составляет 30 %, плюс 0,2 % взнос на страхование от несчастных случаев. Рассчитаем затраты на страховые отчисления с заработной платы в таблице 11.

Таблица 11 Затраты на страховые отчисления с заработной платы в месяц в рыболовном магазине

Наименование	Сумма, руб.
Заработная плата в месяц, руб.	85 675
ПФР	18 849
ФФОМС	4 369
ФСС	2 485
Несчастные случаи	171

Таким образом, составили план реализации, организационный план, провели анализ конкурентов, перейдем к оценке эффективности проекта в следующем разделе работы.

7. Финансовый и инвестиционный (стратегия финансирования) план

В начале рассчитаем инвестиционные затраты на создание рыболовного магазина в таблице 12.

Таблица 12 Инвестиционные затраты, тыс.руб.

Наименование	количество	стоимость	сумма
Покупка помещения	70	50	3500
Ремонт	70	2	150
Витрины	10	10	100
Компьютер	2	15	30
Стол	2	3	6
Кассовый аппарат	20	1	20
Оборудование для хранения (полки)	10	3	30
Итого	х	77	3 770

Таким образом, для создания проекта необходимо 3 770 тыс.руб.

Для покупки помещения и оборудования предприятию предоставляется кредит. Необходимо рассчитать сумму ежемесячных платежей по кредиту. Для этого необходимо выбрать банк и оценить процентную ставку. Для сравнения составим таблицу 13. Минимальная ставка у банка - «Русский стандарт» и составляет 15,5 % годовых. Данные ставки определили при помощи звонков и на сайтах данных банков.

Таблица 13 Выбор банка

Банк	Процентная ставка в год, %
Русский стандарт	15,5
УралСиб	18,5
Сбербанк	17,5

Расчет произведем с помощью электронных таблиц Excel, используя финансовую функцию ПЛТ. Данный расчет в таблице 15.

Ежемесячно предприятие банку «Русский стандарт» будет выплачивать 56,68 тысяч рублей. Ставка кредита равна 15,5 % в год. Кредит берется на пять лет с равномерными ежемесячными платежами.

Таблица 15 Расчет необходимой суммы ежемесячных платежей

Ставка	15,50%	годовых
Период	5	лет
Кредит	3 770	тыс.руб.
Ежемесячные платежи	88,70	тыс.руб.

В соответствии с п. 2 ст. 2 Федерального закона от 22.05.2003 N 54-ФЗ "О применении контрольно-кассовой техники при осуществлении наличных денежных расчетов и (или) расчетов с использованием платежных карт" организации и индивидуальные предприниматели в соответствии с порядком, определяемым Правительством Российской Федерации, могут осуществлять наличные денежные расчеты и (или) расчеты с использованием платежных карт без применения контрольно-кассовой техники в случае оказания услуг населению при условии выдачи ими соответствующих бланков строгой отчетности. Порядок утверждения формы бланков строгой отчетности, приравненных к кассовым чекам, а также порядок их учета, хранения и уничтожения устанавливается Правительством Российской Федерации.

Наценка на товары в рыболовном магазине составляет от 50 % на дорогостоящие вещи (палатки, лодки, моторы и так далее) и доходит до 300 % на различную мелочевку (грузила, прикорм, леска, поплавки, прочее).

Средневзвешенная наценка на товары для рыбалки и активного отдыха, с учетом действия скидок, дисконтных карт составляет 90 %.

Товар для магазина вначале будем покупать из собственных средств.

Расходы в течение пяти лет представлены в таблице 15.

Таблица 15 Расходы в течение пяти лет, тыс.руб.

Наименование	1 год	2 год	3 год	4 год	5 год	итого
Фонд оплаты труда	86	92	99	106	113	496
Отчисления на заработную плату (30,2 %)	26	28	30	32	34	150
Кредит	1064	1064	1064	1064	1064	5322
Коммунальные расходы	5	6	7	9	10	37
Расходы на товар (50 %)	2730	2921	3126	3345	3579	15700
Прочие расходы (5%)	196	206	216	228	240	1085
ЕНВД	37	35	33	31	29	165
Итого	4154	4353	4575	4815	5070	22956

Оценка эффективности вложений представляет собой наиболее трудоемкий процесс, требующий высокопрофессиональных аналитических навыков разработчика.

В таблице 16 составим отчет о движении денежных средств и выявим требуемый объем финансирования.

Таблица 16 Отчет о движении денежных средств, тыс.руб.

Наименование	0	1	2	3	4	5
Выручка	0	5 460	5 842	6 251	6 689	7 157
Переменные издержки	0	2 730	2 921	3 126	3 345	3 579
Постоянные издержки (без амортизации)	0	323	338	309	277	238
ЕНВД	0	37	30	76	129	189
Итог по операционной деятельности (Денежный поток)	0	2 370	2 553	2 740	2 938	3 151
Итог по инвестиционной деятельности	3 770	0	0	0	0	0
Собственные средства	0	0	0	0	0	0
Заемные средства	-3 770	0	0	0	0	0
Погашение тела кредита	0	-754	-754	-754	-754	-754
Погашение % по кредиту	0	-310	-310	-310	-310	-310
Изъятие средств собственником	0	0	0	0	0	0
Итог по финансовой деятельности	-3 770	1 064	1 064	1 064	1 064	1 064
Наличие средств на начало периода	0	0	3 434	7 051	10 855	14 857
Наличие средств на конец периода	0	3 434	7 051	10 855	14 857	19 072

Требуемый объем финансирования равен 3770 тыс.руб.

Расчет эффективности проекта включает в себя несколько основных показателей:

1) Чистый доход (PV);

2) Чистый дисконтированный доход (NPV);

3) Внутренняя норма прибыли;

4) Срок окупаемости.

При оценке эффективности проекта соизмерение временных показателей осуществляется путем приведения (дисконтирования) их к ценности в начальном периоде. Значительное влияние на величину NPV (Е) оказывает норма дисконта, которая, как правило, принимается из расчета существующей на момент реализации проекта средней ставки по банковскому депозиту. Инвестиционный проект является приемлемым, если значение NPV положительно. Данный метод дает ответ на вопрос, способствует ли анализируемый вариант инвестирования росту ценности фирмы, однако не говорит об относительной мере такого роста. Для определения относительного значения эффективности инвестиций используется значение рентабельности инвестиций.

Для оборудования и технологий промышленности в инвестиционных проектах используют и такую формулу для расчета депозитной ставки:

Е = (k+y)*0.5+p (1)

k+y - номинальная ставка 17%,

p - риск по инновации 1%

Тогда 17*0,5+1=8,5+1=9,5%

Е = (депозитная + инфляция)*0,5+ риск на инновации (2)

Тогда =(13+9)*0.5+1=12%

Коэффициент дисконтирования высчитываем по формуле

(3)

где t - номер шага расчёта (t = 0,1,…,Т)

Рассчитаем коэффициент дисконтирования в таблице 17 необходимо определить горизонт расчета, он определяется исходя из срока службы оборудования (5 лет).

В таблице 18 рассчитан чистый денежный доход.

Расчет чистого дисконтированного дохода для данного инвестиционного проекта отображен в таблице 19.

Таблица 17 Коэффициент дисконтирования

Номер шага	Коэффициент дисконтирования
0	1,00
1	0,89
2	0,80
3	0,71
4	0,64
5	0,57

Таблица 18 Чистый денежный доход

Год	доход	расход	прибыль
1 год	5460	3120	2340
2 год	5842	3328	2515
3 год	6251	3551	2701
4 год	6689	3790	2900
5 год	7157	4045	3112

Таблица 19 Кумулятивная чистая текущая стоимость (NPV) создания рыболовного магазина

Период времени	Инвестиции	Коэффициент дисконтирования	Денежные поступления	Чистая текущая стоимость разных лет	Кумулятивная чистая текущая стоимость
0	-3 770	1,00	-	-3770	-3770
1	х	0,89	1316	1175	-2595
2	х	0,80	1590	1188	-1507
3	х	0,71	1676	1193	-215
4	х	0,64	1875	1192	977
5	х	0,57	2088	1185	2162
итого	х	х	х	2162	х
Окупаемость	х	х	х	3,18	лет
Внутренняя норма доходности	х	х	х	17,26	%
Индекс доходности	х	х	х	0,57	х

Кумулятивная чистая текущая стоимость за пять лет составит 2162 тыс.руб. Положительный ЧДД свидетельствует об эффективности инвестиции.

Окупаемость 3,18 года. По данным показателям проект является эффективным. В следующем параграфе работы оценим основные риски разрабатываемого проекта.

8. Оценка рисков

Оценка риска заключается в определении его степени, которая в свою очередь зависит от масштабов потерь и вероятности их возникновения. Существует несколько методов оценки инвестиционных рисков. Будем применять метод экспертных оценок для оценки вероятности риска. Применяется в тех случаях, когда отсутствует статистическая информация по аналогичным направлениям деятельности предприятия. В основе метода лежит обработка мнений экспертов по набору рисков, идентифицированных самими экспертами (табл. 20).

Таблица 20 Расчет рисков хозяйственной деятельности предприятия экспертным методом

№	Вид риска	Средняя оценка V1	Приоритет	Вес, W1	Вероятность, P1
1	Риск недостаточного уровня конкурентоспособности продукции	5	1	0,2	1
2	Риск недостаточной доли рынка	5	1	0,2	1
3	Риск недостаточной ориентации структуры фирмы на маркетинговую концепцию	4	2	0,155	0,62
4	Риск ошибок в формировании ценовой политики	2	2	0,155	0,31
5	Риск недостаточного сбыта продукции	2	2	0,155	0,31
6	Риск задержки выхода продукции на рынок	2	2	0,135	0,27
	Вероятность			1	3,51

Одной из главных задач в применении экспертного метода является составление полного перечня простых рисков как непересекающихся, не зависящих друг от друга событий. Затем дается количественная экспертная оценка следующих показателей оценка риска в баллах, приоритет в баллах.

В табл. 20 использованы три приоритета:

1 -- риск способен существенно повлиять на конечные показатели деятельности предприятия,

2 -- риск оказывает умеренное влияние, которое может быть существенно снижено управляющими воздействиями,

3 -- риск не окажет влияния на показатели предприятия. Соотношение весов, соответствующих приоритетам от 1 до 3, равно 10 баллам.

Вероятность возникновения рисков относительно невелика -- 1,55 балла по сравнению с максимальным значением 10 баллов

Таким образом, данный проект эффективен.

На следующем этапе необходимо провести распределение выявленных качественных факторов по источникам их возникновения и оценить потенциал их развития в рискообразующую ситуацию. При этом следует не только оценить причины и момент возникновения, но и связать их с групповым фактором риска по различным направлениям производственно-хозяйственной деятельности. Уровни взаимосвязи между указанными показателями приведены в таблице 21.

Далее необходимо ответить на ряд вопросов. Это поможет определить влияние качественных рискообразующих факторов, уровень которых зависит не от объема финансовых вложений (затрат), а является проявлением внешнего воздействия (таблица 22).

конкурент инвестиционный финансирование

Таблица 21 Взаимосвязи рискообразующих факторов

Моменты возникновения рисковых ситуации (количественные харакетристики)	Рискообразующие факторы	Причины возникновения рисковых ситуации (объективные факторы)
	Финансово-экономический	Технологический	Географический	Социальный	Организационный	Юридический
Затраты на строительно-монтажные работы	Х	Х			Х		Квалификация специалистов
Затраты на покупку оборудования	Х	Х				Х	Надежность контрагентов
Затраты на выпуск продукции	Х					Х
Запуск производства		Х			Х	Х	Наличие необходимых ресурсов
Реклама и маркетинговые исслелования			Х	Х	Х		Место положение Конкурентоспособность
Предполагаемая цена единицы продукции	Х		Х			Х	Конкурентоспособность
Сбыт			Х	Х	Х		Наличие рынков сбыта

Таблица 22 Оценка внешних факторов среды

Вопросы	Да	Нет	Скорее да, чем нет	Скорее нет, чем да
Сформирована ли команда, имеющая необходимую квалификацию?	Х
Является ли торговля конку-рентоспособным?			Х
Имеются ли рынки сбыта?	Х
Надежность связи с поставщиками			Х
Достаточно ли в регионе необходимых ресурсов?			Х

Из анализа таблицы 20 следует, что внешние риски незначительны.

Таким образом, данный проект эффективен.

Заключение

Цель проекта: создание рыболовного магазина в городе Санкт-Петербург.

Время работы рыболовного магазина:

Понедельник - пятница с 10:00 до 20:00.

Суббота - воскресенье с 11:00 до 16:00.

Преимуществом данного рыболовного магазина будет наличие сайта в интернете с интернет-магазином. Открытие интернет-магазина позволяет решить ряд важных задач: предоставить рыбакам возможность в любое время изучать ассортимент магазина, обеспечение рыбаков проверенными снастями и приманками по разумным ценам, в том числе для рыбаков из удаленных частей края. Время работы интернет-магазина: Заказы будут приниматься в любое время, связь с менеджером в рабочие дни с 10:00 до 20:00.

Эксперты рекомендуют для рыболовного магазина следующее:

· Организационно-правовая форма: Индивидуальный предприниматель

· Вид деятельности: Розничная торговля спортивными товарами, рыболовными принадлежностями, туристским снаряжением, лодками и велосипедами 52.48.23

· Форма налогообложения: Льготный режим налогообложения ЕНВД, в тех регионах, где данная система не применяется, подойдет: - упрощенная система налогообложения, доходы минус расходы.

Внешние риски незначительны. Таким образом, данный проект эффективен.

Список использованной литературы

1. Анализ финансовой отчетности: учеб. пособие / под ред. О.В. Ефимовой, М.В. Мельник. - 4-е изд., испр. и доп. - М.: Издательство «Омега-Л», 2012. - 451 с.

2. Архипов А.И. Финансы: учеб. / А.И. Архипов, И.А. Погосов, И.В. Караваева; под ред. А.И. Архипова, И.А. Погосова. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2011. - 632 с.

3. Бадмаева Д. Комплексная оценка финансово-хозяйственной деятельности предприятий / Д. Бадмаева // Аудиторские ведомости. - 2011. - № 8. - С. 15 - 19

4. Беренс П.М. Хавранек. Руководство по оценке эффективности инвестиций: Пер. с англ. М.: АОЗТ Интерэксперт, ИНФРА-М, 2011.

5. Богатин Ю.В., Швандар В.А. Оценка эффективности бизнеса и инвестиций: Учеб. Пособие для вузов. М.: Финансы, ЮНИТИДАНА, 2011

6. Бухалков, М.И. Внутрифирменное планирование. М.: Москва, ИНФРА-М, 2011

7. Бухгалтерский финансовый учет: учебник для вузов / под ред. проф. Ю. А. Бабаева. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Вузовский учебник, 2008. - 650 с.

8. Валдайцев С.В. Оценка бизнеса и управление стоимостью предприятия: Учебное пособие для вузов. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012.

9. Виленский П.Л. Лившиц В.Н., Смоляк С.А. Оценка эффективности инвестиционных проектов. Теория и практика. М.: Дело, 2012.

10. Графов А.В. Оценка финансово-экономического состояния предприятия / А.В. Графов // Финансы. - 2011. - № 7. С. 15 - 25

11. Донцова Л.В. Анализ финансовой отчетности: учебник / Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. - 6-е изд., перераб. и доп. - М.: Издательство «Дело и Сервис», 2010. - 368 с.

12. Интернет-проект «Корпоративный менеджмент»

13. Карельская С.Н. Анализ рентабельности организации / С.Н. Карельская // Бухгалтерский учет. - 2011. - № 1. - С. 116 - 121

14. Ковалев В.В. Анализ баланса, или Как понимать баланс: учебно-практическое пособие / В.В. Ковалев, Вит. В. Ковалев. - 2-е изд., перераб. и доп. - Москва: Проспект, 2010. - 560 с.

15. Куранов М.В. Показатели и модели анализа финансового состояния на различных этапах жизненного цикла организации / М.В. Куранов // Экономический анализ: теория и практика. - 2011. - № 5 (110). - С. 56 - 60

16. Матвеева Л.Г. Инвестиционный проект: методика расчета. Методические материалы к курсу. Ростов-на-Дону: Изд-во РГУ, 2011.

17. Липсиц И.В. Инвестиционный проект - основа успеха. Изд. 2-е, перераб. и дополненное.- М.: Дело ЛТД, 2012.

18. Фузеева М. Автоматизация процессов Инвестиционный проектирования. PC Week/RE №8 (615) 11 марта -- 17 марта 2012

19. Министерство финансов Российской Федерации

20. Пономарева Е.А. Как грамотно оценить финансовое состояние предприятия? / Е.А. Пономарева // Актуальные вопросы бухгалтерског...