Обоснование приемлемого уровня доходности бизнеса

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

прибыльность доходность бизнес экономический

Введение

1. Социально-экономическое значение увеличения доходности предприятия

1.1 Понятие и сущность дохода предприятия

1.2 Прибыль как абсолютный показатель доходности

1.3 Факторы, влияющие на доходность предприятия

2. Приемлемый уровень доходность бизнеса

2.1 Минимально приемлемая норма доходности

2.2 Оценка уровня доходности предприятия и методы его увеличения

Заключение

Список литературы



Введение

Компания является основным звеном и одним из субъектов экономики. Сегодня существует множество предприятий, которые специализируются на различных видах деятельности и производстве и имеют собственную структуру. Однако все они, в конце концов, имеют общую цель - получать доход, а именно прибыль. Приоритетная роль прибыли возникла с появлением такого явления, как рыночная экономика. Жесткие рыночные условия заставляют предприятия развиваться, конкурировать и удерживать свои позиции.

Уровень рентабельности предприятия показывает эффективность всей структуры и всех уровней производства. Предприятие - это сложный механизм, в котором каждый выполняет свою функцию. Этот механизм постоянно взаимодействует с внешней средой, но имеет внутренние особенности. Эффективные менеджеры способны анализировать влияние всех факторов и предлагать наиболее рациональные способы повышения эффективности работы предприятия.

Вопрос: каким образом можно повысить прибыльность? - волнуется любой менеджер, владелец, менеджер. Пока компания приносит доход своему владельцу, она продолжает работать, а это означает, что такая тема, как способы повышения прибыльности, будет актуальна повсюду в рыночной экономике.

При этом доходы не признаются: сумма налогов на добавленную стоимость, акцизов, доходов по договорам комиссии; Ананси и внесение предоплаты. [1, с. 268]

Цель работы - рассмотреть приемлемый уровень доходности бизнеса.

Задачи:

- раскрыть понятие доходности бизнеса

- рассмотреть прибыль как абсолютный показатель доходности

- исследовать факторы, влияющие на доходность

- изучить приемлемый уровень доходности

Объектом работы является доходность предприятия. Предметом - приемлемый уровень доходности.

Структурно работа состоит из введения, двух глав, заключения и списка литературы.



1. Социально-экономическое значение увеличения доходности предприятия

1.1 Понятие и сущность дохода предприятия

Коммерческая деятельность не обходится без таких категорий, как прибыль. Слово «коммерция» уже тесно связано в сознаниях людей с этим понятием. Классическое и простое установление прибыли заключается в следующем: прибыль определяется как разница между общим доходом и общими затратами. [12, с. 138]

Прежде чем организовать какую-либо коммерческую деятельность, предприниматель пытается рассчитать, насколько прибыльным и, следовательно, выгодным будет этот проект, поскольку получение прибыли является основной целью каждой коммерческой компании. Но, с точки зрения англо-американской финансовой школы, которая получила международное признание, приоритетом в деятельности предприятия является именно максимизации доходов собственников. Это связано с необходимостью оптимальных распределений и использований финансовых ресурсов компании для обеспечений максимальной рыночной стоимости. Данный рациональный подход обеспечит доход владельцев. [15, с. 442]

Предприятие имеет разные направления распределения прибыли (рис. 1.1) [11, с. 105], в свою очередь, доходы организации представляют собой увеличение экономических выгод в результате получения активов (денежных средств, другого имущества) и (или) погашения обязательств, что приводит к увеличению капитала организации, за исключением за вклады участников (собственников). [9] Только часть прибыли, которая остается после уплаты налогов и платежей в бюджет, устремляется на формирование компании и именуется чистой прибылью .

Компания может иметь доход, но это не означает, что она получает прибыль. Чтобы определить финансовый результат, необходимо сравнить выручку с затратами на производства и реализации, то есть со стоимостью производства. Компания получает прибыль, если выручки превышают себестоимость. В ситуациях, когда выручка равна себестоимости, возможно только возместить затраты на производство и реализацию . Затраты на покупку и доставку сырья покрываются, зарплата рабочим распределяется, но в такой ситуации нет прибыли, но у предприятия нет долгов. Если затраты превышают выручку, компания получает убыток, отрицательный финансовый результат, который ставит ее в сложное финансовое положение, не исключаются долговые обязательства и банкротство. [8, с. 199] Естественно, организация стремится улучшить свое положение как можно быстрее и максимально реабилитировать себя на рынке.

Таким образом, мы видим, что прибыль является своего рода ориентиром для компании и имеет ряды функций. Кроме того, прибыль характеризует экономический эффект, она исполняет стимулирующие функции, так как является базой для расширений производств, научно-технического и социального развития, материального стимулирования сотрудников. Также прибыль является одним из главных источников формирования бюджетов различных уровней. [15, с. 443]

Прибыль является абсолютным показателем рентабельности, так как абсолютные показатели позволяют анализировать динамики разных показателей прибыли за несколько лет. Стоит заметить, что для получения более объективных итогов необходимо рассчитывать показатели с учетами инфляционного процесса. Прибыль формируется из нескольких составляющих:

§ прибыль от реализаций продукций (продаж) Пр - это разности между выручками от продаж Вр и издержками на производства и сбыт продукций (полной себестоимости) Зпр, суммой налога на добавленную стоимость (НДС), акцизов АКЦ:

Пр = Вр - Зпр - НДС - АКЦ.

§ прибыли от прочей реализации (Ппр) - это прибыли, полученные от реализаций основных средств и иного имущества, отходов, нематериальных активов. Устанавливается как разницы между выручками от реализаций (Впр) и затрат на данную реализацию (Зр):

Ппр = Впр - Зр.

§ прибыль от внереализационных операций - это разницы между доходами от внереализационных операций (Двн) и расходами по внереализационным операциям (Рвн):

Пвн = Двн - Рвн

Следует заметить, что отличают бухгалтерский учет и экономическую прибыль. Экономическая прибыль относится к разницам между общими доходами и внешними и внутренними затратами. Прибыль, устанавливаемая на основаниях данных бухгалтерского учета, представляет собой разницы между доходами от разных видов деятельности и внешними затратами. [2]

В рыночной экономике стоит верно управлять прибылью, применять ее не для потребления, а для инвестиций, инноваций и поддержания конкурентоспособности. Размеры прибылей зависят от производственной, сбытовой и финансовой деятельности компании. Такой показатель, как прибыль, многое говорит о результативности предприятия, но есть и понятие рентабельности. Это связано с относительными выражениями данных показателей и играет роль в анализе деятельности компании. Прибыль и рентабельность компании напрямую взаимосвязаны.

1.2 Прибыль как абсолютный показатель доходности

Экономическая целесообразность функционирования предприятия в условиях рыночной экономики определяется поступлением дохода. Рентабельность предприятия характеризуется абсолютными и относительными показателями. Абсолютной мерой доходности является сумма дохода или прибыли. В специальной литературе термин «доход» устанавливается так: «Доход» - это повышение экономических выгод в течение внутреннего периода в формах притока или увеличения стоимости активов или снижения обязательств, что приводит к увеличению капитала, за исключением случаи, когда такой рост обеспечивается за счет взносов акционеров ".

Поскольку в рыночной экономике основной и конечной целью хозяйственной деятельности предприятия является получение дохода, а не убытков, необходимо сосредоточиться на этом показателе.

Первым абсолютным показателем рентабельности является доход от реализации продукции (работ, услуг). Это отражается в отчете о финансовой деятельности за вычетом налога на добавленную стоимость, акцизов и др. Налогов и обязательных платежей, а также стоимости возвращенных товаров, скидок, продаж и скидок, предоставленных покупателю.

Согласно этой статье в отчете о результатах финансово-хозяйственной деятельности отражаются доходы от основной деятельности, которые могут быть получены от продажи товарно-материальных запасов, оказания услуг, а также в виде вознаграждения, процентов, дивидендов, сборов и арендной платы в зависимости от основной деятельности.

При определении степени возврата инвестированного капитала используется целая система взаимосвязанных показателей. Любой из данных показателей для пользователей отчетности имеет свое значение, имеет свою экономическую интерпретацию. При анализе рентабельности можно использовать несколько методов расчета, но зачастую они рассчитываются как соотношения любого вида дохода и любой базы сравнения.

Показатели (числитель):

1. Прибыль или доходы от основной деятельности компании, т. е. прибыль от реализаций продукций, услуг, вида работ. Это финансовые результаты компании, для которой она была создана.

2. Прибыль или убыток от финансовой деятельности. Это баланс между доходами и убытками по операциям, которые не связаны с продажей продуктов, с учетами процентов за пользования банковским кредитом.

3. Доходы от инвестиционной деятельности. GTO часть прибыли от финансово-хозяйственной деятельности, которая представляет собой суммы доходов от любых финансовых вложений в акции иных компаний, подразделений, облигаций.

4. Балансовый доход или балансовая прибыль. Это суммы доходов от финансово-производственной деятельности компании.

5. Чистая прибыль. Это часть балансовой прибыли за вычетом взносов в резерв и других аналогичных фондов за вычетом суммы уплаты выгодных платежей за вычетом налога на прибыль.

6. Прибыль находится в распоряжениях компании. Это абсолютные показатели, равные доходу после завершения всех распределительных операций, отличается от чистой прибыли на сумму начисленных дивидендов по акциям.

7. Чистый - результат эксплуатации инвестиций.

экономический эффект, полученный компанией от использования инвестированного капитала = сумма балансовой прибыли + проценты по кредиту. Этот показатель можно рассматривать как оплату средств, переданных предприятиям, или как доход от собственного или заемного капитала.

8. Денежный поток.

Суммы средств, которые компания имеет в своем распоряжении, хотя временно = чистая прибыль + начисленная амортизация + резервный фонд.

Знаменатель абсолютных показателей:

1. Выручки от реализаций продукций без НДС, без акцизов.

2. Собственный капитал = уставной капитал + сумма резервных капиталов + сумма резервных фондов + сумма нераспределенной прибыли прошлых лет + сумма средств социальной сферы + сумма целевого финансирования + сумма поступлений из бюджета + сумма межотраслевых внебюджетных фондов.

3. Чистые активы - это сумма средств, которые инвестированы в предприятие = сумма собственных источников средств + сумма долгосрочных обязательств. Или разности между общей суммой баланса по активу и суммой краткосрочных обязательств.

Показатели доходности можно рассчитывать или на установленную дату, или исчислять среднегодовые данные.

3. Эти показатели подразделяются на:

a) показатели доходности деятельности компании

b) показатели рентабельности собственного капитала

c) показатели рентабельности активов компании.

1.3 Факторы, влияющие на доходность предприятия

Предприятие, осуществляющее производственно-хозяйственную деятельность, заинтересовано не только в большей массе прибыли, но и в эффективном использовании средств, вложенных в производство. Для характеристики уровня окупаемости затрат, вложенных в процесс производства и реализации продукции, работ, услуг и степени использования ресурсов, определяют важнейший относительный показатель рентабельности - рентабельность.

Рентабельность является обогащающим показателем экономической эффективности производства. Это основной показатель здоровья предприятия. Рентабельность предприятия является необходимым условием его выживания и роста, поскольку предприятие, которое приносит прибыль, считается прибыльным.

Для анализа и оценки различных аспектов деятельности предприятия, а также инструмента инвестиционной политики и ценообразования используется система показателей рентабельности. Эти показатели характеризуют прибыльность с разных позиций. Они более полно, чем прибыль, отражают конечные результаты управления, так как их стоимость показывает соотношение влияния потребляемых ресурсов.

Для целей анализа может быть рассчитан ряд показателей рентабельности.

Основные показатели рентабельности объединены в следующие группы:

* 1. Показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.

* 2. Показатели, характеризующие прибыльность продаж.

* 3. Показатели, характеризующие рентабельность продукции.

Формулы для расчета основных показателей, перечисленных выше

Рентабельность приведена в табл. 1.

Таблица 1 - Система показателей рентабельности

Показатели рентабельности	Формулы расчета	Назначение
Рентабельность совокупных активов (капитала)	Эти показатели характеризуют отдачу в виде общей или чистой прибыли, которая приходится на тенге среднегодовой стоимости соответствующих активов
Рентабельность текущих активов
Рентабельность чистых активов
Рентабельность собственного капитала	Характеризует прибыль, которая приходится на тенге собственного капитала после уплаты налогов
Рентабельность производственных фондов	Отражает эффективность использования основных средств и нормируемых оборотных средств, измеряемую величиной прибыли до налогообложения, приходящейся на единицу стоимости этих средств
Рентабельность продаж (оборота)	Показывает, сколько прибыли приходится на единицу проданной продукции.
Рентабельность проданной продукции	Показывает, какое количество прибыли от продаж приходится на 1 рубль текущих затрат. Предприятие считается низкорентабельным, если рентабельность продаж находится в пределах от 1 до 5%, среднерентабельным при рентабельности продаж от 5 до 20%, высокорентабельным при рентабельности продаж от 20 до 30%
Рентабельность выпущенной продукции	Показывает, какое количество прибыли приходится на 1 тенге текущих затрат, т.е. дает представление об эффективности текущих затрат предприятия
Рентабельность отдельных видов продукции	Характеризует прибыльность различных видов продукции, используется при расчете оптовой цены предприятия

В течение производственного цикла на уровни рентабельности воздействуют ряды факторов. Которые можно подразделить на внешние, которые связаны с влиянием на деятельность компании рынка, состояние, географическое положение и внутренние: производственные и непроизводственные. Выявление в анализе внутренних и внешних факторов, влияющих на прибыльность, позволяет «очистить» показатели эффективности от внешнего воздействия.

Давайте сначала проанализируем факторы, непосредственно связанные с деятельностью компании, которые оно может менять и регулировать в зависимости от целей и задач, которые поставлены перед компанией, то есть внутренних факторов. Который будет разделен на:

* производство, непосредственно связанное с основной деятельностью предприятия;

* непроизводственные факторы, которые не связаны напрямую с производством продукции и основной деятельностью предприятия.

К непроизводственным факторам относятся деятельность по снабжению и сбыту, т.е. своевременность и полнота исполнения поставщиками и покупателями обязательств перед компанией, их удаленность от компании, стоимость транспортировки до места назначения и т. Д. Необходимые меры по охране окружающей среды для предприятий различных отраслей промышленности, например, химической, машиностроительной и др. отраслей, и сопряжены со значительными затратами. Штрафы и штрафы за несвоевременное или неточное выполнение каких-либо обязательств компании, например, штрафы налоговым органам за несвоевременные выплаты в бюджет. На финансовые результаты деятельности предприятия, а следовательно, и на прибыльность косвенно воздействуют социальные условия труда и быта сотрудников. Финансовая деятельность компании, то есть управление собственным и заемным капиталом для компании, деятельность на рынках ценных бумаг, участия в иных компаниях и т. Д.

Производственные факторы, из курса экономической теории известно, что производственный процесс заключается из трех элементов: средства труда, предметы труда и трудовые ресурсы. В связи с этим существуют такие производственные факторы, как наличия и использования средств труда, предметов труда и трудовых ресурсов. Данные факторы являются главными факторами роста прибыли и рентабельности компании, именно с повышениями результативности их применения связаны процессы интенсификаций производств.

Воздействие производственных факторов на результаты деятельности можно оценивать с двух позиций: как экстенсивного, так и интенсивного. Обширные факторы связаны с изменением количественных критериев элементов производственного процесса, к ним относят:

изменения в объемах и времени работы орудия труда, к примеру, покупка дополнительных машин, станков и т. д., строительства новых цехов и помещений или увеличения времени на оборудования для увеличений объема производства;

изменения количества предметов труда, непроизводительное применение труда, т. е. повышение запасов, большая доля брака и растраты в объеме продукции;

изменение численности работников, фонда рабочего времени, непроизводительных затрат на оплату труда (простои).

Количественные изменения факторов производства всегда должны быть оправданы изменениями объема производства, т. Е. Компания должна обеспечить, чтобы темпы роста прибыли не снижались относительно темпов роста издержек.

Интенсивные производственные факторы связаны с повышениями качества применения производственных факторов, к ним относят:

улучшение качественных характеристик и характеристик оборудования, то есть своевременная замена оборудований на наиболее современное с большей производительностью;

применение современных материалов, улучшение технологий обработки, ускорения оборачиваемости материалов;

повышения квалификаций работников, снижение сложности продукции, улучшение организации труда.

Помимо внутренних факторов на прибыльность компании оказывают косвенное воздействие и внешние факторы, которые не зависят от деятельностей компании, но часто достаточно сильно воздействуют на результаты ее деятельности . Эта группа факторов включает географическое расположение предприятия, т. е. регион, в котором оно находится, удаленность предприятия от источников сырья, от районов, республиканских центров, природных условий и т. Д. Конкуренция и спрос на продукцию компании, т. е. наличия на рынках платежеспособного спроса на продукцию компании, наличия на рынках конкурирующих фирм, выпускающих аналогичные потребительские свойства товара. Ситуации на смежных рынках, к примеру, на финансовом, кредитном, рынке ценных бумаг, сырья и т. Д., Поскольку изменения доходностей на одном звании влекут за собой снижения доходности на ином, к примеру, повышение доходности государственных ценных бумаг приводит к сокращениям инвестиций в реальные сектора экономики. Государственное вмешательство в экономику, которое выражается в изменении законодательной базы рынка, изменениях налоговой нагрузки в компании, изменениях ставок рефинансирования и т. Д.

Источниками для расчета коэффициентов рентабельности являются данные бухгалтерской и финансовой отчетности, внутренние регистры бухгалтерского учета в компании. К сожалению, опубликованная бухгалтерская и финансовая отчетность не дает точной оценки прибыльности компании, поскольку на ее основе невозможно определить структуру произведенной (проданной) продукции, ее себестоимость и цену продажи, структуру заимствований и затраты, связанные с возвратом заемные средства по каждому кредиту и состав кредита и структура основных средств, сумма износа.



2. Приемлемый уровень доходность бизнеса

2.1 Минимально приемлемая норма доходности

Отметим, что отношение годового дохода от проекта к инвестициям представляет собой просто доходность проекта.

Метод расчета интегрального дисконтированного эффекта (ИДЭ) от реализаций инвестиционного мероприятия предполагает, что инвестор задает минимально допустимые нормы доходностей капитала, при которых инвестирование считается приемлемым. Минимально допустимая норма доходностей зависит от стоимостей кредитных ресурсов и степеней риска инвестиционного проекта.

Чтобы решить, приемлема ли доходность в объеме 40%, нам стоит сравнить данную цифру с минимальной целевой нормой доходности, определенной в фирме.

Решая уравнения, получаем для первого проекта ставку 9, 4%, а для второго 8, 6%. Значит, в первой ситуации получаемый процент на капитал оказывается выше минимально приемлемого, а во втором -ниже. Ясно, что на основаниях данной информации инвестор будет согласен финансировать первый проект и в любой ситуации отвергнет второй. Иными словами, задачу экономической оценки инвестиционных проектов и выбора из них лучшего можно решать и при помощи такого подхода, хотя информации тут качественно иные, чем в ситуации применения критерия NPV - тут существует представление лишь о получаемых процентах на капитал, но не о массе сверхприбыли, которая формируется в ходе реализаций проекта.

Расчетные значения внутренней нормы доходности могут сравниваться с требуемыми значениями (минимально приемлемой ставкой).

Норма дисконта в общей ситуации отражает скорректированную с учетами инфляции минимально приемлемые для инвесторов доходности вложенного капитала при альтернативных и доступных на рынках безрисковых устремлениях вложений. В современном российском условии данных устремлений вложений почти нет, поэтому норма дисконта обычно считается постоянной во времени и устанавливается посредством корректировок доходностей доступных альтернативных устремлений вложения капитала с учетами факторов инфляции и риска.

Следующий анализируемый метод - это приемы корректировки нормы дисконта с учетами риска, более простой и, вследствие этого, более применяемый на практике. Главная идея метода состоит в корректировках некоторой базовой нормы дисконта, которая считается безрисковой или минимально приемлемой (к примеру, ставка доходности по государственным ценным бумагам, предельная или средняя стоимость капитала для компании). Корректировка реализуется посредством прибавлений величин требуемой премии за риск, после чего производятся расчеты параметров результативности инвестиционного проекта -ЧДД, ВНР, индекса доходности - по вновь полученной так норме. Решения принимаются согласно правилам выбранных критериев.

Принятие некоторой ставки дисконтирования значит, что фирма считает минимально приемлемой для себя внутренние нормф доходностей проекта, равную данной ставке. Для различных фирм данный приемлемый уровень различен. Обычно небольшие фирмы ищут проекты с нормой доходности 15-20%, а большие удовлетворяются доходностью 8- 12 %.

Экспертный метод обширно применяют для установления агрегированной рисковой премии (без разделений ее по видам рисков). При этом стоит учесть целевую устремленность инвестиций, новизну и трудность применяемых оборудований. Для установлений примерных размеров рисковой премии можно воспользоваться материалами исследований рядов американских промышленных фирм, дифференцирующими норму дохода в зависимостях от классов инвестиций. Учитывая, что уровни минимально приемлемой (безрисковой) нормы дохода за границей составляет приблизительно 5% (ориентир -- доходности 30-летнего государственного займа правительства США), можно установить размеры рисковой премии по перечисленным классам инвестиций, вычитая из соответственного значения нормы доходов величину безрисковой составляющей.

Норма дисконта Е представляет собой скорректированные с учетами инфляций минимальные приемлемые для инвестора доходности вложенного капитала при альтернативных и доступных на рынках безрисковых устремлениях вложений.

Во-первых, ставка дисконта - это нормы дохода, т.е. минимально приемлемые дня инвестора отдачи с рубля капиталовложений. В то же время отношения всей прибыли фирмы, которые уже сейчас могут изымать из фирмы ее владельцы, к стоимостям всех ее акций, т.е. к стоимостям права на данное изъятие (наблюдаемое на рынках соотношение "Прибыль/Цена"), может анализироваться как минимально приемлемая для инвестора отдача с рубля капиталовложения потому, что данную отдачу с рубля капиталовложений в покупку компании ее бизнес может обеспечить инвесторам фирмы уже в настоящий момент. Отталкиваясь от достигнутого, естественно потребовать, чтобы и в будущем среднегодовая доходность инвестиций в данный и аналогичный бизнес была не меньшей.

Фактически данный учет реализуется в ходе переговорного процесса инвестор предлагает раздел продукций, который должен привести к достижениям минимально приемлемой для него нормы доходности, а государственная сторона настаивает на выплатах бонуса если инвестор соглашается на устраивающий его размер бонуса, то он корректирует будущий раздел в свою пользу для учета данной выплаты.

Авансовые платежи могут быть возмещаемыми и не возмещаемыми за счет компенсационных продукций. Но от этого их экономические содержания не меняются - если государственная сторона на переговорах настаивает на невозмещаемое бонусов, инвестор будет вынужден настаивать на корректировках условий раздела продукций в его пользу для достижений минимально приемлемой для него нормы доходности проекта.

Иные факторы, которые оказывают влияния на минимально приемлемые для инвестора внутреннюю норму доходности (IRR), такие, как инвестиционные риски, владения передовыми технологиями и возможностей применения капитала в иных нефтегазоносных провинциях мира, выражаются в ходе переговоров по определению условий раздела продукций.

Приведенные выше денежные потоки дают нулевое значение NPV как при ставках 10%, так и при ставках 25%. Так, у нас существуют две внутренние нормы отдачи, что может запутать тех, кто принимает решения.

Внутренняя норма доходности характеризует прибыль по проектам и представляет собой процентные ставки, при которых текущая стоимость денежных притоков равна текущей стоимости оттоков, а чистая текущая стоимость обращается в ноль. Расчетные значения внутренней нормы доходности могут сравниваться с требуемыми значениями (минимально приемлемой ставкой с учетами риска).

Во-вторых, непосредственный источник средств для финансирований проекта не обязательно связаны с минимально приемлемой нормой доходности для проекта. На самом деле имеют значения общие влияния проектов на кредитоемкость компании. Доллар, который инвестируется в любимый менеджером Q проект, не повышает кредитоемкость компании на 90 центов. Если компания сделает заем в размерах 90% от стоимостей проекта, часть займа она обеспечит имеющимися активами. Любое преимущество от финансирований новых проектов за счет долга, величины которого выше нормальных, должны быть отнесены на счет старых проектов, но не новых.

2.2 Оценка уровня доходности предприятия и методы его увеличения

Оценка доходности предполагает анализ абсолютных и относительных показателей, характеризующих ее уровень.

Абсолютным показателем является прибыль. За счет нее предприятие может увеличить фонд оплаты труда, расширять и наращивать обороты производства, финансировать другие направления деятельности и проч. В общем виде прибыль представляет собой разницу между стоимостью реализации продукции и ее себестоимостью (суммой всех издержек, затраченных на изготовление этой продукции).

Размер прибыли можно узнать из данных бухгалтерской отчетности, а именно из отчета о финансовых результатах (форма № 2).

Рассмотрим фрагмент из бухгалтерской отчетности за 2018 г. ООО «Альфа», занимающегося производством стульев (табл. 1).

Таблица 1 - Отчет о финансовых результатах за 2018 г.

Показатель	Значение
Объем продаж, шт. (ед.)	4 640, 00
Цена за ед., руб.	24 000, 00
Выручка, руб.	111 360 000, 00
Издержки (себестоимость продаж), руб.	89 493 741, 64
Валовая прибыль (убыток), руб.	21 866 258, 36
Прибыль (убыток) от реализации, руб.	21 866 258, 36
Прочие расходы, руб.	0, 00
Прибыль (убыток) до налогообложения, руб.	21 866 258, 36
Текущий налог на прибыль (20 %), руб.	4 373 251, 67
Чистая прибыль (убыток), руб.	17 493 006, 69

Итак, выручка ООО «Альфа» за 2018 г. от реализации 4640 стульев по цене 24 000 руб./ед. -- 111 360 тыс. руб. Затраты на производство и реализацию составили 89 494 тыс. руб.

Вычитаем из выручки полную себестоимость и получаем прибыль от реализации -- 21 866 тыс. руб. Чистая прибыль (за вычетом налогов и прочих расходов, основной показатель эффективного функционирования предприятия) равна 17 493 тыс. руб.

При анализе абсолютных показателей чистая прибыль -- не единственное, на что стоит обратить внимание. Не менее важно отношение выручки от реализации к себестоимости продукции.

Если значения уровня себестоимости продукции и выручки от ее реализации приблизительно равны, предприятие получит немного прибыли, поэтому надо стремиться к получению большей выручки при меньших затратах. Таким образом, можем сделать вывод, что предприятие можно считать доходным, если его выручки от реализации продукции достаточно для покрытия всех расходов на производство и реализацию продукции и для образования разницы, т. е. прибыли.

После абсолютных показателей доходности анализируем показатели относительные -- рентабельности, т. е. показатели экономической эффективности деятельности предприятия.

Рентабельность реализации продукции (ROM, Returnon Margin) -- отношение прибыли (убытка) от реализации к себестоимости.

В нашем случае ROM = 21 866 258, 36 / 89 493 741, 64 Ч 100 % = 24, 43 %.

Чем выше показатель рентабельности реализации продукции, тем более эффективны производство и реализация продукции, а значит, выше конкурентоспособность предприятия. Чтобы повысить этот показатель, необходимо снижать себестоимость производства и реализации продукции, наращивать объемы продаж.

Рентабельность продаж (ROS, Margin on sales) -- отношение прибыли (убытка) от реализации к выручке.

В рассматриваемом примере ROS = 21 866 258, 36 / 111 360 000, 00 Ч 100 % = 20 %.

Как видим, значения показателей прибыльности и конкурентоспособности анализируемого предприятия достаточно велики (предельно минимальный размер рентабельности -- 5 %).

Далее рассмотрим структуру себестоимости продукции.

В состав себестоимости входят все затраты, которые понесло предприятие для производства данной продукции и ее реализации. Их группируют в две крупные категории: условно-постоянные и условно-переменные.

Первые (табл. 2) не зависят или слабо зависят от объема производства (например, амортизационные отчисления, арендная плата за помещения, заработная плата персонала не связанного с производством продукции, приобретение канцелярии, информационные и консультационные расходы, расходы на телефонию, интернет и проч.), вторые (табл. 3) напрямую зависят от объема, т. е. либо увеличиваются с ростом объема производства, либо уменьшаются с его снижением (например, затраты на сырье и материалы, оплата труда основных производственных рабочих и др.).

Таблица 2 - Условно-постоянные расходы за 2018 г.

Показатель	Значение, руб.
Арендная плата	3 000 000, 00
Коммунальные услуги	238 347, 60
Расходы на телефонию и интернет	66 000, 00
Амортизационные отчисления	51 832, 44
Расходы на оплату труда	10 380 000, 00
Страховые взносы	3 114 000, 00
Итого	16 850 180, 04

Размер условно-постоянных расходов за 2018 г. -- 16 850 180, 04 руб. Вне зависимости от изменений объема производства он будет оставаться на таком же уровне.

Таблица 3 - Условно-переменные расходы

Показатель	Расход на ед., руб.	Итого
Объем реализации, шт. (ед.)	Ч	4640, 00
Материальные расходы, руб.	5001, 80	23 208 352, 00
Расходы по оплате труда основных производственных рабочих, руб.	10 654, 14	49 435 209, 60
Итого	15 655, 94	72 643 561, 60

С учетом норм расходования материалов и затрат на оплату труда основных производственных рабочих на один стул рассчитан размер условно-переменных расходов на весь объем производства (4640 ед.) -- 72 643 561, 60 руб.

Сумма условно-постоянных (16 850 180, 04 руб.) и условно-переменных расходов (72 643 561, 60 руб.) дает стоимостную оценку полной себестоимости (89 493 741, 64 руб.; см. также табл. 1).

Рассчитаем допустимый объем производства, при котором предприятие перестанет быть прибыльным, но не станет убыточным -- точку безубыточности.

Безубыточный объем продаж составляет 2019 стульев. При таком количестве предприятие не получит ни прибыли, ни убытка, и только начиная с 2020 ед. предприятие начнет получать прибыль. В данном случае сумма условно-постоянных (16 850 180 руб.) и условно-переменных расходов (15 655, 94 Ч 2019 = 31 609 342 руб.) приблизительно равна размеру выручки от реализации (2019 Ч 24 000 = 48 456 000 руб.), именно при таком раскладе не будет ни прибыли, ни убытка.

Разница между планируемым объемом продаж и безубыточным называется порогом прочности. В нашем примере это 2621 ед. Необходимо следить за этим показателем и не допускать его приближения к нулевому значению.

В этой точке мы покрываем все расходы -- как условно-постоянные, так и условно-переменные, и каждая следующая проданная единица продукции будет приносить приблизительно 8344 руб. прибыли (24 000, 00 - 15 655, 94).

Для большей наглядности составим график безубыточности на основании исходных данных (табл. 4).



В данном графике по вертикали располагаются значения затрат (суммарных, переменных) и выручки, а по горизонтали -- значения объема продаж. Из графика видно, что при значении 2019 ед. пересекаются линии выручки и суммарных затрат, что говорит о том, что в этой точке их значения равны.

При всех значениях объема продаж ниже 2019 ед. линия затрат превышает линию выручки, следовательно, предприятие убыточно; при значениях свыше 2019 ед. линия выручки превышает линию затрат -- предприятие приносит прибыль.

Основные факторы, на которые предприятие может повлиять, -- это увеличение объема продаж, увеличение стоимости продажи единицы товара и снижение себестоимости.

ВАРИАНТ 1

Увеличим объем продаж с 4640 ед. в год до 5000 стульев при условии востребованности такого количества на рынке сбыта и сохранения нынешней численности сотрудников без расширения производства.

Выручка = 5000 Ч 24 000 = 120 000 000 руб.

Условно-постоянные расходы = 16 850 180, 04 руб.

Условно-переменные расходы = 5 000, 00 Ч 15 655, 94 = 78 279 700 руб.

Прибыль от реализации = 120 000 000 - 16 850 180, 04 - 78 279 700 = 24 870 119, 96 руб.

Вывод

Увеличив объем реализации на 360 стульев и сохранив стоимость продажи за единицу, мы получили дополнительную прибыль в размере 3 003 861, 60 руб.

ВАРИАНТ 2

Увеличим стоимость за единицу продукции до 25 000 руб. При прочих равных условиях ситуация будет аналогичной предыдущей. Выручка увеличится и составит 116 000 000 руб. (25 000, 00 Ч 4640) при сохранении на прежнем уровне условно постоянных и условно переменных затрат.

Вывод

В этом случае прибыль составит 26 506 258, 36 руб. (116 000 000 - 89 493 741, 64), что превышает значение прибыли при стоимости единицы в 24 000 руб. на 4 640 000 руб.

Как в случае с увеличением объема продаж, так и в случае с ростом цены необходимо учитывать нюансы. Нет гарантий, что, например, предприятие сможет реализовать увеличенный объем производства -- вполне возможно, что рынок не нуждается в таком количестве. И тогда предприятие, которое уже затратило средства на производство большего количества продукции, которое к тому же не смогло продать, вынуждено будет нести затраты на организацию/аренду большего по площади склада готовой продукции. А в случае, если продукция скоропортящаяся, предприятие еще и убытки понесет с таким ростом производства. Чтобы не возникало таких ситуаций, нужно тщательно анализировать рынок и потенциальных покупателей.

Что касается роста цены на единицу продукции: когда при прочих равных свойствах товара (качество, оформление и т. д.) растет его стоимость, покупатели могут отказаться от приобретения товара. Усугубиться такая ситуация может еще и сравнением с ценами конкурентов.

Мы выяснили, что на доходность любого предприятия влияет изменение остатков нереализованной продукции, как в случае с увеличением объема производства при неизменном объеме реализации. Остатки (360 ед., которые не будут реализованы) -- это неполное поступление выручки, следовательно, непоступлению прибыли при уже затраченных средствах на производство этих 360 стульев.

Для увеличения уровня доходности и рентабельности предприятию необходимо сокращать остатки нереализованной продукции.

И наконец, переходим к самому распространенному способу увеличения доходности -- сокращение издержек производства. Чтобы снизить себестоимость продукции, на предприятиях часто разрабатываются методики и программы для реализации определенных мер. Но сначала необходимо изучить структуру себестоимости постатейно и определить удельный вес каждой статьи (табл. 5).

Таблица 5 - Состав и структура себестоимости

№ п/п	Показатель	Значение, руб.	Доля, %
1	Арендная плата	3 000 000, 00	3, 35
2	Коммунальные услуги	238 347, 60	0, 27
3	Расходы на телефонию и интернет	66 000, 00	0, 07
4	Амортизационные отчисления	51 832, 44	0, 06
5	Расходы на оплату труда управленческого персонала и инженерного состава	10 380 000, 00	11, 60
6	Страховые взносы управленческого персонала и инженерного состава	3 114 000, 00	3, 48
7	Материальные расходы	23 208 352, 00	25, 93
8	Расходы по оплате труда основных производственных рабочих и страховые взносы	49 435 209, 60	55, 24
Итого	89 493 741, 64	100, 00

В структуре цены наибольший удельный вес занимают две статьи затрат -- «Материальные расходы» и «Расходы по оплате труда основных производственных рабочих и страховые взносы». Рационально именно с них и начинать снижение издержек производства.

Способы снизить затраты по статье «Расходы по оплате труда основных производственных рабочих и страховые взносы»:

сократить численность работников (например, автоматизировав некоторые процессы);

сократить уровень заработной платы. Но это может повлечь за собой уход высококвалифицированных специалистов. Поэтому обычно применяют различные системы мотивации и прогрессивные системы оплаты труда, чтобы производственные работники за тот же уровень заработной платы выполняли больший объем работ.

Важно держать руку на пульсе относительно доходности предприятия, заниматься поиском путей ее повышения.

Напомним, что на уровень доходности влияют следующие факторы:

цена реализации единицы продукции. Она должна быть на уровне конкурентов и соответствовать платежным возможностям покупателей. Чтобы повысить доходность, используют метод увеличения цены реализации, что, соответственно, увеличивает выручку от реализации и прибыль;

объем реализации продукции, непосредственно связанный с уровнем спроса на рынке сбыта. Планируемый объем производства должен соответствовать спросу на продукцию: нет смысла производить намного больше, чем того требует рынок (за исключением ситуации формирования запасов готовой продукции). Чтобы повысить доходность, наращивают объемы производства и ищут новые каналы сбыта продукции, увеличивая таким образом выручку;

себестоимость производства продукции. Если себестоимость будет превышать выручку от реализации продукции, то предприятие станет убыточным. Чтобы увеличить доходность, стараются снизить себестоимость при неизменной выручке от реализации.

Самый эффективный метод -- снижения себестоимости продукции, так как гарантии, что товар будут приобретать по завышенной цене или будут покупать его в большем объеме, нет никакой.

При реализации метода снижения себестоимости стоит учитывать несколько важных аспектов, главный из которых -- нельзя допустить снижения качества продукции за счет снижения издержек на ее производство.

Кроме того, стоит помнить, что при выборе данного метода увеличения уровня доходности рекомендуется сокращать расходы по нескольким направлениям (например, по статьям затрат «Оплата труда» и «Материальные расходы», расходы по которым по статистике имеют наибольший удельный вес в себестоимости продукции). Это позволит добиться максимального эффекта от реализации рассматриваемого метода: увеличить уровень доходности, снизить цену продажи единицы продукции, а значит, обеспечить большую конкурентоспособность и привлечь больше потенциальных покупателей.



Заключение

Итак, есть несколько способов повысить прибыльность предприятия. Они связаны со снижением себестоимости и себестоимости продукции, расширением производственной и ценовой политики, работой с потребителями и, конечно же, техническим прогрессом. Руководство компании выбирает наиболее эффективные методы, исходя из специфики организации. На решение руководства влияет множество факторов, которые делятся на внешние и внутренние. Если есть возможность влиять на внутреннюю среду, влияние извне должно быть либо минимизировано, либо использовано на благо организации.

При выборе стратегии повышения прибыльности анализируются такие показатели, как прибыль и рентабельность. Существуют различные формы расчета этих значений. Рентабельность показывает, насколько прибыльна деятельность предприятия, соответственно, чем выше коэффициенты рентабельности, тем эффективнее деятельность. Прибыль определяется как разница между общим доходом и общими затратами. Своевременный анализ достоверности результатов и эффективности мероприятий, направленных на улучшение показателей прибыли и рентабельности, зависит от успешного развития организации в долгосрочной перспективе.

В настоящее время для повышения прибыльности и рентабельности наиболее часто используемыми методами являются увеличение продаж и снижение затрат, и все больше и больше компаний уделяют повышенное внимание маркетингу (работе с потребителем), что позволяет им не только выбирать товары, которые представляют интерес. для потребителей, но и для продвижения их на рынок.



Список литературы

1. Блэкуэлл Р., Поведение потребителей. 10-е изд./ Блэкуэлл Р., Миниард П., Энджел Дж. Пер. с англ. - Спб.:Питер, 2016.

2. Бородина Е.И. Финансы предприятий. Учебн. пособие / Бородина Е.И. - М.: ЮНИТИ, 2015.

3. Гапоненко А.Л., Теория управления: Учебник / Под. общ. ред. Гапоненко А. Л, Панкрухина А.П. - М.: Изд-во РАГС, 2014.-558 с.

4. Генкин, Б.М. Организация, нормирование и оплата труда на промышленных предприятиях: учебник для студентов/ Б.М. Генкин. - М:НОРМА, 2015 - 431 с.

5. Заусаев В.К. Стратегия устойчивого развития города Южно-Сахалинска до 2020 года. В.К. Заусаев, С.А. Надсадин, И.Г. Минервин, Розанова Н.В. - Хабаровск: Изд-во ДВАГС, 2019. - 215 с.

6. Иванова Ю.Н Принципы составления стратегии. // Экономика и предпринимательство №3 (26), май-июнь 2012 г.

7. Коновалова Г.И. Проблемы управления затратами на промышленном предприятии и способы их решения // Менеджмент в России и за рубежом. - 2018. - №1.

8. Кондратьева, М.Н. К 64 Экономика и организация производства: учебное пособие / М.Н. Кондратьева, Е.В. Баландина. - Ульяновск: УлГТУ, 2016. - 98 с.

9. Кондратьева, М.Н. Экономика предприятия: учебное пособие / М.Н. Кондратьева, Е.В. Баландина. - Ульяновск: УлГТУ, 2017. - 174 с.

10. Коршунов В.В. Экономика организации(предприятия):учебник для бакалавров / В.В Коршунов, - М.: Изд-во Юрайт, 2017. - 392 с.

11. Непомнящий Е.Г. Экономика и управление предприятием: Конспект лекций Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2015. 218 с.

12. Нуреев Р.М. Курс микроэкономики. - Н 90 2-е изд., изм. - М.: Издательство НОРМА (Издательская группа НОРМА-ИНФРА - М), 2016. - 572 с.

13. Пинегина И.Т. Стратегическое планирование научно-технического прогресса. // Проблемы современной экономики. №3 (35), 2013.

14. Семенов, Н.А. Маркетинг / Н.А. Семенов: учебное пособие. 1-е изд. Тверь: ТГТУ, 2017. 100 с.

15. Сергеев И.В, Веретенникова И.И Экономика организаций (предприятий):учеб./под ред. И.В Сергеева. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.:ТК Велби, Изд-во Проспект, 2015. - 560 с.

16. Репин Л.Н. Диагностика и управление бизнесом угледобывающей компании. - СПб: МАНЭБ, 2013. - 178 с.

Размещено на Allbest.ru

...